Рассчитать рыночную стоимость собственного капитала, используя следующую информацию: Выручка = 100 млн. руб.; EBIT = 50

Рассчитать рыночную стоимость собственного капитала, используя следующую информацию: Выручка = 100 млн. руб.; EBIT = 50 млн. руб.; Амортизация = 20 млн. руб.; Капитальные вложения = 20 млн.руб.; Прирост неденежного оборотного капитала = 10 млн. руб.; WACC = 15%; Налог на прибыль = 20%; Потоки стабильны, долгосрочный темп роста компании = 5%; Рыночная стоимость долга (чистый долг) = 25 млн. руб.

Денежный поток на инвестированный капитал (FCFF) определим по формуле (2):
FCFF = 50*(1-0,2)+20-20-10 = 30 млн руб.
Тогда рыночная стоимость инвестированного капитала рассчитанная методом капитализации составит:
РСИК = 30 / (0,15-0,05) = 300 млн руб.
Рыночную стоимость собственного капитала найдем из формулы (6):
РСИК = РСск +РСчд, (6)
гдеРСИК – рыночная стоимость инвестированного капитала;
РСск – рыночная стоимость собственного капитала;
РСчд – рыночная стоимость долга.
РСск = 300 – 25 = 275 млн руб.
Ответ: рыночная стоимость собственного капитала составит 275 млн руб.