Экономическая эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2 Экономическая эффективность  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия

2.1 Оценка состояния и качественных  сдвигов в имущественном положении  предприятия

Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным мы установим, какие изменения произошли в активах предприятия в анализируемых периодах, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Оценим  качественные изменения в имущественном  положении предприятия за прошлый и отчетный годы.

По  данным таблицы 1 рассчитаем структуру имущества предприятия и проанализируем ее изменения.

Таблица 1 – Изменение имущественного положения предприятия за отчетный год

Продолжение таблицы 1

Как следует из таблицы 1, стоимость имущества уменьшилась к концу года на 1409 тыс. руб., причем стоимость внеоборотных активов снизилась на 110499 тыс. руб., а оборотных средств выросла – на 109090 тыс. руб., в том числе стоимость запасов – на 121897 тыс. руб.; величина дебиторской задолженности уменьшилась на 17597 тыс. руб., денежных средств и других оборотных активов выросла на 4791 тыс. руб.

По  результатам определения структуры  имущества предприятия можно сделать следующие выводы: на начало года основную долю стоимости имущества составляли основные средства и прочие внеоборотные активы – 73,3%, а удельный вес мобильных активов 26,7%, в том числе доля запасов – 16,7%, дебиторской задолженности – 5,8%, денежных средств и других оборотных активов – 4,2%. К концу отчетного года структура имущества изменилась незначительно: уменьшилась доля внеоборотных активов – до 68,8%, удельный вес оборотных активов вырос соответственно до 31,2%.

Анализ  изменений производственного потенциала предприятия представим в виде таблицы 2.

Таблица 2 – Изменение производственного потенциала за отчетный год

Проанализируем  состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия – основных средств. Полная первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств предприятия составляет:

- на начало отчетного года: 1 687 821 тыс. руб.

- на конец отчетного года: 1 688 662 тыс. руб.

Состояние материально-технической базы –  важнейший фактор производственной деятельности предприятия. Определим  коэффициент физического износа основных средств на начало и конец  отчетного года, если накопленный износ основных средств на начало года составлял 402 403 тыс. руб., а среднегодовая норма амортизации 5,1%.

Коэффициенты  износа (К_и) и годности (К_г), характеризующие соответственно долю изношенной и неизношенной части основных средств, рассчитаем по формулам

К_г = 100 – К_и, (2)

где А  – амортизация основных средств, руб.;

S_п(в) – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, руб.

К_г^н.г. = 100 – 23,8 = 76,2%,

К_г^к.г. = 100 – 28,9 = 71,1%.

По  росту коэффициента износа и снижению коэффициента годности делаем вывод об ухудшении состояния материально-технической базы предприятия.

Далее рассчитаем абсолютный (ΔS_a) и относительный (ΔS_о) приросты основных средств по первоначальной (восстановительной) стоимости по формулам

 (3)

 (4)

где и – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года, руб.

ΔS_a = 1688662 – 1687821 = 841 тыс. руб.,

Абсолютное  увеличение первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств предприятия за отчетный год составило 841 тыс. руб., а темп роста стоимости составил   +0,05%.

Рассчитаем  также показатели движения основных средств: коэффициент обновления (К_обн) и коэффициент выбытия (К_выб) по формулам

 (5)

 (6)

где и – стоимость введенных и выбывших основных средств, руб.

Для предприятия = 34113 тыс. руб. с 15,03.,

= 33272 тыс. руб. с 21.12.

Результаты  расчетов покажем в таблице 3.

Таб                 Таблица 3 – Характеристика основных средств предприятия в отчетном году

Как уже отмечалось, является отрицательной тенденцией сокращение коэффициента годности основных средств, превышение коэффициента обновления над коэффициентом выбытия является положительным 
моментом.

2.2 Определение затрат на производство  и реализацию продукции предприятия в отчетном году

В условиях рыночной экономики основной целью деятельности предприятия  является достижение максимальной прибыли. Поскольку экономический результат  производства определяется разностью  дохода от продажи продукции (работ, услуг) и затрат на их производство и реализацию, трудно переоценить  важность анализа затрат и управления ими на предприятии.

Рассчитаем себестоимость продукции  в отчетном году. Она изменилась по сравнению с прошлым годом за счет следующих факторов (4 вариант):

1. объем производства продукции (объем продаж) (Q) возрос на 15,2%;
2. процент выхода годного (Г) повысился на 0,48%;
3. среднесписочная численность работающих (ЧР) увеличилась на 24 человека при среднемесячной заработной плате 7500 руб.;
4. за отчетный год введены в эксплуатацию основные фонды на сумму 34113 тыс. руб., выбыли на сумму 33272 тыс. руб. при годовой норме амортизации 5,1%;
5. расход условного топлива (Т) уменьшился на 3 кг/т;
6. расход электроэнергии (Э) снизился на 16 кВт-ч/т;
7. расход вспомогательных материалов (ВМ) уменьшился на 10%.

В таблице 4 приведены данные о работе предприятия за прошлый год.

Таблица 4 – Показатели работы предприятия за прошлый год

Оптовая цена единицы продукции в отчетном году не изменилась по сравнению с предыдущим годом.

Себестоимость 1 т продукции в прошлом году приведена в таблице 5.

Таблица 5 – Калькуляция себестоимости 1 т продукции

Продолжение таблицы 5

Левая сторона таблицы 5 (столбец 5) получен умножением удельных сумм расходов (столбец 4) на 2000000 т и делением на 1000.

Расход  условного топлива уменьшился на 2 кг/т: 76,4 – 3 = 73,4 кг/т. Затраты на единицу продукции по этой статье определим по формуле: руб./т. Общая сумма по статье по отчету 39,93 · 2304000 : 1000 = 91992 тыс. руб.

Расход  электроэнергии снизился на 16 кВт-ч/т: 35,4 – 16 = 19,4 квт-ч. руб./т. Общая сумма по статье по отчету 8,31 · 2304000 : 1000 = 19139 тыс. руб.

По  статье «Пар» – аналогично условному топливу: руб./ т, 0,51 · 2304000 : 1000 = 1186 тыс. руб.

Вода I подъема и оборотного цикла: руб./ т, 13,90 · 2304000 : 1000 = 32037 тыс. руб.

руб./ т, 4,38 · 2304000 : 1000 = 9645 тыс. руб.

Расход  вспомогательных материалов уменьшился на 10%: 12,1 руб./т · 0,9 = 10,89 руб./т. Расходы по статье 100% переменные, поэтому: 10,89 · 2304000 : 1000 = 25091 тыс. руб.

Расходы на оплату труда в отчетном году: 0,35 · (108000 + 24 · 7,5) + 0,65 · 54 · 2304000 : 1000 = 118733 тыс. руб. Расходы на ЕСН: 0,377 · 118733 = 44762 тыс. руб.

Затраты на амортизацию за год берем из п. 2.1: 86079 тыс. руб.

Ремонтный фонд: 0,32 · 92600 + 0,68 · 46,3 · 2304000 : 1000 = 102171 тыс. руб.

Износ сменного оборудования и инструмента: 0,91 · 29300 + 0,09 · 14,65 · 2304000 : 1000 = 29701 тыс. руб.

Содержание: 0,18 · 47400 + 0,82 · 23,7 · 2304000 : 1000 = 8737 тыс. руб.

Прочие  расходы цеха: 0,21 · 7800 + 0,89 · 3,9 · 2304000 : 1000 = 11239 тыс. руб.

Итого расходов по переделу: 654519 тыс. руб.

Пусконаладочные расходы: 0,11 · 9900 + 0,89 · 4,95 · 2304000 : 1000 = 11239 тыс. руб.

Затраты предприятия в отчетном году выросли по сравнению с прошлым годом на1004294 тыс. руб. (3481,15 · 2304000 – 3508,14 · 2000000) в связи с увеличением расходов по переделу и ростом производства продукции.

2.3 Оценка  деловой активности предприятия за анализируемые периоды

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Количественные критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой  продукции, прибыль, величину авансированного  капитала (активов).

Целесообразно сравнить эти показатели на отчетный год с показателями за предыдущий год. Оптимальное соотношение между  ними:

Т_п > Т_в > Т_а > 100%, (7)

где Т_п – темп роста прибыли, %;

Т_в – темп роста выручки от реализации продукции, %;

Т_а – темп роста активов, %.

107,7% < 115,2% > 99,9% > 100%.

Невыполнение  первого неравенства (107,7% < 115,2%) означает, что прибыль предприятия растет медленнее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Второе  неравенство (115,2% > 99,9%) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о росте эффективности использования ресурсов на предприятии.

Выполнение  третьего условия (100% < Т_а) показывает, что предприятие повышает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Так как данные пропорции не соблюдаются, то это свидетельствует о достаточно динамичном развитии предприятия и усилении его финансового состояния.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы коэффициентов – показателей оборачиваемости (таблица 6).

Таблица 6 – Показатели деловой активности предприятия

Продолжение таблицы 6

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов показывает ускорение оборачиваемости активов и уменьшении продолжительности их оборота, что свидетельствует о росте уровня деловой активности предприятия. На стадии запасов также имело место ускорение оборачиваемости капитала, что говорит о росте интенсивности использования запасов и улучшении деловой активности предприятия. Соответственно, уменьшение продолжительности оборота запасов говорит о снижении производственного цикла. Повышение коэффициента оборачиваемости запасов говорит об уменьшении количества у предприятия излишних, неходовых, залежалых материалов, материально-производственных запасов. На стадии дебиторской задолженности также наблюдалось ускорение оборачиваемости капитала, что говорит об удовлетворительной работе предприятия с дебиторами. Коэффициент загрузки оборотных активов меньше единицы, что свидетельствует о недостатке оборотных активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.

Увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала означает рост интенсивности производства (возможно предприятием используются современные технологии, на высоком уровне находятся механизация и автоматизация производственных процессов, производственные мощности предприятия используются в достаточно полном объеме и т.д.). Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности и снижение нахождения в ней средств предприятия говорит об удовлетворительной платежеспособности предприятия.

2.4 Оценка  финансовых результатов и рентабельности  предприятия

Важнейшими  показателями, отражающими конечные финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность.

Прибыль – это часть чистого  дохода, который непосредственно  получают субъекты хозяйствования после  реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход получает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности предприятия следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень  рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и  финансовой деятельности предприятия, от положений учетной политики, иначе  говоря, эти показатели характеризуют  все стороны хозяйствования.

Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно, чем  прибыль, отражают окончательные результаты  хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или использованными  ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как  инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно  объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость затрат на производство и инвестиционных проектов;

• показатели, характеризующие  прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного операционного капитала и т.д.

Для оценки уровня и динамики показателей прибыли составим таблицу 7.

Таблица 7 – Анализ прибыли предприятия за анализируемые периоды