Компания владеет фабрикой, оборудование которой требует модернизации. Имеются два варианта: потратить 40 000 дол. сейчас

Компания владеет фабрикой, оборудование которой требует модернизации. Имеются два варианта: потратить 40 000 дол. сейчас и получить 58 000 дол. через три года; потратить 40 000 дол. сейчас и получить 46 000 дол. через год. Первоначальные затраты единовременны и не требуют других инвестиций в течение 4 лет. Требуемая норма прибыли, – 10 %. Какой, вариант выбрать? Определить чистый дисконтированный доход (NPV), индекс доходности.

Чистый дисконтированный доход (NPV) определим из формулы:
,
где CFt – денежный поток на шаге t;
r – ставка дисконтирования, выраженная десятичной дробью;
t – количество лет.
Индекс доходности определим по формуле:
,
долл.
долл.
Учитывая разную продолжительность вариантов вложений для их корректного сравнения используем метод бесконечного цепного повтора . Он строится на предположении, что все варианты будут повторены бесконечное число раз.
Определим новое значение NPV из формулы:
где NPVi – Чистый дисконтированный доход i-го проекта;
Ni – срок реализации i-го проекта.
Более эффективным является вариант 2, поскольку NPV∞2 > NPV∞1
Ответ: более эффективным является вариант 2, чистый дисконтированный доход от его реализации составит 1818.18 долл., на 1 руб

. Он строится на предположении, что все варианты будут повторены бесконечное число раз.
Определим новое значение NPV из формулы:
где NPVi – Чистый дисконтированный доход i-го проекта;
Ni – срок реализации i-го проекта.
Более эффективным является вариант 2, поскольку NPV∞2 > NPV∞1
Ответ: более эффективным является вариант 2, чистый дисконтированный доход от его реализации составит 1818.18 долл., на 1 руб