Оборотный капитал предприятия: структура, методы управления и планирования

 

ИНСТИТУТ эконОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА (г. Казань)

 

Экономический факультет

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

оБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ: СТРУКТУРА, МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ И ПЛАНИРОВАНИЯ

 

Курсовая работа по дисциплине

«Финансы»

 

 

Выполнил: _____________________

студент гр. 112-у заочного отделения

Нуриманова Айгуль Фасиховна

 

Научный руководитель: _________

 Шарифуллина Эльвира Вильсуровна

 

 

Чистополь – 2013

 

                                                 Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..3

1. Теоретические  основы оборотного капитала предприятия………...……6

1.1. Сущность оборотного капитала и его классификация ..………………..6

1.2. Состав и структура оборотных средств предприятия ………………...16

1.3. Управление оборотными средствами предприятия……………………19

2.Анализ и пути совершенствования  оборачиваемости оборотного капитала  предприятия (на примере ООО «Трио»)………………………….21

2.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия…………………..21

2.2. Анализ оборотного  капитала ……………………………………………22

2.3. Пути совершенствования  оборачиваемости оборотного капитала…...37

Выводы и предложения………………………………………………………41

Список использованной литературы………………………………………...43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства  – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое  охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

 Формирование и использование  различных денежных фондов для  возмещения затрат капитала, его  накопления и потребления составляет  суть механизма финансового управления  на предприятии.

Независимо от того, разделяется  ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный,  он находится в процессе непрерывного движения и принимает лишь различные формы, в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Бизнес как система  функционирует и развивается  в результате предшествующих вложений капитала. Получение прибыли сегодня  это результат правильных решений  о пропорциях вложения капитала в  основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Для обеспечения бесперебойного процесса  производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать  одновременно  и основными фондами  и  оборотными.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных  операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения  потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход  производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении  прибыли предприятия.

Важной частью имущества  предприятия являются его оборотные  средства. Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основным производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительской стоимости.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  оптимальной структуры – необходимая  предпосылка для его нормального  функционирования в условиях рыночной экономики.

Совершенствование механизма  управления оборотными средствами предприятия  является одним из главных факторов повышения экономической эффективности  производства на современной этапе  развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место занимает управление оборотными средствами, т. к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор  темы курсовой работы.

Цель работы – обосновать мероприятия по повышению эффективности  управления оборотными средствами организации.

Для достижения главной цели исследования необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты формирования оборотных средств;

-  провести анализ состава, структуры и динамики оборотных средств организации;

-провести анализ эффективности использования оборотных средств организации;

-предложить направления совершенствования управления оборотными средствами организации.

Объектом исследования являются оборотные средства ООО «Трио».

Предметом исследования являются направления повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и  финансовой отчетности предприятия, информация из периодической печати, учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

Результаты курсовой работы могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижение их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы оборотного капитала предприятия

 

1.1.Сущность оборотного капитала и его классификация

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные  фонды последовательно принимают  денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению  на производственные фонды и фонды  обращения.

Материальным носителем  производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными  средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий  начинается с авансирования стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной  готовой продукции (работ, услуг) и  получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь  переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость  из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий  показывает, что авансируемая стоимость  не только последовательно принимает  различные формы, но и постоянно  в определенных размерах пребывает  в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая  в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как  из них нельзя производить готовую  продукцию. Являясь же стоимостью в  денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают  форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В  отличие от товарно-материальных ценностей  оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а  авансируются, возвращаясь после  окончания одного кругооборота и  вступая в следующий.

Момент авансирования  представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных  средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических  границ. Временным критерием для  авансирования оборотных средств  должен являться не квартальный или  годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются  и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно  участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные  средства воплощают свою стоимость  в оборотных фондах и поэтому  посредством последних функционируют  в процессе производства, участвуют  в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали  в создании нового продукта, то они  постепенно уменьшались бы и к  моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя  собой потребительную стоимость, выступают  в единой форме — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают  различные формы, но и постоянно  в определенных частях пребывают  в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость  для разграничения оборачиваемости  оборотных фондов и оборотных  средств.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения  неразрывно связан с оборотом оборотных  производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды  переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости — из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Определение оборотных средств  как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость  на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят  в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных  средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и  денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

 Предприятию для обеспечения процесса производства необходимо закупать сырье, материалы, тару и т.п. Для непрерывности процесса реализации хозяйствующий субъект должен накапливать определенные объемы готовой продукции. Расчеты за готовую продукцию отвлекают из оборота денежные средства, создавая иногда дебиторскую задолженность. поддержания ликвидности предприятие может размещать временно свободные денежные средства в различных краткосрочных вложениях, которые должны обладать высокой ликвидностью и свободно превращаться обратно в денежные средства. Это могут быть вложения на депозитный счет, в ценные бумаги.

Следовательно, для обеспечения  процесса производства предприятие  должно формировать оборотный капитал. Оборотный капитал состоит из оборотных средств и краткосрочных  финансовых вложений (Рис.1).

Оборотный капитал – это денежное выражение всей совокупности текущих  активов, представляющих собой часть  имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства, реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные  инструменты финансового рынка.

Оборотные средства – это  денежное выражение части текущих  активов, используемых для текущих  операций во время каждого операционного  цикла.                   

Основная функция оборотных  средств заключается в обеспечении  процесса производства. Этот процесс  должен проходить ритмично, в связи с чем необходимо заранее определить потребность в оборотных средствах в целях избежания остановки производства из-за нехватки сырья, материалов, денежных средств, и т.п.

Дебиторская задолженность  входит в структуру оборотных  средств, т.к. обеспечивает процесс  реализации продукции и является промежуточным звеном между отгрузкой  и поступлением средств за готовую  продукцию. Необходимо помнить, что  часть дебиторской задолженности  будут составлять безнадежные долги. Дебиторская задолженность также  увеличивает текущие финансовые потребности предприятия.

Текущие финансовые потребности  – это сумма денежных средств, необходимая для закупки сырья, материалов и т.п., вложенная в  запасы готовой продукции и дебиторскую  задолженность и уменьшенная  на сумму кредиторской задолженности.

К краткосрочным финансовым вложениям относятся займы другим предприятиям, а также приобретение высоколиквидных ценных бумаг и  получение дохода от операций их купли-продажи.

 

Рис.1 Классификация оборотного капитала

В зависимости от объектов оборотный капитал представляет собой совокупность запасов, денежных средств для текущих финансовых операций, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Норматив – это минимальный  плановый размер оборотных средств, необходимый для обеспечения  непрерывности процесса производства, реализации продукции и управления размерами запасов, формируемый  за счет собственных источников. Нормируемыми являются оборотные производственные фонды и готовая продукция так как они определяют условия снабжения, производства и сбыта на предприятии. Другие составляющие оборотного капитала не планируются. Однако для целей управления определяется минимальная потребность в денежных средствах, необходимых для текущих финансовых операций, исходя из прогноза платежного оборота в предстоящем периоде и оборачиваемости денежных активов. Эти расчеты производятся с целью определения возможностей отвлечения денежных средств из финансового цикла и осуществления краткосрочных финансовых вложений.

По обслуживанию сфер кругооборота оборотный капитал делится на капитал выступающий в денежной, производительной и товарной формах.

Если на счете предприятия  произошло накопление денежных активов  в сумме, превышающей текущие  финансовые потребности, то их необходимо разместить в краткосрочные финансовые вложения, основной функцией которых  является поддержание ликвидности  предприятия путем временного размещения свободных денежных средств и  получения от этой операции дополнительного  дохода. Это могут быть вложения на депозитный счет и получение процентов по нему.

Элементы оборотного капитала различаются по уровню ликвидности.

Немедленно реализуемыми считаются все денежные средства, находящиеся на текущем, расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, а также вложения на денежном рынке.

К быстро реализуемым относятся вложения в высоколиквидные ценные бумаги, дебиторская задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией и по которой не истек срок исковой давности.

Медленно реализуемыми являются производственные запасы.

К трудно реализуемым статьям  оборотного капитала относятся залежалые  запасы сырья и готовой продукции, неликвидными являются безнадежные  долги, т.е. дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой  давности или обязательство прекращено в связи с банкротством покупателя и его ликвидацией.

Постоянный капитал не зависит от колебаний конъюнктуры  рынка, а временный - является дополнительным к постоянному и создается под сезонные и циклические колебания продаж.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство  и полуфабрикаты собственного  изготовления;

- расходы будущих периодов.

В состав оборотных средств входят:

- предметы, служащие менее  одного года, независимо от их  стоимости;

- предметы стоимостью  на дату приобретения не более  100-кратного установленного законодательством  Российской Федерации минимального  размера месячной оплаты труда  за единицу (исходя из их  стоимости, предусмотренной в  договоре) независимо от срока  их службы, за исключением сельскохозяйственных  машин и орудий, строительного  механизированного инструмента,  оружия, а также рабочего и  продуктивного скота, которые  относятся к основным средствам  независимо от их стоимости;

Оборотные производственные фонды в своем движении также  связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они  включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и  средства в расчетах с потребителями  продукции, в частности, дебиторскую  задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляет оборотные средства предприятия.

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность  осуществления расчетов.

 

1.2. Состав и структура оборотных средств предприятия.

Оборотный капитал (оборотные  средства)- это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с  определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются  в течение года или одного производственного  цикла. Оборотный капитал занимает по свой величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта. Особенностью оборотных средств является то, что они не потребляются, а авансируются. Этим обеспечивается непрерывность процесса купли-продажи товаров. В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ.

Оборотные средства находятся в постоянном движении совершая кругооборот. На рисунке 2 представлен кругооборот оборотного капитала предприятия.

Рис.2. Кругооборот оборотного капитала

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий  показывает, что авансируемая стоимость  не только последовательно принимает  различные формы, но и постоянно  в определенных размерах пребывает  в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Потребность предприятия  в оборотных средствах зависит  от множества факторов:

-        объемов производства и реализации;

• характера деятельности предприятия;
• масштаба деятельности;
• длительности производственного цикла;
• структуры капитала предприятия;
• учетной политики предприятия и системы расчетов;

• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятия;

• уровня материально-технического снабжения;
• видов и структуры потребляемого сырья;

• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия.

Структура оборотного капитала предприятия представлена на рисунке  3.

Рис.3. Структура оборотного капитала.

 Оборотные средства  и политика в отношении управления  этими активами важны, прежде  всего, с позиции обеспечения  непрерывности и эффективности  текущей деятельности предприятия.

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

1.3. Управление  оборотными средствами предприятия

Краткосрочное финансирование связано в основном с оборотными активами и краткосрочными пассивами.

Как показывает практика финансирования активов, менеджеры большую часть  своего времени тратят на финансовые операции текущего характера. Но это  не исключает необходимости принятия текущих решений, связанных и  с долгосрочным финансированием  оборотных средств.

Управление оборотными активами и капиталом - это процесс разработки стратеги и тактики принятия решений, определяющих объем текущих активов по видам, объем и виды инвестиций для их финансирования, а также организацию повседневной работы, обеспечивающей их достаточность и эффективность использования.

Основная цель управления оборотными активами и капиталом - это их оптимизация для обеспечения непрерывной и эффективной работы.

В качестве задач управления выступают:

обеспечение необходимого уровня оборотных активов;

определение величины источников финансирования оборотных активов;

обеспечение необходимо уровня платежеспособности, ликвидности и  финансовой устойчивости.

Для решения этих задач  по видам используется система мер:

1. По обеспечению необходимого  уровня оборотных активов:

• разработка нормативов запасов, дебиторской задолженности и денежных средств;
• разработка принципов формирования оборотных активов;
• разработка кредитной политики;
• разработка схем инкассации дебиторской задолженности;
• оптимизация величины и структуры оборотных активов.