Допустим, имеется информация о волатильности (стандартном отклонении) доходности акций и корреляция их доходности с

Допустим, имеется информация о волатильности (стандартном отклонении) доходности акций и корреляция их доходности с доходностью рыночного портфеля: Актив Волатильность (σ) Корреляция (p(x,p)) Акции компании А 50% 0,6 Акции компании В 60% -0,2 Рыночный портфель 20% 1 а) Рассчитайте коэффициент бета для акций компаний А и В на основе имеющейся информации. б) В контексте модели CAMP объясните, что характеризует коэффициент бета активов А и В. в) Если средняя доходность рыночного портфеля составляет 8%, а величина безрисковой ставки – 5%, рассчитайте, какой должна быть ожидаемая доходность акций компании А и В, чтобы она компенсировала инвестору риск?

А) Бета-коэффициент актива может быть определен по формуле:
βi=pi;m*σiσm
Бета акций компании А:
βА=0,6*0,50,2=1,5
Бета акций компании В:
βВ=-0,2*0,60,2=-0,6
Б) Бета акций компании А демонстрирует однонаправленное движение доходности акций с доходностью рыночного портфеля, доходность акций А более чувствительна к систематическому риску . При росте доходности рыночного индекса на 1% цена акции вырастет на 1,5%
Бета акций компании В свидетельствует о том, что доходность акции демонстрирует разнонаправленное движение с доходностью рыночного портфеля

. При росте доходности рыночного индекса на 1% цена акции вырастет на 1,5%
Бета акций компании В свидетельствует о том, что доходность акции демонстрирует разнонаправленное движение с доходностью рыночного портфеля