Экономический анализ лизинговых и факторинговых операций

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Московский государственный текстильный университет имени А.Н. Косыгина»

                      Факультет бизнеса и маркетинга

                                        Кафедра экономики и предпринимательства

Индивидуальное задание

По дисциплине «Управленческое консультирование»

по теме: «Экономический анализ лизинговых и факторинговых операций»

Вариант 10

     Выполнил:                                                                студент гр. 46зд-07

 Пожарова Н.В.

           Проверил:                                                                к.т.н., доцент                                                                                                                                                                                                                                                                                            

Носкова С.А.

Москва 2013

Оглавление

1. Методы расчета лизинговых платежей

1.1 Расчет суммы  лизинговых платежей по российской  методике.

 Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, <*>         (1)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

                                     (2)

где  БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, тыс. руб.;

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Норма амортизационных отчислений  производится по формуле:

           ,  (3)

где К – месячная норма амортизации в процентах, n – срок полезного использования основных средств.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

           ,                             (4)

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, тыс. руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, осуществляется по формуле:                       

                  ЛВк = ЛП : Т : 4,                             (5)

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, тыс. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):                  

             В = АО + ПК + КВ + ДУ                (6)

1.2 Расчет суммы  лизинговых платежей по западной  методике.

Для расчета постоянных лизинговых платежей (ЛП) используется следующая формула:

ЛП = СПЛ • а, (7)

где СПЛ — стоимость предмета лизинга (первоначальная стоимость);

а   — коэффициент рассрочки для постоянных рент, который определяется по формуле:

а = , (8)

где  i - процентная ставка, определяемая в зависимости от периодичности             платежей. Она включает в себя плату за пользование предметом лизинговой сделки (вознаграждение лизингодателю, плата за дополнительные услуги и др.);

n  — общее число платежей по договору лизинга.

2 .Условия индивидуального  задания

1. Провести анализ финансового  лизинга оборудования на следующих  условиях:

Стоимость оборудования – 500,0 тыс. руб.;

Срок договора – до полного износа;

Нормативный срок службы оборудования – 5 лет;

Коэффициент амортизации – 1,0;

Ставка за кредит – 25%;

Комиссионное вознаграждение Л/д – 12%;

Дополнительные услуги – 30,0 тыс. руб.;

Аванс – 0;

Доля заемных средств Л/д – 300 тыс. руб.=60%

2. Рассчитать сумму лизинговых  платежей, если:

- лизинговый платеж облагается  НДС по ставке 18%;

- лизинговые взносы осуществляются  ежеквартально;

- лизинговые взносы осуществляются  равными долями.

При расчете использовать западную и российскую методику расчета лизинговых платежей.

3. Определить, за какую  сумму лизингополучатель сможет  выкупить оборудование.

Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств.

Таблица – 1 Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств, тыс. руб.

Таким образом, из таблицы видно, что при одинаковых условиях кредитной и лизинговой сделки стоимость лизинга после уплаты налогов обходится дороже.

Анализ условий приобретения имущества в аренду с последующим выкупом и в лизинг

Таблица 2 - Исходные данные для расчета стоимости аренды и лизинга

Определяем годовую величину амортизационных отчислений:

500,0х0,2=100,0 тыс. руб.

Определяем среднегодовую стоимость оборудования при линейном способе начисления амортизации, тыс. руб.

Таблица 3 – Среднегодовая стоимость оборудования.

   Таблица 4 - Арендная плата по годам и за 5 лет

Таблица 5 - Лизинговые платежи по годам и за 5 лет.

Таблица 6 - Сравнение стоимости аренды и лизинга

Из таблицы видно, что по стоимости аренда дороже лизинга на 3,8%.

Отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции лизингополучателя позволяет ему значительно экономить на налоге на прибыль.

Расчет суммы лизинговых платежей по российской методике.

Рассчитаем норму амортизационных отчислений по формуле (3):

Рассчитаем амортизационные отчисления по формуле (2):

Рассчитаем среднегодовую стоимость имущества

Таблица – 7 Среднегодовая стоимость имущества

Расчет общую сумму лизинговых платежей по годам.

1-й год

ПК = 450,00,25=112,5 тыс. руб.

КВ = 450,00,12=54,0 тыс. руб.

ДУ = 30,0тыс. руб.

В = 100,0+112,5+54,0+30,0= 296,5 тыс. руб.

НДС = 296,50,18= 53,37 тыс. руб.

ЛП = 100,0+112,5+54,0+30,0+53,37= 349,87 тыс. руб.

2-й  год

ПК = 400,00,25=100,0 тыс. руб.

КВ = 400,00,12=48,0 тыс. руб.

ДУ = 30,0тыс. руб.

В = 100,0+100,0+48,0+30,0= 278,0 тыс. руб.

НДС = 278,00,18= 50,04 тыс. руб.

ЛП = 100,0+100,0+48,0+30,0+50,04= 328,04 тыс. руб.

3-й  год

ПК = 350,00,25=87,5 тыс. руб.

КВ = 350,00,12=42,0 тыс. руб.

ДУ = 30,0 тыс. руб.

В = 100,0+87,5+42,0+30,0= 259,5 тыс. руб.

НДС = 259,50,18= 46,71 тыс. руб.

ЛП = 100,0+87,5+42,0+30,0+46,71= 306,21 тыс. руб.

4-й  год

ПК = 300,00,25=75,0 тыс. руб.

КВ = 300,00,12=36,0 тыс. руб.

ДУ = 30,0 тыс. руб.

В = 100,0+75,0+36,0+30,0= 241,0 тыс. руб.

НДС = 241,00,18= 43,38 тыс. руб.

ЛП = 100,0+75,0+36,0+30,0+43,38= 284,38 тыс. руб.

5-й  год

ПК = 250,00,25=62,5 тыс. руб.

КВ = 250,00,12= 30,0 тыс. руб.

ДУ = 30,0 тыс. руб.

В = 100,0+62,5+30,0+30,0= 222,5 тыс. руб.

НДС = 222,50,18= 40,05 тыс. руб.

ЛП = 100,0+62,5+30,0+30,0+40,05= 262,55 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

349,87+328,04+306,21+284,38+262,55= 1531,05 тыс. руб.

Размер лизинговых взносов:

1531,05 ꞉ 5꞉ 4 = 76,553 тыс. руб.

Расчет сумму лизинговых платежей по западной методике:

коэффициент рассрочки для постоянной ренты,

если i = 12%+6%+25% = 43%

а = ,

годовой размер лизингового платежа:

ЛП = 500 ∙ 0,430 = 215,0 тыс. руб.

сумма выплат по договору лизинга за 5 лет:

ЛП = 215,0 ∙ 5 = 1075,0 тыс. руб.

Список используемой литературы

1. Юхина Е.А. Учебное пособие по дисциплине «Управленческое консультирование» – М.:РИО МГТУ.2005.    с.

         2. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей http://bishelp.ru