Введение

   Анализ  хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

   В современных условиях повышается самостоятельность  предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

   Ключевой  целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

   Целью данной курсовой работы является оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности конкретного предприятия год для поиска и выделения наиболее важных проблемных ситуаций на предприятии.

   Для достижения поставленной цели требуется  решить следующие задачи:

1. изучить деятельность рассматриваемого предприятия;
2. проанализировать финансовое состояние организации;
3. провести анализ ее финансовых результатов;
4. оценить эффективность деятельности конкретного предприятия;
5. по результатам проведенных анализов необходимо дать оценку финансового состояния рассматриваемой организации, проанализировать ее кредитоспособность и спрогнозировать вероятность банкротства.

   Структура работы построена так, что сначала в первой главе рассматривается что такое анализ финансово-хозяйственная деятельность(АФХД) Во второй главе идет знакомство с деятельностью рассматриваемого предпрятия. В третьей главе проведен анализ финансового состояния предприятия, т.е. дана оценка имущественного положения, капитала, вложенного в имущество, проанализирована финансовая устойчивость и оценена платежеспособность и ликвидность организации.  Так же дана оценка эффективности деятельности фирмы, т.е. были проанализированы деловая активность, использование производственных ресурсов и показатели рентабельности. И наконец были сделаны выводы по результатам анализа, оценены кредитоспособность и вероятность банкротства. Анализ производится на примере ЗАО «Юрьевецкая птицефабрика».   
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

    Информационную  основу методики проведения анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия составляет система  показателей. Данные показатели обеспечивают подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результаты его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

    Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния служит главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь это

    - баланс (форма № 1)

    - «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2)

    - приложение к балансу (форма №5),

    В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом:

    1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования 

    2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования 

    3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования  

      Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает. В какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Поэтому, одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

      Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

      С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. [1, с.236-243] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Характеристика предприятия   ЗАО «Юрьевецкая   птицефабрика»

ЗАО Юрьевецкая птицефабрика введена в эксплуатацию в 1975 году. Птицефабрика расположена на территории 38га, общая земельная площадь – 168 га. В том числе 130 га пахоты. ЗАО «Юрьевецкая  птицефабрика»

 Находится  на расстоянии 15 км от г. Владимира.

Адрес: г. Владимир, пос. Энергетик, ул. Северная, д.1

Птицефабрика  является предприятием замкнутого цикла (т.е. начиная с вывода цыплят и заканчивая забоем, их переработкой и реализацией) и включает в себя следующие цеха:

- цех  инкубации

- цех  выращивания ремонтного молодняка

- цех  родительского стада

- цех  выращивания бройлеров

- убойный цех

- цех  переработки 

- кормоцех 

- автопарк

- тракторный  парк

На предприятии  имеются: котельный цех, электроцех, стройцех, компрессорный цех, водо-канализационная  служба, ветслужба, служба охраны, ремонтная  служба.

ЗАО «Юрьевецкая  птицефабрика» имеет 30 торговых точек, в том числе в г.Владимире, г.Коврове, г.Муроме , г.Кольчугене, г.Камешково, г.Юрьев-Польский, г.Собинка, г.Гусь-Хрустальный, г.Судогда, Красная Горбатка. Через собственные магазины предприятие реализует 87% производимой продукции  из мяса птицы. Так же занимается реализацией с большим количеством оптовых предпринимателей.

Ген. директор Васильев Валерий Геннадьевич. Работает с 1983 года. Является  заслуженным  работником сельского хозяйства. На предприятии работает 855 человек, в  т.ч. 87 специалистов.

ЗАО «Юрьевецкая  птицефабрика»  занимает передовые  позиции среди птицеводческих предприятий  как в области. Так и в стране. С 2001 года входит в Клуб «Агро-300» - рейтинг  лучших сельскохозяйственных предприятий.

   2.1 Информационная база для проведения анализа финансового состояния предприятия.

2.2. Чтение актива  баланса.

     Актив баланса содержит сведения  о размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия, т.е.  о вложении его в конкретное  имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство  и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. 
 
 
 
 
 

Таблица 1 – показатели актива баланса

Таблица 2.1 – аналитическая таблица актив баланса

Анализ  актива: Из данных таблицы 1.1 видно, что за отчетный период имущество организации увеличилось на 109147,45 тыс. рублей. Данное увеличение произошло по всем статьям, в том числе материальные запасы увеличились на 35013,23 тыс. рублей, дебиторская задолженность возросла на 19006,18 тыс. рублей, а банковские активы увеличились на 9870,08 тыс. рублей. Доля основных средств в общей сумме имущества увеличилась на 45257,96 тыс. рублей, что в процентах составляет 6,79%, а доля оборотных средств снизилась. Это свидетельствует о том, что организация вложила средства для пополнения основных средств, но эффективность их использования не увеличилась, а уменьшилась, что привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Доля дебиторской задолженности на конец года в общей сумме имущества снизилась на 16,10%. Это привело к укреплению финансовой устойчивости организации, однако рост материальных запасов на 35013,23 тыс. рублей или 4,63% свидетельствует о замораживании средств, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации, так как часть средств не участвует в процессе производства.

                                2.3 Чтение пассива баланса.

     Сведения, которые приводятся в  пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в  структуре собственного и заемного  капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия.

Таблица 2 – показатели пассива баланса

Таблица 2.1 – аналитическая таблица пассива  баланса

Анализ пассива: Из данных таблицы 2.1 видно, что за отчетный период увеличилась пассивная часть баланса. Это произошло за счет роста заемных средств на 109147,45 тыс. руб., в том числе за счет увеличения по следующим статьям:«кредиторская задолженность» увеличилась на 27113,33 тыс. руб. за счет неоплаченных поставок (работ, услуг) поставщикам (подрядчикам), а также задолженности перед персоналом организации по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, а также задолженности по налогам и сборам и прочим кредиторам.«прочие краткосрочные обязательства» увеличилась на 14850,94 тыс. руб.Доля собственных источников увеличилась на 58130,34 тыс. руб., что в процентном отношении составило 5,28 %. Это свидетельствует об укреплении финансовой независимости организации.Доля долгосрочных обязательств снизилась на 592,32 тыс. руб. или а 19,62 %, а доля основных средств увеличилась на 6,79 %, что значит, что пополнение основных средств произошло за счет долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства предназначены для пополнения оборотных средств организации. Так как доля  их снизилась на 9645,16 тыс. руб. или на 11,98%, доля оборотных средств тоже снизилась на 6,79%, то это говорит о снижении оборачиваемости оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                     3.Анализ финансовых результатов 

3.1 Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств.

      Сумма собственных оборотных и приравненных к ним средств определяется как разность между третьим разделом пассива баланса и первым. разделом актива баланса. Сумма средств определяется на начало и конец года. Анализ проводится методом сравнения суммы средств на конец года с началом года. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах. На это отклонение влияют все статьи третьего раздела пассива баланса и все статьи первого раздела актива баланса. Следует отметить, что статьи третьего раздела пассива баланса влияют на сумму собственных средств прямо пропорционально, а статьи первого раздела актива баланса обратно пропорционально. Затем проверяется обеспеченность собственными средствами по сравнению с нормативами.

Если  сумма собственных средств больше норматива, то разность является суммой замороженных средств, не участвующих  в процессе производства и не приносящих прибыли, т.е. наличие сверхнормативных запасов ухудшает финансовое состояние предприятия. Если  сумма  собственных  средств меньше  норматива, то эта ситуация характеризует   незаполненный   норматив,   т.е.   нехватка  собственных   средств предприятия, что может привести к сбоям в процессе производства. [2, с.36-38]

СОС - собственные  оборотные средства.

СОС_нач.г= 9566,95 - 6802,44 = 2764,51 тыс. руб.

СОС_кон.г= 67697,29 – 52060,40 = 15636,89 тыс. руб.

ΔСОС = 15636,89 – 2764,51 = 12872,38 тыс. руб.

ΔСОС = (12872,38 / 2764,51) * 100% = 465,63%

Добавочный  капитал (ДК):

ΔДК = 8655,88 – 0 = 8655,88 тыс. руб.

ΔДК = (8655,88 / 2764,51) * 100% = 313,11%

Резервный капитал (РК):

ΔРК = 50992,92 – 1518,46 = 49474,46 тыс. руб.

ΔРК = (49474,46 / 2764,57) * 100% = 1789,63%

Основные  средства (ОС):

ΔОС = 43033,05 - 5057,19 = (-) 37975,86 тыс. руб.

ΔОС = (37975,86 / 2764,51) * 100% = (-) 1373,69%

Незавершенное строительство (НС):

ΔНС = 9027,35 – 1745,25 = (-) 7282,10 тыс. руб.

ΔНС = (7282,10 / 2767,51) * 100% = (-) 263,41%

     Для проверки складываем все суммы с учетом знаков и в результате получаем: ΔСОС = ΔДК + ΔРК + ΔОС + ΔНС = 8655,88 + 49474,46 – 37975,86 – 7282,10 = 12872,38 тыс.руб.

     Вывод: Величина собственных оборотных средств выросла на 12872,38 тыс. руб. (что в процентах составляет 465,63%). Это произошло за счет увеличения добавочного капитала на 8655,88 тыс. руб. и увеличения резервного капитала на 49474,46 тыс. руб. С другой стороны за счет увеличения стоимости основных средств и незавершенного строительства сумма собственных оборотных средств снизилась на 37975,86 тыс. руб. и 7282,10 тыс. руб. соответственно.

3.2 Ликвидность баланса.

     Ликвидность – это покрытие  обязательств предприятия по  пассиву его активами, срок превращения  которых в денежную форму совпадает  со сроком погашения обязательств. Чем меньше  времени требуется для превращения активов в денежную форму, тем более ликвиден баланс предприятия.

     Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их  ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [3, с.56-58].

Актив баланса.

     А1 (первая группа актива) – наиболее  ликвидные активы: включают в  себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

     А2 (вторая группа актива) – быстро  реализуемые активы: готовая продукция,  товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.:

     А3 (третья группа актива) – медленно  реализуемые активы: материальные  запасы и затраты прибавить  прочие:

     А4 (четвертая группа актива) –  трудно реализуемые активы: куда  входят основные средства, нематериальные  активы, долгосрочные финансовые  вложения, незавершенное строительство,  итог первого раздела актива:

Пассив  баланса.

     П1 (первая группа пассива) –  кредиторская задолженность –  среднесрочные обязательства со  сроком погашения до одного  года (кредиторская задолженность  и кредиты банка, сроки возврата которых наступили):

     П2 (вторая группа пассива) –  среднесрочные обязательства со  сроком погашения до одного  года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660: