Инвестиции: состав и виды, этапы инвестирования, формы и методы инвестиционной деятельности РК

Министерство  образования и  науки Республики Казахстан

Университет Международного Бизнеса

КАФЕДРА «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АУДИТ 
 
 
 
 

  «Инвестиции: состав и виды, этапы инвестирования, формы и методы инвестиционной деятельности РК» 
 

                                                       Выполнил:

АЛМАТЫ  2010 

Характеристика  инвестиций

Как показывают расчеты за достаточно длительный период, в среднем приблизительно одну треть  объема финансовых средств предприятий разных отраслей экономики составляют инвестиции (одноразовые капитальные затраты).

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход).

Исходя  из данного выше определения инвестиций, следует отметить, что не всякое вложение сбережений (имущественных  и интеллектуальных ценностей) представляет собой инвестиции. Например, если физическое лицо приобретает у другого физического  лица ценные бумаги, то инвестиции такого рода носят ограниченный характер, поскольку при этом происходит только изменение их собственников, т.е. имеет  место акт передачи денежных средств  и приобретения прав на получение  в будущем доходов компании, акции  которой были приобретены.

Следующее, не менее важное определение, уточняющее сущность инвестиций - это инвестиционная деятельность.

Инвестиционная  деятельность - это совокупность практических действий граждан, юридических лиц  и государства по реализации инвестиций.

Объектом  инвестиционной деятельности может  являться любое имущество, в том  числе основные фонды и оборотные  средства во всех сферах народного  хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты  собственности, а также имущественные  права.

Субъектами  инвестиционной деятельности (инвесторами  и участниками) могут быть граждане и юридические лица Казахстана и иностранных государств, а также государства в лице правительств.

Тот, кто  имеет капитал и вкладывает его  в то или иное коммерческое дело, называется инвестором, а сам процесс  вложения капитала — инвестированием (долгосрочным финансированием). В любой  предпринимательской деятельности инвесторами могут быть как юридические, так и физические лица, т. е. как  предприятия, так и отдельные  владельцы капитала.

Для закрепления  понятия "инвестиции", как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности приведем наиболее распространенную его классификацию:

1. По  объекту вложений:

а)финансовые инвестиции - приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б)реальные/капитальные инвестиции - вложение средств в реальные активы, - приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

2. По  характеру участия в инвестировании:

а)прямые инвестиции – непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б)непрямые инвестиции - инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению - выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

3. По  периоду инвестирования:

а)краткосрочные инвестиции - вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

б)долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период более одного года.

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим  образом:

* до 2 лет;

* от 2 до 3 лет;

* от 3 до 5 лет;

* больше 5 лет.

4. По  региональному признаку:

а)внутренние инвестиции - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б)инвестиции за границей - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По  форме собственности: 

* частные  - вложения средств, осуществляемые  гражданами, а также предприятиями  негосударственных форм собственности;

* государственные  - вложения, осуществляемые центральными  и местными органами власти  и управления за счет средств  бюджетов, внебюджетных фондов, а  также государственными предприятиями  за счет собственных и заемных  средств;

* иностранные  - вложения, осуществляемые иностранными  гражданами, юридическими лицами  и государствами;

* совместные - вложения, осуществляемые лицами  данной страны и иностранных  государств. 

Этапы инвестирования

1.Принятие  решения об инвестировании. Обычно  люди, приходящие к такому решению,  принимают во внимание наличие  собственных денежных средств,  свободных на некоторое время  и ищут возможности по их  сохранению и увеличению.

2.Определение  целей инвестирования. Главная цель  инвестирования  в  фондовый  рынок - заработать и получить  доход, превосходящий банковский  депозит и иметь возможность  самому принимать решения в  процессе инвестирования  и использованию  денежных средств.

3.Определение  возможностей. Нужно понимать какие  суммы инвестор способен вложить  безболезненно (всегда полезно  иметь резерв на «черный день»)  ведь инвестиции реально (исходя  из теории вероятности) могут  приносить доход только на  очень больших сроках.

4.Стратегия.  В зависимости от возможностей  инвестор принимает решение либо  заниматься вложением в акции  среднесрочно либо постоянно быть в курсе событий и заниматься внутридневными спекуляциями. Самый простой способ инвестирования - купить на долгий срок акци крупнейших эмитентов и отслеживать их котировку, но можно и ежедневно заниматься скальпированием рынка и разбираться во всех тонкостях инвестирования.

5.Выбор  тарифа брокерского обслуживания. Все будет зависеть от стратегии  и немного от умения пользоваться  всеми доступными рынками, в  том числе спотовым (рынок акций и облигаций) и срочным (рынок фьючерсов и опционов).

6.Выбор  брокерской компании. На рынке  представлено очень большое количество  компаний. Посмотрите на дату  основания компании, наличие всех  необходимых лицензий, удобство  платформы интернет-трейдинга, сравните  тарифы и посмотрите нет ли скрытых комиссий, в том числе за депозитарное обслуживание. Кроме того рекомендуем обратить внимание на фактор отношения к клиенту со стороны компании, комфорт во взаимоотношениях, лояльность.

7.Время  - деньги. Не можете принять решения?  Есть вариант работы с несколькими  компаниями одновременно, либо на  первоначальном этапе использования  небольших сумм инвестирования. 

Инвестиционная  деятельность в Республике Казахстан

В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения параллельно создавалась  и нормативно – законодательная  база в области инвестиций.

28 февраля  1997 года №75- 1 ЗРК вышел Закон  “О государственной поддержке  прямых инвестиций”, в котором  регулировались отношения, возникающие  в процессе поддержке прямых  инвестиций в РК, и в котором  определялся единственный государственный  орган, уполномоченный осуществлять  государственную поддержку и  представлять РК – “Агентство  РК по инвестициям”, председатель  которого назначается и освобождается  от должности только Правительством  РК.

Кроме того 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента “Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения  прямых отечественных и иностранных  инвестиций “, был определен список наиболее приоритетных и важных производств  для привлечения инвестиций до 2000 года . В частности, такие отрасли как:

1. Производственная  инфраструктура.

2. Обрабатывающая  промышленность.

3. Объекты  г. Акмолы.

4. Жилье,  объекты социальной сферы и  туризма.

5. Сельское  хозяйство.

Указом  Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении  инвестиционной деятельности.

Но иностранных  предпринимателей не устраивала неполнота  и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая  система бухгалтерского учета и  отчетности, высокий уровень налогообложения  ( несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам. Все это сыграло и большую положительную роль.

Так как  бухгалтерский учет – это международный  учет бизнеса, то его надо было в  первую очередь усовершенствовать  и привести к международному образцу, так как действующий до 1996 года в РК не соответствовал этому.

Первым  и важным этапом реформирования системы  бухгалтерского учета было отменено старое положение и Указом Президента имеющим силу Закона, 26 декабря 1995 года №2732 было введено новое Положение о бухучете и отчетности с 1 января 1996 года, которое регулировало систему бухгалтерского учета и финансовую отчетность. Кроме того Национальная комиссия по бухучету была преобразована в Департамент бухгалтерского учета и аудита при Министерстве финансов Республики Казахстан. Был принят и введен с 1 января 1997 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним – все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню.

Следующим этапом было совершенствование налоговой  системы, так как все налоги в  конечном итоге отражаются на финансовом результате – чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и  которая является одним из источников для осуществления инвестиций.

В РК был  принят новый налоговый кодекс, который  разработан в области налогообложения  с учетом лучших наработок в этой области как в нашей республике так и за рубежом, что несомненно улучшило правовую базу налогообложения.

Закон РК “О налогах и других обязательных платежах в бюджет” № 2235 от 24 апреля 1995 года, предусмотрел в основном одинаковые ставки налогов как для резидентов так и для нерезидентов и других инвесторов.

На улучшение  инвестиционной деятельности влияет также  и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства).

Но эффективное  использование инвестиционных ресурсов немыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности – Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

И вот, в целях реализации стратегии  развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа  действий и в том числе в  области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены  вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, (наряду с экономическими и соц.вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан  создан весьма благоприятный инвестиционный климат.

Государство может влиять на активизацию инвестиционной деятельности, сформировать благоприятный  инвестиционный климат. И оно может  делать это следующими методами:

Во-первых - это создание благоприятных условий  для развития инвестиционной деятельности, путем:

· Совершенствования  системы налогов, механизма начисления амортизации и использования  амортизационных отчислений;

· Установления специальных налоговых режимов;

· Защиты интересов инвесторов;

· Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

· Расширения использования средств населения  и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства  объектов социально - культурного назначения;

· Создания и развития сети информационно - аналитических  центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и их публикацию;

· Принятия антимонопольных мер;

· Расширения возможностей использования залогов  при осуществлении кредитования;

· Развития финансового лизинга;

· Проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

· Создания возможностей формирования собственных  инвестиционных фондов.

Во-вторых, органы государственной власти могут  осуществлять прямое участие, путем:

· Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов;

· Размещения на конкурсной основе средств региональных бюджетов;

· Предоставления на конкурсной основе государственных  гарантий по инвестиционным проектам за счет средств региональных бюджетов.