Анализ финансового состояния и оценка неплатежеспособного предприятия

Департамент образования и молодежной политики

Ханты-Мансийского автономного  округа - Югры

Бюджетное учреждение среднего профессионального  образования

Ханты-Мансийского автономного  округа - Югры

«Междуреченский аграрный колледж»

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА,

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

Тема:  «Анализ финансового состояния и оценка неплатежеспособного предприятия»

 Студента группы Э11-1  Паденковой Марины Геннадьевны

Специальность 080114 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

Руководитель Карпова Анастасия Викторовна

Допустить к защите:

Зам.директора по УПР       /_____________/

Руководитель МК        /   /

Оценка       Дата       

Председатель Государственной

аттестационной комиссии       /   /

 

пгт Междуреченский

2013

РАССМОТРЕНО Руководитель МК ______________ О.М. Банчура «____»_______________201_ г.

УТВЕРЖДАЮ Зам. директора по УПР _______________ В.В. Романов «____»_______________201_ г.

 

 

ЗАДАНИЕ НА ВЫПУСКНУЮ  КВАЛИФИКАЦИОННУЮ РАБОТУ/

ДИПЛОМНУЮ РАБОТУ

студенту БУ «Междуреченский  аграрный колледж»

 

Паденковой Марине Геннадьевне

 

(Фамилия, имя, отчество)

 

Содержание задания

Теоретическая часть:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния неплатежеспособности организации
2. Выделить основные понятие и признаки неплатежеспособности организации
3. Определить методику финансового анализа неплатежеспособной организации

Практическая  часть:

4. Изучить финансовую отчетность ООО 
5. Провести анализ финансового состояния неплатежеспособной организации на примере ООО
6. Провести диагностику вероятности банкротства ООО
7. Предложить возможные методы финансового оздоровления ООО  

 

Дата выдачи задания  09 апреля     2013 г.

Срок сдачи работы 03 июня     2013 г.

Студент         /Паденкова М.Г. /

Руководитель        /Карпова А.В. /

 

содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия

1. Основания для признания предприятия неплатежеспособным

2. Методика расчета показателей утраты и восстановления неплатежеспособности

3. Связь неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним

2. Анализ неплатежеспособности предприятия на примере ООО «Виконт»

1. Краткая характеристика предприятия

2. Анализ показателей неплатежеспособности

3. Анализ причин побудивших неплатежеспособность ООО «Виконт»

3. Рекомендации по выбору пути выхода из кризисного положения

1. Возможные причины неплатежеспособности

2. Пути выхода из кризисного состояния

3. Рекомендации по выходу из кризисной ситуации ООО «Виконт»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Возрастает значение финансовой устойчивости. Все это увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. В любой отрасли научных знаний и сфере человеческой деятельности невозможно обойтись без анализа. Особенно анализ необходим в экономике, так как успешное развитие экономики зависит от всего окружающего (политики, социологии, культуры, экологии и т.д.)

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности является конечным результатом  во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.

Формирование рыночной экономики  требует развития анализа в первую очередь на уровне отдельных предприятий, их внутренних структурных подразделений.

Экономический анализ связан с исследованием  производственного процесса во взаимосвязи  с экономическим процессом; с научным обоснованием бизнес-планов; с выявлением положительных и отрицательных факторов по количественным измерениям и действиям; с распределением тенденций и пропорций хозяйственного развития, а так же с использованием внутрихозяйственных ресурсов; с обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений.

В ходе экономического анализа хозяйственные  процессы изучаются в их взаимосвязи  и взаимозависимости. Прежде всего, исследуются существенные, основные определяющие факторы, влияющие на хозяйственные процессы. Осуществляется выполнение следующих анализов:

• анализ обоснования и выполнения бизнес-планов;
• анализ сравнительных данных маркетинговых исследований;
• анализ возможностей производства и сбыта, выявление внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт;
• анализ соотношения спроса и предложения;
• анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих;
• анализ покупателей;
• анализ коммерческого риска.

Основными задачами экономического анализа  являются:

• повышение научно-экономической обоснованности нормативов и бизнес-плана;
• объективное и всестороннее изучение по данным бухгалтерского учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдение нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, работ, услуг;
• расчет экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
• контроль за осуществлением требований коммерческих расчетов и оценка конечных финансовых результатов;
• выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;
• обоснование и испытание (проверка) оптимальных управленческих решений

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами.

Главная цель дипломной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Виконт», выявить основные проблемы платежеспособности и дать рекомендации по улучшению состояния.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• расчет коэффициентов ликвидности;
• расчет коэффициентов платежеспособности;
• анализ полученных коэффициентов;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ООО "Виконт" за 2009 год, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Актуальность и практическая значимость темы дипломной работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, бы способствовало оздоровлению российского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

При написании дипломной работы была использованаразличная литература, включая гражданское законодательство, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Основания для признания предприятия неплатежеспособным

Любое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникаютобязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станетдолжникоми будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Кредитор имеет право требовать  от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных  неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Обязательства предприятия, возникающие  в ходе его финансово-хозяйственной  деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика. Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует о:

• необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;
• дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

Необязательность как стиль  взаимодействия влечет за собой, как  правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные  законодательством и договорами, но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит  или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает  вопрос, способно ли оно в полной мере, удовлетворить кредиторов. И здесь не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит  в кризисную зону ненадежного  исполнения, исполнения со сбоями и  срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.

Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки  зрения означает, что такое предприятие:

• поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;
• формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие  является носителем финансового  ущерба кредиторам, оказывает на них  депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.

Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые  также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы вынуждены  прийти к согласованным совместным действиям.

В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

• дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;
• выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.

Здесь выбор стоит не только перед кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия. Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называетсябанкротствомпредприятия.

Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие  банкротом, а пойти по пути попыток  финансового оздоровления предприятия.

В настоящее время немалое количество предприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния  предприятия – обоснование решения  о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных законодательством.

Основными источниками анализа  являются форма №1 "Баланс предприятия", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости.

Вывод: Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями. В процессе этих отношений у предприятия возникаютобязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станетдолжником. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д. При условии, если такое предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств,  то такое предприятие может быть признано неплатежеспособным.

В настоящее время большинство  предприятий России находятся в  затруднительном финансовом  состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признанию неудовлетворительности структуры баланса.

Основными источниками анализа  являются форма №1 "Баланс предприятия", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

 

 

 

1.2 Методика расчета  показателей платежеспособности

Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. Большая или меньшая  текущая платежеспособность (или  неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Прогнозируемые платежные возможности  организации при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности  и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

kn=

 

Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия  способно погасить свои текущие обязательства  за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

Мгновенную платежеспособность предприятия  характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

kа л=

 

Нормальное ограничение kал≥0,2, распространенное в экономике, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

kо.п.=

Естественным является следующее  ограничение для коэффициента: kо.п.≥2 

Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных  интервалов, они достаточно полно  характеризуют работу предприятия.

В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий  и установлению неудовлетворительной структуры баланса” (утверждены распоряжением федерального управления №31-р от 12.08.1994 г.) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Согласно Методическим положениям, основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

Платежеспособность предприятия  с учетом предстоящих поступлений  от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

kт.л.=

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие  поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей  ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует  увеличивать собственные оборотные  средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

kоб=

Он определяется как отношение  разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный  капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

В зависимости от полученных конкретных значений kтл и kоб_, анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а)  в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

kвос=kkk 

 где: kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (kт.л) в конце отчетного периода;

kт.л.0- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (kт.л.) начале отчетного периода;      

6    - период восстановления платежеспособности в месяцах;         

Т    - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

б) если kтл и kоб больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

Кут=

где: 3 - период утраты платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (k_т.л.), равное 2.

Если коэффициент утраты платежеспособности k_ут. примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

В развитыхстранах широко распространен  прогноз банкротства предприятий  с использование формулы Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий-банкротов. Уравнение регрессии Альтмана включает пять переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство:

Z= 1,2Х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5

где Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;

х1=

х2=

х3=

х4=

х5=

Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей  шкале:

1,8 и меньше – очень высокая;

1,81-2,7 - высокая;

2,8-2,9 – возможная;

3,0 и выше – очень низкая.

Если Z<1,81, то предприятие станет банкротом:

Через год – с вероятностью 95%;

Через 3 года – с вероятностью 48%;

Через 4 года – с вероятностью 30%;

Через 5 лет – с вероятностью 30%.

Вывод: платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя.

Прогнозируемые платежные возможности  организации при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности  и реализации имеющихся запасов  отражает коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент  абсолютной ликвидности. Коэффициент  общей платежеспособности предприятия  показывает способность покрыть  все обязательства предприятия  всеми  активами.

Анализ и оценка структуры баланса  производится на основании определения  коэффициентов текущей ликвидности  и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

 

1.3 Связь неплатежеспособности  предприятия с задолженностью  государства перед ним

Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными  в связи с задолженностью государства  предприятиям. Под задолженностью государства  перед предприятием понимаются не исполненные  в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации  по оплате заказа, размещенного на предприятии  и являющегося обязательным для  исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной  неплатежеспособности от задолженности  государства предприятию. Для анализа  у руководства предприятия запрашиваются  дополнительно следующие документы:

а) справка о структуре государственной задолженности перед предприятием, в ней указывают: по каждому заказу объем задолженности (в тыс. руб.), дата возникновения задолженности, дата погашения задолженности (если задолженность не погашена, то указывается дата признания предприятия неплатежеспособным), период задолженности в днях, учетная ставка Центрального Банка России на момент возникновения задолженности, документ, подтверждающий факт государственной задолженности предприятию;

б) документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоры, распоряжения полномочных органов государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации).