Инвестиционная деятельность страхования и ее влияние на экономику

Содержание

Введение………………………………………………………………………………...3

1. Балансовая классификация отраслей страхования………………………………...6

2. Инвестиционная деятельность страхования и ее влияние на экономику……....10

Заключение….…………………………………………………………………………21

Список использованной литературы………………………………………………...25

Введение

В условиях перехода к рыночной экономике  страхование принадлежит к числу  наиболее быстро развивающихся отраслей хозяйственной деятельности.

В России страхование, как  и вся экономическая система, находится в состоянии реформирования. Страхование - это развивающаяся отрасль, опирающаяся на огромный, практически неосвоенный рынок, имеющий в России большое будущее. Основанием для такого прогноза является то, что во многих развитых странах мира страховые компании по своей мощности и размерам концентрируемого в них капитала стоят наравне с банками и являются важной отраслью финансового сектора экономики.

Роль страхования в современной  экономике обусловлена выполняемой  страхованием функцией финансового  стабилизатора развития экономики, который, с одной стороны, позволяет субъектам экономики компенсировать ущербы, наступающие вследствие неизбежных случайных событий, а с другой стороны, накапливать финансовые ресурсы для инвестирования в народное хозяйство.

Страхование имеет ряд особенностей, отличающих его от других элементов системы финансовых отношений общества.

Во-первых, страховые фонды создаются  на основе перераспределения денежных доходов и накоплений, образующихся в процессе первичного распределения  национального дохода. Это обстоятельство делает страхование особо восприимчивым к тенденциям экономического развития. Снижение темпов экономического роста и увеличение инфляции незамедлительно сказываются на собираемости взносов в фонды страхования.

Во-вторых, страхование основано на предпосылке, что число страховых случаев для страхователей является случайной величиной. Для страхования характерна замкнутая раскладка ущерба в рамках создаваемого страхового фонда. Средства этого фонда расходуются только для компенсации ущербов его участников. При этом страхователь имеет право на выплату страховки или компенсацию ущерба только при условии наступления страхового случая. Это значит, что страхователь не может требовать обратно свои деньги, выплаченные в виде страховой премии в течение многих лет, даже если страховой случай не возникает.

В-третьих, страхование основано на принципе баланса интересов страховщиков и страхователей. Для соблюдения этого принципа страховые предприятия  вынуждены значительное внимание уделять  обоснованию размеров платежей, вносимых страхователями и называемых страховыми премиями, размер которых определяется с учетом вероятности наступления ущерба. Кроме того, предоставление страховой защиты - это вид финансовых услуг, которые производят и продают страховые предприятия. Занимаясь этим специфическим производством, страховые компании должны сверять свою деятельность с потребностями клиентов, с требованиями динамично развивающегося рынка.

Во многих отраслях страхование  является необходимой предпосылкой экономического роста, его составной компонентой. Это относится, в частности, к инвестициям в жилищное строительство, которые финансируются ипотечным кредитом и гарантируются в значительной части страхованием жизни заемщика в пользу кредитора. Поэтому более чем скромные объемы российского страхования (в настоящее время по объему страховых премий на душу населения Россия занимает 70-е место из 78 учтенных стран) отнюдь не свидетельствуют об отсутствии у него огромного потенциала развития.

Факторами, ограничивающими в настоящее время возможности развития российского страхового рынка, являются:

- недостаточная емкость рынка  с точки зрения капитала, которой  располагают страховые компании;

- невысокая платежеспособность  физических и юридических лиц,  выступающих на стороне потребителей страховых услуг;

- недостаточная страховая культура  населения и самих страховщиков;

- серьезные трудности с обеспечением  профессионально подготовленными  кадрами, отвечающими современным  требованиям ведения страховых  операций.

Многие проблемы российского страхового бизнеса возникают из-за низкого  качества управления страховыми компаниями, которое не в последнюю очередь  результат низкого уровня знаний персонала и лиц, их обучающих, элементов  исследования операций

Главной целью развития национальной системы страхования является создание такой страховой защиты имущественных интересов граждан и юридических лиц, которая обеспечивала бы им реальное возмещение убытков, причиняемых различными неблагоприятными случайными событиями, а также позволяла бы формировать и эффективно использовать инвестиционные ресурсы для развития экономики.

Целью данной работы является рассмотрение влияния страхования на экономику  РФ и перспектив его развития. В  процессе достижения поставленной цели будут решаться следующие задачи:

- раскрыть социально-экономическое значение страхования;

- рассмотреть современное состояние страхового рынка и соотношение страховых выплат и премий по отраслям страхования, инвестиционную деятельность страхования на современном этапе развития отечественной экономики;

- выявить и охарактеризовать  направления совершенствования  отечественного страхования за  счет государственного регулирования  и совершенствования инфраструктуры  страхового рынка;

- сделать выводы и заключение  по теме работы.

Объектом исследования является рынок страхования РФ.

Предметом исследования выступает совокупность финансово- экономических отношений, возникающих  в процессе применения страховых  услуг.

Балансовая классификация  отраслей страхования.

Данная классификация имеет значение в риск-менеджменте при формировании программы страховой защиты для предприятия. С этой точки зрения различаются страхования активов и страхования пассивов.

К страхованию активов  относятся все важнейшие отрасли  страхования ущерба. Это страхование материальных ценностей, вещей в узком смысле этого слова. К ним относятся основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

При страховании пассивов страхуется не имущественный интерес, а те ущербы, которые возникают из пассивных долгов без погашения. К страхованию пассивов относятся: страхование законодательно определенных обязательств предпринимателя, страхование ущерба, кредита, страхование необходимых затрат.

Возможна комбинация страхования активов и пассивов, например, в случае страхования здания от пожара.

Указанные формы страхования  предполагают высокий уровень деятельности страховых организаций, солидную нормативную  правовую базу и развитый методологический инструментарий, а также достаточную устойчивость хозяйственной деятельности.

По российскому страховому законодательству выделяются три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование  ответственности и 16 лицензируемых  видов страховой деятельности в  рамках этих отраслей, включая перестрахование.[1]

Личное страхование имеет своим  объектом защиту имущественных интересов  граждан, связанных с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, пенсионным обеспечением. По договору страховщик обязуется при  наступления страхового случая выплатить страхователю единовременно или выплачивать периодически обусловленную договором страховую сумму.

Имущественное страхование имеет  своим объектом имущественные интересы застрахованного лица, связанные  с владением, пользованием и распоряжением  имуществом. Имущественное страхование основано на принципе возмещения ущерба в пределах страховой суммы по договору.

Страхование финансовых рисков - это  особый вид имущественного страхования  представляет собой совокупность видов  страхования, предусматривающих обязанности страховой компании по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери дохода или дополнительных расходов застрахованного лица.

Значительное распространение  получил еще один вид страхования  кредитных рисков, которые не относится к финансовым, но непосредственно примыкает к ним, - страхование ответственности заемщика за невозврат кредита.

Страхование ответственности  имеет своим объектом возмещение расходов страхователя при возникновении  гражданской ответственности, т.е. вследствие причинения им вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц. Обязанность возмещения ущерба, нанесенного третьим лицам регламентируется гражданским законодательством. Наиболее массовой формой страхования гражданской ответственности в мире является страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, имеющее практически повсюду обязательный, предписанный законом характер.

Виды страховой деятельности могут  комбинироваться в группы по признаку отнесения к одному и тому же объекту. Эти комбинированные виды страхования лицензируются в комплекте. Например, страхование жизни как комбинированный вид страхования включает собственно страхование жизни, страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.

В западной страховой практике классификация отраслей и видов страховой деятельности носит более развернутый характер. Это создает максимальные удобства для ее государственного регулирования. Например, в Германии используются следующие классификационные понятия:

- подотрасли в рамках каждой отрасли;

- спарты в подотраслях;

- виды страхования внутри спарт;

- продукты страхования, предлагаемые  в рамках данного вида страхования.

Например, в подотрасли личного  страхования «страхование жизни» различаются  следующие Спарты: капиталообразующее страхование жизни и пенсионное страхование. В рамках капиталообразующего страхования жизни выделяют следующие виды: рисковое страхование жизни, страхование жизни до определенного срока, страхование на случай смерти; смешанное страхование жизни.[2]

Во всех странах, включая и Россию, все виды страхования, исходят из техники обоснования страховых  тарифов, формирования страховых резервов и управления ими, делятся на две  группы: страхование жизни и отрасли  страхования, иные чем страхование  жизни.

В странах Европейского союза в  связи с созданием единого  страхового рынка идет процесс постепенной  гармонизации национальных законодательств  в области страхования. В настоящее  время страховые компании имеют  право свободного доступа на внутренние страховые рынки любой страны ЕС. В этой связи рекомендована единая систематизация видов и спарт страхования, снабженных соответствующими номерными кодами.

В России существует множество видов  обязательного страхования. Среди  них на первом месте по объему собираемых страховых премий стоит обязательное медицинское страхование (95% объема поступлений по обязательному страхованию в 2007 г.)

В соответствии с Законом РФ «О медицинском страховании граждан  в Российской Федерации» обязательное медицинское страхование относится к системе государственного социального страхования. Однако в движении финансовых потоков по данному виду страхования непосредственное участие принимают страховые организации.[3]

Страховщиками выступают страховые  медицинские организации, имеющие  лицензию на право проведения такого вида страхования. Наряду с обязательным медицинским страхованием они могут заниматься добровольным медицинским страхованием. Страхователем выступает работодатель для лиц наемного труда и орган государственной исполнительной власти для неработающего населения.

Страховые взносы по обязательному  медицинскому страхованию в размере 3,6% фонда заработной платы для  работающего населения включены в состав единого социального  налога, поступающего в государственный  бюджет. Из государственного бюджета эти средства в размере 3,4% фонда оплаты труда поступают в территориальные фонды ОМС. Территориальные фонды, в свою очередь, заключают договоры со страховым медицинскими организациями, куда и перечисляют соответствующие суммы в соответствии с числом застрахованных лиц. Страховая медицинская организация оплачивает из этих средств оказываемую медицинскую помощь застрахованным лицам.

Обязательное государственное  страхование жизни и здоровья граждан представляет собой страхование  отдельных категорий государственных служащих, осуществляемое за счет средств государственного бюджета. Каждый вид такого страхования вводится федеральным законом, регулирующим данный вид государственной службы. Например, обязательное страхование военнослужащих и лиц, призванных на военные сборы, установлено Законом РФ «О статусе военнослужащих».[4]

Инвестиционная деятельность страхования и ее влияние на экономику

Страхование является одним из важнейших  элементов системы рыночных отношений. В России длительное время преобладало мнение, что основная задача страхования заключается в сокращении рисков и минимизации возможных потерь в сфере социально-экономических отношений на основе финансовой защиты. Но в настоящее время становится очевидным, что роль страхования значительно шире. Это связано с тем, что страховые компании обладают значительными финансовыми ресурсами, это позволяет им выступать в качестве крупных инвесторов.

До августовского кризиса 1998 г. основным объектом вложений страховщиков - как и большинства других участников финансовых рынков - были ГКО. Гособлигации обладали высокой ликвидностью и гипердоходностью. К тому же Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью Приказом от 14.03.95 г. № 02-02/6 «О введении в действие правил размещения страховых резервов» установила, что в государственные ценные бумаги должно инвестироваться не менее 20% резервов, сформированных по страхованию жизни, и не менее 10% - по иным видам. По данным Центра экономической конъюнктуры при правительстве РФ, в середине 1990-х до 87 % страховщиков размещали ту или иную часть резервов в госбумаги и лишь 45 % - почти в 2 раза меньше - в корпоративные ценные бумаги, а 23 % - в банковские инструменты. Доля ГКО в активах, покрывающих совокупные страховые резервы страховщиков, к 1998 г. приблизилась к 30%. Дефолт не только сказался на платежеспособности компаний, но и лишил страховой рынок основных инвестиционных инструментов: эмиссия ГКО на некоторое время прекратилась, выросли инвестиционные риски [5].

Однако кризис оздоровил финансовый рынок. Сначала восстановилась банковская система, и страховщики активно стали вкладываться в банковские инструменты депозиты и векселя. Оживление на рынке корпоративных бумаг - акций и облигаций - предоставило возможности диверсификации вложений за счет этих инструментов. Однако страховые компании практически не воспользовались этим. В 2000-2007 гг. в среднем более 40 % инвестиций страховых компаний относилось к банковской сфере, а средняя норма рентабельности инвестированного капитала была ниже инфляции. Характерной чертой инвестиционной политики российских страховых компаний, вплоть до последнего времени, можно назвать значительную долю векселей организаций небанковского сектора. Эти вложения нельзя назвать ни ликвидными, ни надежными, ни прибыльными [7].

По оценкам «Эксперт РА», значительная часть вложений - в среднем не менее 70% в 2000-2004 гг. и более 60% в 2005-2007 гг. - представляла собой вынужденные  инвестиции (из них около половины приходилось на аффилированные организации). Их возникновение связано со спецификой взаимоотношений с клиентами и собственниками. Вложения в инструменты клиентов или дружественные им банки, конечно, сопровождается анализом и мониторингом их финансового состояния, но часто достаточно поверхностным. Работа с банковскими инструментами чаще всего сопровождается страхованием залогов при осуществлении кредитных операций, страхованием самого банка и его сотрудников, его клиентов и партнеров, предложением совместных продуктов (banсassurance). Что касается вложений в аффилированные структуры, то здесь необходимо отметить следующее [14].

Во-первых, нередко за счет таких  инвестиций просто «раздувается» уставный капитал: владельцы оплачивают «уставник» собственными акциями или иными  ценными бумагами аффилированных организаций. Разумеется, они неликвидны и не приносят доход.

Во-вторых, для кэптивов характерно регламентирование инвестиционной политики со стороны головной фирмы - естественно подавляющая часть  вложений приходится на компании входящие в холдинг. Работа с инструментами аффилированных структур, особенно если это банковские инструменты, облегчает порядок расчетов и организацию финансовых потоков, а также снижает трансакционные издержки (в том числе по мониторингу контрагента). Однако доля таких инструментов в структуре российских страховщиков выше оптимальной с точки зрения экономической целесообразности.

Кроме того, страховые компании часто  игнорируют принцип соответствия страхового и инвестиционного портфелей. Несмотря на то, что согласно ст. 27 Закона «Об  организации страхового дела в Российской Федерации» «инвестиции должны согласовываться по срокам и размерам со страховыми обязательствами», регулятор рынка фактически не имеет возможности контроля выполнения этого правила: ведь оно нигде не формализовано. Иначе говоря, компании только по собственной инициативе решают актуарную задачу по соотнесению ликвидных активов и обязательств по степени срочности. В условиях быстрого роста и неразвитости рынка полноценный анализ, подобный тому, который делается западными страховщиками, в настоящий момент не осуществляет ни одна российская страховая компания. Это делает бизнес некоторых страховщиков похожим на финансовую пирамиду: типичный пример - некоторые компании, специализирующиеся на автостраховании.

Пока взносы растут высокими темпами, они имеют постоянный приток ликвидности и могут несерьезно относиться к управлению активами. Рано или поздно такая практика может привести к печальным результатам, вплоть до банкротства. По мнению представителей ряда компаний, в настоящий момент анализ соотношения активов и пассивов технически не возможен и это одна из причин консервативной политики и «коротких инвестиций» многих компаний. Однако по мере информатизации и развития рынка лидеры рынка должны перейти к практике проведения такого анализа.

Следует отметить, что структура  активов и инвестиций страховщиков характеризуется нестабильной динамикой, а доли отдельных видов активов  сильно варьируются в зависимости  от компании. Есть компании с долей  дебиторской задолженности, приближающейся к половине валюты баланса, у других компаний инвестиции составляют более трех четвертых активов, некоторые даже в середине года имеют запас денежных средств в размере более 30% от активов. Как и следовало ожидать, уровень ликвидности падает при рассмотрении структуры активов на неотчетные даты и растет в конце отчетного периода. Во - первых, это связано с сокращением дебиторской задолженности к концу года (наступлением большинства платежей по текущим договорам), во-вторых, - с действиями по «подгонке» структурных соотношений активов для соответствия нормативам Федеральной службы страхового надзора (ФССН) [11].

Портфели акций у разных страховщиков крайне разнородны по составу, качеству эмитентов и уровню диверсификации. У одних компаний - это сплошь «голубые фишки», у других - некотируемые акции непрозрачных предприятий. Аналогична ситуация с облигациями и другими долговыми инструментами небанковского сектора. Вложения в банковские инструменты, как правило, более диверсифицированы. Практически у каждой компании есть расчетные счета, депозиты, векселя Сбербанка, Внешторгбанка и еще нескольких крупнейших банков; остальные партнеры, как уже было сказано ранее, выбираются исходя из особенностей клиентской политики.

Среди основных тенденций последнего времени в сфере структуры активов и инвестиционных вложений российских страховщиков можно отметить следующие:

- сокращение доли банковских  инструментов;

- рост доли корпоративных акций  и облигаций;

- сокращение доли векселей небанковских  организаций;

- рост доли инвестиций в активах и сокращение доли денежных средств и других максимально ликвидных активов;

- рост доли дебиторской задолженности  в активах.

По мнению ряда экспертов, страховые  компании России стоят на первом месте  среди российских институциональных инвесторов по критериям надежности и эффективности инвестиций. Однако доля этих инвестиций составляла в 2004 - 2007 гг. 2 - 3% в структуре инвестиций в российскую экономику. Тогда как доля иностранных страховщиков во внутренних инвестициях достигает 70% [9].

Мировая практика показывает, что  от инвестиционной деятельности западные страховые компании получают до 20 % своего дохода. Инвестиции страховых  компаний оказывают мощное стабилизирующее  влияние на экономику и фондовый рынок, а объемы аккумулируемых через страховые компании и пенсионные фонды средств порой превосходят капиталы сберегательных учреждений. Наибольшим инвестиционным потенциалом обладают компании, занимающиеся страхованием жизни, особенно компании, которые заключают договоры на длительное время - 10 лет и более.

Незначительные инвестиционные вливания отечественных страховых компаний в экономику связаны не только с низкой инвестиционной привлекательностью инвестиционных инструментов и недостатком  государственных гарантийных механизмов, но и с неспособностью многих страховщиков оптимально сформировать свой инвестиционный потенциал.

Формирование инвестиционного  потенциала как одного из условий  активизации инвестиционной деятельности страховщиков должно опираться на достоверные  и точные оценки параметров совокупности финансовых ресурсов страховых компаний, которые могут быть получены только при помощи комплексного экономико-статистического анализа.

Учитывая, что современная российская экономика остро нуждается в инвестиционных ресурсах, вопросы оценки инвестиционного потенциала отдельных секторов экономики, в том числе страхования, являются на сегодняшний момент весьма актуальными. Проблемам статистической оценки процессов формирования и использования инвестиционных ресурсов страховых компаний посвящена настоящая работа.

Рассматривая инвестиционный потенциал  страховых компаний как экономическую  категорию, прежде всего, следует учитывать: из каких финансовых ресурсов образуется данный потенциал, какие факторы влияют на его изменение, какими законодательными актами и нормативными документами регулируется в целом инвестиционная деятельность страховых компаний.

Образование финансовых ресурсов страховщиков несколько отличается от образования аналогичных ресурсов других предприятий. Это связано с принципом аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков, предопределяющих состав и структуру капитала страховой компании.

Финансовые ресурсы страховщика  образуют его финансовый потенциал, который формируется за счет собственных и привлеченных источников. Для инвестирования страховая компания может использовать только часть своих финансовых ресурсов, т.е. ту совокупность средств, которая является временно и относительно свободной от страховых обязательств. Эти средства и составляют инвестиционный потенциал страховых компаний.

Таким образом, под инвестиционным потенциалом в настоящем исследовании следует понимать совокупность денежных ресурсов страховой компании независимо от источников их образования, свободную от страховых и долговых обязательств и предназначенную для осуществления инвестиционных вложений в целях получения дополнительного дохода [11].

Показатель инвестиционного потенциала страховщика имеет как качественную, так и количественную характеристики. Качественная характеристика инвестиционного потенциала отражает его экономическую сущность, количественная характеристика инвестиционного потенциала есть величина, выраженная в денежных единицах.

Основной методологической проблемой является количественная оценка инвестиционного потенциала страховых компаний, так как данная категория является величиной переменной и складывается под влиянием многих факторов. Например, существуют большие различия между инвестиционным потенциалом страховых компаний, занимающихся страхованием жизни, и инвестиционным потенциалом компаний, специализирующихся на рисковых видах страхования.

Инвестиционная политика страховых  компаний должна отвечать принципам  диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Это в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы [14].

Принцип диверсификации вложений заключается  в распределении инвестиционных рисков для достижения большей устойчивости инвестиционного портфеля. Согласно этому принципу не должно допускаться превалирование какого-либо вида или объекта вложений: не допускаются региональная, отраслевая и иная концентрация.

Принцип возвратности подразумевает  максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности предполагает такую структуру вложений, чтобы  в любое время имелась достаточная  величина ликвидных средств или  капитальных вложений, легко обращаемых в ликвидные средства.

Принцип прибыльности заключается в максимизации рентабельности инвестиций при обеспечении остальных принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать активы.

Управление активами страховой компании имеет две основные цели.

Первая - обеспечение необходимого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, для чего страховщики  обязаны соблюдать определенные соотношения между активами и  принятыми ими страховыми обязательствами.

Вторая - получение прибыли. Концентрация в страховых компаниях значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший механизм трансформации общественных сбережений в инвестиции. Страховые компании во многих странах - важнейшие институциональные инвесторы, эффективно осуществляющие размещение средств и управление активами. Их инвестиции стабилизируют фондовый рынок, а объемы аккумуляции капитала через страховую систему сопоставимы с масштабами банковского сектора и различных институтов коллективных инвестиций.

Инвестиционный потенциал российского  страхования во многом зависит от развития пенсионного и накопительного страхования жизни. Именно этот сектор обеспечивает подавляющую часть  инвестиций страховщиков в других странах. Сроки договоров по страхованию имущества и ответственности, как правило, составляют менее одного года - поэтому инвестиции, соответствующие рисковым обязательствам по этим видам страхования, большей частью краткосрочные. При этом необходим определенный запас ликвидности - ведь неизвестно, когда и в каком объеме придется осуществлять выплаты. Другое дело - накопительное или пенсионное страхование жизни. Специфика этих видов страхования, во-первых, в длительном сроке действия договоров и, во-вторых, в том, что основная часть обязательств наступает лишь по окончании действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно отдаленные по времени от даты начала внесения страховых взносов. Эти особенности классического страхования жизни позволяют инвестировать значительную часть резервов в относительно долгосрочные инвестиционные проекты и существенно снизить требования к ликвидности вложений.