Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Экономическая оценка инвестиций. 35

Содержание

	Введение	3
1	Исходные данные	4
2	Расчетная часть	7
2.1	Расчет начальных инвестиций	7
2.2	Расчет технико-экономических показателей проекта	9
2.3	Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта	11
2.4	Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта	14
2.5	Оценка проектных рисков	15
	Заключение	17
	Список использованной литературы	18

Введение

В настоящее время существует немало возможностей для инвестирования. Но при этом у большинства предприятий свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования, в разной степени ограничены. Это значит, что необходимо выбирать наиболее эффективные направления инвестирования из множества альтернативных.

Цель работы – провести технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по запуску новой технологической линии.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

рассчитать инвестиции в основной и оборотный капитал, технико-экономические показатели проекта;
рассчитать коммерческую и экономическую эффективность инвестиционного проекта;
провести анализ рисков инвестиционного проекта.

Объект работы – инвестиционный проект по запуску новой технологической линии.

Предмет – технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.

При написании данной работы использовались следующие методы:

табличный метод;
метод дисконтирования;
экономико-математические методы.

1 Исходные данные

Таблица 1 – Капитальные инвестиции в основное технологическое оборудование

п/п	Наименование оборудования	Количество единиц, шт.	Стоимость единицы, тыс. руб.
1	Шаровая мельница	9	123,00
2	Аппарат 4РМ-125	2	58,20
3	Емкость для хранения дисперсии	9	34,60
4	Эмульсификатор	2	72,50
5	Емкость для хранения эмульсий и растворов	12	28,90
6	Аппарат 4РМ-0,16	1	31,90
7	Реактор РС-3	2	62,50
8	Установка для вакуулирования	2	21,17
9	Емкость для хранения латексной смеси	20	31,50
10	Агрегат непрерывного действия	1	98,90
11	Стиральная машина	4	10,20
12	Ванна для силиконирования	5	8,20
13	Станок для обрезки края краги	3	20,80
14	Установка для испытания перчаток	3	160,30

Таблица 2 – Затраты на сырье и материалы

п/п	Наименование материальных ресурсов	Норма расхода в кг на 1 шт.	ПЗЦ за единицу, руб.
Основные материалы
1	Латекс, кг	33,45	16,70
2	Белила цинковые, кг	1,60	7,00
3	Сода техническая, кг	7,89	9,00
4	Диспергатор, кг	0,93	7,00
5	Этилацетат, кг	3,30	6,00
6	Нафтан, кг	3,63	9,60
7	Гидрат окиси калия, кг	3,36	9,00
8	Белила титановые, кг	0,17	7,50
9	Азотистый кальций, кг	51,65	4,50
10	Каолен обогащенный, кг	20,70	1,50
Вспомогательные материалы
11	Пленка полиэтиленовая, кг	6,00	10,00
12	Коробка, шт	35,00	6,00
13	Бочка полиэтиленовая, шт	4,00	32,60
14	Шпагат, кг	0,80	10,00
15	Клей, кг	0,50	7,50

Таблица 3 – Структура издержек производства (на весь выпуск) по экономическим элементам при 100%-ом освоении мощности

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Удельный вес, %
1	Сырье и материалы	39
2	Топливо и энергия со стороны	29
3	Заработная плата ППП	12
4	Отчисления от ФЗП	-
5	Амортизационные отчисления	-
6	Прочие денежные расходы (рассчитать исходя из структуры)	-

Таблица 4 – Дополнительные данные

п/п	Наименование	Значение
1	Рентабельность продукции	20%
2	Время между двумя смежными поставками сырья и материалов	40 дней
3	Затраты на пусконаладочные работы от стоимости ОТО	40%
5	Количество дней в году	320 дней
6	Амортизационные отчисления (в % от стоимости основного капитала)	15
7	Отчисления от ФЗП	26%
8	Налог на прибыль	20%

Таблица 5 – Данные для расчета цены капитала

п/п	Наименование	Значение
1	Банковский кредит	20% на 29.03.2010г.
2	Ставка рефинансирования ЦБ	8,25% на 29.03.2010г.
3	Гарантированный дивиденд по привилегированным акциям	20% годовых
4	Затраты на размещение привилегированных акций	5% от объема эмиссии
5	Текущая рыночная цена привилегированной акции	1000 руб.
6	Ожидаемый (базовый) дивиденд по обыкновенной акции	250 руб. на акцию
7	Темп роста дивидендов по обыкновенным акциям	8% в год
8	Текущая рыночная цена обыкновенной акции	1200 руб.
9	Затраты на размещение обыкновенных акций	6% от объема эмиссии
10	Затраты по привлечению кредита	2%
11	Срок кредита	7 лет

Таблица 6 – Производственная мощность и ее использование по годам инвестиционного цикла

Производственная программа, тыс. шт.	Коэффициент использования производственной мощности по годам инвестиционного цикла, %
Производственная программа, тыс. шт.	0	1	2	3	4	5	6	7
13650	0	80	85	90	95	100	100	100

Таблица 7 – Структура инвестиций в оборудование, %

Основное технологическое оборудование	Неучтенное технологическое оборудование	Энергетическое оборудование	КИПиА	Технологические трубопроводы	Итого
63	12	10	4	11	100

Таблица 8 – Структура инвестиций в объекты производственного назначения, %

Здания	Сооружения	Оборудование	Прочие	Итого
15	7	74	4	100

Таблица 9 – Структура оборотного капитала, %

сырье и материалы	топливо и тара	МБИ	незавершенное производство	готовая продукция	денежные средства	РБП	Итого
47	9	9	14	15	5	1	100

Таблица 10 – Структура источников финансирования, %

банковский кредит	обыкновенные акции	привилегированные акции	нераспределенная прибыль	Итого
23	4	55	18	100

Таблица 11 – Структура инвестиций в проектируемое производство

п/п	Наименование групп основного капитала	Удельный вес, %
1	Объекты производственного назначения	88
2	Объекты вспомогательного назначения	12

2 Расчетная часть

2.1 Расчет начальных инвестиций

Таблица 12 – Капитальные инвестиции в основное технологическое оборудование

№ п/п	Наименование оборудования	Кол-во ед., шт	Стоимость ед., тыс. руб.	Цена, тыс. руб.	Затраты на пуско-наладочные работы	Первоначальная стоимость, тыс. руб.
1	Шаровая мельница	9	123,00	1107,00	442,80	1549,80
2	Аппарат 4РМ-125	2	58,20	116,40	46,56	162,96
3	Емкость для хранения дисперсии	9	34,60	311,40	124,56	435,96
4	Эмульсификатор	2	72,50	145,00	58,00	203,00
5	Емкость для хранения эмульсий и растворов	12	28,90	346,80	138,72	485,52
6	Аппарат 4РМ-0,16	1	31,90	31,90	12,76	44,66
7	Реактор РС-3	2	62,50	125,00	50,00	175,00
8	Установка для вакуулирования	2	21,17	42,34	16,94	59,28
9	Емкость для хранения латексной смеси	20	31,50	630,00	252,00	882,00
10	Агрегат непрерывного действия	1	98,90	98,90	39,56	138,46
11	Стиральная машина	4	10,20	40,80	16,32	57,12
12	Ванна для силиконирования	5	8,20	41,00	16,40	57,40
13	Станок для обрезки края краги	3	20,80	62,40	24,96	87,36
14	Установка для испытания перчаток	3	160,30	480,90	192,36	673,26
ИТОГО:						5011,78

Таблица 13 – Капитальные инвестиции в оборудование

№ п/п	Наименование оборудования	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Основное технологическое оборудование	66	5011,776
2	Неучтенное технологическое оборудование	8	607,488
3	Энергетическое оборудование	15	1139,04
4	КИПиА	6	455,616
5	Технологические трубопроводы	5	379,68
Итого:		100	7593,6

Таблица 14 – Капитальные инвестиции в объекты производственного назначения

№ п/п	Наименование	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Здания	28	3796,8
2	Сооружения	15	2034
3	Оборудование	56	7593,6
4	Прочие	1	135,6
Итого		100	13560

Таблица 15 – Капитальные инвестиции в основной капитал

п/п	Наименование групп основного капитала	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Объекты производственного назначения	88	2034
2	Объекты вспомогательного назначения	12	277,3636364
Итого		100	2311,363636

Таблица 16 – Расчет стоимости расхода сырья и материалов на 1 шт. продукции

№ п/п	Наименование материальных ресурсов	Норма расхода на 1 тыс. пар	Планово-заготовительная цена за ед., руб	Расходы на 1 тыс. пар
Основные материалы
1	Латекс, кг	33,45	16,7	558,615
2	Белила цинковые, кг	1,6	7	11,2
3	Сода техническая, кг	7,89	9	71,01
4	Диспергатор, кг	0,93	7	6,51
5	Этилацетат, кг	3,3	6	19,8
6	Нафтан, кг	3,63	9,6	34,848
7	Гидрат окиси калия, кг	3,36	9	30,24
8	Белила титановые, кг	0,17	7,5	1,275
9	Азотистый кальций, кг	51,65	4,5	232,425
10	Каолен обогащенный, кг	20,7	1,5	31,05
Вспомогательные материалы
11	Пленка полиэтиленовая, кг	6	10	60
12	Коробка, шт	35	6	210
13	Бочка полиэтиленовая, шт	4	32,6	130,4
14	Шпагат, кг	0,8	10	8
15	Клей, кг	0,5	7,5	3,75
ИТОГО:				1409,123

Таблица 17 – Объем производства по годам реализации инвестиционного проекта

V=M*Kисп	1	2	3	4	5	6	7
Объем производства	9 454	11 008	11 655	12 432	12 950	12 950	12 950

Таблица 18 – Расчет инвестиций в оборотные средства

п/п	Наименование элементов оборотных средств	Удельный вес, %	Стоимость по годам, тыс. руб.
п/п	Наименование элементов оборотных средств	Удельный вес, %	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	51	770,61	825,65	935,74	1045,83	1100,87	1100,87	1100,44
2	Топливо и тара	10	151,1	161,89	183,47	205,06	215,85	215,85	215,87
3	Малоценный инвентарь и инструмент	3	45,33	48,56	55,043	61,51	64,75	64,75	64,75
4	Незавершенное производство	16	241,76	259,02	293,56	328,1	345,37	345,37	345,37
5	Готовая продукция	12	181,32	194,27	220,17	246,07	259,02	259,02	259,02
6	Денежные средства	4	60,44	64,75	73,39	82,02	86,34	86,34	86,38
7	Расходы будущих периодов	4	60,44	64,75	73,39	82,02	86,34	86,34	86,38
Итого	Итого	100	1511,01	1618,93	1834,79	2050,65	2158,58	2158,58	2158,58

2.2 Расчет технико-экономических показателей проекта

Таблица 19 – Расчет себестоимости всего выпуска по годам инвестиционного проекта

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Величина затрат по годам, тыс. руб.
п/п	Наименование экономических элементов затрат	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	12329,82	13210,52	14971,93	16733,33	17614,03	17614,03	17614,03
2	Топливо и энергия со стороны	9168,33	9823,21	11132,97	12442,73	13097,61	13097,61	13097,61
3	Заработная плата ППП	5419,7	5419,7	5419,7	5419,7	5419,7	5419,7	5419,7
4	Отчисления от ФЗП	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12
5	Амортизационные отчисления (в % от стоимости основного капитала)	346,7	346,7	346,7	346,7	346,7	346,7	346,7
6	Прочие денежные расходы	5034,99	5034,99	5034,99	5034,99	7277,01	7277,01	7277,01
Итого		33708,67	35244,25	38315,42	41386,58	45164,19	45164,19	45164,19

Таблица 20 – Расчет себестоимости единицы продукции (1 шт.) по годам инвестиционного проекта

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Величина затрат по годам, руб.
п/п	Наименование экономических элементов затрат	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12
2	Топливо и энергия со стороны	1047,8	1047,8	1047,8	1047,8	1047,8	1047,8	1047,8
3	Заработная плата ППП	619,39	578,1	510,08	456,39	433,57	433,57	433,57
4	Отчисления от ФЗП	161,04	150,3	132,62	118,66	112,72	112,72	112,72
5	Амортизационные отчисления ( в % от стоимости основного капитала)	39,62	36,98	32,63	29,19	27,73	27,73	27,73
6	Прочие денежные расходы	575,42	537,06	473,88	423,99	582,16	582,16	582,16
Итого		3852,42	3759,38	3606,15	3485,18	3613,13	3613,13	3613,13

Таблица 21 – Технико-экономические показатели проекта

п/п	Показатели	Годы
п/п	Показатели	1	2	3	4	5	6	7
1	Объем выпуска, шт.	8750	9375	10625	11875	12500	12500	12500
2	Цена 1 шт., руб.	4622,90	4511,27	4327,39	4182,22	4335,76	4335,76	4335,76
3	Себестоимость 1 шт., руб.	3852,42	3759,39	3606,16	3485,19	3613,14	3613,14	3613,14
4	Прибыль на 1 шт., руб.	770,48	751,88	721,23	697,04	722,63	722,63	722,63
5	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	40450,41	42293,11	45978,51	49663,91	54197,04	54197,04	54197,04
6	Себестоимость всего выпуска, тыс. руб.	33708,68	35244,26	38315,42	41386,59	45164,20	45164,20	45164,20
7	Норматив оборотных средств, тыс. руб.	1511,01	1618,94	1834,80	2050,65	2158,58	2158,58	2158,58
8	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	346,70	346,70	346,70	346,70	346,70	346,70	346,70