Методы регулирования денежного обращения и кредитной системы со стороны центрального банка

                                                     Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Центральный  банк России и его денежно-кредитная  политика……..5

1.1 Центральный  банк РФ, основные цели, деятельность  и функции…………5

1.2 Понятие, цели  и формы денежно-кредитной политики……………………9

Глава 2. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики....13

2.1Методы денежно-кредитной  политики……………………………………..13

2.2Инструменты  денежно-кредитной политики………………………………15

Глава 3. История  развития ЦБ РФ……………………………………………...22

Заключение………………………………………………………………………27

Список литературы……………………………………………………………...28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                         Введение

            Актуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика – это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.

     В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных  методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит  стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций  на международном рынке.

     Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключен другой результат - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

          Целью курсовой работы является выявление основных методов денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

     Задачами курсовой работы являются:

• раскрытие основных целей и функций ЦБ РФ,
• определение понятия денежно-кредитной политики,
• рассмотрение методов и инструментов денежно-кредитной политики.

         Объектом изучения является деятельность ЦБ РФ в области денежно-кредитного регулирования.

         Предметом является изучение основных инструментов денежно-кредитной политики.

     Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1. Центральный банк России и его денежно-кредитная               

                                           политика 

1.1 Центральный банк РФ, основные цели, деятельность и функции

          Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) является главным банком страны. Уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Он подотчетен Государственной Думе¹.

     Статус, цели, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка  России как публично-правовой организации  законодательно определяются Конституцией Российской Федерации и Федеральным  законом "О Центральном Банке  Российской Федерации (Банке России)". Основными целями деятельности Банка  России являются: укрепление покупательной  способности и курса рубля  по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы  России; обеспечение эффективного и  бесперебойного функционирования системы  расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России совместно с правительством РФ. Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России.

     Принцип независимости – ключевой элемент  статуса Центрального Банка Российской Федерации – проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов  государственной власти и выступает  как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации  денежного обращения. Банк России является юридическим лицом и выступает  как субъект публичного права. Финансовая независимость Центрального Банка  Российской Федерации выражается также  в том, что он осуществляет свои расходы  за счет собственных доходов.

     Банк  России подотчетен Государственной  Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности  Председателя Банка России (по представлению  Президента Российской Федерации) и  членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка  России и утверждает годовой отчет  Центрального банка Российской Федерации  и аудиторское заключение.

     Центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

     К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.

     С регулирующей функцией тесно связана  контролирующая функция.

     Контролирующая  функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того, сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм, контроль за ними.

     Всем  центральным банкам присуща информационно-исследовательская функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Информационно-исследовательская функция центрального банка предполагает также консультационную деятельность. В порядке информационного обмена, а также с целью консультаций центральными банками проводятся встречи, конференции, в том числе и на международном уровне.

     Исходя  из основных целей своей деятельности Банк России выполняет следующие функции в соответствии с Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” от 26 апреля 2007 г. ²:

     • во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

     • монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

     • является кредитором последней инстанции  для кредитных организаций и  организует систему рефинансирования;

     • устанавливает правила осуществления  расчетов в Российской Федерации;

     • устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

     • осуществляет государственную регистрацию  кредитных организаций, выдает и  отзывает лицензии кредитных организаций, а также организаций, занимающихся их аудитом;

     • осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций;

     • регистрирует эмиссию ценных бумаг  кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

     • осуществляет все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

     • осуществляет валютное регулирование  и определяет порядок расчетов с  иностранными государствами;

     • организует и осуществляет валютный контроль в соответствии с законодательством  Российской Федерации;

     • принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и  организует его составление;

     • в целях осуществления указанных  функций проводит анализ и прогнозирование  состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

     • публикует статистические материалы  и соответствующие данные;

     • осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

     Эмиссия банкнот – эта функция является одной старейшей функций любого центрального банка.

     Рефинансирование  кредитно-банковских институтов (коммерческих банков), т.е. предоставление им заимствований  в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, - важное направление деятельности ЦБ. Цель рефинансирования заключается в  том, чтобы влиять на состояние денежно-кредитной  сферы. Выполняя функцию рефинансирования, центральный банк выступает в  качестве кредитора последней инстанции  или банка банков.

     Реализация  валютной политики – центральный  банк осуществляет валютную политику, включающую в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономической  позиций страны.

     В самом общем виде валютная политика включает в себя:

• регулирование валютного курса;
• проведение валютного регулирования и валютного контроля;
• формирование официальных золотовалютных резервов и управление ими
• осуществление международного валютного сотрудничества и участие в международных валютно-кредитных организациях.

     Регулирование деятельности кредитных институтов – контроль над работой кредитных  институтов (банков) проводится для  того, чтобы обеспечить устойчивость некоторых из них, и предусматривает  целостный и непрерывный надзор за осуществлением каждым банком его  функций в соответствии с действующим  законодательством и инструкциями.

     Банковский  надзор преследует две цели:

• защиту вкладчиков от возможных потерь;
• поддержание стабильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков.

     Функция финансового агента правительства  – являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, центральный  банк осуществляет операции по погашению  государственного долга, кассовому  исполнению бюджета, ведению текущих  счетов правительства, надзору за хранением, а также переводу валютных средств  при осуществлении расчетов правительства  с другими странами.

     Центральный банк — крупнейший финансовый центр, который через систему экономических рычагов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с промышленностью, сельским хозяйством, торговлей, структурами всех форм собственности. Центральный банк не ведет операции с деловыми фирмами или населением. Его клиентура — коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации. Основной функцией ЦБ РФ является проведение общенациональной денежно-кредитной политики.  

                1.2 Понятие, цели и формы денежно-кредитной политики

         Современные глоссарии и экономические  словари дают следующие определения  понятия денежно-кредитной политики:

     1. Денежно-кредитной политикой называется совокупность мер, направленных на изменение денежной массы и объема кредита³.

     2. Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса⁴.

     3. Денежно-кредитная политика - это “проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита”⁵.

     Существует множество авторов, разъясняющих формулизованное понятие денежно-кредитной политики, но принципиальные различия в трактовке реальной сути данного термина разными авторами отсутствуют.

     Разработка  денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)». Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную  думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  не позднее 1 декабря – основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий  год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.

     Государственная дума рассматривает основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  выносит соответствующее решение  не позднее принятия Государственной  думой федерального закона о федеральном  бюджете на предстоящий год. Тем  самым достигается единство целей  проведения денежно-кредитной и  финансовой политики⁶.

     Основополагающей  целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. При этом, центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег".

     С помощью кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного  хозяйства.

     В условиях рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики центрального банка лежит принцип "компенсационного регулирования". Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:

• политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций путем повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
• политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).

     Политика  денежно-кредитной рестрикции (политика "дорогих денег") применяется  в условиях циклического оживления  хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика "дешевых денег") применяется  в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в  стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий  кредитования⁷.

     Основные  цели денежно - кредитной политики государства  меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

     Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных  финансов, стабильностью экономики  государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов  и расходов государственного бюджета  или его дисбалансом.

     В общем случае, основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

• регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
• достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
• создание безинфляционной экономики.

     К преимуществам денежно-кредитной  политики следует отнести:

• быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур);
• независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия);

Глава 2.Основные инструменты и  методы денежно-кредитной   

                                             политики    

                2.1Методы денежно-кредитной политики

     Методы  денежно-кредитной политики – это  совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной  политики – Центральный банк как  государственной орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки  как «проводники» денежно-кредитной  политики – воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение  денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной  политики.

     Современная система методов денежно-кредитной  политики столь же разнообразна, как  и сама денежно-кредитная политика. Классификацию методов денежно-кредитной  политики можно проводить по различным  признакам.

     В рамках денежно-кредитной политики применяются методы прямого и  косвенного регулирования денежно-кредитной  сферы. Прямые методы имеют характер административных мер в форме  различных директив Центрального банка, касающихся объема денежного предложения  и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.

     Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  сферы воздействуют на мотивацию  поведения хозяйствующих субъектов  с помощью рыночных механизмов. Естественно, что эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

     Помимо  деления методов денежно-кредитного регулирования на прямые и косвенные  различают также общие и селективные  методы осуществления денежно-кредитной  политики Центрального банка.

     Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок  в целом.

     Селективные методы регулируют конкретные виды кредита  и имеют в основном директивный  характер. Их назначение связано с  решением частных задач, таких, например, как ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. Используя селективные  методы, Центральный банк сохраняет  за собой функции централизованного  перераспределения кредитных ресурсов. Подобные функции несвойственны  Центральным банкам стран с рыночной экономикой. Применение в практике Центральных банков селективных  методов воздействия на деятельность коммерческих банков типично для  экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условиях резкого нарушения пропорций  воспроизводства.

     Вместе  с тем прямые методы денежно-кредитной  политики являются грубыми методами внешнего воздействия на функционирование субъектов денежного рынка, затрагивают  основы их экономической деятельности. Они могут противоречить микроэкономическим интересам кредитных организаций, вести к неэффективному распределению  кредитных ресурсов, к ограничениям межбанковской конкуренции, затруднениям в появлении новых финансово  устойчивых институтов на банковском рынке.

     Таким образом, негативные последствия прямых методов денежно-кредитной политики зачастую превалируют над преимуществом  их применения в условиях рынка, поскольку  деформируют рыночный механизм.

     Поэтому Центральные банки стран с  развитой рыночной экономикой практически  отказались от прямых методов денежно-кредитной  политики и прибегают к ним  в исключительных случаях, когда  необходимо принять «быстрые меры реагирования», например, в условиях резкого развития экономического  кризиса.

     Практика  формирования рыночной экономики и  ее развития доказали низкую эффективность  прямых методов денежно-кредитной  политики. Как следствие, происходит повсеместное вытеснение прямых методов  денежно-кредитной политики косвенными.

     Выбор типа проводимой денежно-кредитной  политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков, Центральный банк осуществляет исходя из состояния хозяйственной  конъюнктуры в каждом конкретном случае. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной  политики утверждаются законодательным  органом. При этом необходимо учитывать  временной лаг между проведением  того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением  эффекта от его реализации. Эффективность  применения различных типов денежно-кредитной  политики определяется тем, в какой  мере дестабилизация денежного оборота  вызвана «чисто» денежными, а  не общеэкономическими и политическими  факторами. 

2. Инструменты денежно-кредитной  политики

           К основным инструментам денежно-кредитной  политики относятся в первую  очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных  резервов, операции на открытом  рынке с ценными бумагами и  иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

         1. Политика обязательных резервов.

         В настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных  денег в кассе банков, либо  в виде депозитов в центральном  банке или в иных высоколиквидных  формах, определяемых центральным  банком. Норматив резервных требований  представляет собой установленное  в законодательном порядке процентное  отношение суммы минимальных  резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям  пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование  нормативов может иметь как  тотальный (установление ко всей  сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной  части) характер воздействия.

        Минимальные резервы выполняют  две основные функции. 

        Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств  коммерческих банков по депозитам  их клиентов. Периодическим изменением  нормы обязательных резервов  центральный банк поддерживает  степень ликвидности коммерческих  банков на минимально допустимом  уровне в зависимости от экономической  ситуации.

        Во-вторых, минимальные резервы являются  инструментом, используемым центральным  банком для регулирования объема  денежной массы в стране. Посредством  изменения норматива резервных  средств центральный банк регулирует  масштабы активных операций коммерческих  банков (в основном объем выдаваемых  ими кредитов), а следовательно,  и возможности осуществления  ими депозитной эмиссии. Кредитные  институты могут расширять ссудные  операции, если их обязательные  резервы в центральном банке  превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте  (наличных и безналичных) превосходит  необходимую потребность, центральный  банк проводит политику кредитной  рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций".