Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будущего состояния экономики (табл.). Оцените ожидаемую

Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будущего состояния экономики (табл.). Оцените ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля ценных бумаг организации, если она, располагая 20000 руб., планирует разместить 6000 руб. в акции типа А, а остальные средства в акции типа В. Состояние экономики Вероятность Уровень доходности ценных бумаг А В Спад 0,10 -0,2 0,3 Норма 0,60 0,1 0,2 Подъем 0,30 0,7 0,5

Вес каждого типа акций в портфеле составляет: $6000/20000 = 0,3 и $14000/20000 = 0,7
Состояние экономики Вероятность Доходность портфеля
Спад 0,10 0,3 * (-0,2) + 0,7 * (0,3) = 0,15
Норма 0,60 0,3 * (0,1) + 0,7 * (0,2) = 0,17
Подъем 0,30 0,3 * (0,7) + 07 * (0,5) = 0,56
Тогда доходность портфеля составляет
E(Rp) = 0,1 * (0,15) + 0,6 * (0,17) - 0 3 * (0,56) = 28,50%.
Рассчитаем непостоянство портфеля:
Ор = 0,1 * (0,15 - 0,285)^2 + 0,6 * (0,17 - 0,285)^2 + 0,3 * (0,56 - 0,285)^2 = 0,03245
Тогда стандартное отклонение есть корень квадратный из 0,03245 и равно 18,01%
Задание
Оформите в таблице сравнительную характеристику источников финансирования инвестиционных проектов организации.
Источники финансирования Достоинства Недостатки
Внутренние источники (собственный капитал) 1 . Легкость, доступность и быстрота мобилизации.
2. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам.
3

. Легкость, доступность и быстрота мобилизации.
2. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам.
3