МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

      им. Н.Э. БАУМАНА 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Домашнее  задание №1

      по  курсу «Управление финансами»

      на  тему: «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Виды прогнозов, содержание и последовательность их разработки». 
 
 
 
 

                                                                   Выполнил: Виценя А.А.  

                                                        Группа: МТ3-111

                                                                        Проверил: Пилюгина А. В. 
 
 
 
 
 

      Москва 2011

       Содержание.

Введение…………………………………………………………………………………3

I. Роль финансового прогнозирования в деятельности предприятия………………..4

II. Виды и назначение прогнозов………………………………………………………5

III. Методы прогнозирования финансовых показателей……………………………..7

IV. Содержание и последовательность разработки прогнозов………………………8

Выводы…………………………………………………………………………………14

Список  используемой литературы…………………………………………………...15

ВВЕДЕНИЕ

      Процесс управления предприятием представляет собой непрерывную разработку управленческих решений и применение их на практике. От эффективности разработки этих решений в значительной степени зависит успех дела. И прежде чем начинать какое-либо дело, необходимо определить цель своих действий. В процессе производства руководителям предприятия очень часто приходится сталкиваться с критическими проблемами, и от того, на сколько оптимально принятое решение, будет зависеть конечный финансовый результат деятельности предприятия.

      Потребность в решении возникает только при  наличии проблемы, которая в общем, виде характеризуется двумя состояниями – заданным (желаемым) и фактическим (прогнозируемым), и именно прогнозирование будет отправной точкой в процессе принятия управленческого решения. Рассогласование между этими состояниями предопределяет необходимость выработки – управленческого решения и контроля за его реализацией.

      Чтобы прогнозирование было наиболее эффективным, цели должны быть конкретными и измеримыми. То есть для каждой цели должны существовать критерии, которые позволили бы оценить степень достижения цели. Без этих критериев не возможна реализация одной из основных функций управления – контроля. Исходя из этого, можно сделать вывод, что цель, степень достижения которой можно количественно измерить, будет всегда лучше цели, сформулированной лишь словесно (вербально).

      Прогнозирование – это своего рода умение предвидеть, анализ ситуации и ожидаемого хода её и изменения в будущем. Так как каждое решение – это проекция в будущее, а будущее – содержит элемент неопределенности, то важно правильно определить степень рисков, с которыми сопряжена реализация принятых решений.

I. Роль финансового прогнозирования в деятельности предприятия. 

      Успешность  ведения бизнеса зависит от многих факторов. Одним из главных является составление финансового прогноза. По определенным прогнозным отчетам мы можем определять и действовать соответственно разработанному плану. Наличие финансового прогноза дает возможность эффективнее и оперативнее влиять на ситуацию. Так как ресурсы предприятия находятся в ограниченном количестве их нужно использовать бережно, осторожно, дальновидно, сугубо по назначению. Финансовые прогнозы проходят по нескольким стадиям, в зависимости от обозначения исходных данных для прогноза: внешние (ставки по кредитам, темп инфляции, масштабы рынка) и внутренние (уровень рентабельности, структура себестоимости, величина активов).

      Финансовое  прогнозирование представляет собой  основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Финансовое прогнозирование и планирование настолько тесно связаны друг с другом, что нередко эти процессы отождествляются. Специфической особенностью финансового планирования является то, что оно рассматривается по трем направлениям: 1) разработка инвестиционных проектов; 2) составление бизнес-планов; 3) бюджетирование. Системный подход к финансовому планированию заключается в использовании трех его основных систем: 1) прогнозирование финансовой деятельности; 2) текущее планирование финансовой деятельности; 3) оперативное планирование финансовой деятельности.

      Система прогнозирования финансовой деятельности базируется на определенной финансовой идеологии, являющейся основой для разработки финансовой стратегии предприятия. Финансовая идеология характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его миссией и финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров. Финансовая стратегия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на перспективу. Базой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации. Информационной базой прогнозов является бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

      В отличие от планирования перед прогнозированием не стоит задача реализации прогнозов на практике, так как прогноз это всего лишь возможность предугадать вариант развития ситуации. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров. Их использование при наметившихся и заранее спрогнозированных тенденциях изменений на рынке помогает определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. 

       II. Виды и назначение прогнозов. 

     По времени упреждения прогнозы подразделяются на оперативные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и дальнесрочные. Оперативный прогноз имеет период упреждения до одного месяца, краткосрочный — от одного месяца до года, среднесрочный — от года до пяти лет, долгосрочный — от пяти до двадцати лет, даль несрочный — свыше этого периода. В оперативных прогнозах преобладают детально количественные оценки ожидаемых событий. В дальнесрочном прогнозе речь идет преимущественно об общих закономерностях развития исследуемого объекта. Форма оценки прогнозируемых событий качественная.

     По функциональному признаку (направлениям прогнозирования) прогнозы подразделяются на поисковый и нормативный.

     Поисковый прогноз основан на условном продолжении в будущее тенденций развития исследуемого объекта в прошлом и настоящем. При этом не берутся во внимание условия, которые могут изменить эти тенденции.

     Нормативный прогноз в отличие от поискового разрабатывается на базе заранее определенных целей. Его задача — определить пути и сроки достижения возможных состояний объекта прогнозирования в будущем принимаемых в качестве цели.

     Поисковый прогноз отталкивается при определении будущего состояния объекта от его прошлого и настоящего. Нормативный прогноз осуществляется в обратном порядке: от заданного состояния в будущем; к существующим тенденциям и их изменениям в свете поставленной цели.

     Оба типа прогноза на практике обычно выступают одновременно в качестве направлений, подходов к прогнозированию и используются совместно.

     Поисковое прогнозирование может быть традиционным, или экстраполяционным, и новаторским, или альтернативным.

     Экстраполяционный подход предполагает, что экономическое и прочее развитие происходит гладко и непрерывно, альтернативный же исходит из того, что внешняя и внутренняя среда бизнеса подвержена постоянным изменениям, развитие фирмы происходит скачкообразно, прерывисто или существует определенное число вариантов будущего развития фирмы (определенное число положений равновесия).

     Альтернативный подход сравнительно молод — широкое применение его началось в 1980-е годы, — однако он быстро завоевывает популярность в практике внутрифирменного планирования. В рамках альтернативного подхода создаются прогнозы, включающие сочетания различных вариантов развития выбранных показателей и явлений (создаются сценарии будущего). Поисковое прогнозирование в целом опирается как на количественные, так и качественные методы. Нормативный подход, чаще всего, используется тогда, когда фирма не обладает необходимыми исходными (историческими) данными, поэтому для нормативного подхода преимущественно характерно применение качественных методов исследования.

     По возможности воздействия прогнозы делятся на активные и пассивные.

     Пассивный прогноз имеет место тогда, когда фирма в силу ряда причин (отсутствие необходимых средств, наличие благоприятных тенденций развития и т.д.) не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, независимого от действий фирмы развития внешних процессов.

     Активный прогноз предусматривает возможность определенных действий фирмы по проектированию собственного будущего, ее реальное воздействие на внешнюю среду.

     В зависимости от степени вероятности будущих событий прогнозы делятся на вариантные и инвариантные. Если вероятность прогнозируемых событий велика (фирма рассчитывает на высокую степень определенности будущей среды), то прогноз предлагает только один вариант развития, т.е. является инвариантным.

     Вариантный прогноз — наоборот, представляет собой метод сценариев. 

    III. Методы прогнозирования финансовых показателей. 

     Существует множество методов прогнозирования финансовых показателей. Чаще всего используются следующие методы:

• метод экспертных оценок (например, проведение оценок торговыми работниками, опросы потребителей и т.д.);
• метод экстраполяции (сущность метода заключается в том, что будущие события предсказываются исходя из тенденций нынешнего развития с применением математического аппарата и современных вычислительных систем);
• метод прогнозирования детерминированных связей (состоит в установлении взаимосвязи результативного фактора с другими факторными признаками);

     метод пропорциональных зависимостей (исходит из существования взаимосвязи внутрифирменных пропорций). Примером является метод процента от продаж (предполагает расчет каждого из элементов финансового плана как определенного процентного соотношения от установленной величины продаж. При этом исходят из следующих предпосылок: 1) процентные соотношения, характерные для текущей деятельности организации; 2) процентные соотношения, рассчитанные на базе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет; 3) заключения менеджмента, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют менеджеров, и они предпочли бы изменить их для улучшения финансовых показателей). 

     IV. Содержание и последовательность разработки прогнозов. 

     Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

     • прогноза отчета о прибылях и убытках;

     • прогноза движения денежных средств;

     • прогноза бухгалтерского баланса.

     Основной  целью создания этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

     Составление прогнозных финансовых документов обычно начинают с составления прогноза доходов (прогнозного отчета о прибылях и убытках). Именно в этом документе отражается текущая деятельность предприятия (табл. 1).

     Табл.1

     Прогноз финансовых результатов

     текущей деятельности предприятия.

     Прогноз прибыли и убытков отражает производственную деятельность предприятия.

     Составление прогноза прибыли и убытков следует начинать с построения прогноза объема продаж. Этот прогноз призван дать представление о той доле рынка, которую предприятие собирается завоевать. Построение прогноза объема продаж начинают с анализа продукции или товаров, услуг, существующих потребителей. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных потребителей, изучении тенденций и новых веяний на рынке.

     Прогнозы  продаж выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах.

     С помощью прогнозного отчета о  прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем  периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия.

     При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные источники поступления средств и также направления оттока денежных средств. Прогноз разрабатывается по подпериодам в такой последовательности:

• прогноз денежных поступлений;
• прогноз оттока денежных средств;
• расчет чистого денежного потока (излишек или недостаток);
• определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании.

     Все поступления и платежи отображаются в плане денежных потоков в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции, а также условий формирования производственных запасов.

     Прогнозирование денежных поступлений предполагает расчет объема возможных денежных поступлений. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который потребуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, т.е. определяет средний срок документооборота.

     Основным элементом этапа прогнозирования оттока денежных средств является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя. Если же кредиторская задолженность не погашается своевременно, то отсроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования.

     Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат.

     Таким образом, прогноз движения денежных средств (план денежных потоков) демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.

     Данные об избытке или дефиците показывают, в каком месяце можно ожидать поступления наличности, а в каком — нельзя, поэтому эти два параметра исключительно важны. Иными словами, они отражают то, как бизнес приносит денежные средства (быстро или медленно). Конечное сальдо банковского счета ежемесячно показывает состояние ликвидности. Отрицательная цифра не только означает, что предприятию потребуются дополнительные финансовые ресурсы, но и показывает необходимую для этого сумму, которая может быть получена путем использования различных финансовых методов.

     Прогноз движения денежных средств содержит три основных раздела, отражающих движение денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Табл.2

     Прогноз движения денежных средств.

     Как видно из приведенных в табл. 2 данных, прогноз движения денежных средств совершенно отличается от прогноза прибыли и показывает движение денежных средств, а не заработанную прибыль. В прогнозе прибыли отражается операционная деятельность предприятия, определяется эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации производственной продукции или услуг. В отличие от него прогноз движения денежных средств содержит два дополнительных раздела: чистый денежный поток от инвестиционной деятельности и чистый денежный поток от финансовой деятельности.

     Для проверки правильности составления прогноза прибыли и движения денежных средств целесообразно разработать прогнозный баланс. С этой целью используют баланс, составленный на последнюю отчетную дату либо на конец финансового года. Такой метод финансового прогнозирования в литературе называют методом формальных финансовых документов. В основе этого метода лежит прямо пропорциональная зависимость практически всех переменных издержек и большей части текущих активов и текущих обязательств от объема продаж, поэтому этот метод иногда называют прогнозированием на основе процента от продаж. В соответствии с этим методом осуществляется расчет потребности предприятия в активах с целью обеспечения увеличения объема реализации продукции и прибыли предприятия. Этот расчет базируется на условии, что активы предприятия возрастают прямо пропорционально росту объема продаж, а следовательно, для прироста активов предприятию необходимы дополнительные источники финансирования.

     Задачей прогнозного баланса и будет расчет структуры источников финансирования, так как возникшую разницу между активом и пассивом прогнозного баланса необходимо будет перекрыть за счет дополнительных источников внешнего финансирования.

     Процесс составления прогнозов прибыли и баланса завершается, как правило, выбором путей привлечения дополнительных финансовых ресурсов и анализом последствий такого выбора. Выбор источников финансирования одновременно является и коррекцией баланса. Составление этих документов не дает полной картины о финансовой устойчивости предприятия. Для того чтобы оценить платежеспособность и ликвидность прогнозируемого баланса, кроме прогноза прибыли и баланса обязательно составляется прогноз движения денежных средств. 

ВЫВОДЫ

      Из  всего вышесказанного можно сделать  вывод, что при современных условиях функционирования рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой фирмой, без эффективного прогнозирования её деятельности. От того, на сколько прогнозирование будет точным и своевременным, а также соответствовать поставленным проблемам, будут зависеть, в конечном счете, прибыли, получаемые предприятием.

      Что касается самих прогнозов, то они  должны быть реалистичными, то есть их вероятность должна быть достаточно высока и соответствовать ресурсам предприятия.

      Для улучшения качества прогноза необходимо улучшить качество информации, необходимой при его разработке. Эта информация, в первую очередь, должна обладать такими свойствами, как достоверность, полнота, своевременность и точность.

      Так как прогнозирование является отдельной наукой, то целесообразно (по мере возможности) использование нескольких методов прогнозирования при решении какой-либо проблемы.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМой ЛИТЕРАТУРЫ

1. Л.В Стрелкова, Ю.А. Макушева Внутрифирменное планирование. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 367 с.
2. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011 г. – 480 с.
3. Бабич Т.Н., Козьева И.А., Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
4. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 540 с.