Стоит ли заменить старое оборудование, нормативный срок службы которого закончился, на новое, если известно,

Стоит ли заменить старое оборудование, нормативный срок службы которого закончился, на новое, если известно, что при использовании старого оборудования прибыль может быть получена по следующей схеме: П1 = 500 тыс. руб., П2 = 450 тыс. руб., П3 = 320 тыс. руб., П4 = 200 тыс. руб. При использовании нового оборудования, цена которого 1 млн. руб. и нормативный срок службы 4 года, прибыль может быть получена: П1 = 400 тыс. руб., а последующие 3 года происходит ее увеличение на 30% к предыдущему году. Норма дисконта 12%. Как изменится степень риска, если норма дисконта составит 20%. Ликвидационная стоимость и старого и нового оборудования 200 тыс. руб.

Денежный поток (прибыль собственника) за год
CFn=ПРn+Аn
ПРn – прибыль за год n; А – объем амортизации за год n
Следует отметить, что в последний год использования оборудования к CF прибавляется ликвидационная стоимость.
Аn = (Pнач-Pликв)/n; Pнач – цена нового оборудования; Pликв – ликвидационная стоимость
Чистый дисконтированный доход (ЧДД):
ЧДД = -IC+CFn(1+r)n; IC – объем инвестиций; r – ставка дисконтирования
При использовании старого оборудования:
Аn=0 (срок уже закончился); Pликв=200
r=12%
ЧДДс = 0+500(1+0,12)1+450(1+0,12)2+320(1+0,12)3+200+200(1+0,12)4= 1 287,14 тыс