УФИМСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ  И СЕРВИСА  

    КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И СТАТИСТИКИ 

    Зарегистрировано:                                                Допустить к защите

    Вх. № ______                                                        Руководитель ________ 

    "_____" _________ 200__г.                                              

                                                                                   "_____" _______200 __г. 
 
 
 
 
 
 
 

    К О Н Т Р О Л Ь Н А Я    Р А Б О Т А

     по  дисциплине " Учет и анализ банкротств " 

     вариант 3 

     Студент (-ка)_____________________курс _________________группы

     ____________________________________________________________

                                           (фамилия, имя, отчество)

     Руководитель ____________________________________________________________

     ____________________________________________________________

                                    (должность, фамилия, имя, отчество) 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Уфа 2011 г.

        Содержание

Введение

     Банкротство предприятия -  достаточно сложная и длительная процедура, тем не менее, часто только подача заявления о банкротстве предприятия и введение одной из процедур банкротства позволяет хотя бы частично взыскать задолженность.

     Основные  преимущества взыскания через банкротство предприятия, можно выделить следующие:

     Во-первых, взыскание на основании судебного  решения путем возбуждения процедуры  исполнительного производства судебными приставами во многих случаях не дает результата, поскольку приставы часто работают крайне медленно и неэффективно. 

     Во-вторых,  банкротство предприятия позволяет конкурсным кредиторам, имеющим более пятидесяти процентов голосов, получить через арбитражного управляющего фактический контроль над предприятием, находящимся в процедуре банкротства, выявить все имеющееся имущество, обеспечить его реализацию с торгов и получение максимально возможной части долга.

     В-третьих, арбитражный управляющий может оспаривать сделки, которые причинили ущерб предприятию, что позволяет часто возвратить значительную часть имущества и денежных средств, незаконно реализованных должником

     Кроме того, Арбитражный управляющий в  ходе процедуры банкротства предприятия может при составлении финансового анализа выявить признаки преднамеренного банкротства предприятия и направить в правоохранительные органы материалы для возбуждения в отношении учредителей и руководителя должника уголовного дела. Также возможно взыскание с учредителей или руководителя должника части долга в определенных случаях.

     Все это делает банкротство предприятия  одним из наиболее эффективных способов взыскания задолженности.

     Цель  контрольной работы - выполнить задания, решить задачи.

     1.Задание

     Диагностика банкротства на предприятии

    Модель  диагностики банкротства – двухфакторная модель Альтмана  - при построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам.

     Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс     

     Таблица 1  Диагностика банкротства по модели Альтмана 

      Если  Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, в нашем случае так и происходит.

     Таблица 2.Диагностика банкротства по системе показателей Бивера

      Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства», но показатели имеют тенденцию к приближению к первой группе – «благополучные компании».

     Таблица 3. Диагностика банкротства по модели О.П. Зайцевой

     Рассчитаем   вероятность банкротства по шестифакторной модели О.П. Зайцевой: 

     К  2008 = 0,25*0 + 0,1*0 + 0,2*0,91 + 0,25*0+ 0,1* 6,51 + 0,1*0,60 = 0,182 +0,06 =0,242

     К  2009 = 0,25*0 + 0,1*0 + 0,2*0,79+ 0,25*0+ 0,1 *2,76 + 0,1*0,42 = 0,158+0,042 =0,2

     К  2010 = 0,25*0 + 0,1*0 + 0,2*0,64+ 0,25*0+ 0,1*1,37 + 0,1*0,37 =0,128+0,037 =0,165

    Фактический комплексный коэффициент меньше нормативного за 2008,2009,2010 гг.– поэтому вероятность банкротства мала.

      Таблица 4..Диагностика банкротства методом  credit – men, разработанный Ж.Депаляном

           Для каждого коэффициента определяют его нормативное значение с учетом специфики отрасли, сравнивают с показателем на предприятии и вычисляют значение функции N:

                 N 2008 = 25 * 0, 90 + 25 *0, 13 + 10 *2, 50 + 20 *9, 95 + 20 *6, 60 =22, 5+3, 25+25+199+132= 381, 75

                 N 2009= 25 * 1, 03 + 25 *0, 26 + 10 *0, 30 + 20 *14, 4 + 20 *5, 70= 25,75 +6,5+3+288+114=437,25

                 N 2010= 25 *0, 90 + 25 *0, 39 + 10 *6, 55 + 20 *6, 80 + 20 *16, 30 =22,5+9,75+65,5+136+326=559,75

     где   R – это есть отношение значения коэффициента изучаемого предприятия к нормативному значению коэффициента.  Если  N = 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная, если N >100, то ситуация хорошая, если N <100, ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

    Таким образом на предприятии N >100  за 2008,2009,2010 гг.     ситуация хорошая, поэтому вероятность банкротства мала.

    Таблица 5.Система показателей Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.

    Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

     R 2008    = 2*0,08+ + 0,1*1,09+ 0,08*0,56 + 0,45*0,071 + 0,678 =0,16+1,19+0,0448+0,03195+0,678=2,10475

     R 2009  =   2*0,20 + 0,1*1,25 + 0,08*0,38+ 0,45*0,096 + 0,689 =0,4+0,0304+0,0432+0,689 =1,1626

     R 2010 = 2*0,35 + 0,1*1,55 + 0,08*0,33 + 0,45*0,125+ 0,723=0,7+0,155+0,0264+0,05625+0,723=1,66065

     где К₀ – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

     К_и – коэффициент оборачиваемости активов;

     К_м – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

     К_пр – рентабельность собственного капитала.

    Таким образом, R>1 за 2008,2009,2010 гг.– поэтому предприятие имеет удовлетворительное состояние экономики.

    Таблица 6.Система показателей, разработанная Иркутскими учеными

     Для диагностики банкротства  воспользуемся четырехфакторной моделью К-счета, предложенную учеными иркутской государственной экономической академии:

     К = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4

     где

     К1 – отношение оборотных активов  к валюте баланса,

     К2 – Отношение чистой прибыли к  собственному капиталу,

     К3 – оборачиваемость активов предприятия,

     К4 – отношение чистой прибыли к себестоимости проданных товаров, коммерческим и управленческим расходам.

     Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели определяется по таблице:

    Рассчитаем  вероятность банкротства:

     К 2008= 8,38 *0,94 + 0,67 + 0,054 *1,75 + 0,63*0,055 =7,87+0,67+0,094+0,034 =8,668

     К 2009= 8,38 *0,92 + 0,68+ 0,054 *2,60+ 0,63*0,077 =7,70+0,68+0,14+0,048=8,568

     К 2010= 8,38 *0,94 + 0,72 + 0,054 *3,03 + 0,63*0,107 =7,87+0,72+0,16+0,067=8,817

     Таким образом, вероятность банкротства предприятия минимальная.

     Таблица 7.Показатели платежеспособности Конана и Гольдера.

     Z = -0,16 X1 – 0,22 X2 + 0,87 X3 + 0,1 X4 -0,24  X5,

     Х1 = Дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / общие активы;

     Х2= Постоянный капитал / общие активы;

     Х3 = Проценты к уплате / Выручка от продаж;

     Х4 = Расходы на персонал / Добавленная  стоимость

     Добавленная стоимость = Стоимость продукции – Стоимость сырья, энергии, услуг сторонних организаций;

     Х5 = прибыль от продаж / Привлеченный капитал.

       Z 2008 = -0,16 *0,78 – 0,22 *0,014 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0,46=-0,1248-0,0038

     +0+0-0,1104=-0,239

     Z 2009 = -0,16 *0,75 – 0,22 *0,025 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0 =-0,12-0,005=-0,1255

     Z 2010 = -0,16 *0,55 – 0,22 *0,022 + 0,87 *0 + 0,1 *0 -0,24  *0 =-0,088-0,004 = -0,092

     Вероятность задержки платежей в зависимости от значений показателя Z:

     Таким образом, вероятность задержки платежей в 2008 году составляет  менее 10% платежа,  в 2009 году  менее 20%, в 2010 году менее 10% платежа.

     Таблица 8.Система показателей Д.Дюрана

     Таким образом, это предприятие нормального финансового состояния, находится между 2 и 3 классом. Его финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации. В целом финансовое состояние предприятие можно оценить как среднее.

     Выводы:

    В структуре капитала предприятия  преобладает заемный, который представлен в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.

    Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

    Проанализировав состояние организации по разным методикам, можно сказать, что предприятие  на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.

    Вероятность скорого банкротства предприятию  не грозит, но небольшая тенденция  все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению  уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.

    По системе оценки вероятности банкротства анализируемое предприятие по большинству показателей относится к группе – «за 5 лет до банкротства». К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 293 тыс. руб. до 274 тыс. руб. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

     На  лицо превышение кредиторской задолженности  над дебиторской в сумме 190 тыс. руб. или на 69%. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то предприятие сможет погасить, лишь 31% обязательств перед кредиторами.