Экономический анализ. 2

Анализ финансовых результатов

Данные таблицы позволяют  видеть, что в отчетном году по сравнению  с предыдущим произошло уменьшение прибыли от продаж на 2352406 тыс.руб., прибыли до налогообложения - на 2681790тыс. руб., чистой прибыли - на 2084259 тыс.руб. Отрицательная динамика результата от обычных видов деятельности сложилась вследствие тормозящего роста выручки на 34,16 пункта. Произошло сокращение управленческих расходов на 259525 тыс.руб., но увеличились коммерческие расходы на 68667 тыс.руб., прирост составил 55,34 пункта. В этом году увеличились как прочие доходы (на 164100 тыс.руб.), так и расходы (на 387193 тыс.руб.) Отрицательным моментом в отчетном году является увеличение процентов к оплате на 107288 тыс.руб., произошло увеличение процентов к получению на 867 тыс.руб.

Таблица № 1.1

Анализ прибыли до налогообложения

Анализ структуры финансовых результатов показал, что главным  источником формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли является прибыль от продаж (106,2 и 130,48). Нужно обратить внимание, что прибыль от продаж сокращается на 2352406 тыс.руб.

Обращает внимание и  тот факт, что прибыль до налогообложения в отчетном году значительно уменьшилась на 2681790 тыс.руб. Данное обстоятельство вызвано увеличением влияния налогового фактора на прибыль, поэтому организации следует подойти более взвешенно к проводимой ею налоговой политике.

Таблица № 2

Анализ безубыточности производства

Код строки баланса

Выручка        010

Переменные расходы      020

Постоянные расходы      030+040

Прибыль        050

Маржинальный доход  представляет собой сумму покрытия условно-постоянных расходов (управленческих и коммерческих) и формирования прибыли от продаж.

МД=Вр-Sперем.=П+Sпост.

МД=17209618-10561350=5016257+1632011=6648268

МД=11333930-7228926=2663851+1438153=4105004

Умд=МД/Вр

Умд=6648268/17209618=0,39

Умд=4105004/11333930=0,36

На основе показателя маржинального  дохода рассчитываются показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Порог рентабельности характеризует тот объем продукции, работ, услуг, реализация, которого обеспечивает организации покрытие всех затрат, связанных с их производством и продажей.

Тк=Sпост./МД*Вр=(управ.расх.+коммерч.расх)/Умд

Тк=1632011/0,39=4184643,59

Тк=1438153/0,36=3994869,44

Запас финансовой прочности характеризует  тот объем продукции, в пределах которого организация может снижать  свои продажи без риска получить убытки от обычных видов деятельности.

ЗФП=Вр-Тк

ЗФП=17209618-4184643,59=13024974,41

ЗФП=11333930-3994869,44=7339060,56

ЗФП(%)=ЗФП/Вр*100

ЗФП=13024974,41/17209618=0,76=76%

ЗФП=7339060,56/11333930=0,65=65%

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что в отчетном году по сравнению  с предыдущим уменьшился порог рентабельности (критическая точка объема продаж) ОАО «Уралэлектромедь» на 189774,15 тыс. рублей. одновременно снизился запас финансовой прочности на 5685913,85 тыс.руб. Отрицательным моментом является то, что его доля в выручке снизилась с 76 до 65%, что свидетельствует о понижении эффективности обычной деятельности.

Таблица № 3

Аналитические показатели бухгалтерского баланса

Валюта баланса=Пост.активы+текущие  активы=собственный капитал+заемный  капитал

3913574+4288028=3931534+1723098+2546970=8201602 т.р;

6103442+5237099=7348531+1551522+2440488=11340541 т.р..

Инвестируемый капитал= финансовые ресурсы, имущество, интеллектуальный продукт= собственный капитал+заемный капитал

3931534+1723098+2546970=8201602 т.р.

7348531+1551522+2440488=11340541 т.р.

ЧОК=текущие активы-текущПассив

ЧОК=4288028-2546970=1741058  т.р.

ЧОК=5237099-2440488=2796611 т.р.

Из расчетов мы видим, что почти все показатели по сравнению с предыдущим годом увеличились, чистый оборотный капитал вырос на 1055553 т.р.

Таблица № 4

Аналитическая группировка  статей актива

Из полученных результатов  следует, что стоимость имущества  организации увеличилась на 3138939 тыс. руб., главным образом за счет увеличения внеоборотных активов - на 2189868 тыс.руб. Увеличение стоимости имущества свидетельствует о возрастании хозяйственного оборота организации, что ведет к стабильности платежеспособности. Основу оборотных активов занимают запасы и затраты, которые к концу года увеличились на 432,56 тыс.руб.

Таблица № 5

Аналитическая группировка  статей пассива

Проведенные расчеты  показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволили  установить, что анализируемая организация  находится в устойчивом финансовом состоянии, так как собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов достаточно для формирования запасов.

Таблица № 6

Анализ финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности ресурсами запасов (Коз) – показывает в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных.

Коз=(собственный оборотный  капитал–внеоборотные активы)/запасы

Коз=(3931534–3913574)/ 2543976=0,007

Коз=(7348531–6103442)/ 2976536=0,41

2. Коэффициент обеспеченности ресурсами текущих активов (Ко) – показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов.

Ко=(собственный оборотный капитал–внеоборотные активы)/оборотные активы

Ко=(3931534-3913574)/ 4288028=0,004

Ко=(7348531–6103442)/ 5237099=0,24

3. Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы.

Км=(собственный оборотный капитал–внеоборотные активы)/(капитал и резервы+доходы буд. периодов)

Км=(3931534-3913574)/(3931534+313)=0,005

Км=(7348531–6103442)/(7348531+237)=0,17

Положительная динамика всех полученных коэффициентов свидетельствует  о повышении финансовой устойчивости. Результаты значительно выше нормативов, что говорит о высокой финансовой устойчивости ..

О достаточном устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец года коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотными средствами вырос на 0,236 и составил 0,24, то есть 24% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Коэффициент обеспеченности ресурсами запасов к концу года вырос на 0,403 и составил 0,41.

Таблица №7

Анализ ликвидности статей баланса

Код строки баланса

А1 -  наиболее ликвидные  активы    250+260

А2 - быстро реализуемые  активы    240+270

А3 - медленно реализуемые  активы    210+220+230

А4 - трудно реализуемые  активы    190

Валюта баланса       300

П1 - наиболее срочные  обязательства   620+630+660

П2 - краткосрочные пассивы     610

П3 - долгосрочные пассивы     590

П4 - постоянные пассивы     490+640+650

Валюта баланса        700

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующей групп активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если  

а) А1≥П1; б) А2≥П2; в) А3≥П3; г) А4≤П4

Сопоставление А1≥П1 позволяет  оценить текущую платежеспособность; А3≥П3 – долгосрочную (перспективную) платежеспособность; А4≤П4 – означает соблюдение необходимых условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственного оборотного капитала.

Из полученных данных следует, что баланс организации  не является абсолютно ликвидным. В частности она располагает платежным излишком как на начало, так и на конец отчетного года по 3 группе активов и пассивов, однако по 2 группе к концу отчетного года наблюдается недостаток, что свидетельствует о возможности погасить объём краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

Вместе с тем у  предприятия наблюдается недостаток ликвидных активов, о чём свидетельствует  отрицательная разница между 1 группой активов и пассивов. Однако, учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредитная задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившееся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.

Сравнение 4 группы позволяет  установить наличие у организации собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости предприятия.

Следует отметить, что  к концу анализируемого года значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов предприятия  ухудшаются.

Таким образом, наблюдается понижение ликвидности баланса и платежеспособности.

Таблица №8

Анализ ликвидности  баланса

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Каб=А1/(П1+П2)

Каб=451565/(781173+1765484)=0,18

Кааб=35991/(1074077+1366174)=0,01

2.Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности (Кпр) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.

Кпр=(А1+А2)/(П1+П2)

Кпр=(451565+933764)/(781173+1765484)=0,54

Кпр =(35991+1998866)/(1074077+1366174)=0,34

3.Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (Ктл) позволяет  оценить, в какой степени оборотные  активы покрывают краткосрочные обязательства.

Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктл=(451565+933764+2902699)/(781173+1765484)=1,68

Ктл=(35991+1998866+3202242)/(1074077+1366174)=21,46

Из расчетов следует, что на начало года завод за счет имеющихся денежных средств в состоянии погасить только 18% своих краткосрочных обязательств, а на конец года - еще меньше 1%.

Вместе с тем, мы видим, что к концу отчетного года снизился коэффициент промежуточной ликвидности до 0,34 - это говорит о том, что снижается возможность расплатиться по всем своим долгам.

В то же время, в случае реализации запасов, у предприятия  возникает на ту же дату запас средств  для погашения краткосрочных  обязательств Ктл.=21,46.

Таблица № 9

Анализ деловой активности

N-выручка

СА - среднегодовая стоимость  капитала (совокупность активов)

ОА - совокупность оборотных  активов

1.Кобор.капитала=N/CА=ф.№2,стр.010/ф.№1,0,5*(стр.300нп+стр.300кп)

Кобор.капитала=17209618/0,5*(8201602+11340541)=1,76

Кобор.капитала=11333930/0,5*(8201602+11340541)=1,16

2.Кобор.оборот.средств=N/ОА=ф.№2,стр.010/ф.№1,0,5*(стр.290нп+стр.290кп)

Кобор.оборот.средств=17209618/0,5*(4288028+5237099)=3,6

Кобор.оборот.средств=11333930/0,5*(4288028+5237099)=2,38

3.Кобор.дебитор.задолж.=N/КЗ=ф.№2,стр.010/ф.№1,0,5*(стр.240нп+стр.240кп)

Кобор.дебитор.задолж.=17209618/0,5*(933764+1998866)=11,74

Кобор.дебитор.задолж.=11333930/0,5*(933764+1998866)=7,73

Ккапитала=360/ Кобор.капитала

Ккапитала=360/1,76=205

Ккапитала=360/1,16=310

2.Коборот.средств=360/ Кобор.оборот.средств

Коборот.средств=360/3,6=100

Коборот.средств=360/2,38=151

3.Кдебитор.задолж.=360/ Кобор.дебитор.задолж.

Кдебитор.задолж.=360/11,74=31

Кдебитор.задолж.=360/7,73=47

Из данных таблицы  следует, что в отчетном году по сравнению  с предыдущим произошло торможение оборачиваемости капитала на 105 дней, продолжительность одного оборота стала составлять 310 дней. Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 51 день и стала составлять 151 день. Наши расчеты позволяют установить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло торможение оборачиваемости дебиторской задолженности с 11,74 до 7,73 оборота. В результате средний период расчетов с покупателями и прочими дебиторами стал составлять 47 дней вместо 31 дня, что в конечном итоге стало одним из факторов торможения оборачиваемости оборотных активов в целом. Главной причиной торможения оборачиваемости дебиторской задолженности стало увеличение остатков задолженности покупателей и заказчиков.

Таблица № 10

Анализ структуры баланса  и диагностика банкротства