На основании исходных данных таблицы и вариантов ставки дисконта рассчитать показатели эффективности: NPV; PI;

На основании исходных данных таблицы и вариантов ставки дисконта рассчитать показатели эффективности: NPV; PI; PP и сделать вывод относительно инвестиционной привлекательности проектов.        Ставка  дисконта 12 %. Таблица - Характеристика инвестиционных проектов, млн. руб. Годы Проект А Проект Б Проект В 0 -250 -250 -250 1 50 200 125 2 100 150 125 3 150 100 125 4 200 50 125

Рассчитаем чистую приведенную стоимость NPV по формуле:
NPV = IC + k=1nPk(1+r)k, где:
IC – инвестиционные вложения (вычитаются);
Pk – денежные поступления по годам;
r – ставка дисконта.
По проекту А NPV будет:
NPVA= - 250 + 50(1+0,12)1 + 100(1+0,12)2 + 150(1+0,12)3 + 200(1+0,12)4 = - 250 + 44,64 + 79,72 + 106,77 + 127,11 = 108,24 (млн.руб.)
По проекту Б NPV будет:
NPVБ= - 250 + 200(1+0,12)1 + 150(1+0,12)2 + 100(1+0,12)3 + 50(1+0,12)4 = - 250 + 178,57 + 119,58 + 71,18 + 31,78 = 151,11 (млн.руб.)
По проекту В NPV будет:
NPVВ= - 250 + 125(1+0,12)1 + 125(1+0,12)2 + 125(1+0,12)3 + 125(1+0,12)4 = - 250 + 111,61 + 99,65 + 88,97 + 79,44 = 129,67 (млн.руб.)
Таким образом, каждый из проектов можно принимать, так как они имеют положительную чистую приведенную стоимость.
Рассчитаем индекс рентабельности инвестиции PI:
PI = PVIC, где:
PV – настоящая стоимость денежных поступлений;
IC – инвестиционные вложения.
По проекту А PI будет:
PIA = 44,64 + 79,72 + 106,77 + 127,11 250 = 358,24250 = 1,43
По проекту Б PI будет:
PIБ = 178,57 + 119,58 + 71,18 + 31,78 250 = 401,11250 = 1,6
По проекту В PI будет:
PIВ = 111,61 + 99,65 + 88,97 + 79,44 250 = 379,67250 = 1,52
Срок окупаемости инвестиции PP рассчитаем по формуле:
PP = ICPV, где:
IC – инвестиционные вложения;
PV – настоящая стоимость денежных поступлений.
По проекту А PP будет:
PPA = 250358,24 = 0,7
По проекту Б PP будет:
PPБ = 250401,11 = 0,62
По проекту В PP будет:
PPВ = 250379,67 = 0,66
Таким образом, наиболее привлекательным проектом является проект Б, так как он имеет наибольшую чистую приведенную стоимость, наивысший индекс рентабельности и наименьший срок окупаемости.