Экономический анализ. Задачи

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 
 
 

Кафедра «Финансы и Кредит» 
 
 

Контрольная работа по дисциплине

«Экономический  анализ» 

Вариант 1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Уфа 2010 

Содержание 
 

Задание 1

     По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов

организации (по данным формы 1)

      Анализ  финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств  хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец  года в сравнении с началом  по данным баланса. Для этого будем  использовать приемы структурно-динамического анализа. Данные таблицы 1, показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 500700 тыс. руб., составит к концу года 124,24 %, что является положительным сигналом благополучного финансового положения организации.

      К концу года внеоборотные активы в  общей стоимости активов стали занимать 50,86 %, т.е., увеличились по сравнению с началом года на 390990 тыс. руб., и оборотные активы увеличились на 109710 тыс. руб., или 6,59 % в структуре активов. Рост оборотных активов положительно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии – на финансовой устойчивости организации.

      Источники формирования имущества также увеличились, в том числе: за счет собственного капитала – на   342886 тыс. руб., и снизились за счет заемного капитала – на  17450 тыс. руб. Однако следует заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляла 47,98   %, а заемного капитала (краткосрочного) – 16,83 %.

      Это в большей мере свидетельствует  об укреплении финансового положения  организации. Таким образом, в пополнении своих активов организация обходится  преимущественно собственными средствами.  

      После общей оценки динамики состава и  структуры активов и пассивов баланса подробно исследуем состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, постараемся выявить изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств. Согласно данным таблицы 1, к концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю 98,24% занимают основные средства и нематериальные активы 0,8%. В оборотных активах преобладают к концу года запасы 37,58 %; на дебиторскую задолженность приходиться 26,42 %; денежные средства составляют 1,78 %.

          При этом, следует отметить, что  удельный вес запасов в оборотных  активах на конец года уменьшился, по сравнению с началом года  с 37,74% до 37,58%. Удельный вес дебиторской  задолженности в активах снизился  с 29,36% до 26,42 %, а денежных средств с 1,32 % до 1,78 %. Все это отражается на финансовом состоянии организации, которая имеет на конец года свободные денежные средства 22036 тыс. руб., и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции, чтобы получить новые доходы на вложенные средства. Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. Однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек следует разместить на депозитном счете, вложить в финансовые или иные активы.  
 
 
 
 
 

      Задание 2

      На  основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) и справочных данных (Приложение 3) сгруппируйте активы по степени их ликвидности и пассивы по срочности их оплаты. Рассчитайте показатели оценки ликвидности баланса и спрогнозируйте ожидаемое состояние платежеспособности организации. Результаты расчетов представьте в табл. 2, 3.

Таблица 2

Группировка активов по степени  ликвидности и 

пассивов  по срочности оплаты 

     Из  таблицы 2 видно, что наиболее ликвидные активы, на конец года увеличились на 1700 тыс. руб., величина наиболее трудно реализуемых активов также увеличилась на 385959 тыс. руб.

        Платежеспособность предприятия – его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

        Бухгалтерский баланс является  ликвидным, если соблюдаются следующие  соотношения:

1. А1 > П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4 < П4.

       В нашем случае на конец  года:

1. А1 < П1;
2. А2 > П2;
3. А3 < П3;
4. А4 > П4.

         Необходимо, чтобы активы превышали обязательства.

Первое  неравенство не соблюдается, ибо  наиболее ликвидные активы А1 и на конец и на начало года были меньше суммы наиболее срочных обязательств.

     Второе  неравенство соблюдается, т.е., быстрореализуемые активы значительно превышают краткосрочные обязательства.

     Третье  неравенство не соблюдается, ибо  медленнореализуемые активы значительно  меньше долгосрочных обязательств.

     Четвертое неравенство показывает ликвидность баланса, величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должно быть достаточной  по стоимости или превышать стоимость труднореализуемых активов. Как видно, четвертое неравенство не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии собственных средств для этих целей.

Таблица 3

Расчет  основных показателей  платежеспособности баланса

     Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых. Коэффициент рассчитывается по формуле:  

К а.л.  = ДС + КФВ  =                 строка 260 + строка 250                               2                                                                   

              КО              строка 610 + строка 620 + строка 630 +строка 660 

      Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года:

К а.л. на начало года  =       15230 + 52150       =    67380  =  0,1501

                                    120000 + 328833 + 66      448899 

К а.л. на конец года =           22036 + 47044         8 =   69080  = 0,1601

                                    100000 + 331354 + 72        431426 

      Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности ≥ 0,2, которое означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств (преимущественно на уровне отчетной даты за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за пять дней (1:0,2).

      Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

     2. Коэффициент критической ликвидности (К к.л.) показывает какую часть задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент рассчитывается по формуле: 

К к.л. =  ДС+КФВ+КДЗ  =           строка 260 + строка 250 + строка 240            =  

                        КО            строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660 

      Рассчитаем коэффициент критической ликвидности на начало и конец года:

К к.л. на начало года  = 15230 + 52150 + 311124 = 378504 = 0,8432

                                     120000 + 328833 + 66     448899 

К к.л. на конец года = 22036 + 47044 + 384955  = 454035 = 1,0524

                                   100000 + 331354 + 72      431426 

      Нормальное ограничение коэффициента критической ликвидности 0,8 – 1,0, которое означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.  

     3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К т.л.) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент рассчитывается по формуле: 

К т.л. = ДС + КФВ + КДЗ + З = строка 260 + строка 250 + строка 240 + строка 210

                             КО              строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660 

      Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года: 

К т.л. на начало года = 15230 + 52150 + 311124 + 434457 = 812961 = 1, 8110

                                                120000 + 328833 + 66                448899

=

К. т.л. на конец года = 22036 + 47044 + 384955 + 473594 927629 = 2, 1501

                                                100000 + 331354 + 72               431426 
 

     Нормальное ограничение коэффициента текущей ликвидности ≥ 2. 

     Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Соответственно рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, а также снижением (абсолютным или относительным) внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

     В отличие от коэффициентов абсолютной и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности (покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.  

     4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

     Спрогнозировать платежеспособность предприятия можно на основе коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Если коэффициент текущей ликвидности ˃ 2 и коэффициент собственных оборотных средств ˃ 0,1, то структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. Но если не выполняется хотя бы одно из этих условий, то структура баланса признается неудовлетворительной.

     Если коэффициент текущей ликвидности ˂ 2 и коэффициент собственных оборотных средств ˃ 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности.

     Коэффициент восстановления платежеспособности (К в.пл.) рассчитывается по следующей формуле:

К в.пл. = К т.л. на конец года + 6/T (К т.л. на конец года + К т.л. на начало года), где

                                                                     2

Т – период анализа (12 месяцев)

6 – прогнозируемый период на ближайшие 6 месяцев

К т.л. на конец года – коэффициент текущей ликвидности на конец года

К т.л. на начало года – коэффициент текущей ликвидности на начало года

     Если коэффициент восстановления платежеспособности ˂ 1, то организация в течение ближайших 6 месяцев не может восстановить утраченную платежеспособность.

     Если  коэффициент восстановления платежеспособности ≥ 1, то организация в течение ближайших 6 месяцев может восстановить утраченную платежеспособность.

     Если коэффициент текущей ликвидности ˃ 2 и коэффициент собственных оборотных средств ˂ 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

     Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

К у.пл. = К т.л. на конец года + 3/T (К т.л. на конец года + К т.л. на начало года), где

                                                                    2

Т – период анализа (12 месяцев)

3 – прогнозируемый период на ближайшие 3 месяца

К т.л. на конец года – коэффициент текущей ликвидности на конец года

К т.л. на начало года – коэффициент текущей ликвидности на начало года

      Если коэффициент утраты платежеспособности ≥ 1, то ближайшие 3 месяца платежеспособность не может быть утрачена.

     Если коэффициент утраты платежеспособности ˂ 1, то ближайшие 3 месяца высокая вероятность утраты платежеспособности.

     Итак, рассчитаем коэффициент собственных оборотных средств (Ксос) на начало и конец года по следующей формуле:

Ксос = СОС; СОС = СК – ВА = строка 490 – строка 190;=> Ксос = строка 490 – строка 190

       ОА                                                                                                                строка 290

Ксос  на начало года = 991888 – 914180 = 0,0675

                                   1151170

Ксос  на конец года = 1334774 – 1305070 = 0,0236

                                   1260880

     В виду того, что Ксос ˂ 0,1 и К т.л. > 2, то рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности по вышеуказанной формуле:

К у.пл. = 2,1501 +3/12 (2,1501 + 1,8110) = 3,1404 = 1,5702

                                      2                                    2

     Так как коэффициент утраты платежеспособности ˃ 1, следует вывод, что ближайшие 3 месяца платежеспособность не может быть утрачена.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 3

     По  данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) проведите анализ доходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки доходов организации. Результаты расчетов представьте в табл. 4.

     Таблица 4

     Анализ  динамики доходов  предприятия