Проблема ликвидности и надежности российских коммерческих банков
СОДЕРЖАНИЕ
- Проблема ликвидности и надежности российских коммерческих
банков………………………………………………..…………
- Основные направления денежно-кредитной политики в России……………. 6
- Анализ качественных и количественных изменений, происходящих в
организации денежного обращения при появлении «электронных» денег.… 13
- Список использованной литературы…………………………………………… 15
- Проблема ликвидности и надежно
сти
российских коммерческих банков
Российские банки в целом остаются уязвимыми в случае проблем с ликвидностью и доверием к банковской системе, несмотря на ряд позитивных тенденций в банковском секторе.
Проведя обзор ситуации в банковской системе, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings оценивает изменения, произошедшие с момента последнего кризиса в 2008 г. следующим образом: в последние годы для финансирования быстрого роста баланса многие российские банки увеличивали объем средств, привлекаемых на международных рынках капитала. [5]
При этом риск рефинансирования в
краткосрочной перспективе
Небольшие и средние банки с неразвитой клиентской базой обычно в большей степени подвержены риску ликвидности. Что касается крупных частных банков, в их отношении наблюдается ряд позитивных тенденций, таких как рост клиентской базы и более высокая диверсификация источников фондирования, что делает данный сегмент менее уязвимым к проблемам с ликвидностью, чем ранее. [3, с. 103]
Мировой кризис, рожденный американским кризисом ипотечного кредитования, не остался незамеченным и в России. Помимо обвала котировок акций крупнейших российских банков, он также принес в банковское сообщество опасения относительно возможного кризиса банковской ликвидности.
Однако не все аналитики поддерживали опасения. Считалось, что кризис ликвидности банковской системы если и может последовать, то, не из-за сектора ипотеки, а из-за потребительского кредитования, где доля невыплат значительно больше. Это происходит потому, что кредиторы предъявляют заниженные требования по получению потребительского кредита. Высокий уровень ликвидности поддерживается дорогой нефтью и массированным притоком капитала в Россию, который был в первом полугодии 2007 года. Однако уже через 1-2 года проблемы с ликвидностью в России стали возможны. При снижении мировых цен на нефть до 50 долларов США за баррель профицит счета текущих операций, по прогнозам Минэкономразвития России и ЦБ к 2012 году сменится дефицитом. А приток капитала может оказаться недостаточным для его финансирования. В этом случае вероятно ослабление рубля и если оно окажется резким, не исключен и отток капитала, замедление роста денежной массы, проблемы с ликвидностью. В случае более резкого падения нефтяных цен (до $27-35/барр) возможны значительно более глубокие проблемы – быстрое сокращение золотовалютных резервов (ЗВР) и стабфонда, дефицит бюджета, резкое снижение инвестиционного спроса и значительное замедление роста экономики. Для банковского сектора подобный сценарий опасен оттоком депозитов, затруднением с привлечением внешнего капитала и обслуживанием ранее привлеченных заимствований, резким ухудшением ситуации с ликвидностью и качеством активов. Между тем, пока столь существенное падение нефтяных цен представляется маловероятным в отсутствие шоков со стороны мировой экономики, а от умеренного снижения цен на энергоресурсы российская экономика и банковский сектор защищены достаточно хорошо. [5]
Западные Центробанки помогают своей системе, поскольку в ней возник небольшой кризис ликвидности, связанный с тем, что из-за невыплат по ипотекам пострадали не только кредиторы, но и компании, в портфеле которых были облигации, обеспеченные закладными. В России от ипотечного кризиса в США пока никто особо не пострадал. У нас не настолько развита ипотека, чтобы невыплаты по ней серьезно угрожали системе. Ситуация на западе и в России отличается также и потому, что американцы большую часть жилья покупают в кредит, чего никак нельзя сказать о российском рынке жилья. В России также нет сектора, аналогичного «subprime», и к заемщикам предъявляются жесткие требования. Поэтому в России постоянного вмешательства ЦБ сейчас не требуется. [2, с. 117]
Проблема кризиса ипотечного кредитования может отразиться на российском банковском секторе косвенно, поскольку она, в случае ее продолжения, вызовет удорожание заемных средств, снижение объемов кредитования на мировом долговом рынке. Это отразится и на деятельности российских банков.
Ипотечный кризис в России в течение ближайших 2-3 лет весьма маловероятен также вследствие довольно низкой базы. Доля ипотечных кредитов в общем объеме кредитов населению в России пока минимальна - 17%. При этом, по данным МВФ, в восточноевропейских странах среднее значение показателя составляет 27,9%, в Азии – 54,2%, в Латинской Америке – 37,5%, в странах с развитыми рынками – 77,5%.. Таким образом, отставание России от общемировых тенденций в развитии ипотечного кредитования весьма велико, но банки в последние 2-3 года стремительно осваивают этот рынок. Проблемы могут накапливаться постепенно, но пока в условиях подъема экономики и роста стоимости залогового обеспечения рынок может развиваться опережающими темпами (сейчас темп роста превышает 100% в год) без особых рисков. Российская банковская система пока достаточно хорошо защищена от внешних воздействий в силу все еще слабой интегрированности в глобальную финансовую систему. [5]
- Основные направления денежно-к
редитной политики в России
В ближайшие годы российской экономике необходимо преодолеть последствия мирового финансово-экономического кризиса и выйти на траекторию устойчивого роста. В этой связи 23.09.2010 г. Правительство РФ одобрило основные направления единой государственной денежно-кредитной политики в России на 2011 г и на плановый период 2012 и 2013 гг. Согласно принятому документу Центральный банк РФ, работа которого регламентируется Федеральным Законом "О Центральном банке РФ (Банке России)" от 10.07.2002 г. № 86–ФЗ в редакции от 19.10.2011 №285-ФЗ [1], считает главной целью денежно-кредитной политики в предстоящий трехлетний период удержание инфляции в границах 5‑7% в годовом выражении. Обеспечение контроля над инфляцией и поддержание ее на стабильном уровне должно способствовать формированию низких инфляционных ожиданий, оживлению деловой активности. [5]
В соответствии с прогнозом министерства экономического развития РФ на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 гг., одобренным 08.09. 2010 г на заседании правительственной комиссии по бюджетным проектировкам на очередной финансовый год и плановый период, темпы инфляции должны составить (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года):
- в 2011 г - 6-7%,
- в 2012 г - 5-6%,
- в 2013 г - 4,5-5,5%.
По данным агентства РИА Новости 21.12.2011 г. председатель Правительства РФ В.В. Путин в своем докладе отметил, что уровень инфляции в России на 12.12.2011 г. составляет 5,9%. До конца текущего года предполагается рост этого показателя до 6,2-6,3%. [8] Таким образом предположение Минэкономразвития РФ и Центрального Банка России о темпе инфляции в 2011 году практически подтверждается.
При выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики Банк России рассмотрел три варианта условий проведения данной политики в 2011-2013 гг.
В рамках первого варианта Банк России предположил снижение в 2011 г среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов США за баррель. Прирост ВВП по итогам 2011г. ожидается на уровне 3,6%.
В качестве второго варианта рассматривался прогноз правительства РФ, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагалось, что по итогам 2011 г цена на российскую нефть составит 75 долларов США за баррель. Прирост ВВП ожидается на уровне 4,2 %.
Третий вариант развития российской экономики предусматривал, что среднегодовая цена на нефть марки Urals по окончании 2011 г повысится до 90 долларов США за баррель. Прирост ВВП ожидается на уровне 4,8%.
В 2012-2013 гг. увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7-5,0%. [5]
Банк России разработал три варианта денежной программы в зависимости от основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2011 - 2013 годов. При этом второй вариант базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2011 год и плановый период 2012 - 2013 годов. Темпы прироста денежной базы в узком определении, рассчитанные исходя из необходимости достижения целевых показателей по инфляции и соответствующие оценкам динамики экономического роста и валютного курса, в зависимости от варианта программы могут составить: в 2011 году 8 - 19%, в 2012 году 11 - 16%, в 2013 году 9 - 13%. [6]
При предполагаемом в прогнозный период ослаблении платежного баланса и повышении гибкости курсовой политики ожидается, что денежное предложение все в большей степени будет формироваться за счет увеличения чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования при уменьшении роли чистых международных резервов (ЧМР). При этом большое значение для реализации денежно-кредитной политики будет иметь предполагаемое изменение чистого кредита банкам, которое, согласно прогнозу, в 2011 году должно происходить за счет увеличения объема свободной ликвидности банковского сектора, а в 2012 - 2013 годах - за счет ее сокращения. При этом по первому варианту программы предполагается также значительный рост валового кредита банкам к концу прогнозного периода.
Планируемое в 2011 - 2013 годах сокращение дефицита федерального бюджета, в том числе монетарных источников его финансирования, будет способствовать ограничению воздействия бюджетного канала на рост денежного предложения, формируемого органами денежно-кредитного регулирования. Однако, как показывают расчеты по денежной программе в соответствии с первым сценарием социально-экономического развития, в прогнозный период вероятно сохранение существенной роли бюджета в формировании денежного предложения.
В рамках первого варианта денежной программы, рассчитанного исходя из значительного снижения цен на нефть - до 60 долларов США за баррель, снижение ЧМР может составить 0,2 трлн. рублей в 2011 году, 0,7 трлн. рублей в 2012 году и 1,4 трлн. рублей в 2013 году.
Для обеспечения роста денежной базы на уровне, соответствующем параметрам данного варианта программы, увеличение ЧВА должно составить в 2011 году 0,7 трлн. рублей, в 2012 и 2013 годах - 1,4 и 2,1 трлн. рублей соответственно. [7]
Как предусмотрено "Основными
направлениями бюджетной и
Во втором варианте денежной программы, предполагающем умеренный рост цен на нефть в рамках прогнозного периода, соответствующий показателям прогноза платежного баланса, прирост ЧМР составит в 2011 году 1,4 трлн. рублей, в 2012 году - 1,0 трлн. рублей, а в 2013 году он будет близок к нулевому. [7]
В 2011 и 2012 годах указанный прирост ЧМР будет частично компенсирован сокращением ЧВА, которое с учетом динамики денежной базы, определенной в соответствии с ориентирами по инфляции, в указанный период оценивается в объеме 0,5 и 0,1 трлн. рублей соответственно. Вместе с тем в 2013 году прогнозируется, что для обеспечения роста денежной базы на уровне, соответствующем параметрам данного варианта программы, потребуется увеличение ЧВА на 0,9 трлн. рублей.
В условиях предполагаемого по данному варианту сокращения дефицита федерального бюджета и изменения источников его финансирования ожидается, что динамика чистого кредита расширенному правительству не окажет существенного влияния на ЧВА: в 2011 году объем чистого кредита расширенному правительству возрастет на 0,2 трлн. рублей, а в 2012 и 2013 годах он будет снижаться примерно на 0,1 трлн. рублей в год.
При прогнозируемой динамике кредита расширенному правительству в 2011 году сокращение ЧВА будет обеспечено за счет изменения чистого кредита банкам, объем которого снизится на 0,8 трлн. рублей. В 2012 и 2013 годах требуемый для увеличения денежного предложения прирост ЧВА будет обеспечен за счет повышения чистого кредита банкам на 0,1 и 1,3 трлн. рублей соответственно. [6]
В соответствии с третьим вариантом денежной программы, основанным на предположении о существенном росте цен на нефть, в 2011 году прогнозируется увеличение ЧМР на 2,7 трлн. рублей, а в 2012 и 2013 годах - на 2,2 и 1,0 трлн. рублей соответственно. При этом с учетом оцениваемой динамики денежной базы ожидается, что сокращение ЧВА по данному варианту должно составить в 2011 году 1,5 трлн. рублей, в 2012 году - 1,1 трлн. рублей. В 2013 году прирост ЧВА может составить 0,1 трлн. рублей. [7]
С учетом предполагаемой благоприятной
внешнеэкономической
Параметры денежной программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены при изменении экономической конъюнктуры и отклонении фактических значений от исходных условий формирования вариантов развития экономики. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет использовать весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении. [5]
Политика валютного курса Банка России в 2011-2013 гг. направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. При этом Банк России видит своей задачей последовательное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования и подготовку субъектов экономики к работе в условиях плавающего валютного курса. Центральный Банк РФ намерен сохранить свое присутствие на внутреннем валютном рынке с целью сглаживания чрезмерных колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины.
По мнению Банка России, повышающий вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от трудно прогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе.
Считается, что сокращение интервенций на внутреннем валютном рынке, повышение гибкости обменного курса рубля и постепенное сворачивание антикризисных мер будут способствовать усилению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции и инфляционных ожиданий экономических агентов. [5]
Характеризуя использование системы инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, Банк России отмечает, что одной из важнейших задач является создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики. Процентная политика предполагает постепенное сужение коридора процентных ставок по операциям Банка России для снижения волатильности ставок денежного рынка. На уровень ликвидности и процентные ставки этого рынка также оказывают существенное влияние дефицит государственного бюджета, действия Правительства РФ по сокращению этого дефицита, ориентация на внутренние заимствования для его финансирования. Поэтому эффективность действий Банка России в области денежно-кредитной политики в значительной степени зависит от состояния государственных финансов, успешности проведения умеренно-жесткой бюджетной политики. Эта политика предусмотрена параметрами Федерального закона от 13.12.2010г. №357-Ф3 «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов» и в продолжение Федеральным законом от 30.11.2011г. №371-Ф3 «О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов». [7]
Финансово-экономический кризис ярко продемонстрировал, насколько сильное влияние проблемы в финансовом секторе оказывают на состояние практически всех секторов экономики. С учетом уроков кризиса и опыта его преодоления Банк России намерен содействовать укреплению финансовой стабильности, в частности повышая требования к финансовой устойчивости и к управлению рисками кредитных организаций, способствуя дальнейшей консолидации и капитализации в банковском секторе. Усиление конкуренции требует изменения модели развития кредитных организаций в направлении большей диверсификации банковской деятельности, снижения концентрации рисков. Одновременно это способствует развитию российской экономики и повышению ее конкурентоспособности на международной арене.
Банк России допускает вероятность сохранения избытка банковской ликвидности. В этих условиях востребованы инструменты абсорбирования ликвидности: операции по размещению облигаций Банка России, депозитные операции, а также операции на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами в соответствии с законодательством.
С целью повышения эффективности своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики учитывает ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы. Банк России уделяет особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей для того, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики, банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики, и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия.
В целях обеспечения доверия к проводимой денежно-кредитной политике Банк России предполагает расширять практику разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений. В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования, а также механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики. [5]
- Анализ качественных и количественных изменений,
происходящих
в организации денежного
«электронных» денег
При появлении «электронных» денег в организации денежного обращения происходят следующие изменения:
- качественные:
- изменение сущности денег, так как «электронные» деньги – это не только средство платежа, но и обязательство эмитента, которое должно быть выполнено в традиционных неэлектронных деньгах;
- возможность выбора «
- возможность выбора как «электронных» фиатных денег, так и «электронных» нефиатных денег («электронные» фиатные деньги обязательно выражены в одной из государственных валют; «электронные» нефиатные деньги являются электронными единицами стоимости негосударственных платежных систем, эмиссия, обращение и погашение (обмен на фиатные деньги) «электронных» нефиатных денег происходят по правилам негосударственных платежных систем, которые часто привязывают свои «электронные» нефиатные деньги к курсам мировых валют, однако государства никак не обеспечивают надежность и реальную ценность таких стоимостных единиц);
- необходимость четкого определения эмитента, а именно, определения перечня организаций, которые имеют право осуществлять в стране эмиссию «электронных» денег;
- удобство использования, оплаты массовых платежей небольших сумм (оплата коммунальных услуг, расчеты в Интернете и т.п.);
- криптографическая защита для реализации «электронных» денег (достигается сокрытие связей между транзакциями изъятия и внесения денег);
- быстрота прохождения процесса платежа;
- возможность декриминализации денежных отношений, невозможность подделок денег, изменения их номинала;
- возможность просмотра личных данных плательщиков (это является недостатком «электронных» денег, так как нарушает права граждан на частную жизнь);
- использование консолидированного банковского счета эмитента «электронных» денег, а не карточных или текущих счетов пользователей.
- количественные:
- необходимость специальных инструментов хранения и обращения «электронных» денег, т.е. компьютерных сетей, Интернета, платёжных карт, электронных кошельков и устройств, работающих с платежными картами (банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски и т. д.), браслеты, брелоки, блоки мобильных телефонов и т. д., в которых есть специальный платежный чип.;
- возможность контроля за большинством денежных операций, отслеживания и предотвращения уклонений от налогов, фактов взяточничества;
- огромная экономия ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.);
- обращение «электронных» денег вне банковской системы, что является недостатком использования «электронных» денег;
- возможность заменить или убрать при расчетах наличные деньги;
- при платежах не требуется сдача;
- величина суммы не связана с габаритными размерами денег
- необходимость банкам финансировать разработки, плодами которых могут пользоваться конкуренты, трудности кооперации с другими банками с целью разделить затраты на инновационные разработки. [9]
Список использованной литературы
- Закон "О Центральном банке РФ (Банке России)" от 10.07.2002 г. № 86 – ФЗ в редакции от 19.10.2011 №285-ФЗ
(URL: http://www.cbr.ru/today/
- Вострикова Л.Г. Комментарий к Федеральному закону "О банках и банковской деятельности" от 2 дек. 1990 г. № 395-1 [Текст]: в ред. ФЗ от 21 июля 2005 г. № 106-ФЗ: по сост. на 1 янв. 2006 г. / Л. Г. Вострикова. - М.: ЮСТИЦИНФОРМ, 2011. - 192 с. - (Б-ка журн. "Право и экономика". Комментарий специалиста)
- Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. и др. Банки и банковские операции [Текст]: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, О.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 471с.
- Финансы и кредит [Текст]: Учебник для вузов / Под ред. Т.М. Ковалевой; 6-е изд., испр. и доп. – М.: КноРус, 2011. – 357с.
- URL: http://www.bankir.ru
- URL: http://www.budgetrf.ru
- URL: http://www.minfin.ru
- URL: http://ria.ru
- URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/Э
лектронные_деньги
