Антикризисное оздоровление предприятия

Содержание

1. Механизм внесудебного финансового оздоровления кризисного предприятия 3

2. Анализ финансового состояния ОАО «Интеграл» 7

Список использованных источников 12 
 
 
 
 
 

1. Механизм внесудебного финансового оздоровления кризисного предприятия

     С введением в действие закона РФ №127-ФЗ от 26.10.02 г. «О несостоятельности (банкротстве)», на фоне совершенствования судебных процедур банкротства, законодателями оказались упразднены внесудебные механизмы государственного регулирования процессов финансового оздоровления и профилактики банкротств. В рамках работы Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) комплекс превентивных мер объединял в себе практически все проблемные блоки предприятий, независимо от их формы собственности, отраслевой принадлежности, уровня финансовой устойчивости и иных характеристик.

     При этом проводимая в настоящее время  реформа Правительства РФ, с комплексной  перестройкой системы всех министерств  и ведомств на федеральном уровне, предусматривает упразднение в числе иных и ФСФО РФ. Спектр функций ФСФО, передаваемых вновь создаваемым ведомствам, до конца не урегулирован.

     В результате сегодня на законодательном  уровне полностью утрачен комплекс превентивных мер при работе с  кризисными предприятиями, наработанный за период с 1994 по 2002 г. ФСФО РФ и включавший в себя:

     - систему межведомственных балансовых комиссий по работе с предприятиями-недоимщиками в фискальную систему;

     - систему финансового мониторинга крупных, экономически и социально значимых предприятий;

     - систему мониторинга платежеспособности государственных предприятий и акционерных обществ с долей государства более 25 %;

     - систему оказания государственной финансовой поддержки неплатежеспособным государственным предприятиям и акционерным обществам с долей государства более 25 % на возвратной и безвозвратной основе;

     - систему управления неплатежеспособными государственными предприятиями по договору подряда с антикризисными управляющими;

     - механизмы смены собственности через обязательную приватизацию и внесение изменений в планы приватизации предприятий-должников, продажу нереализованных пакетов акций и предприятий на торгах с обязательными условиями погашения фискальной задолженности и инвестирования в кризисный бизнес для его реабилитации и др.

     Благодаря функционированию указанного выше спектра внесудебных процедур, в специальном ежеквартальном мониторинге находились также предприятия ВПК, спиртовой и ликероводочной промышленности, гостиничного бизнеса, иные.

     Под финансовым оздоровлением проблемных предприятий понимается трансформация предприятий и изменение принципов их действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности, посредством применения мер государственной поддержки, разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний и инфраструктуры сопровождения реабилитационных процедур (страховые, лизинговые, субконтрактинговые, иные компании).

     Основной  целью создания и приведения в  действие системы финансового оздоровления является необходимость приведения производственно-технологической структуры промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы предприятий.

     Система оздоровления проблемных предприятий  должна решать следующие задачи:

     - осуществлять мониторинг промышленных предприятий в целях диагностики их текущего финансово-экономического и производственно-технического состояния;

     - обеспечивать контроль уровня состоятельности хозяйствующих субъектов в регионах;

     - выявлять кризисные предприятия и относить их к категории проблемных в соответствии с установленной системой критериев;

     - разрабатывать комплексные планы и отдельные мероприятия по финансовому оздоровлению проблемных предприятий;

     - осуществлять контроль реализации реабилитационных мероприятий;

     - привлекать инвесторов и необходимые бизнес-структуры к кризисным предприятиям для проведения эффективных антикризисных мероприятий;

     - обеспечивать взаимодействие и координацию исполнительных органов власти в рамках работы по финансовому оздоровлению и предотвращению банкротств;

     - обеспечивать усиление платежно-расчетной дисциплины кризисных предприятий с фискальной системой и наполняемость бюджета;

     - обеспечивать решение кадровой проблемы на кризисных предприятиях;

     - ограждать правовую и административную системы от рисков умышленного развала предприятий и насаждения субъектам РФ споров и тяжб;

     - создавать такие механизмы, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников процессов финансового оздоровления.

     В настоящее время структура производительных сил такова, что уже нельзя просто продать имущество крупной несостоятельной компании и распределить вырученные средства среди кредиторов. Сохранение целостности технологического комплекса должника выгодно не только кредиторам, но, и в первую очередь, всей экономической системе и государству.

     Первопричиной развития реабилитационных процедур в  правовом поле несостоятельности развитых стран явились финансовые затруднения  крупных промышленных субъектов, поскольку  специфика их имущественных комплексов, производимых товаров (услуг) делала невозможным применение механизмов конкурсного производства с распродажей активов для урегулирования взаимоотношений с многочисленными кредиторами. Простое разделение и продажа имущества крупных компаний, например судо-, машиностроительных и т.д., позволяли выручить средств гораздо меньше стоимости работоспособного бизнеса. Кроме того, обеспечение бесперебойного функционирования крупных предприятий (транспортное сообщение, связь, газо-, нефтедобыча, переработка и т.д.) жизненно необходимо для поддержания и развития экономики любого региона и государства. Исходя из этого, в правовом регулировании несостоятельности начали появляться и развиваться реабилитационные тенденции, направленные на оздоровление и сохранение действующих предприятий, с поиском внесудебных путей разрешения их финансовых проблем и оптимальной трансформации бизнеса.

     Существует  презумпция, согласно которой действующее  предприятие стоит гораздо дороже, чем суммы, полученные при возможной  распродаже его по частям. В интересах всех заинтересованных в скорейшем удовлетворении требований лиц (кредиторов, собственников, управляющих, государственных органов, наемных работников) необходимо иметь механизм, объединяющий их в единое сообщество, для того, чтобы компенсировать их противоречивые интересы для общей выгоды. Сбалансированное распределение потерь между всеми участниками производства, в том числе и в связи с трансформацией (реформированием) предприятий, является определяющим элементом современных систем регулирования процессов финансового оздоровления. При этом определяющим также является качество сбалансированности, поскольку, ослабляя кредиторов поддержкой неплатежеспособных должников, можно дестабилизировать экономическую систему.

     В большинстве случаев предприятие становится неплатежеспособным в результате системных просчетов его собственников или менеджмента, поэтому перед принятием решения о поддержке должника, необходимо провести тщательный анализ его бизнеса. Может оказаться, что гораздо эффективнее оперативно удовлетворить требования кредиторов, чем финансировать безнадежное предприятие, сохраняя устаревшую производственную базу и в то же время, ухудшая финансовое положение кредиторов. При разработке стратегии действий в отношении неплатежеспособного должника необходимо смоделировать все возможные сценарии и просчитать последствия.

     Таким образом, программа внесудебного оздоровления проблемных предприятий должна представлять собой действенные механизмы повышения эффективности деятельности предприятий и роста отдачи от них (рост доходности, объемов производства, поступлений в бюджет, ВРП, численности работающих), защиты предприятий и предотвращения их банкротств посредством систематического экономического мониторинга, выявления проблемных предприятий в рамках выработанных критериев, разработки планов финансового оздоровления и путей их внедрения, привлечения инвестиционных ресурсов, контроля реализации реабилитационных мероприятий и последующего уровня состоятельности объектов.

     Реализация  программ финансового оздоровления позволит существенно повысить участие и роль органов исполнительной власти субъектов Федерации в регулировании процессов финансового оздоровления и решении проблем кризисных предприятий. Инициируя и активизируя механизмы антикризисного регулирования, региональные власти обеспечат, таким образом, обратную связь с промышленниками, без которой достичь эффективного взаимодействия бизнеса и власти невозможно и которая, в свою очередь, многократно увеличит эффект от вложенных усилий в преобразование промышленного сектора и экономический рост регионов. 
 

2. Анализ финансового состояния ОАО «Интеграл»

     По  итогам анализа динамики имущества  ОАО «Интеграл» и источников его  формирования за 2008-2010 гг., исходя из данных таблицы 1, можно сказать, что наблюдаются  положительные тенденции по наращиванию  имущества предприятия. Стоимость  имущества на исследуемом предприятии выросла в 2009 году на 69,93 %, а в 2010 году – на 92,25 %.

     Наряду  с общей положительной динамикой  увеличения стоимости имущества  в ОАО «Интеграл»  наблюдаются  и негативные моменты:

     - ежегодное увеличение краткосрочной  дебиторской задолженности, которая растет вдвое, что отрицательно отражается на предпринимательской деятельности, так изымает из оборота денежные средства, которые могли быть направлены на развитие бизнеса и принести большую прибыль;

     - рост долгосрочных обязательств, краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, что в итоге отрицательно отражается на деятельности предприятия, так как делает бизнес зависимым от заемного капитала, необходимо обратить внимание на снижение этих показателей. 

Таблица 1 – Анализ динамики имущества ОАО «Интеграл» и источников его формирования за 2008-2010 гг. 

     За  три анализируемых года в структуре  имущества ОАО «Интеграл»  произошли  следующие значительные изменения:

     - резкий рост доли денежных  средств в общем объеме стоимости  имущества (увеличение оборотных средств благоприятно отражается на развитии предпринимательской деятельности);

     - постепенное увеличение удельного  веса краткосрочной дебиторской  задолженности (указывает на определенный  резерв оборотных средств).

     Значительную  долю в общем объеме стоимости имущества занимают запасы (на протяжении трех лет).

     В структуре источников имущества  ОАО «Интеграл» произошли следующие  сдвиги:

     - увеличение удельного веса кредиторской  задолженности;

     - значительный удельный вес занимают  краткосрочные займы и кредиты.

     Данные  структурные изменения показывают, что бизнес становится зависимым  от заемного капитала, опасность представляет тенденция роста доли заемного капитала и, как следствие, малый объем  собственных средств в структуре  имущества.

     Причинами преобладания заемных средств над собственным капиталом в ОАО «Интеграл» являются покупка товаров в кредит, урегулирование таможенных вопросов под залог товаров, а также приобретение кредитов на покупку оборудования и т.д. Это указывает на то, что руководству предприятия в отношении пересмотра подходов к управлению собственным капиталом.

     В таблице 2 представлены показатели для  определения типа финансовой устойчивости ОАО «Интеграл»  за 2008-2010 гг. 

Таблица 2 – Оценка типа финансовой устойчивости ОАО  «Интеграл» за 2008-2010 гг. 

     Окончание таблицы 2

     При оценке финансовой устойчивости ОАО  «Интеграл» выявлены следующие тенденции:

     - повышение показателей собственных  средств за счет увеличения  нераспределенной прибыли;

     - увеличение недостатка общих  источников формирования запасов и затрат.

     Это связано с тем, что общие источники  формирования затрат в отчетном году  по отношению к прошлым периодам увеличиваются, что говорит о  негативной тенденции: на предприятии  затраты растут, а должны уменьшаться, и запасы должны участвовать в обороте, тогда фирма получает возможность развивать свою деятельность и прибыль становится выше.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

     Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

     Данные  показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

     В ходе анализа финансового состояния ОАО «Интеграл» были рассчитаны абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «Интеграл» за три последних года. По итогам проведенного анализа можно сказать, что на анализируемом предприятии соотношение актива и пассива не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса ОАО «Интеграл» не является платежеспособным ни в данный момент, ни в ближайшее время. Для более наглядного представления оформим данные в виде рисунка 1.  

Рисунок 1 – Динамика показателей  платежеспособности ОАО «Интеграл»  за 2008-2010 гг. 

     При анализе данных можно отметить, что  все показатели не соответствуют  нормативным значениям и можно  сделать вывод о том, что предприятие  не имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

     Таким образом, в ходе анализа технико-экономических  показателей деятельности ОАО «Интеграл»  были обнаружены такие проблемные моменты, как низкая доля собственного капитала, увеличение суммы заемных средств, увеличение и значительный удельный вес дебиторской задолженности, низкая платежеспособность.

Список использованных источников

     1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 26 октября  2002 г. № 127-ФЗ // Консультант Плюс: Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». – Минск, 2011.

     2. Грамотенко, Т.А. [и др.] Банкротство предприятий. Экономические аспекты / Т.А. Грамотенко, Л.В. Мясоедова, Т.П. Любанова. – М.: Приор, 2000. – 500 с.

     3. Орехов, В.И., Балдин, К.В., Гапоненко, Н.П. Антикризисное управление: учеб. пособие. – М.: ИНФА-М, 2008. – 385 с.

     4. Фомин, Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. – М. Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. 2003. – 63 с.