Совершенствование организационного механизма антикризисного управления финансовой деятельностью предприятия

Содержание

Введение.....................................................................................................................2

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИНОГО

    ФИНАНСОВГО  УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ...........................4

    1. Понятие и виды кризиса на предприятии...................................................4
    2. Понятие и сущность антикризисного

финансового управления предприятием.....................................................9

 

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

     ООО  «ЭНЕРГОКОМФОРТ».................................................................16

  1. Краткая характеристика предприятия.........................................................16
  2. Анализ платежеспособности и ликвидности предпиятия.........................17

 

Глава 3. РАЗРАБОТКА АНТИКРИЗИСНОЙ СТРАТЕГИИ

     НА  ПРИМЕРЕ ООО «ЭНЕРГОКОМФОРТ».......................................27

3.1.   Мероприятия  по повышению эффективности использования  антикризисной стратегии в финансовой  деятельности предприятия......27

3.2.   Совершенствование  организационного механизма антикризисного  управления финансовой деятельностью  предприятия...............................30

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................32

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.....................................................................................33

 

ПРИЛОЖЕНИЯ.....................................................................................................36

 

Введение

Появление нового для финансовой политики понятия - банкротство предприятия вызвал переход к рыночной экономике

В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме. Также банкротство предприятия - это неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок, предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.

Банкротство является кризисным состоянием. Его преодоление требует специальных методов финансового управления, система мер, именуемая антикри­зисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кри­зисного состояния, в котором оно находится.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства, предназначеную не только для предприятий, где кризис очевиден, и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Антикризисное финансовое управление предприятием представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации их негативных последствий. Особенностью этого управления в сравнении с другими функциональными видами управления предприятием является то, что в силу кризисных условий принятие управленческих решений часто осуществляется в обстановке снижения управляемости предприятием, дефицита времени, высокой степени неопределенности, конфликтности интересов различных групп работников.

Экономическая значимость и актуальность антикризисного управления, и определили написание настоящей курсовой работы, так как антикризисное финансовое управление предприятием направленно на выявление факторов, влияющих на кризисное развитие, предотвращение банкротства, на выработку механизмов по выводу предприятия из кри­зисного состояния.

Целью курсовой работы является исследовать сущность и значение антикризисного финансового управления предприятием.

Для достижения цели, были поставлены следующие задачи:

  1. изучить понятие и виды кризиса предприятия;
  2. определить сущность и задачи антикризисного управления;
  3. выявить проблемы антикризисного управления;
  4. разработка мероприятий по повышению эффективности использования антикризисной стратегии в финансовой деятельности предприятия;
  5. изучение необходимости антикризисного управления на предприятии ООО «Энергокомфорт»;
  6. исследование финансовых результатов.

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы антикризисного финансового управления предприятием

1.1. Понятие и виды кризиса на предприятии

Кризис - это период нестабильности или период состояния бизнеса, когда прогнозируются серьезные перемены. При этом результат перемен может быть довольно неблагоприятный, а также и положительный.

Предприятия, которые могут предсказывать или планировать кризис своего бизнеса имеют высокие шансы на успех, несмотря на распространенное убеждение, что кризис не обязательно влечет за собой крах, увольнения, разорение, банкротство.

Понятие «кризис предприятия» описывается в экономической литературе в различных формах  в жизни предприятия. К примеру, от просто помех в функционировании через различные конфликты до уничтожения предприятия. Понятие «кризис» можно описать следующим образом. Кризис предприятия - это процесс, незапланированный, ограниченный по времени, который в состоянии существенно помешать или сделать не возможным функционирование предприятия, иначе кризис - это любая нестандартная ситуация, в которой возникает риск.1

Для кризисной ситуации типичным является два варианта выхода из нее. Это либо ликвидация предприятия как экстремальная форма, либо успешное преодоление кризиса.

Промежутки между началом и завершением кризиса бывают разной длительности, есть продолжительные, слабо ускоряющиеся кризисные процессы, а также с коротким сроком развития неожиданно возникающие кризисные процессы, высокой интенсивности.

Кризис имеет свойство неожиданно проявиться во время гармоничного развития предприятия и носить характер непреодолимой катастрофы или возникнуть в соответствии с предположениями и расчетами, однако в редких случаях кризис появляется без какого-либо предупреждения для специалистов предприятия. От состояния кризиса зависит оценка ограниченного времени для принятия решений и определяет этим нехватку времени или срочность решения проблем.

Финансовый кризис предприятия представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения его финансового равновесия, отражающую циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.2

Финансовые кризисы предприятия классифицируются по следующим основным признакам:

  1. По источникам генерирования;
  2. По масштабам охвата;
  3. По структурным формам;
  4. По степени воздействия на финансовую деятельность;
  5. По периоду протекания;
  6. По возможностям разрешения;
  7. По последствиям.

Финансовый кризис по источникам генерирования подразделяется на следующие группы:

  • финансовый кризис, генерируемый внутренними факторами, которыми могут являться неэффективный финансовый менеджмент, неправильно выбранная финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности, недооценка отдельных видов финансовых рисков, высокая средневзвешенная стоимость капитала и другие;
  • финансовый кризис, генерируемый внешними факторами., а именно ужесточение налогового регулирования хозяйственной деятельности предприятия, неблагоприятные изменения конъюнктуры финансового рынка и т.д.;
  • финансовый кризис, генерируемый как внутренними, так и внешними факторами, он является наиболее сложным по возможностям разрешения и носит более длительный характер.

По масштабам охвата финансовый кризис разделяют на две группы:

  • структурный финансовый кризис характеризует несоответствие структурных пропорций этих параметров изменившимся условиям финансовой деятельности и требованиям финансовой безопасности предприятия и вызван постепенным и длительным нарастанием диспропорций в отдельных параметрах финансового потенциала;
  • системный финансовый кризис, который охватывает все основные направления и формы финансовой деятельности и отражает противоречия всей финансовой системы предприятия.

По структурным формам структурный финансовый кризис предприятия может быть:

  • финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой капитала предприятия. Предприятие теряет свою финансовую устойчивость, вынуждено привлекать финансовые ресурсы из внешних источников на менее выгодных условиях, что в конечном итоге ограничивает возможности формирования его чистого денежного потока из-за высокой доли используемого заемного капитала ;
  • финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой активов предприятия, которая определяется высокой долей внеоборотных активов предприятия, вызывающей замедление оборота всего авансированного капитала. Также оптимальность структуры активов характеризуется и высокой долей низколиквидных активов в общем составе оборотных средств предприятия;
  • финансовый кризис, вызванный несбалансированностью денежных потоков предприятия. Такую форму структурного кризиса порождает несбалансированность объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия, а также несинхронность их формирования во времени. Следствием такой несбалансированности является снижение уровня платежеспособности предприятия;
  • финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой инвестиций, котрая вызывается наличием чрезмерно высокообъемных реальных инвестиционных проектов, превалированием инвестиционных проектов с высоким периодом окупаемости, а также реализуемых проектов с преимущественно заемными источниками финансирования;
  • финансовый кризис, вызванный неоптимальностью структуры прочих параметров финансовой деятельности предприятия. К числу таких параметров может относиться состав портфеля дебиторской задолженности предприятия, состав его издержек в разрезе постоянных и переменных статей и другие.

По степени воздействия на финансовую деятельность выделяют:

  • легкий финансовый кризис, одна из форм структурного финансового кризиса, который может быть быстро разрешен на основе использования отдельных внутренних механизмов антикризисного финансового управления;
  • глубокий финансовый кризис, комплекс ряда форм структурного финансового кризиса, преодоление которого требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а в ряде случаев и отдельных форм внешней финансовой санации;
  • катастрофический финансовый кризис, один из наиболее опасных видов системного кризиса, преодоление которого требует активного поиска преимущественно внешних эффективных форм санации.

По периоду протекания различают:

  • краткосрочный финансовый кризис. Такой кризис может быть разрешен в течение нескольких месяцев (до одного квартала);
  • среднесрочный финансовый кризис. Продолжительность такого кризиса составляет период до одного года;
  • долгосрочный финансовый кризис. Такой кризис может длиться более одного года до полного его разрешения.

По возможностям разрешения выделяют:

  • финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов. Состав таких механизмов определяется самим предприятием в процессе осуществления антикризисного финансового управления;
  • финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней санации. Такая санация дополняет систему внутренних механизмов разрешения кризиса;
  • непреодолимый финансовый кризис, крайняя форма проявления финансового кризиса, идентифицируемая по результатам его диагностики, при которой любые формы санации предприятия являются неэффективными в силу необратимых изменений его финансовой структуры.

По последствиям выделяют следующие виды:

  • финансовый кризис, приведший к восстановлению финансовой деятельности в прежних параметрах. Такие последствия характеризуют обычно краткосрочный структурный финансовый кризис в легкой его форме, вызванный краткосрочными изменениями конъюнктуры финансового или товарного рынка;
  • финансовый кризис, приведший к обновлению финансовой деятельности на новой качественной основе. Такие последствия характерны преимущественно для системного кризиса, разрешаемого обычно с помощью внешней финансовой санации предприятия;
  • финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия. Этот вид характеризует последствия непреодолимого финансового кризиса предприятия. Классификация финансового кризиса предприятия по этому признаку используется обычно при оценке результатов антикризисного финансового управления.

 

1.2. Понятие и сущность антикризисного финансового управления предприятия

Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий.3

Главной целью антикризисного финансового управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.

В процессе реализации своей главной цели антикризисное финансовое управление предприятием направлено на решение следующих задач:

  1. Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.
  2. Устранение неплатежеспособности предприятия.
  3. Восстановление финансовой устойчивости предприятия.
  4. Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.
  5. Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.

Система антикризисного финансового управления базируется на определенных принципах:

  1. Принцип постоянной готовности реагирования.
  2. Принцип превентивности действий.
  3. Принцип срочности реагирования.
  4. Принцип адекватности реагирования.
  5. Принцип комплексности принимаемых решений.
  6. Принцип альтернативности действий.
  7. Принцип адаптивности управления.
  8. Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов.
  9. Принцип оптимальности внешней санации.
  10. Принцип эффективности.

Принцип постоянной готовности реагирования. Теория антикризисного финансового управления утверждает, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественным откликом на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих изменений усиливает конкурентную позицию предприятия, повышают его финансовый потенциал и рыночную стоимость; другие — наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике определяют необходимость поддержания постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития.4

Принцип превентивности действий предполагает, что лучше предотвратить угрозу финансового кризиса, чем осуществлять его разрешение и обеспечивать нейтрализацию его негативных последствий. Реализация этого принципа обеспечивается ранней диагностикой предкризисного финансового состояния предприятия и своевременным использованием возможностей нейтрализации финансового кризиса. В этом случае антикризисное финансовое управление использует методологию «управления по слабым сигналам».

Принцип срочности реагирования. Каждое из негативных проявлений финансового кризиса не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему негативные финансовые последствия. Поэтому чем раньше будут включены антикризисные финансовые механизмы по каждому диагностированному кризисному симптому, тем большими возможностями по восстановлению нарушенного равновесия будет располагать предприятие.

 Принцип адекватности  реагирования. Используемая система  финансовых механизмов по нейтрализации  или разрешению финансового кризиса  в подавляющей своей части  связана с затратами финансовых  ресурсов или потерями, связанными  с нереализованными возможностями (вызванными сокращением объемов  операционной деятельности, приостановлением  реализации инвестиционных проектов  и т.п.) При этом уровень этих  затрат и потерь находится  в прямой зависимости от целенаправленности  финансовых механизмов такой  нейтрализации и масштабов их  использования. Поэтому «включение»  отдельных механизмов нейтрализации  угрозы финансового кризиса и  его разрешения должно исходить  из реального уровня такой  угрозы и быть адекватным этому  уровню.

Принцип комплексности принимаемых решений. Практически каждый финансовый кризис предприятия по источникам генерирующих его факторов, а соответственно и по формам проявления своих негативных последствий носит комплексный характер. Аналогичный комплексный характер должна носить и система разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий.

Принцип альтернативности действий предполагает, что каждое из принимаемых антикризисных финансовых решений должно базироваться на рассмотрении максимально возможного числа их альтернативных проектов с определением уровня их результативности и оценкой затрат.

 Принцип адаптивности  управления. В процессе развития  финансового кризиса генерирующие его факторы характеризуются обычно высокой динамикой. Это предопределяет необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового управления, его быстрой адаптации к меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой среды.

Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов. В процессе антикризисного управления, особенно на ранних стадиях диагностики финансового кризиса, предприятие должно рассчитывать преимущественно на внутренние финансовые возможности его нейтрализации. В этом случае предприятие может избежать потери управляемости и процедур внешнего контроля своей финансовой деятельности.

Принцип оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава внешних санаторов следует исходить из системы определенных критериев, разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.

Принцип эффективности обеспечивается сопоставлением эффекта антикризисного финансового управления и связанных с реализацией его мероприятий финансовых ресурсов.

Процесс антикризисного финансового управления предприятием строится по следующим основным этапам.

  1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса, он организуется в рамках общего мониторинга финансовой деятельности предприятия как самостоятельный его блок с целью выявления ранних признаков возможного финансового кризиса.
  2. Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния предприятия. Антикризисное финансовое управление предприятием на этом этапе характеризуемое как «управление по слабым сигналам», носит преимущественно превентивную направленность.
  3. Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его наступления. Такая идентификация осуществляется на основе классификации финансовых кризисов предприятия по результатам мониторинга показателей — «индикаторов кризисного развития».
  4. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления. Такое исследование последовательно осуществляется следующим образом:
  5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса. Такая оценка во многом определяет направленность антикризисных мероприятий и интенсивность использования стабилизационных механизмов.
  6. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния. Выбор таких механизмов призван стабилизировать финансовое состояние предприятия путем соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры — структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля и т.п.
  7. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса. Такая комплексная программа разрабатывается обычно в форме двух альтернативных документов — комплексного плана мероприятий по выводу предприятия из состояния финансового кризиса или инвестиционного проекта финансовой санации предприятия.
  8. Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса. Такой контроль возлагается, как правило, на главных менеджеров предприятия. Основная часть мероприятий комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса контролируется в системе оперативного финансового контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля выполнения программы требуют периодического обсуждения с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мероприятий.
  9. Разработка и реализация мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса. Система таких мероприятий на каждом предприятии носит индивидуализированный характер и направлена на последующую стабилизацию качественных структурных преобразований его финансовой деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО Энергокомфорт

  1. Краткая характеристика предприятия

1 апреля 2006 года  в столице Карелии было зарегистрировано  новое предприятие, осуществляющее  сбыт электрической энергии, начисление  и сбор платежей за услуги  электроснабжения. Кроме того, ООО  «Энергокомфорт». Карелия» осуществляет сбор, учет, перерасчет, обработку, перечисление платежей за услуги тепло-, водоснабжения и водоотведения, заключение договоров энергоснабжения с абонентами от имени ресурсоснабжающих организаций.5

Причины создания - вступление в действие с 1 апреля 2006 года новых поправок к Федеральному Закону от 23.03.2003г. №36 – ФЗ «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ и признании утратившим силу некоторых законодательных актов РФ в связи с принятием Федерального Закона «Об электроэнергетике» в части разделения функций сбыта и транспорта электроэнергии, запрещающих совмещение конкурентных (производство электроэнергии и ее сбыт) и монопольных (передача и диспетчеризация) видов деятельности в электроэнергетике. 

Общество с ограниченной ответственностью «Энергокомфорт». Единая Карельская сбытовая компания» - дочернее предприятие ОАО «Российские коммунальные системы», учреждено 27 февраля 2006 года. Краткое наименование - ООО «Энергокомфорт». Карелия».6

Постановлением ГК РК по энергетике и регулированию тарифов от 10.10.2006г. №137 ООО «Энергокомфорт». Карелия» с 1 сентября 2006 года присвоен статус гарантирующего поставщика электроэнергии.

17 ноября 2008 года  в соответствии с решением  Правления Некоммерческого Партнерства  «Совет рынка» о присвоении  статуса субъекта оптового рынка ООО «Энергокомфорт». Карелия» внесено в Реестр субъектов оптового рынка за номером 2.3.0294.7

С 01 января 2010 года ООО «Энергокомфорт». Карелия» допущено к торгам на оптовом рынке электрической энергии и мощности.

Основными видами деятельности Общества являются сбыт электрической энергии, начисление и сбор платежей за услуги электроснабжения. Кроме того, ООО «Энергокомфорт». Карелия» осуществляет сбор, учет, перерасчет, обработку, перечисление платежей за услуги тепло-, водоснабжения и водоотведения, заключение договоров энергоснабжения с абонентами от имени ресурсоснабжающих организаций.

 

    1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором избежания банкротства.8 Поэтому важно знать, насколько платежеспособна организация и какова ее ликвидность.

Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно погашать свои финансовые обязательства. Они могут погашаться как денежными средствами, так и прочими оборотными активами. В то же время реальная возможность покрытия долгов оборотными активами зависит не только от их общей величины, но и ликвидности их.9

Под ликвидностью понимается способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Ликвидность обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть использованы для погашения текущей задолженности предприятия, во – первых, в силу своей функциональной роли в процессе производства и, во – вторых, из – за весьма затруднительных условий их срочной продажи.10 Иначе говоря, предприятие считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Предприятие может обладать большей или меньшей ликвидностью, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых не только легкореализуемые, но и труднореализуемые для погашения внешней и внутренней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление отдельных элементов актива и пассива баланса.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Показателем ликвидности интересуются банки, поставщики, акционеры. Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная во втором разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов на начало и конец отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах организации содержатся в разделе 5 пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.