Оценка стоимости предприятия: состояние и перспективы развития (на примере «ООО «Вкус хлеба»)
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра
Специальность
канд. экон. наук, доцент
_____________
«____»_______________201_ г.
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: Оценка стоимости предприятия: состояние и перспективы развития (на примере «ООО «Вкус хлеба»)
Студентка
Руководитель,
______________
Нормоконтролер ______________
МИНСК 2013
РЕФЕРАТ
ОЦЕНКА, СТОИМОСТЬ, МЕТОД, ПРЕДПРИЯТИЕ, БИЗНЕС, КАПИТАЛИЗАЦИЯ, ДИСКОНТИРОВАНИЕ
Дипломная работа: 84 c., 3 рис., 27 таблиц, 22 источника, 2 прил.
Объект исследования - ООО «Вкус хлеба»
Предмет исследования - анализ особенностей оценки предприятия ООО «Вкус хлеба».
Цель дипломной работы - сравнительное исследование подходов к оценке и управлению стоимостью имущества предприятия и определение критериев принятия управленческих решений на основе применения концепции стоимости на примере минского предприятия пекарни ООО «Вкус хлеба».
Основные разработки исследования:
- Рассмотрены теоретические основы организации и проведения работ по оценке предприятия.
- Проанализированы методы оценки стоимости отдельных активов предприятия.
- Проведена оценка предприятия ООО «Вкус хлеба» разными методами.
Методы исследования: общенаучный, экономические методы, статистические модели и методы, такие как, метод группировки, сравнительного и факторного анализа, средних величин, методы классификаций и графических изображений.
Технико-экономическая и социальная значимость: научные результаты, рекомендации и предложения могут быть использованы предприятиями с целью увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Область возможного практического применения: научные результаты, рекомендации и предложения могут быть использованы белорусскими предприятиями при совершенствовании системы учета и анализа с персоналом предприятия.
Автор работы подтверждает,
что приведенный в ней
____________
(подпись студента)
ABSTRACT
ASSESSMENT, COST, METHOD, ENTERPRISE,
BUSINESS, CAPITALIZATION, DISCOUNTING
Thesis: 84 with. 3 fig., 27 tables, 22 sources, 2 enc.
Object of research - JSC Vkus hleba
Object of research - the analysis of features of an assessment of the JSC Vkus hleba enterprise.
The thesis purpose - comparative research of approaches to an assessment and management of the cost of property of the enterprise and definition of criteria of adoption of administrative decisions on the basis of application of the concept of cost on the example of the Minsk enterprise of a bakery of JSC Vkus hleba.
Main development of research:
- Theoretical basics of the organization and work are covered according to the enterprise.
- Methods of estimation of cost of separate assets of the enterprise are analysed.
- The JSC Vkus hleba enterprise assessment is carried out by different methods.
Research methods: general scientific, economic methods, statistical models and methods, such as, method of group, comparative and factorial analysis, average sizes, methods of classifications and graphics.
Technical and economic and social importance: scientific results, recommendations and offers can be used by the enterprises for the purpose of increase in efficiency of financial and economic activity.
Area of possible practical application: scientific results, recommendations and offers can be used by the Belarusian enterprises at improvement of system of the account and the analysis with the enterprise personnel.
The author of work confirms that the settlement and analytical material given in it correctly and objectively reflects a condition of studied process, and all borrowed of literary and other sources theoretical, methodological and methodical provisions and concepts are accompanied by links to their authors.
____________
(signature of the student)
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 6
1 Теоретические аспекты и методология оценки стоимости предприятия (бизнеса) в Республике Беларусь 9
1.1 Основные понятия и цели оценки бизнеса 9
1.2. Основные виды стоимости и принципы оценки стоимости предприятия в Республике Беларусь 15
1.3 Основные методы оценки стоимости предприятия: достоинства и недостатки 20
2 Анализ деятельности предприятия ООО «Вкус хлеба» 36
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Вкус хлеба» 36
2.2. Характеристика хлебопекарной отрасли города Минска 39
2.3. Анализ финансового состояния ООО «Вкус хлеба» 44
3. Определение рыночной стоимости действующего предприятия ООО «Вкус хлеба» с целью продажи 55
3.1 Оценка стоимости земельного участка 55
3.2 Оценка стоимости зданий и сооружений 57
3.3 Оценка стоимости оборудования 65
3.4 Оценка стоимости нематериальных активов (товарного знака) 72
3.5 Оценка стоимости оборотных активов 76
3.6 Обобщение результатов и заключение о рыночной стоимости ООО «Вкус хлеба» 79
Заключение 80
Список использованных источников 83
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Переход Республики Беларусь к рыночной экономике потребовал углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формируют потребность в новой услуге – оценки стоимости предприятия (бизнеса), определении рыночной стоимости его капитала.
Актуальность темы исследования обусловлена значением того, что концепция управления предприятием, основанная на максимизации его стоимости (стоимости его имущества), как показала жизнь, является одной из самых эффективных, поскольку изменение стоимости предприятия за период, будучи критерием эффективности хозяйственной деятельности, учитывает практически всю информацию, связанную с его функционированием. Принимая то или иное управленческое решение, руководство предприятия должно соотносить последствия его влияния на деятельность предприятия, итоговым критерием которой является стоимость. Каждое управленческое решение взаимосвязано с множеством других, например, решения по финансированию взаимосвязаны с дивидендной политикой компании, решения по заемному финансированию с взаимоотношениями предприятия с поставщиками и клиентами, и т.д. При переходе Республики Беларусь к рыночной экономике возникает проблема справедливого распределения благ между субъектами рынка. Одним из вариантов разрешения этой проблемы является адекватная оценка стоимости имущества предприятий и выявления факторов, воздействующих на их стоимость с тем, чтобы принятие новых управленческих решений вело к достижению поставленной цели – максимизации стоимости отдельных предприятий и, через это, к повышению благосостояния всего общества. В этой связи в современной Республике Беларусь можно выделить несколько практических проблем управления стоимостью, обуславливающих значимость заявленной темы, а именно:
- конфликты акционеров и кредиторов;
- конфликты менеджмента и акционеров;
- проблема выбора между направлением средств в инвестиции и на дивиденды;
- проблема выбора между первоочередным инвестированием средств и погашением обязательств;
- проблема выбора между инвестированием средств и оставлением запаса денежных средств;
- необходимость выявления новых методологических подходов к оценочной деятельности, позволяющих в большей степени учитывать специфику экономики Республики Беларусь.
Теоретические аспекты тематики дипломной работы разработаны в трудах таких ученых как Л.И. Абалкин, Г. Александр, И. Ансофф, Р. Брейли, Дж. Бэйли, А. Дамодаран, Г.Десмонд, К. Гриффит, Р. Хэмптон Д. Хей, Р. Келли, Т. Коллер, Т. Коупленд, В.Н. Лившиц, С. Майерс, С. Мелцзер, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Моррис, Дж. Муррин, Ш. Пратт, Д. Росс, В. Шарп, Ф. Шерер, Дж. Фишмен, К. Уилсон. К сожалению, приходится констатировать, что накопленный преимущественно за рубежом опыт не всегда может быть применен в современных белорусских условиях. Так, например, распространенная за рубежом модель оценки капитальных вложений (CAPM – capital assets pricing model) практически не применима в нашей стране для оценки имущества ввиду отсутствия статистики по среднерыночной доходности акций. В связи с этим необходимо найти способы разрешения специфических проблем отечественной экономики переходного периода. В этом аспекте следует отметить работы российских специалистов по данной тематике – С.В. Валдайцева, А.Г. Грязновой, Н. Г. Данилочкиной, В. С. Ефремова, Н. Н. Тренева, В. Н. Лившица, М. А. Федотовой и др. Особого внимания в части управления стоимостью заслуживают работы И.А. Егерева и С. Мордашова. В то же время следует отметить, что перечисленные выше авторы и предлагаемые ими подходы не охватывают все возникающие в данной части проблемы. Например, предложенный анализ чувствительности, изложенный в работах И.А. Егерева и С. Мордашова обладает хорошими диагностическими свойствами в части выявления возможных приоритетов в управлении стоимостью имущества, но эти подходы сами по себе зачастую оказываются недостаточными для адекватного воздействия на факторы стоимости, поскольку, для их воплощения необходим механизм реализации, отсутствующий в упомянутых работах. Кроме того, в настоящее время существуют определенные пробелы и неясности в методиках оценки и критериях принятия управленческих решений.
Цель и задачи исследования. Основной целью дипломной работы является сравнительное исследование подходов к оценке и управлению стоимостью имущества предприятия и определение критериев принятия управленческих решений на основе применения концепции стоимости на примере минского предприятия пекарни ООО «Вкус хлеба».
Объект исследования – предприятия и методы их оценки как имущественные комплексы.
Предметом данной работы является анализ особенностей оценки предприятия ООО «Вкус хлеба».
Поставленная цель определила следующие основные задачи исследования:
- Рассмотреть теоретические основы организации и проведения работ по оценке предприятия.
- Проанализировать методологию оценки стоимости отдельных активов предприятия.
- Провести оценку предприятия ООО «Вкус хлеба».
- Сформулировать особенности оценки бизнеса для конкретных целей (налогообложения, инвестирования, ликвидации и т. д.) в Республике Беларусь и перспективы ее развития.
При написании данной дипломной работы были использованы такие методы как анализ и синтез, научная абстракция, экономический анализ, статистический метод и другие.
Информационную основу дипломной работы составили законодательные и нормативные акты Республики Беларусь, работы отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам стоимостной оценки компаний, данные предприятия ООО «Вкус хлеба».
1 Теоретические аспекты и методология оценки стоимости предприятия (бизнеса) в Республике Беларусь
1.1 Основные понятия и цели оценки бизнеса
В практике сделок с предприятиями
различают куплю-продажу
Термины «предприятие» и «бизнес» фактически совпадают, когда речь идет о купле-продаже, хотя в действующем законодательстве такое явление, как бизнес, отсутствует, а предприятие трактуется крайне односторонне. Гражданский кодекс использует понятие предприятие в двух разных смыслах: как субъект права (государственные и муниципальные предприятия) и как его объект.
Глава 4 Гражданского Кодекса Республики Беларусь посвящена исключительно правовой природе предприятия как объекта права. В этом качестве оно представляет собой используемый для осуществления предпринимательской деятельности имущественный комплекс, который включает все виды имущества, предназначенные для деятельности предприятия. Предприятие может принадлежать на праве собственности (праве хозяйственного ведения или оперативного управления) различным субъектам права, которые занимаются предпринимательской деятельностью.
Предприятие как таковое может стать объектом различных сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных право. В подобных случаях предполагается, что речь идет о соответствующем имущественном комплексе, в принципе, в полном, указанном выше объеме, представляющем собой «предприятие на ходу». Однако ГК РБ допускает отчуждение и части предприятия с тем, что все остальное имущество, входившее в соответствующий имущественный комплекс, продолжает находиться на праве собственности, хозяйственного ведения у того, кто отчуждает предприятие. Возможно также исключение из передаваемого комплекса определенных прав (например, сохранение за собственником исключительного права на ранее используемый предприятием товарный знак). Частичная (неполная) передача облегчается тем, что при продаже и сдаче в аренду предприятия в договоре должен быть непременно указан его состав. С учетом этого условия договора производится регистрация, помимо самой сделки, также и происшедшего на ее основе возникновения и изменения прав — в первом случае и возникших обременении права (при сдаче предприятия в аренду или в залог) — во втором. В законе регистрации прав на предприятия посвящена специальная статья.
Термин «бизнес», несмотря на свое широкое распространение, не является законодательно определенным. Хотя в законодательстве Республики Беларусь этот термин употребляется, однако он используется лишь как вспомогательный, не имеющий самостоятельного значения, а скорее указывающий на определенную сферу экономики, отрасль, подотрасль или вид деятельности. Основное значение этого термина — предпринимательская деятельность, которая согласно определению, данному в Гражданском кодексе Республики Беларусь, представляет собой деятельность, которая является самостоятельной, осуществляемой на свой риск и направленной на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.
В данной работе под «бизнесом»
понимается предпринимательская
Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта.
Субъектом оценки выступают профессиональные оценщики, обладающие специальными знаниями и практическими навыками.
В условиях отсутствия частной собственности на недвижимость такой профессии, как оценщик, не требовалось, так как государство в лице своих органов (Госкомстат, Бюро технической инвентаризации и др.) само определяло стоимость своих активов.
С возрождением частной собственности
появилась необходимость том, чтобы
в сделках с недвижимостью
участвовал профессионал, который мог
бы ориентировать продавца и покупателя
в стоимости участвующего в сделке
объекта. Мировая практика показала,
что если в сделках с недвижимостью
не участвует независимый
С развитием рыночных отношений в нашей стране все больше и больше появляется потребность в профессиональных и независимых оценщиках.
В настоящее время наша страна находится на стадии становления системы подготовки, организации деятельности, выработки стандартов и этических норм поведения оценщиков. Этот процесс идет достаточно быстро, так как он базируется, во-первых, на имеющемся мировом опыте, во-вторых, на высоком базовом уровне подготовки людей, занимающихся этой профессиональной деятельностью.
В разных странах становление
профессии оценщика происходило
по разному. В каждой из стран выработаны
свои критерии и требования, предъявляемые
к оценщикам. Но есть общие требования,
которые предъявляются к
К таким общим требованиям относятся:
- соответствующие знания,
- постоянная работа по совершенствованию своих знаний и формированию баз рыночных данных,
- опыт работы,
- независимость и объективность,
- высокие личностные качества оценщика,
- пунктуальность в соблюдении сроков выполнения контракта (договора).
Оценщик должен обладать высоким уровнем общего образования и обширными познаниями в различных областях знаний (строительство, экономика, право, юриспруденция, банковское и бухгалтерское дело и т. д.).
Объектом оценки является любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец. Это может быть бизнес, компания, предприятие, фирма, банк, отдельные виды активов, как материальных, так и нематериальных.
Предприятие, как имущественный
комплекс может включать в себя все
виды имущества, предназначенные для
его деятельности: земельные участки,
здания, сооружения, оборудование, инвентарь,
сырье, продукцию, права требования,
долги, а также права на обозначения,
индивидуализирующие
Таким образом, Гражданский Кодекс Республики Беларусь рассматривает предприятие прежде всего как объект, состоящий из имущества, т. е. материальных активов, а также нематериальных активов, права на которые могут быть подтверждены. Кроме того, ГК РБ устанавливает для сделок с предприятиями такой же порядок регистрации, что и для недвижимости. Он содержит правила государственной регистрации недвижимости, которые распространяются на любую недвижимость независимо от того, идет ли речь о недвижимом имуществе по природе или о таком, которое отнесено к недвижимости самим ГК или иными законами. Однако с точки зрения исследования купли-продажи бизнеса такое рассмотрение не является адекватным по следующим причинам.
Во – первых, в одних случаях государственная регистрация представляет собой последствие отнесения имущества к недвижимости, а в других (воздушные и морские суда, суда внутреннего водного транстранспорта, космические объекты) — наоборот, государственная регистрация — конститутивный признак, благодаря которому на соответствующие виды движимого имущества распространяется в определенных пределах установленный для недвижимости правовой режим.
Во-вторых, подход к предприятию как к имущественному комплексу не учитывает тот практически важный момент, что никто не будет покупать без значительного дисконта бизнес с неукомплектованным штатом или при отсутствии ключевых топ-менеджеров. Таким образом, при купле-продаже предприятия принципиальное значение имеет наличие кадров и менеджмента, что служит своего рода показателем того, что бизнес управляется и все бизнес- процессы хорошо организованы. Данный вопрос является одним из наиболее сложных, так как купля-продажа бизнеса происходит в институциональной среде, которая не предполагает закрепления работника за рабочим местом на определенный срок без его согласия.
В-третьих, предприятие как имущественный комплекс не включает в себя такой важный элемент любого бизнеса, как лицензии и другие разрешительные документы, дающие право на занятие определенными видами деятельности.
Особенно это актуально для малого и среднего бизнеса, оказывающего услуги населению и предприятиям. Однако лицензии выдаются на юридическое лицо, а не на предприятие — имущественный комплекс. А между тем купля-продажа бизнеса предполагает, что новому собственнику перейдет все в готовом виде и ему не придется заново заниматься организацией бизнесс-процессов.
В-четвертых, покупка бизнеса, как мелкого и среднего, так и крупного, зачастую представляет собой приобретение «входного билета», пропуска на рынок. Покупая предприятие, предприниматель рассчитывает, что предприятие сохранит свои позиции на рынке и к нему вместе с имуществом перейдут также и все клиенты. Это та область отношений, которая описывается понятием дело- вой репутации (good will) и в современной российской практике практически не отражается в официальной стоимости активов. Зачастую при покупке малого и среднего предприятия покупателя больше волнует сохранение клиентов, чем сохранение имущественного комплекса.
Таким образом, в настоящее время понятие «предприятие», описанное в ГК РБ, неадекватно отражает сущность сделок купли-продажи предприятий. В действительности, покупая предприятие, инвестор интересуется прежде всего бизнесом в описанном выше смысле, а имущественный комплекс является только частью бизнеса.
Приобретение действующего бизнеса может быть описано как cовокупность действий по передаче субъекта предпринимательской деятельности вместе с правами на ведение деятельности (в основном юридического лица), видов деятельности, активов и обязательств. Передача всех элементов бизнеса преемнику позволяет ему продолжать заниматься данной предпринимательской деятельностью.
Однако важно иметь в виду, что процессу передачи бизнеса должна предшествовать его оценка.
Оценку бизнеса проводят в целях:
- повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
- определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса;
- определения стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям. Часто бывает необходимо оценить предприятие для подписания договора, устанавливающего доли совладельцев в случае расторжения договора или смерти одного из партнеров;
- реструктуризации предприятия. Проведение рыночной оценки предполагается в случае ликвидации предприятия, слияния, поглощения либо выделения самостоятельных предприятий из состава холдинга;
- разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического
- планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа; определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
- страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь; налогообложения;
- принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому необходима периодическая переоценка имущества предприятия независимыми оценщиками;
- осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса. [14;c.123]
Если же объектом сделки купли-продажи,
кредитования, страхования, аренды или
лизинга, внесения пая является какой-либо
элемент имущества предприятия,
а также если определяется налог
на имущество и т. п., то отдельно
оценивается необходимый
Таким образом, обоснованность и достоверность оценки стоимости имущественного комплекса во многом зависят от того, насколько правильно определена область использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование, налогообложение и т. д.
При этом один и тот же объект, оцененный в один и тот же момент, будет обладать разной стоимостью в зависимости от целей его оценки, поскольку стоимость будет определяться разными методами и со стороны различных субъектов.
Примерная классификация целей оценки бизнеса представлена в таблице 1.1.
Оценка стоимости оборудования необходима в следующих случаях:
- продажи некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;
- оформления залога под какую-то часть движимого имущества для
- обеспечения сделок и кредита;
- страхования движимого имущества;
- передачи машин и оборудования в аренду;
- организации лизинга машин и оборудования;
- определения налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;
- оформления машин и оборудования в качестве вклада в уставный капитал
- другого предприятия;
- оценки машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.
Таблица 1.1 — Примерная классификация целей оценки бизнеса со стороны различных субъектов
Субъект оценки |
Цели оценки |
Предприятие как юридическое лицо |
Обеспечение экономической безопасности Разработка планов развития предприятия Выпуск акций Оценка эффективности |
Собственник |
Выбор варианта распоряжения собственностью Составление объединительных и разделительных балансов при реструктуризации Обоснование цены купли-продажи предприятия или его доли Установление размера выручки при упорядоченной ликвидации предприятия |
Кредитные учреждения |
Проверка финансовой дееспособности заемщика Определение размера ссуды, выдаваемой под залог |
Страховые предприятия |
Установление размера страхового взноса Определение суммы страховых выплат |
Фондовые биржи |
Расчет конъюнктурных характеристик Проверка обоснованности котировок ценных бумаг |
Инвесторы |
Проверка целесообразности инвестиционных вложений Определение допустимой цены покупки предприятия с целью включения его в инвестиционный проект |
Государственные органы |
Подготовка предприятия к приватизации Определение облагаемой базы для различных видов налогов Установление выручки от принудительной ликвидации через процедуру банкротства Оценка для судебных целей |
Примечание: Источник: [11,14;c.126]
Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) производится:
- при их перекупке, приобретении другой фирмой;
- при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;
- при установлении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;
при использовании их в качестве вклада в уставный капитал; при определении стоимости нематериальных активов, гудвилла для общей оценки стоимости предприятия.
1.2 Основные виды стоимости и принципы оценки стоимости предприятия в Республике Беларусь
Оценочная деятельность состоит в получении представления о стоимости объекта оценки или о величине доли собственника на конкретный момент времени.
Бизнес в зависимости от целей оценки и обстоятельств может оцениваться по-разному. Поэтому для проведения оценки требуется точное определение стоимости.
В соответствии с Указои Президента Республики Беларусь от 13.10.2006 N 615 (ред. от 12.01.2012) "Об оценочной деятельности в Республике Беларусь" (вместе с "Положением об оценке стоимости объектов гражданских прав в Республике Беларусь") объектами гражданских прав, подлежащими оценке в являются предприятия как имущественные комплексы, капитальные строения (здания, сооружения), изолированные помещения, машино-места, не завершенные строительством объекты, земельные участки, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, материалы, доли в уставных фондах юридических лиц, ценные бумаги, имущественные права и другое имущество, а также объекты интеллектуальной собственности (далее - объекты оценки).
Стоимость объектов оценки в Республике Беларусь может определяться с использованием:
1. рыночных методов оценки, в том числе: сравнительного метода, основанного на сравнении и учете отличий объекта оценки и аналогичных объектов, сходных с объектом оценки по основным экономическим, техническим, технологическим и иным характеристикам;
2. доходного метода, основанного на расчете доходов, ожидаемых от использования объекта оценки в будущем, и преобразовании их в стоимость объекта оценки;
3. затратного метода, основанного на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом его износа, или на разнице активов баланса и обязательств по пассивам баланса;
4. иных методов оценки, в том числе: индексного метода, основанного на применении коэффициентов и (или) индексов к стоимости, принятой вкачестве базы для определения оценочной стоимости объектов оценки, за исключением предприятий как имущественных комплексов;
- Оценка стоимости промышленного предприятия
- Оценка стоимости промышленного предприятия
- Оценка стоимости промышленного предприятия
- Оценка субвенционной системы, перспективы ее развития
- Оценка труда и нормативы затрат труда
- Оценка трудового потенциала МП
- Оценка трудовой деятельности персонала
- Оценка стоимости земельных участков и сделок с ними
- Оценка стоимости имущества (автозаправочного комплекса) ООО "Патрик"»
- Оценка стоимости компании
- Оценка стоимости компании на примере ТД Копейка
- Оценка стоимости недвижимости на примере ООО СРП Усадьба
- Оценка стоимости объекта недвижимости
- Оценка стоимости предприятия
