Повышение эффективности организации оборотного капитала в ООО «Артель старателей Западная»

Содержание

Введение 3

1.Теоретическая основа организации оборотного капитала 5

1.1.Понятие оборотного капитала, его формирование 5

1.2. Источники формирования и методы определения плановой потребности в оборотном капитале 9

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Артель старателей Западная» 14

2.1. Общехозяйственная характеристика компании 14

2.1. Формирование оборотного капитала предприятия 17

3. Повышение эффективности организации оборотного капитала в ООО «Артель старателей Западная» 21

3.1. Совершенствование политики управления оборотным капиталом 21

3.2. Мероприятия по ускорению оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности 25

Заключение 30

Список использованной литературы 32

Приложение 1. Бухгалтерский баланс  ООО «Артель старателей Западная» за 2007 - 2010 гг. 33

Приложение 2. Приложения к бухгалтерскому балансу ООО «Артель старателей Западная» за 2007 - 2010 гг. 34

Приложение 3. Отчет о прибылях и убытках ООО «Артель старателей Западная»  за 2007 - 2010 гг. 35

Приложение 4. Расчёт оценки стоимости чистых активов (Приложение к Порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утверждён приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-в/пз))  ООО «Артель старателей Западная»  за 2007 - 2010 гг. 36

Приложение 5. Отчет об изменениях капитала ООО «Артель старателей Западная» за 2007 - 2010 гг. 37

Приложение 6. Отчет о движении денежных средств ООО «Артель старателей Западная» за 2007 - 2010 гг. 38

Введение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений  о пропорциях вложения капитала в  оборотные средства, принятых еще  до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует  в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных  операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения  потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Актуальность темы курсовой работы состоит в детальном изучении политики управления оборотным капиталом, расчета и анализа показателей  эффективности использования оборотного капитала для оказания активного влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволявшего достигать успехи с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. Высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Целью данной курсовой работы является изучение особенностей организации  оборотного капитала ООО «Артель  старателей Западная» и определение  направлений ее совершенствования.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить структуру и  основные принципы управления  оборотным капиталом предприятия;

2) установить источники  его формирования и характер  их соотношения;

3) дать общехозяйственную  характеристику ООО «Артель старателей  Западная»;

4) исследовать структуру  оборотного капитала и источников  его формирования;

5) рассчитать показатели  эффективности управления оборотным  капиталом на предприятии;

6) разработать рекомендации  по оптимизации структуры оборотного  капитала;

Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ООО «Артель старателей Западная».

Предметом исследования выступают  показатели эффективности использования  оборотного капитала.

При написании работы использованы теоретические материалы по дисциплине «Финансовый менеджмент», анализ фактических  показателей предприятия проводился на основе данных бухгалтерской отчетности рассматриваемой компании.

1. Теоретическая основа организации оборотного капитала

1. Понятие оборотного капитала, его формирование

Оборотный капитал  — элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Оборотный капитал — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.¹

К текущим (краткосрочным) обязательствам предприятия относят краткосрочные  кредиты, кредиторскую задолженность, авансы полученные, дивиденды к уплате, арендные платежи и так далее. Величина оборотного капитала отражает сумму средств, принадлежащих предприятию (организации) в его текущих активах, и является важной характеристикой  финансовой устойчивости. Оборотный  капитал формируется из запасов  сырья и материалов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции и  дебиторской задолженности, общая  стоимость которых определяют величину денежных средств, необходимых для  их покрытия. Если текущие активы меньше текущих обязательств, то оборотный  капитал будет отрицательным.

Состав оборотного капитала:

1. Текущие активы:

- Денежные средства. Наличные в кассе и остатки на счетах в банке. Эталон ликвидности. При этом в западных странах их тоже используют эффективно. Часто средства размещают в так называемых фондах денежного рынка. Очень высокая ликвидность сохраняется, при этом еще и платится процент.

- Ликвидные ценные бумаги. В западной практике большая часть таких бумаг вложена в надежные государственные или корпоративные облигации с инвестиционным кредитным рейтингом. В России ликвидные бумаги с такой надежностью отсутствуют как класс, поэтому и объем подобной статьи активов стремится к нулю.

-Дебиторская задолженность. Управление данным видом оборотных активов позволяет оптимизировать структуру задолженности, обеспечить своевременное поступление оплаты счетов должниками;

- Запасы. Формирование объема и структуры запасов должно быть тесно привязано к особенностям технологического цикла компании, что позволяет избежать простоев производства, а с другой стороны, не отвлекает лишних средств на их формирование.

2. Текущие пассивы. Из структуры оборотного капитала следует, что управление оборотным капиталом состоит из управления текущими активами и управления текущими пассивами.

Величина оборотного капитала предприятия, организации зависит  от величины расходов на приобретение сырья и материалов и прямых накладных  расходов в производстве легкореализуемой продукции; продолжительности цикла  производства и реализации продукции; стоимости непрямых накладных расходов в процессе производства и реализации продукции, объема полученного кредита  и срока его возврата.

В основе всех составляющих оборотного капитала лежит критерий ликвидности, позволяющий быстро превращать средства предприятия в денежную наличность и обеспечивать финансирование его постоянных операций. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют показатель рентабельности собственного капитала, определяемый как отношение чистой прибыли  от реализации продукции или иного  финансового результата к величине оборотного капитала. Кроме того, в  хозяйственной практике для оценки эффективности оборотного капитала используют такие показатели как  коэффициент оборачиваемости (число  оборотов) и период оборота.

В практике планирования, учета  и анализа оборотный капитал  можно подразделить по следующим  признакам.²

1. В зависимости от функциональной  роли в процессе производства - оборотные фонды и фонды обращения.  К оборотным фондам относят  производственные запасы (сырье,  материалы, топливо), незавершенное  производство, полуфабрикаты собственного  производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая  продукция и товары для перепродажи,  товары отгруженные, денежные  средства, расчеты с другими предприятиями  и организациями. Такое деление  необходимо для раздельного анализа  времени пребывания оборотных  средств в процессе производства  и обращения.

2. В зависимости от практики  контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства  и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть  нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию.

3. В зависимости от источников  формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал  и заемный оборотный капитал.  Величина собственного оборотного  капитала определяется как разность  между итогом IV раздела баланса  «Капитал и резервы» и I раздела  баланса «Внеоборотные активы».

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию  во временное пользование.

4. В зависимости от ликвидности  (скорости превращения в денежные  средства) - абсолютно ликвидные  средства, быстро реализуемые оборотные  средства, медленно реализуемые  оборотные средства.

5. В зависимости от степени  риска вложения капитала:

• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

6. В зависимости от материально-вещественного  содержания - предметы труда (сырье,  материалы, топливо и так далее), готовая продукция и товары, денежные  средства и средства в расчетах.

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы  внешнего и внутреннего характера.³

К факторам внешнего характера  относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней  условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы –  ценовая политика предприятия, структура  активов, методика оценки запасов.

1.2. Источники  формирования и методы определения  плановой потребности в оборотном  капитале

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:⁴

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные  источники.

Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности фирмы в оборотных  средствах не стабильны. Покрыть  эти потребности только за счет собственных  источников становится практически  невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что  в большинстве случаев эффективность  использования заемных средств  оказывается более высокой, чем  собственных.Как правило, минимальная  потребность фирмы в оборотном  капитале покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. В процессе хозяйственной деятельности предприятий  образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая  задолженность по заработной плате  и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи  поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные  средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы  вести дело рентабельно и нести  ответственность за принимаемые  решения.Однако в силу ряда причин у  фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное  восполнение недостатка собственных  оборотных средств; осуществление  расчетов и опосредование платежного оборота.⁵ Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы  и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно  и нести ответственность за принимаемые  решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности  предприятий в собственных оборотных  средствах, играющих главную роль в  нормальном функционировании предприятий.

Для предприятия важно  правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную  при данном объеме производства. Занижение  величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение  потребности в оборотных средствах  должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует  обосновать выпуск конкретных видов  продукции в нужном количестве и  в определенные сроки.

Для определения потребности  в оборотных средствах можно  использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого  счета⁶. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных  средствах в размере их средне-фактических  остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации  оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления  ненужных, излишних, неликвидных, а  также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного  цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие  непосредственно от изменения объемов  производства (сырье, материалы, затраты  на незавершенное производство, готовая  продукция на складе) и не зависящие  от него (расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных  средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в  предстоящем году. Если на предприятии  анализируется оборачиваемость  оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в  планируемом году необходимо учесть при определении потребности  в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей  пропорциональной зависимости от роста  объема производства, потребность планируется  на уровне их средне-фактических остатков за ряд лет.При необходимости  можно использовать аналитический  и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом  определить потребность в оборотных  средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного  метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает  обоснованный расчет запасов по каждому  элементу оборотных средств с  учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке  товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует  высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного  отдела, бухгалтерии и др.). Но это  позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных  в запасы и затраты, готовую продукцию  на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим  образом:⁷

- разработка норм запаса  по отдельным важнейшим видам  товарно-материальных

- ценностей всех элементов  нормируемых оборотных средств;

- определение нормативов  в денежном выражении для каждого  элемента оборотных

- средств и совокупной  потребности предприятия в оборотных  средствах.

Конкретные условия работы каждого предприятия существенно  влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:

- длительность производственного  цикла;

- периодичность запуска  материалов в производство;

- время подготовки материалов  для производственного потребления;

- отдаленность поставщиков  от потребителей.

На практике наиболее целесообразно  применение метода прямого счета.Преимуществом  этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного  нормативов. К частным относятся  нормативы оборотных средств  в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих  изделий, топлива, тары, запасный частей; в незавершенном производстве и  полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых  изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Артель старателей  Западная»

2.1. Общехозяйственная  характеристика компании

Полное наименование предприятия  – открытое акционерное общество «Артель старателей Западная».

Проведя анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 2007-2010 гг. можно сделать ряд выводов  по имуществу предприятия и источников его финансирования (Приложение 1).

Остаточная стоимость  основных средств предприятия год  от года возрастает, что говорит  об обновлении и приобретении дополнительного  оборудования. Сумма нематериальных активов постепенно сокращается, что  объясняется профилем деятельности компании –золотодобыча, заготовка  и переработка леса.

Неравномерные изменения  по статье «Незавершенное строительство» происходят в силу постепенного удовлетворения потребности компании в технических  сооружениях.

В составе оборотных активов  наибольшую долю занимают запасы сырья  и материалов, а также расходы  будущих периодов. Велика также сумма дебиторской задолженности.

Уставный капитал общества на 2010 г. составил 61872 тыс. руб., Резервный капитал 4697 тыс. руб., нераспределенная прибыль отчетного -года составила 71099 тыс. руб.

Примечательно, что за четыре года наблюдений за деятельностью компании только в 2010 г. ей удалось выйти на показатели прибыли вместо убытка (рис. 2.1).

В структуре обязательств не представлены долгосрочные займы, финансирование текущей деятельности происходит за счет краткосрочных обязательств по займам и кредиторской задолженности  в расчетах с персоналом и государственными внебюджетными фондами.

Рис. 2.1. Динамика финансового результата деятельности компании, тыс. руб.

Вывод: изменения стратегического  курса развития предприятия в 2009-2010 гг. позволили ему преодолеть убыточность  основной деятельности.

Проведем анализ основных показателей по отраслям деятельности компании.

Таблица 2.1

Анализ  основных производственных показателей – золотодобыча

Источник: бухгалтерская отчетность эмитента.

Вывод: интенсификация труда  работников привела к повышению  показателей выработки и валовой  добычи.

Среднесписочная численность  работников возросла с 157 чел. в 2009 г. до 166 чел. в 2010 г. Объем добытого металла  увеличился на 40,8 кг, то есть на 10%. Добыча на 1 работника в 2010 г. составила 2705,4 г, что на 4% больше, чем в предыдущем году.Общая выручка от реализации в 2010 г. возросла до 300530 тыс. руб., на 21% по отношению к 2009 г., соответственно доход на одного работника также увеличился – с 1518,4 тыс. руб. до 1810,24 тыс. руб.Начисленная заработная плата составила 91440,5 тыс. руб., что на 30% больше значения предыдущего года.

В лесозаготовке и переработке  древесины среднесписочная численность  работников сократилась с 18 до 16 чел. Общий объем заготовленной древесины  в 2010 г. составил 4041,8 куб. м и полностью  был переработан.

Выручка от реализации продукции  в 2010 г. выросла до 4937,6 тыс. руб., на 30%. Доход на 1 работника составил 308,6 тыс. руб., что на 62% больше уровня 2009 г. Начисленная заработная плата  увеличилась с 4589,1 тыс. руб. до 4990,9 тыс. руб., несмотря на снижение численности  работников.

Таблица 2.2

Анализ  основных производственных показателей – лесозаготовка и деревообработка

Источник: бухгалтерская отчетность эмитента.

Вывод: в целом за последние  годы предприятие демонстрирует  прирост оборотов хозяйственной  деятельности, происходит интенсификация труда его работников.

Наблюдается неравномерное  изменение объемов добычи, выработки  и реализации продукции лесозаготовки  и деревообработки, что связано  с сезонными особенностями применения добывающих  и производственных технологий.

2.1. Формирование  оборотного капитала предприятия

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные  фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и  сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают  непрерывный кругооборот, который  отражается в постоянном возобновлении  процесса производства.

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные  фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и  сферу обращения. Находясь в постоянном обороте, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.