Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности". 10

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

   Башкирский  государственный аграрный университет 

                  Факультет:  экономический

                                 Кафедра:  бухгалтерского учета и аудита

                                  Специальность: бухгалтерский учет анализ и аудит

                                 Форма обучения: заочная

                 Курс, группа: 6 курс 1 обычный 
 

           СУЛТАНОВА ЭЛЬМИРА ФЛОРИТОВНА

                  (Фамилия, имя, отчество студента) 
 
 

   КОНТРОЛЬНАЯ   РАБОТА     ПО     АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

   Вариант   2 А 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Уфа 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ 

2.8 Анализ отчета  о прибылях и  убытках

1) Понятие финансовых  результатов и действующий порядок  их формирования…………………………………………………………………3

2) Анализ и  оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов……5

3) Факторный  анализ формирования прибыли  от продаж и оценка запаса  финансовой прочности………………………………………………………..7

4) Выводы и  предложения по оценке и улучшению  финансового положения организации……………………………………………………………………9 
 

2.14 Анализ объемов  и эффективности  инвестиционной деятельности

1) Значение, виды инвестиций и их анализ……………………………………13

2) Оценка показателей  эффективности реальных инвестиций……………….17

3) Анализ эффективности  финансовых вложений……………………………21

4) Выводы и предложения по оценке и повышению эффективности инвестиций……………………………………………………………………25 

Библиографический  список……………………………………………..….27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1) ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  И ДЕЙСТВУЮЩИЙ ПОРЯДОК ИХ ФОРМИРОВАНИЯ 
 

       Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Показателями, выражающими финансовый результат деятельности предприятия, являются:

• показатели прибыли, характеризующие финансово-хозяйственный эффект деятельности предприятия (абсолютные показатели);

•показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования применяемых в процессе производства ресурсов и текущих затрат (относительные показатели).

   Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получает предприятие. В РФ формирование различных показателей прибыли определяется Приказом МФ № 97.

Прибыль (убыток) отчетного периода складывается из:

 • прибыли от реализации товаров;

• прибыли  от реализации имущества и прочих активов;

• прибыли  от финансовых операций;

• внереализационной  прибыли.

   Прибыль от реализации товаров представляет собой разность выручки от реализации за вычетом НДС, акцизов, экспортных пошлин, налога на реализацию ГСМ, процентных надбавок к розничным ценам на отдельные товары, вносимых в доход бюджета и себестоимости реализованной продукции, включающей в себя также административные и коммерческие расходы. Прибыль от реализации имущества и прочих активов как показатель инвестиционной сферы есть разница прочих операционных доходов и расходов. Финансовую деятельность характеризует показатель, определяемый как сумма доходов от участия в других организациях. Показатель внереализационной прибыли обусловлен наличием случайных и экстраординарных доходов и расходов. 0н исчисляется как разность между внереализационными доходами и расходами.

   Анализ  перечисленных показателей сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

   Формирование  чистой прибыли отражается в форме  № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». В процессе формирования рассчитывают:

• валовую  прибыль;

• прибыль  от продаж;

• прибыль до налогообложения;

• прибыль  от обычной деятельности;

• чистую (нераспределенную) прибыль.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

   ВП = ВР – СС,  где ВП – валовая прибыль (ф. 2, стр. 029); ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (ф. 2, стр. 010); СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020).

   Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

ПП = ВП – КР – УР,  где ПП – прибыль от продаж (ф. 2, стр. 050); ВП – валовая прибыль (ф. 2, стр. 029); КР – коммерческие расходы (ф. 2, стр. 030); УР – управленческие расходы (ф. 2, стр. 040).

   Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:

ПДН = ПП + ОД – ОР + ВРД  – ВРР, где ПДН – прибыль до налогообложения (ф. 2, стр. 140); 0Д, ОР – операционные доходы и расходы; ВРД, ВРР – внереализационные доходы и расходы.

     Чтобы оценить эффективность применяемых  в производстве ресурсов и затрат, используют показатели рентабельности. Методика расчета показателей рентабельности сходная: сравнивается прибыль с  затратами на различных уровнях. 

   Система показателей рентабельности включает: рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность отдельного вида изделий, рентабельность собственного и заемного капитала. 

2) АНАЛИЗ  И ОЦЕНКА СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ. 

  Анализ  доходов и расходов организации  проводится по данным ф. № 2 «Отчет о  прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах доходов  и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет качественно оценить характер возникновения и содержание доходов и расходов; проанализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, осуществлять контроль за их движением и состоянием; выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

   Для анализа доходов и расходов используются методы, аналогичные методам анализа  бухгалтерского баланса: вертикальный и горизонтальный анализ, коэффициентный и факторный методы. При горизонтальном анализе доходов и расходов изучаются  абсолютные изменения объемов доходов и расходов и темпы роста показателей, анализируются причины изменений с помощью качественных методов экономического анализа.

   При вертикальном анализе соответствующих  статей формы № 2 рассчитывается удельный вес различных частей доходов и расходов в итоге по виду доходов (расходов), а также доля доходов (расходов) обычных, операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов (расходов) в валовых доходах (расходах) предприятия.

   Доля  доходов и расходов разных видов, в том числе внереализационных, в общей сумме валовой выручки (расходов) предприятия может быть достаточно большой, однако преобладающими, как правило, являются доходы (расходы) от основной деятельности. Если это не так, требуется более глубокий анализ причин этого, особенно в случаях повторения ситуации в динамике. Аномально высокая доля финансовых доходов (от совместной С!:! деятельности и от деятельности дочерних организаций) в течение продолжительного времени может свидетельствовать, в частности, о том, что предприятие является производственным лишь формально. Уменьшение производственных фондов ставит под угрозу нормальное функционирование хозяйствующего субъекта; если распродажа имущества осуществляется систематически, это может привести к банкротству.

   Для проведения качественного контроля и мониторинга динамики и структуры операционных и внереализационных расходов предприятия необходимо детально конкретизировать направления использования его средств во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения. В зависимости от величины компании и ресурсов, которые она может направить на проведение аналитических процедур и сбор информации, анализ может проводиться очень подробно или по укрупненным статьям, однако в том или ином объеме, с той или иной регулярностью анализ структуры расходов проводится практически всеми предприятиями. Скачкообразное увеличение или динамический рост доли любой статьи расходов в совокупных расходах организации являются угрозой неплатежеспособности для предприятия и должны быть проанализированы.

   Проведение  анализа динамики, состава и структуры  доходов и расходов организации  углубляется с помощью коэффициентных методов, характеризующих степень  эффективности использования (расходования) этих средств, исходя из данных. Рассчитываются следующие коэффициенты: ьрентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность расходов; доля выручки от продаж на 1 руб. доходов; доходы на 1 руб. активов; доходы на 1 руб. расходов.

   Углубленный анализ коэффициентов проводится в  случаях их резкого или систематического изменения в динамике. В этих случаях для выявления количественного влияния различных факторов на результативный показатель используются методы факторного анализа. Факторный анализ позволяет найти реальные пути изменения ситуации в пользу предприятия. 

3) ФАКТОРНЫЙ  АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ  ОТ ПРОДАЖ И ОЦЕНКА ЗАПАСА  ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ. 

   Основную  часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к  которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг). Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализацион-ных цен. Также данные факторы могут быть дополнены уровнем условно-постоянных затрат и ценами на используемые ресурсы.

   Объем продаж продукции может оказывать  положительное и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции  приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

   Структура товарной продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Если увеличивается  доля более рентабельных видов продукции  в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.  Рост цен на реализованную продукцию способствует росту прибыли при неизменных прочих условиях.  Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

     Общая факторная модель прибыли от реализации (без учета структуры продаж):       П = РП (Ц – ССi),   где П – прибыль; РП – объем реализации; Ц – цена за единицу; ССi – себестоимость единицы.

     Совместное  влияние изменения объема и структуры  продаж – это разница между  базисной валовой прибылью, пересчитанной  на фактический объем и структуру  продаж, и базисной валовой прибылью. Пересчет производится по всем видам продукции путем перемножения базисной валовой прибыли на единицу продукции и количества видов продукции и сложения полученных результатов:

   1

где i –  номер вида продукции; K1i – количество продукции i-го вида.

   Для расчета влияния изменения только объема продаж базисная валовая прибыль  умножается на прирост индекса изменения  физического объема продаж в сопоставимых ценах (ценах базисного периода):

   2

   Влияние изменения уровня среднереализационных цен на прибыль от продаж рассчитывается по формуле

   3

Изменение уровня прибыли под воздействием изменения уровня затрат (себестоимости  СС) при неизменном объеме реализации равно:

   4

где 3i –  уровень i-го вида затрат (на единицу  продукции); Цi – цена i го вида затрат (за единицу затрат).

   Влияние изменения цен потребляемых ресурсов на прибыль при неизменном объеме затрат составляет:

   5 

   Увеличение  условно-постоянных расходов в общем  объеме затрат ведет к уменьшению прибыли и наоборот.

   Запас финансовой прочности показывает, насколько можно снизить выручку от продаж, не впадая в убытки. Это разница между фактической выручкой от продаж и точкой безубыточности.

   Анализ  безубыточности определяет точку, в  которой средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных предприятием расходов. При проведении анализа безубыточности издержки производства делятся на два составляющие, одна из которых возрастает пропорционально увеличению производства – переменные затраты, а другая практически не зависит от количества произведенной продукции – постоянные затраты. Количество продукции, продажа которой покроет все затраты и обеспечит нулевую прибыль:

   6

   где ПЗ – постоянные затраты; Ц –  цена за единицу товара; ПрЗс – средние  переменные затраты. Если предприятие произведет большее количество продукции, оно получит прибыль, меньшее – понесет убытки. Рассчитанная по данному пороговому значению выручка дает возможность определить финансовую прочность организации. 

4) ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ОЦЕНКЕ И  УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. 

  Реальные  условия функционирования предприятия  обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового  анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности  его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. 

   Финансовое  состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.

   Финансовый  результат деятельности предприятия зависит от  рентабельности производства; организации производства и сбыта продукции; обеспеченности собственными оборотными средствами.

   На  показатели деятельности предприятий  оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные  экономические субъекты хозяйственной  деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности.

   Приведем  основные направления улучшения  эффективности состояния предприятия.

   Уровень и динамика финансовых результатов  позволяют судить об оптимизации  деятельности предприятия, следовательно, необходимо поддержание уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия на высоком уровне. Возможные пути:

   - рост выручки и прибыли от  реализации продукции, снижение  затрат на производство продукции;

   - улучшение качества прибыли организации. 

   Об  оптимальной динамике финансовых результатов  деятельности предприятия можно  судить на основании роста:

- доходности (рентабельности) капитала (или финансового  роста);

- доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);

- скорости оборота капитала.

   Об  улучшении имущественного положения  и финансового состояния предприятия, деловой активности и эффективности  деятельности свидетельствуют:

- рост  положительных качественных сдвигов  в имущественном положении;

- нормативные  или выше оптимальных значения  важнейших показателей финансового  состояния предприятия, а также  деловой активности и эффективности  деятельности .

   Необходимо  формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

- если  есть возможность выбора, то финансирование  за счет долгосрочных кредитов  предпочтительнее, так как имеет  меньший ликвидный риск (в то  же время, стоимость долга не  должна быть высокой);

- долги  предприятия должны погашаться  в установленные сроки (следует  учесть, что в отдельных случаях  предприятие может применять  метод финансирования текущей  деятельности за счет откладывания  выплат по обязательствам).

   Необходимо  совершенствовать управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом). Эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда и др.

   Для эффективного управления финансовыми  рисками должны разрабатываться  и применяться действенные механизмы  минимизации финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т.д.): страхование, передача риска через заключение контракта, лимитирование финансовых расходов, диверсификация вложений капитала, расширение видов деятельности и т.д.

   Необходимо  внедрение системы бюджетирования и бизнес-планирования. Вопросы рациональности систем бюджетирования и бизнес-планирования, в общем, могут быть сведены к следующим трем основным направлениям: оргструктура систем, регламентация систем, информация систем. Кроме того, об эффективности данных систем следует судить по уровню достижения ряда параметров (оптимальная координация деятельности, управляемость и адаптивность предприятия к изменениям, оптимизация внутреннего контроля, высокая мотивация работы менеджеров и т.д.). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.14 АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1) ЗНАЧЕНИЕ, ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ АНАЛИЗ. 

   Понятие «инвестиции» является достаточно широким, чтобы можно было дать ему одно емкое и краткое определение. В различных разделах экономической  науки и в разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои отличительные особенности. В рамках финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение доходов в будущем. В целом можно сказать что, инвестиции это вложения каких – либо средств или капитала с целью получения дохода (прибыли).

   Рассмотрение  других подходов к классификации  инвестиций, например, по сроку операций (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), или по формам операций (реальные активы, депозитные, долевые, заемные и пр.), или по инструментам (золотые слитки, чеки, векселя, акции и пр.) — позволило сделать следующие выводы:

   Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация. Она позволяет не только грамотно учитывать инвестиции, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

   По  объектам вложения капитала разделяют  реальные и финансовые инвестиции предприятия:

реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала;

финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

   По  воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции:

валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде;

реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде;

чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

   По  характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции:

прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. 

   непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками).

По отношению  к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции:

внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора.

внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду  осуществления выделяют краткосрочные  и долгосрочные инвестиции предприятия:

краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения;

долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции:

частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности;

государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов;