Методы оценки финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его укреплению

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение высшего профессионального  образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

Смоленский филиал

 

Кафедра «Экономики и финансов»

 

 

 

 

на тему «Методы оценки финансового  состояния предприятия и разработка мероприятий по его укреплению»

Выполнил: студент курса

группа 

 

                                 Подпись    

Руководитель практики от организации:

(   )

Должность, Ф.И.О., Подпись, печать

МП

Руководитель практики от кафедры:

(ученая степень, звание)

(   )

 

(ФИО, Подпись)

СМОЛЕНСК - 2013

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………..4

Глава 1  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………………7

1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния  предприятия……………………………………………………………..………13
2. Виды и методы проведения анализа………………………………..
3. Система показателей,  характеризующих финансовое состояние организации………………………………………………………......................17

Заключение……………………………………………………………..….51

Список используемой литературы……………………………………….53

Приложения……………………………………………………………..…58

 

Введение

 

Поддержание устойчивого финансового  состояния предприятия является весомой проблемой, которая беспокоит каждого руководителя, только проведение регулярного комплексного финансового анализа на основе бухгалтерской отчетности позволяет решить эту проблему.

Финансовый анализ является важным элементом как финансового менеджмента  на предприятии, так и экономических  взаимоотношений его с партнерами, с банками, с налоговыми органами. Основной  целью финансового анализа является оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Устойчивое финансовое состояние предприятия является залогом надежности и стабильности функционирования предприятия, оно определяет конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, эффективность использования финансовых ресурсов и капитала, своевременность выполнения обязательств и является гарантом эффективной реализации экономических интересов предприятия.

До перехода к рыночной экономике  функции служб осуществляющих финансово-экономический  анализ сводились только к сбору  и обработке информации для государственных органов управления, так как предприятие рассматривалось всего лишь как звено в структуре управления государственной собственности.

В последнее время предприятия  стали экономически самостоятельными и поэтому вынуждены сами определять источники ресурсов, оптимизировать управленческие решения, опираясь на результаты своей деятельности. В связи с этим возникает потребность в своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результативности.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Актуальность темы данной работы так  же обусловлена тем, что в своевременных  условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самого субъекта хозяйственной деятельности, но и для акционеров и будущих инвесторов. Так как те, кто заинтересован вложить свободные денежные средства в развитие предприятия, должен быть уверен в надежности вклада, финансовом благополучии предприятия, развитие которых реально принесет выгоду. Именно поэтому в настоящее время актуально уметь анализировать финансовую устойчивость предприятий и делать обоснованные прогнозы изменения их финансового положения.

Целью данной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового  состояния рассматриваемого предприятия на основе использования современных методов финансового анализа.

Для реализации поставленной цели решаются следующие задачи:

- Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа;

- Исследовать теоретические основы анализа финансовой устойчивости;

- Анализ отрасти и положения  предприятия на рынке;

- Представить организационно-экономическую характеристику;

- Проанализировать финансовую устойчивость с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность;

- Оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность;

- Качественная итоговая оценка  финансового состояния предприятия  и его устойчивости;

- Разработка направлений и мероприятий по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования является СОГУП  «Гагаринское ДРСУ», в настоящем  Гагаринский филиал СОГБУ «Смоленскавтодор».

Предметом исследования выступает  финансовая устойчивость СОГУП «Гагаринское ДРСУ».

Теоретико-методологической базой  выступают труды таких отечественных  и зарубежных авторов, как Г.В. Савицкая, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, С. Дж. Браун и другие выдающиеся авторы.

Значимость работы заключается  в том, что результаты исследования и предложенные методические рекомендации и разработки могут быть использованы в организации и планировании хозяйственной деятельности производственной компании, выработке его ценовой, ассортиментной, финансовой, дивидендной, маркетинговой, управленческой, социальной политики с целью повышения ее прибыли и рентабельности.

Цель и задачи написания дипломной  работы определили ее структуру, которая  состоит из введения, двух глав и заключения.

Первая глава дипломной работы раскрывает теоретические основы анализа  финансового состояния предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа.

Вторая глава дипломной работы построена на данных СОГУП «Гагаринское ДРСУ» и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности, оценку деловой активности предприятия, оценку финансового состояния, оценку ликвидности баланса, а так же анализ финансовой устойчивости предприятия. Так же во второй главе разрабатываются и обосновываются конкретные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

Глава 1  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

 

1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния  предприятия

 

Развитие рыночных отношений поставило  хозяйствующие субъекты различных  организационно-правовых форм в жесткие  экономические условия, которые обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию их платежеспособности и укреплению.

Финансовое состояние предприятия, представляет собой экономическую категорию, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, то есть возможность финансировать свою деятельность. 

Оно характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит  от всех сторон деятельности предприятия, таких как выполнение производственных планов, снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта это характеристика его конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Основными целями анализа финансового  состояния предприятия заключается  в том, что бы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы, определить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии предприятия [4,с. 27]. Так же, что не маловажно, благодаря анализу финансового состояния, можно прогнозировать основные тенденции финансового состояния предприятия.

Таким образом, основные смысл анализа финансового состояния заключаются в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

- на основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку состояния предприятия;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего состояния предприятия, который отражает хозяйственную ситуацию и позволяет выделить наиболее важные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать ресурсы организации в зависимости от потребностей и возможностей, сложившихся на рынке. Для этого нужна постоянная осведомленность в том, как себя поведет состояние предприятия в различных ситуациях.

К основным задачам комплексного анализа  финансового состояния предприятия  относятся [3, c. 30]:

- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Субъектами анализа являются заинтересованные пользователи информации, их в свою очередь можно подразделить на внешних и внутренних (рисунок 1).

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Структура заинтересованных лиц в проведении анализа

 

Внутренними пользователями являются собственники предприятия, акционеры, персонал предприятия и руководство, а внешние пользователи это банки, налоговые агента, поставщики, а так же возможные инвесторы.

Основные источники информации, для проведения анализа, можно разделить на плановые, учетные и внеучетные (рисунок 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Источники информации для проведения анализа

 

К плановым источникам относятся все  типы планов, которые разрабатываются  на предприятии, различные бизнес-планы, сметы, проектные задания.

К учетным источникам относятся  бухгалтерский учет и отчетность, статистический учет и отчетность, выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность [29,с. 51]:

- официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

- хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

- решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия;

- техническая и технологическая документация;

- устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива или представителями других предприятий.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность дает возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. Для принятия грамотных управленческих решений необходимо умение «читать» отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера.

Считается, что отчетность, составленная в соответствии с требованиями ее представления, является достоверной  и позволяет пользователям принимать на ее основе адекватные экономические решения. Применение качественных основных характеристик и соответствующих бухгалтерских стандартов обеспечит составление достоверной отчетности, анализ которой позволит принимать оптимальные управленческие решения.

Центральное место в  составе отчетности занимает бухгалтерский  баланс (форма №1), показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления.

Основной формой выражения  деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) состоит из четырех  разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих, резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о денежных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало, и конец отчетного периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация из этого приложения полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

Комплексное использование  всех источников информации и их правильное сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития.

 

 

2.  Виды и методы проведения анализа

 

В настоящее время используются различные виды анализа финансовой деятельности организации [22,  c. 76], которые можно разделить по признакам, их классификация представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 Классификация видов финансового  анализа

Вид анализа	Общая характеристика
По отраслевому признаку
Отраслевой	Учитывает специфику  отдельных отраслей экономики
Межотраслевой	Обобщает передовой опыт экономического анализа в разных отраслях экономики
По широте изучения резервов
Внутрихозяйственный	Анализ деятельности предприятия и его подразделений с целью выявления внутренних резервов предприятия
Сравнительный	Сравнение результатов  деятельности нескольких хозяйствующих субъектов
По времени принятия решений
Предварительный	Проводится до осуществления  хозяйственных операций с целью  определения ожидаемых результатов  за длительные периоды времени
Последующий	Проводится после совершения хозяйственных актов и используется для выявления неиспользованных резервов
Оперативный	Осуществляется в ходе хозяйственной деятельности. Его цель оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы
Итоговый	Проводится за отчетный период времени, его ценность заключатся в том, что деятельность предприятия  изучается комплексно и всесторонне  по отчетным данным за соответствующий  период
По курсу изучаемых  воспроизводств
Комплексный	Охватывает всю деятельность предприятия
Тематический	Анализ, при котором  изучаются только отдельные стороны  деятельности, которые более интересны
По методике изучения объектов
Сопоставительный	Анализ, при котором  ограничиваются сравнением отчетных показателей  о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, показателями передовых предприятий
Диагностический	Способ установления характера нарушения нормального  хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения
Факторный	Направлен на выявление  величины влияния факторов на прирост  и уровень результативных показателей

 

Методика анализа финансового  состояния предназначена для  обеспечения управления финансовым состоянием организации и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Большинство существующих в настоящее время методик  анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют  и дополняют друг друга, они могут  быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. Одни авторы считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния, другие  подчеркивают, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Но большинство авторов, такие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности.

Благодаря такому разнообразию позиций, сложились следующие методики анализа финансового состояния предприятия:

1. Методика А.Д. Шеремета [40, с. 56] - Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа  финансового состояния, которые  выделяет А.Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ. По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2. Методика А.И.Ковалева - Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа. Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Третий этап - основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

А.И. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики  банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

3)        Методика В.В. Бочарова - В.В. Бочаров так же как и А.И. Ковалев в составе аналитических процедур выделяет экспресс-анализ. Весь анализ финансового состояния организации этот автор предлагает проводить в два этапа:

- экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;

- углубленный финансовый анализ.

Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной  деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия.

Цель углубленного анализа - детальная  характеристика имущественного и финансового  положения предприятия, оценка его  текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия.

4. Методика Н.П.Любушина - анализ, как считает Н.П. Любушин, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса. Следующим этапом методики Н.П. Любушина является оценка платежеспособности организации. Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Рассчитывают коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия. Следующим этапом анализа финансового состояния организации по методике Любушина является оценка деловой активности и рентабельности.

Анализ финансового состояния  по методике Н.П. Любушина предприятия заканчивают комплексной его оценкой и разработки мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

 

1.3  Система показателей,  характеризующих финансовое состояние организации

 

Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

- состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

- ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

- финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

- рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

- деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные отклонения;

Вертикальный анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые сгруппированы  по степени срочности их погашения.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для определения ликвидности деятельности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса:

 - Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. И рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства.

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 2-2,5 единиц;

- Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. И рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные  обязательства.

В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства.

В России его оптимальный уровень 0,2 - 0, 5.

Анализ финансовой устойчивости отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников. Для определения финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

- Коэффициент финансового риска характеризует использование предприятием заемных средств.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансового риска  = Заемный капитал / Собственный капитал.

Нормативное значение для данного  показателя находится в диапазоне: 0,5 - 0,8.

- Коэффициент покрытия процентов соизмеряет величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов с издержками по выплате процентов.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль от продаж / % к уплате.

Нормальным считается значение показателя от 3 до 4.

- Коэффициент автономии [30, с. 221] характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Пассивы баланса.

Нормативное значение для данного  показателя равно 0,6.

В системе показателей эффективности  деятельности предприятий важнейшее  место принадлежит рентабельности.