Номинальная стоимость облигации 9000 руб., купонная процентная ставка 18%, срок обращения облигации – 5

Номинальная стоимость облигации 9000 руб., купонная процентная ставка 18%, срок обращения облигации – 5 лет, текущая рыночная процентная ставка 16%. Определить дюрацию облигации.

Дюрация - это средневзвешенный срок погашения облигации. Она показывает среднее время, за которое мы полностью вернем свои вложения в долговую бумагу. Показатель является важнейшей характеристикой денежного потока, определяющей чувствительность его текущей стоимости к изменению процентной ставки, зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки.
Формула дюрация Маколея (при выплате купона один раз в год) показывает, когда в среднем будут получены платежи по облигации, включая купоны и номинал, измеряется в годах.
D=(C/(1+r)+2(C/(1+r)2)+3(C/(1+r)3)+4(C/(1+r)4)+5(C/(1+r)5)+(С+N)/ /(1+r)5)х1/Р, где
D – дюрация Маколея;
N – номинал облигации;
r - ставка без риска, выраженная в долях единицы;
С – размер выплачиваемого купона (9000 х 18%=1620 руб.);
n – кол-во лет жизни облигации;
P – текущая стоимость облигации.
Р= C/(1+r)+(C/(1+r)2)+(C/(1+r)3)+(C/(1+r)4)+(C/(1+r)5+ N/(1+r)5
Р=1620/1,18+1620/1,39+1620/1,64+1620/1,94+1620/2,29+9000/2,29=
17474,69
D=(1620/1,18+2х(1620/1,39)+3х(1620/1,64)+4х(1620/1,94)+5х(1620/2,29)+10620/2,29)х1/17474,69
D =1,09 года