Оценка и управление оборотными активами в ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РФ

ФГОУ ВПО «ВЯТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

Факультет экономический

Кафедра менеджмента

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Оценка и управление оборотными активами в

ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»»

Выполнила: студент 5 курса 3 группы очной сокращенной формы обучения (прием: сентябрь 2010г.) Чернятьева К. С., номер зачетной книжки 10008/Эфу

Руководитель: Набоких А. А.

Киров 2013

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы управления оборотными активами
1. Определение оборотных активов
2. Классификация оборотных активов
3. Методы управления оборотными активами
2. Формирование и управление оборотными активами на примере ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»»
1. Краткая характеристика деятельности ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»»
2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
3. Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия
4. Анализ эффективности управления оборотными активами
3. Пути повышения эффективности управления оборотными активами

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение 

 
Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого  управления ими во многом зависит  успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

 Наличие у предприятия  оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и  эффективность использования оборотного  капитала во многом предопределяют  финансовое состояние предприятия  и устойчивость его положения  на финансовом рынке, особенно  если предприятие относится к  торговому сектору экономики.

Развитие рыночных отношений  определяет новые условия организации  оборотного капитала и новые подходы  управления им на предприятии. Высокая  инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий  уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких  банковских процентов и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. 

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные  активы, многообразие их видов и  конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий  определяют сложность задач финансового  менеджмента, связанных с управлением  оборотными активами. Комплекс этих задач  и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой  на предприятии политике управления оборотными активами.

Рациональное формирование и эффективное использование  оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Из данного факта вытекает и актуальность данной курсовой работы. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономических субъектов.

Объектом исследования является ООО «Котельничское предприятие  «Металлпром»» . Предметом исследования выступают оборотные активы организации.

Период исследования 2010-2012 гг.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических и практических подходов к управлению оборотными активами, а также разработка рекомендаций по увеличению эффективности использования  оборотных активов предприятия.

Главными задачами работы являются:

• Ознакомление с теоретическими основами управления оборотными активами
• Определение состава, структуры и динамики оборотных активов
• Проведение анализа оборачиваемости и эффективности управления активами предприятия
• Разработка путей повышения эффективности управления оборотными активами на основе составленного прогноза.

Проведенные исследования в основном опирались на данные аналитического и синтетического учета, бухгалтерского учета и отчетности ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»», нормативные документы, регулирующие исчисление налога на доходы физических лиц. Также были использованы и другие источники информации: материалы периодической печати и работы специалистов.

1. Теоретические основы управления оборотными активами
1. Определение оборотных активов

Оборотные активы – это  средства, обслуживающие процесс  хозяйственной деятельности, участвующие  одновременно и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности  и ритмичности процесса производства и обращения и заключается  основное назначение оборотных средств предприятия.

 Оборотные активы на  предприятии делятся на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения. К первой группе  относятся средства в запасах  и в производстве, ко второй  – готовая продукция и денежные  средства и дебиторская задолженность.

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности производственного  процесса, в ходе которого фонды (оборотные  производственные и обращения) проходят как стадию производства, так и  стадию обращения.

Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При этом происходит постоянная и  закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции. Кругооборот оборотных (текущих) активов представлен на рис. 1.

Рис. 1. Кругооборот текущих  активов

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская  деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового  менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс. Оборотные средства – это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении, постоянно находящиеся в движении и предназначенных для обеспечения бесперебойного процесса производства продукции и ее реализации. По своей сущности оборотные средства – это денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и др., необходимых для производства товаров, оказания услуг и их реализации. 

 Структурное представление  активного капитала, можно представить  следующей схемой, рисунок 2. Рис. 2. Структурное представление активного капитала. 

 Под составом оборотных  средств понимают совокупность  элементов, образующих оборотные  средства. 

 Соотношение между  отдельными элементами оборотных  средств, выраженное в процентах,  называется структурой оборотных  средств. В структуре оборотных  средств наибольший удельный  вес занимают запасы. Работники  финансовых и экономических служб  предприятия должны постоянно  следить за состоянием оборотных  средств, их структурой и эффективности  использования.

 Оборотные средства  находятся в постоянном движении.  

 Главной целью управления  оборотным капиталом является  определение оптимального объема  и структуры оборотных средств,  а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер  должен найти компромисс между  объемом оборотных средств и  риском потери ликвидности. Для  поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

1.2 Классификация оборотных активов

Классификация оборотных  активов может быть построена  по следующим основным признакам.

 По характеру финансовых  источников:

• валовые оборотные активы;
• чистые оборотные активы;
• собственные оборотные активы.

По видам:

• запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;
• запасы готовой продукции;
• собственные оборотные активы;
• денежные активы;
• прочие виды оборотных активов.

По характеру участия  в операционном процессе:

• Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации;
• Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации.

По периоду функционирования:

• Постоянная часть оборотных активов;
• Переменная часть оборотных активов.

Рассмотрим эту классификацию  подробнее.

1. По характеру финансовых источников формирования:

• валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) – характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

• чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) – характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

ЧОА = ОА – КФО,

где ЧОА – сумма чистых оборотных активов организации; ОА – сумма валовых оборотных  активов организации; КФО – краткосрочные  текущие финансовые обязательства  организации;

• собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) – характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.

Сумму собственных оборотных  активов организации рассчитывают по формуле:

СОА = ОА – ДЗК – КФО,

где СОА – сумма собственных  оборотных активов организации; ОА – сумма валовых оборотных  активов организации; ДЗК – долгосрочный заемный капитал, инвестированный  в оборотные активы организации; КФО – краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

 Если организация не  использует долгосрочный заемный  капитал для финансирования оборотных  средств, то суммы собственных  и чистых оборотных средств  совпадают.

2. По видам оборотных активов:

• запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;

• запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;
• дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;
• денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);
• прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

3. По характеру участия в операционном процессе:

• оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);
• оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотного капитала:

• постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;
• переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

Управление использованием оборотного капитала организации связано  с конкретными особенностями  формирования его операционного  цикла.

1.3 методы управления оборотными  активами

Управление средствами (текущими, оборотными активами) являются активы, которые могут быть обращены в  наличность в течение одного года. Оборотный капитал (чистый оборотный  капитал, собственные оборотные  средства) может быть определен как  разность между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. В состав оборотных  средств входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства. 

 Политика управления  оборотными активами, представляющая  часть общей финансовой стратегии  предприятия, заключается в формировании  необходимого объема и состава  оборотных активов, рационализации  и оптимизации структуры источников  их формирования. 

 Процесс разработки  политики управления оборотными  активами предприятия включает  в себя следующие методы управления:

1. Анализ состава и состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;
2. Определение общих принципов формирования оборотных активов предприятия
3. Оптимизация объема оборотных активов;
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов;
5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов в процессе их использования;
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования;
8. Формирование принципов формирования отдельных видов оборотных активов;
9. Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов.

  Управление оборотными средствами  включает в себя управление  товарно-материальными запасами, дебиторской  задолженностью, денежными средствами  и краткосрочными  вложениями (ценными бумагами). Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом – это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств. 

 Важнейшим элементом  управления оборотными активами  является научно обоснованное  их нормирование. Посредством нормирования  оборотных средств определяется  общая потребность хозяйствующих  субъектов в собственных оборотных  средствах. Правильное исчисление  этой потребности необходимо  для установления минимальной  суммы средств, обеспечивающей  устойчивое финансовое состояние  предприятия. 

 Основные задачи финансового  менеджера в области управления  оборотными средствами:

1.  Определить правильную структуру активов.

2.  Стремиться иметь минимально – возможную величину товарно-материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.

3.  Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток денежных средств.

4.  Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.

5.  Увеличить объем продаж.

6.  Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

2. Формирование и управление  оборотными активами на примере  ООО «Котельничское предприятие  «Металлпром»»

2.1 Краткая характеристика ООО «Котельничское предприятие «Металлпром»»

Общество с ограниченной ответственностью «Котельничское учебно-производственное предприятие Всероссийского общества слепых»; сокращенно ООО «Котельничское предприятие «Металлпром».

Предприятие является юридическим  лицом. На данном предприятии производится профессиональное обучение инвалидов по зрению и производственная деятельность с их участием. Это одно предприятие системы ВОС. Организационно - правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Юридический и  почтовый адрес: 612607 РФ, г. Котельнич,  Кировской обл., пер. Волочаевский, д.3.

Единственным  учредителем является Общероссийская общественная организация инвалидов - Всероссийское ордена Трудового  Красного знамени общество слепых.

ВОС - организация, основанная на членстве незрячих граждан  РФ- инвалидов 1 и 2 групп по зрению и созданная для защиты прав и интересов, социальной поддержки, реабилитации, социальной интеграции и содействия обеспечению равных возможностей.

Предприятие имеет  самостоятельный баланс, расчетный  счет в банке, круглую печать, штамп  и бланки со своим наименованием  и наименованием Учредителя.

Предприятие имеет свой товарный знак.

Предприятие создается  и действует в целях привлечения  к трудовой деятельности инвалидов  по зрению, создания условий, обеспечивающих социальную защиту инвалидов, а также  производство реализацию товаров (работ, услуг) общественных потребностей, получение  прибыли и обеспечение финансирования деятельности Всероссийского общества слепых.

Численность работающих на предприятии инвалидов должна составлять не менее 50% от общего числа  работающих, из которых не менее 65% составляют инвалиды по зрению.

Предметом деятельности являются:

- производство товаров  промышленного и бытового назначения, имеющих спрос на рынке;

- разработка и внедрение  специальных технологий, позволяющих  использовать труд инвалидов,  а  так же их обучение  приемами работы;

- разработка, производство  и реализация технических средств реабилитации инвалидов.

Основные каналы сбыта, через  которые доводится продукция  до потребителей – это сбыт через  крупных и мелких оптовиков розничными торговцами и  поставку крышек предприятиям  переработчикам.. Более 40% продукции  реализуется через посредников  за пределы области: в Республику Коми, Республику Мари-Эл фирма «Шокта», в города Москва, Рязань «Рязанский пищекомбинат», Воронеж фирма «Кок», Тамбов фирма «Капитан»,  Санкт-Петербург, Самара «Самарский жиркомбинат», Тольятти фирма «Юса», Сыктывкар фирма «Сыкттывкарпиво», Пермь фирма « Сдобри»,  Н.Новгород фирма «Гвин-Пин».

     В Кирове «Кировский маргариновый завод», фирма «Принто», фирма «Балерс», многие розничные магазины «Хозтовары», «Старый универмаг», ЦУМ, магазин «1000 мелочей».   

Эффективность сбытовой политики на ООО «Котельничское предприятие «Металлпром» определяется своевременной подготовкой и заключением договора на поставку продукции, а также контролем выполнения планов поставки продукции в сроки и по номенклатуре в соответствии с заключенным договором. Показатели размера предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели размера  предприятия

Данные таблицы свидетельствуют что за три года денежная выручка от реализации продукции снизилась на 13,2 %  или на 8806 тыс. руб. Численность работников увеличилась на 1%, приняли специалиста в экономический отдел. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в общем за три года  в полтора раза, предприятие ежегодно обновляет основные  средства.

Важным условием любого процесса производства, а значит и всей деятельности организации является ее обеспеченность основными средствами в необходимом  количестве.

Под основными средствами понимается часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего один год или обычный производственный цикл.

Для анализа изменений  структуры основных фондов в практике принято выделять активную и пассивную  части основных производственных фондов. В течение последних лет в  структуре основных фондов ООО «Котельничское предприятие «Металлпром» наблюдается устойчивая тенденция к увеличению активной части и уменьшению пассивной.

 Обеспеченность предприятия  основными средствами и трудовыми  ресурсами, их рациональное использование  являются важными факторами, влияющими  на конечные результаты производственно  - финансовой деятельности ООО «Котельничское предприятие «Металлпром» Состав и структура основных фондов приведены в таблице 2.

Для анализа изменений  структуры основных фондов в практике принято выделять активную и пассивную  части основных производственных фондов. В течение последних лет в  структуре основных фондов ООО «Котельничское предприятие «Металлпром» наблюдается устойчивая тенденция к увеличению активной части и уменьшению пассивной.

Таблица 2 - Состав и структура  основных средств

В 2010г. в структуре  ОПФ наибольший удельный вес принадлежал  машинам и оборудованию (70,0 %) На протяжении всего рассматриваемого периода  машины и оборудование имеют наибольший удельный вес в структуре, что  немаловажно, так как это основа производственного процесса.

Важнейшей задачей ООО  Котельничское предприятие «Металлпром» является получение дохода за счет реализации производимой продукции, посредством  которого удовлетворяются социальные и экономические затраты трудового  коллектива и предприятия в целом. Предприятие работает на условиях коммерческого  расчета, самоокупаемости и самофинансирования, а также несет полную ответственность  перед финансовыми органами и  ЦП ВОС за своевременное перечисление налогов, от которых не освобождено  предприятие системы ВОС и  арендной платы, других платежей, из собственного дохода покрывает убытки и потери.

Таблица 3 - Структура себестоимости продукции, %

Наибольший вес  в структуре себестоимости принадлежит  материальным затратам, на предприятии  этот показатель составляет – до 68,8% в 2010 году.  В структуре материальных затрат,  в свою очередь, наибольший удельный вес приходится на сырье.

Следующей весомой  статьей в структуре себестоимости  товарной продукции занимает статья «Затраты на оплату труда». Она отражает затраты на оплату труда основного  производственного персонала, включая  премии рабочим и служащим за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты. В структуре себестоимости  на эту статью затрат приходится от 16,5% до 19,6 %.Доля амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде стабильна  и достаточно невелика на ее долю приходится 2,6% в структуре себестоимости. К  элементу «Прочие затраты» в составе  себестоимости продукции относят  налоги, арендная плата учредителю, затраты на оплату процентов по полученным кредитам, оплата работ по сертификации продукции,  и другие платежи. Этот элемент составляет существенную долю в структуре затрат - от 4,7 до 6,1 %.