Финансовые аспекты несостоятельности (банкротства) предприятия (по материалам ООО «Колос», Оренбургский район)

Содержание 

Введение 

В период рыночных реформ большая часть российских предприятий оказалась в тяжелом экономическом положении. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из них на грань банкротства. Так что знание методов финансового анализа, умение разработать план оздоровления предприятия стали необходимой предпосылкой эффективного управления организацией.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  риском потерь.

Рыночная  экономика и банкротство тесно  связаны между собой. Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переток финансовых, трудовых и материальных ресурсов от неэффективно к успешно работающим предприятиям становится невозможен.

Механизм  реализации экономической несостоятельности и банкротства является одной из форм осуществления процесса передачи права собственности и всей полноты экономической ответственности от одного субъекта хозяйствования к другому. Первым переделом собственности на постсоветском пространстве стала приватизация. Вторым - процессы банкротства.

Банкротство предприятия не происходит в один момент, оно может быть обусловлено комбинацией разных факторов, внешних и внутренних. Соотношение их в каждом конкретном случае различно, и может зависеть не только от особенностей самого предприятия, но и от страны, где оно функционирует. Так, по имеющимся оценкам, 2/3 банкротств в западных странах бывают обусловлены внутренними причинами и лишь 1/3 - внешними. В современной России ситуация обратная - 2/3 финансовых трудностей отечественных предприятий обусловлены международными и общенациональными факторами риска [38, с. 3-8].

Банкротство - сложный процесс, который редко  бывает неожиданным. В этой связи руководителям, менеджерам предприятий необходимо регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных предприятий.

Первые исследования для предсказания всевозможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США еще в 30 –  е годы. В современной практике зарубежных фирм для оценки вероятности  банкротства наиболее широкое применение получили модели разработанные Альтманом Э. и Бивером У. Однако применение их моделей к российским предприятиям не принесли достаточно точных результатов. Сейчас уделяется все большее внимание моделям, которые соответствовали бы отечественным условиям развития предпринимательства.

 Все вышеизложенное и определило актуальность выбранной темы.

Целью дипломной работы явилась раскрытие финансовых аспектов причин банкротства сельскохозяйственных предприятий на основании изучения российского законодательства о банкротстве и выявления финансовых ключевых параметров, дающих наиболее точную и объективную их оценку.

Для достижения поставленной цели определены задачи:

• раскрыть сущность понятия банкротства, охарактеризовать виды, указать основные причины банкротства предприятий;
• дать характеристику российской и западной методик оценки потенциального банкротства и сделать необходимые выводы об условиях их применимости;
• раскрыть пути выхода российских предприятий из кризисной ситуации;
• оценить финансовое положение обследованного предприятия и изучить содержание процедур банкротства, возможно применимых к нему;
• рассмотреть возможности программы Audit Expert для повышения качества решения задач финансового анализа предприятия.

Объектом  исследования является ООО «Колос», Оренбургского района.

В работе были использованы монографический, статистический методы исследования. Информационной основой для исследования темы работы выступили: учебная, методическая литература, публикации в периодических изданиях, отчетность ООО «Колос»  за три года.

1 Теоретические основы финансовой несостоятельности (банкротства).

1.1 Признаки и порядок установления банкротства предприятия

В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Если рассматривать  Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно  охарактеризовать так: «…несостоятельность (банкротство) – это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи».

Если говорить о банкротстве  какого-либо юридического лица, то о  его наличии можно говорить в  том случае, если это юридическое  лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей. В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.

Фактически предприятие  можно считать банкротом лишь после установления факта его  финансовой несостоятельности арбитражным  судом. Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства. Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.

Нужно отметить тот факт, что не всякое юридическое лицо может считаться банкротом. Прежде всего, сюда следует относить те лица, которые согласно ст. 50 п. 2 Гражданского кодекса являются коммерческими организациями. Это различные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия, фонды и т. д.

Немаловажным является и еще один факт. Как видно из определения банкротства, одним  из основных признаков несостоятельности  предприятия является его неспособность  удовлетворить требования кредиторов. Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.

Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются  суммы долга за товары, выполненные  работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может  быть:

1) непредвиденной – такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

2) ложной – ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

3) неосторожной – наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.

Говоря о порядке  установления банкротства важно  подчеркнуть следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой процедурой, которая обычно происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой есть свои обязательные условия: это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.

Вышеупомянутый закон  содержит нормы материального и  процессуального права для физических и юридических лиц. В его состав входят основания для признания предприятия должника банкротом, порядок проведения мер по предупреждению банкротства, отношения между должниками и кредиторами и т. д.

Этот закон не предусматривает  обязательную ликвидацию предприятия после установления факта банкротства. В том случае, если существуют возможности для восстановления нормального функционирования предприятия (с целью предотвращения его ликвидации), проводятся специальные реорганизационные процедуры.

1.2 Правовое регулирование оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов

Рыночная экономика  на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от полного краха, или систему банкротства. Достаточная универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства в Российской Федерации.

Внимание к законодательным  и нормативным актам, регулирующим оценку финансового состояния, критериям  оценки несостоятельности усилилось  в 1990-х гг., когда начались массовые процедуры банкротства организаций. Нормативное регулирование финансового состояния организации в соответствии с ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции 1992 г. осуществлялось на основе постановления Правительства РФ № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», где использовался принцип оплатности и регламентировались два финансовых коэффициента:

- текущей ликвидности (К_tл), нормативное значение было установлено К_tл >=2;

- обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос), нормативное значение К_сос >0,1.

Поскольку указанные  коэффициенты были необоснованно завышены, можно было «подвести под банкротство» большинство предприятий. Массовые банкротства показали неработоспособность  критерия «неоплатность», что привело  к изменению законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий в 1998 г., где в качестве критерия несостоятельности была введена платежеспособность. Редакция закона от 2002 г. сохранила указанный критерий [10]. Сейчас проверка признаков фиктивного или преднамеренного банкротства осуществляется по решению арбитражного суда при наличии ходатайства лиц, участвующих в деле о банкротстве (п. 3 ст. 50 Закона №127-ФЗ). Интересно, что определение признаков фиктивного банкротства необходимо производить, когда дело о банкротстве возбуждено по заявлению должника (п. 11 постановления Правительства РФ от 27.12.2004 № 855). При этом выявлять указанные признаки обязан арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом (п. 4 ст. 24 ФЗ №127-ФЗ), а определения неправомерных действий при банкротстве, а также фиктивного и преднамеренного банкротства даны в Уголовном кодексе (соответственно в ст. 195-197 УК РФ). Таким образом, арбитражный управляющий должен быть уникальным специалистом как минимум в области бухгалтерского учета, экономического анализа, гражданского и уголовного права.[5]

Формирование  механизмов оздоровления, в РФ было начато с принятия Указа Президента Российской Федерации «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротства) и применение к ним специальных процедур» (июль 1992 г.), Закон по новому подошел к вопросу о признании несостоятельности предприятия. Она стала считаться имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней должником при его добровольной ликвидации. Закон существенно расширил компетенцию арбитражных судов. Верховный Совет РФ принял специальное постановление от 27.11.1992 г. «О мерах по укреплению системы арбитражных судов Российской Федерации». Первые попытки практического применения данного законодательного акта выявили его несовершенство, многочисленные пробелы в регулировании. Механизм реализации процедуры банкротства раскрывается постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994г. №498. Указ Президента РФ «О продаже предприятий - должников» от 2 июня 1994г. № 1114 утвердил одноименное положение. Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) - ФУДН распоряжением №31-р от 12 августа 1994г. утвердило «Методическое положение по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса». С 1 марта 1998г. введен в действие Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998г. №6-ФЗ. Он устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности и др. С 3 декабря 2002г. вступил в действие новый Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г. с последующими изменениями и дополнениями.

Как уже было отмечено ранее, несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или  объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаками банкротства, согласно Российскому законодательству, является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, на сумму более 100 тысяч рублей (штрафы, пеня при этом не учитываются). Правом на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам должник, кредитор и прокурор. Закон обязывает должника обратиться в суд с иском о признании его банкротом в случаях: принятия общим собранием учредителей или собранием кредиторов.

Из мировой практики российским законодательством заимствовано два противоположных подхода к проблеме критерия банкротства. Первый подход - объективный: должник признается банкротом, если не имеет средств расплатиться с кредиторами, о чем делается вывод из неисполнения под угрозой банкротства обязательств на определенную сумму в течение определенного времени. Если должник под страхом ликвидации в результате банкротства не способен изыскать средства (например, реализовав часть дебиторской задолженности) для удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность может нанести ущерб интересам кредиторов (как реальных, так и потенциальных). Описанный критерий получил название критерия неплатежеспособности либо потока денежных средств.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского вознаграждения, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника юридического лица, вытекающих из такого участия. Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размера денежных обязательств. Размер обязательных платежей принимается во внимание без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пени) и иных финансовых (экономических) санкций.

Если досудебная санация  не проводилась, возбуждается производство по делу о банкротстве; с данного момента начинается период наблюдения. В течение периода наблюдения проводятся мероприятия, направленные в том числе на выявление экономического состояния должника и способные определить его дальнейшую судьбу. В течение наблюдения, наряду с руководством должника (которое не отстраняется от исполнения своих обязанностей), действует временный управляющий.

Временный управляющий  созывает первое собрание кредиторов, которое представляет интересы всех кредиторов при проведении процедур банкротства. На собрании временный управляющий знакомит кредиторов с возможными перспективами должника. В первую очередь учитываются состояние активов и экономический потенциал предприятия. Информирует предполагаемых кредиторов о необходимых для этого затратах, о примерном периоде времени, в течение которого платежеспособность должника может быть восстановлена, о суммах, которые кредиторы смогут получить в случае достижения целей внешнего управления и при не достижении этих целей.

С момента  признания арбитражным судом  должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

Основную роль в решении  вопроса о назначении внешнего управления играют кредиторы, которые, по сути, решают: получить очень  незначительную сумму средств (а возможно, не получить ничего) немедленно либо значительно большую сумму (а возможно, весь долг полностью) по истечении определенного срока.

На сумму, требований кредитора по денежным обязательствам и  (или)  обязательным  платежам, установленным  на  момент введения внешнего управления, начисляются проценты в порядке и размере, которые предусмотрены статьей 395 ГК РФ, (т.е. по учетной ставке Центробанка).

В случае нецелесообразности введения внешнего управления, а также по иным основаниям, предусмотренным законом «О несостоятельности (банкротстве)», арбитражный суд самостоятельно или по ходатайству собрания кредиторов принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Конкурсное  производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства. Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

На любой  стадии рассмотрения арбитражным судом  дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение.

Мировое соглашение должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и (или) о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами, предусмотренными гражданским законодательством Российской Федерации.

Мировое соглашение может  быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе наблюдения или внешнего управления является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный  с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

В качестве примера можно  привести рекомендации Комитета по обобщению  практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей  для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся  критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения показателей или складывающаяся динамика их, изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные  потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого  критического уровня просроченной  кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование  краткосрочных заемных средств  в качестве источников финансирования  долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка  оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся  до опасных пределов доля заемных  средств в общей сумме источников  средств;

- неправильная реинвестиционная  политика;

- превышение размеров  заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение  обязательств перед инвесторами,  кредиторами и акционерами (в  отношении своевременности возврата  ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный  вес просроченной дебиторской  задолженности;

- наличие сверхнормативных  и залежалых товаров и производственных  запасов;

- ухудшение отношений  с учреждениями банковской системы;

- использование (вынужденное)  новых источников финансовых  ресурсов на относительно невыгодных  условиях;

- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери  долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения  в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии  действенных  мер  ситуация  может  резко ухудшиться. К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников  аппарата управления;

- вынужденные остановки,  а также нарушения производственно  - технологического процесса;

- недостаточная диверсификация  деятельности предприятия, т.е.  чрезмерная зависимость финансовых  результатов от какого-то одного  конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- излишняя ставка на  прогнозируемую успешность и  прибыльность нового проекта;

- участие предприятия  в судебных разбирательствах  с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка технического  и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные  соглашения;

- политический риск, связанный  с предприятием в целом или  его ключевыми подразделениями.

Что касается критических  значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и  подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Одной из стадий банкротства  предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности  с наличными средствами, проявляются  некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

- резкое уменьшение  денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств  может свидетельствовать об отсутствии  дальнейших капиталовложений);

- увеличение дебиторской  задолженности (резкое снижение  также говорит о затруднениях  со сбытом, если сопровождается  ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских  счетов;

- разбалансирование дебиторской  и кредиторской задолженности;

- снижение объемов  продаж (неблагоприятным может оказаться  и резкое увеличение объемов  продаж, так как в этом случае  банкротство может наступить  в результате последующего разбалансирования  долгов, если последует непродуманное  увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

При анализе работы предприятия  извне тревогу должны вызывать:

- задержки с предоставлением  отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);

- конфликты на предприятии,  увольнение кого-либо из руководства  и т.д.

Наибольшее число дел  о банкротстве, находящихся в  настоящее время в производстве, связано с ликвидационной процедурой отсутствующего должника. Это такие предприятия, в которых нет уже работающих, в которых нет руководителей, которые все бросили, но остались очень значительные долги (в большей части перед государством). Эти предприятия остановили производственную деятельность, не сдают баланс, они вообще находятся вне правового поля.

В сложившихся условиях опасность представляет идея «цеховых интересов», то есть стремление «банкротить» с выгодой для отдельных участников процедур банкротства. Конкурсные кредиторы  всегда преследуют одну очевидную цель - возможность как можно скорее взыскать долги с несостоятельного предприятия. Ведь дальнейшее кредитование неплатежеспособного предприятия и оттягивание сроков погашения задолженности чревато тем, что должник подпадет под процедуру банкротства, а руководители предприятий будут выводить активы (хотя бы для погашения текущей задолженности по зарплате). В то же время удовлетворение требований конкурсных кредиторов было весьма ничтожным, так как приходилось на пятую очередь (после удовлетворения требований перед работниками по причинению вреда здоровью, по зарплате, перед кредиторами по обязательствам, обеспеченным залогом имущества предприятия, налоговых и внебюджетных платежей). Таким образом, неуемное стремление кредиторов банкротить предприятие шло вразрез с политикой государства, преследующего цели восстановления платежеспособности должника, сохранения налогоплательщика, а также социальной стабильности.