Экономическое содержание финансов, финансовых ресурсов и капитала предприятия

Содержание

7. Экономическое  содержание финансов, финансовых  ресурсов и капитала предприятия                                                  3

 

Ситуация 13                                                                              8

 

Литература                                                                               16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Экономическое  содержание финансов, финансовых  ресурсов и капитала предприятия

 

Финансы – это  экономические отношения по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств.

Другими словами, финансы организации — это совокупность всех денежных средств, находящихся в его распоряжении, а также система их формирования, распределения и использования.

Из двух этих определений может вытекать понятие финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении организации и предназначенные для осуществления текущих затрат, а также для выполнения финансовых обязательств и стимулирования работников.

Финансы торговли — это система экономических отношений, посредством которых осуществляются формирование, распределение и использование денежных средств.

Финансовые  ресурсы товарного обращения  представляют собой результаты функционирования финансов, выступающие в качестве денежных доходов и поступлений средств. Поэтому финансы являются первичными, а финансовые ресурсы производными от них. Финансы торговли как отрасли хозяйства на макроуровне - это система экономических отношений, выраженных в денежной форме, возникающих в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков. В более широком понятии финансы торговли - это система экономических отношений, посредством которых осуществляются формирование, распределение и использование денежных средств.

Финансовые  ресурсы как производные от финансов, выступают материальными носителями финансовых отношений Они предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат и экономического стимулирования персонала. С этой целью на организации торговли формируются денежные фонды, которые представлены четырьмя группами (или объединены в 4 группы):

- группа - фонды  собственных средств (уставный  капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд);

- группа фонды  заемных средств (кредиты банков, заемные средства, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг);

- группа - фонды  привлеченных средств (фонды потребления,  расчеты по дивидендам, доходы  будущих периодов, резервы предстоящих  расходов и платежей);

- группа - оперативные  денежные фонды: для выплаты заработной платы, дивидендов, для платежей в бюджет в виде налогов и прочие.

Указанные денежные фонды по существу и есть финансовые ресурсы, которые в той или иной мере участвуют в кругообороте товарного капитала. Однако понятие «капитал» - наиболее емкое по сравнению с денежными фондами. Капитал - это материальные и денежные средства, инвестируемые в формирование имущества организаций товарного обращения. Это имущество принадлежит на правах собственности и представлено в виде активов. Отсюда вытекает, что капитал - это вложение в активы организаций торговли и других субъектов товарного обращения, используемые для производства и реализации товаров с целью получения прибыли. Внешне капитал представлен в конкретных формах:

- материальной - это средства производства (производительный капитал), товары (товарный капитал), денежные средства (денежный капитал) и другое имущество;

- нематериальной - нематериальные активы.

Финансовые  ресурсы участвуют в формировании капитала, представленного в двух разновидностях: основного и оборотного. Основной капитал - это денежная оценка материально-вещественной формы средств труда (зданий, сооружений, оборудования). Он участвует многократно в производственном процессе и переносит свою стоимость на товары частями, постепенно в виде амортизации основных средств, относимой на издержки обращения. Оборотный капитал, в отличие от основного, участвует в торгово-производственном процессе один раз и полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию и товары (сырье, материалы, энергетические ресурсы).

Финансовые  ресурсы организации – это  денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств,  осуществления  затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных  к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке  перераспределения.

Использование финансовых ресурсов осуществляется организацией по многим направлениям, главными из которых  являются:

- платежи органам  финансово-банковской системы, обусловленные  выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

- инвестирование  собственных средств и капитальные  затраты  (реинвестироваиие), связанное  с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;

- инвестирование  финансовых ресурсов в ценные  бумаги, приобретаемые на рынке:  акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным организацией, в государственные займы и т. п.;

- направление  финансовых ресурсов на образование  денежных фондов поощрительного  и социального характера;

- использование  финансовых ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство и т. п.

Финансовые  ресурсы организации торговли, сформированные за счет различных источников средств, имеют целевой характер их использования  по следующим направлениям:

- платежи —  бюджету, банкам, налоговым органам,  возврат ссуд, страховые платежи;

- инвестирование средств — производственные и финансовые инвестиции;

- образование  поощрительных и социальных фондов  организации.

Одним из направлений  использования финансовых ресурсов выступает создание производственных фондов организации, представляющих собой совокупность материальных и денежных средств, находящихся в его распоряжении и участвующих в торгово-технологическом процессе. Производственные фонды торговогой организации подразделяются на две группы: производительные и фонды обращения. В свою очередь, производительные фонды подразделяются на основные и оборотные фонды.

Капитал — это часть финансовых ресурсов в форме денежных средств, пущенных в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Это средства, предназначенные для извлечения прибыли. Капитал воплощается не только в денежной, но и в реальной материально-вещественной форме. То есть он выступает в виде запасов накопленных ценностей — средств труда, предметов труда, товаров, сырья, готовой продукции. В экономической литературе такие запасы получили название реальных капитальных благ, или капитальных товаров.

В наиболее обобщенном виде экономическая сущность дефиниции  капитала может быть сформулирована следующим образом: капитал представляет собой накопленный запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс в качестве инвестиционного ресурса и фактора производства с целью получения дохода.

Капитал классифицируется по различным признакам (табл. 1).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.

Классификация капитала предприятия по различным  признакам

Признаки классификации  капитала	Виды капитала
1 . По институту  собственности	1.1. собственный  капитал
	1.2. заемный капитал
2. По национальной  принадлежности владельцев капитала, предоставляющих его в пользование	2.1. национальный  капитал
	2.2. иностранный  капитал
3. По организационно-правовым  формам привлечения капитала  предприятием	3.1. акционерный  капитал
	3.1. паевой капитал
	3.3. индивидуальный  капитал
4. По натурально-вещественной форме привлечения капитала	4.1 . капитал  в денежной форме
	4.2. капитал в  финансовой форме
	4.3. капитал в  материальной форме
	4.4. капитал в  нематериальной форме
5. По продолжительности  привлечения капитала	5.1 . долгосрочный  капитал
	5.2. краткосрочный капитал
6. По форме  авансирования привлекаемого капитала  в активы предприятия	6.1 . основной  капитал
	6.2. внеоборотный  капитал
	6.3. оборотный  капитал

 

За счет капитала, авансированного в активы предприятия, формируется его имущество. По форме функционирования активы подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые.

Материальные  активы включают в себя основные фонды; незавершенное строительство; запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров для перепродажи и др.

Нематериальные активы не имеют вещественной формы. К этой группе относятся исключительные права предприятия на объекты интеллектуальной собственности; приобретенные права пользования земельными участками, программными продуктами, товарными знаками, патентами, торговыми марками и др.

Финансовые  активы объединяют денежные средства в российской и иностранной валюте, дебиторскую задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения предприятия.

В зависимости  от характера участия в торгово-хозяйственном  процессе и скорости оборота активы предприятия подразделяются на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность процесса хозяйственной деятельности и полностью потребляются в течение одного производственного цикла. К оборотным активам предприятия торговли относятся запасы товаров, готовой продукции и материалов; денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения.

Внеоборотные  активы многократно участвуют в хозяйственной деятельности торгового предприятия на протяжении длительного времени и по мере износа переносят свою стоимость частями на издержки обращения. К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ситуация 13. Издержки обращения

Проанализировать  и разработать проект плана издержек обращения, обеспечивающий торговому  предприятию получение необходимой  суммы чистой прибыли.

Указание 1. По данным табл. 13.1 рассчитать сумму абсолютной и относительной экономии (перерасхода) издержек обращения, размер снижения (повышения) уровня издержек обращения, темп снижения (повышения) суммы издержек обращения.

– уровень издержек обращения  в %,

где – издержки обращения, тыс. руб.;

 – товарооборот, тыс.  руб.

 уровень издержек обращения  в прошлом году;

 уровень издержек обращения в прошлом году;

 

Таблица 13.1

Анализ издержек обращения торгового предприятия

Наименование  показателей	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение ( )	Отчетный год  в % к прошлому
1. Товарооборот, тыс. руб.	72650.0	82460.0	9810.0	113.5
2. Сумма издержек  обращения, тыс. руб.	17145.0	19290.0	2145.0	112.5
3. Уровень издержек  обращения, % к обороту	23.6	23.4	-0.2	-

 

Товарооборот в отчетном году вырос на 9810,0 тыс. руб. Темп роста  составил 113,5%, что выше темпа роста  издержек обращения (112,5%). Данное соотношение отвечает эффективному развитию деятельности предприятия.

Указание 2. Провести анализ эффективности использования издержек обращения торгового предприятия (табл. 13.2).

 

Объем товарооборота, приходящийся на 1 руб. текущих расходов (руб.) рассчитывается по формуле:

руб.

 руб.

Рентабельность  текущих расходов (коп) рассчитывается по формуле:

,коп

Чп – чистая прибыль;

коп

коп

Интегральный  показатель эффективности использования  текущих расходов по формуле:

 

руб.

руб.

руб.

Таблица 13.2

Анализ эффективности использования издержек обращения торгового предприятии

Наименование	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Объем товарооборота,  тыс. руб.	72650.0	82460.0	9810.0
2. Сумма чистой  прибыли, тыс. руб.	2688.0	3216.0	528.0
3. Сумма издержек  обращения, тыс. руб.	17145.0	19290.0	2145.0
4. Объем товарооборота,  приходящийся  на 1 руб.  текущих расходов, руб.	4.24	4.27	0.04
5. Рентабельность  текущих расходов, коп.	16	17	1
6. Интегральный  показатель  эффективности использования  текущих расходов	0.823	0.852	0.029

 

Чистая прибыль  выросла на 528,0 тыс. руб. Отдача издержек обращения выросла на 0,04 руб. рентабельность текущих расходов увеличилась на 1 коп. Эффективность выросла на 0,029 руб.

Указание 3. Произвести расчет влияния отдельных факторов на сумму и уровень издержек обращения торгового предприятия.

3.1. Рассчитать  влияние изменения объема товарооборота  на сумму и уровень издержек  обращения (табл. 13.3).

Таблица 13.3

Расчет влияния  объема товарооборота на сумму и  уровень издержек обращения

Издержки  обращения	Прошлый год		Издержки обращения  пересчитанные на товарооборот отчетного  года		Влияние объема товарооборота
	тыс. руб.	% к обороту	тыс. руб.	% к обороту	тыс. руб.	% к обороту
Условно-переменные	6858.0	9.44	7784.0	9.44	926.0	0.00
Условно-постоянные	10287.0	14.16	10287.0	12.48	0.0	-1.68
Всего	17145.0	23.60	18071.0	21.91	926.0	-1.68
Товарооборот  к  которому исчислены издержки обращения	72650.0	-	82460.0	-	-	-

 

9,44%*82460,0 = 7784,0 тыс. руб.  – условно-переменные издержки обращения, пересчитанные на товарооборот отчетного года;

7784,0 – 6858,0 = 926,0 тыс. руб. – влияние товарооборота  на сумму условно- переменных  издержек обращения;

10287,0 – 10287,0 = 0 тыс. руб.

Влияние товарооборота  на условно-постоянные издержки обращения  отсутствует.

12,48 – 14,16 = - 1,68% - влияние товарооборота на уровень  условно-постоянных издержек обращения;

3.2. Рассчитать  влияние изменение структуры  товарооборота на сумму и уровень  издержек обращения (табл. 13.4).

 

 

 

 

Таблица 13.4

Исходные данные для расчета влияния изменения структуры товарооборота на сумму и уровень издержек обращения

Товарные группы	Структура товарооборота, %		Уровень издержек обращения в прошлом году, % к  обороту	Процентные  числа, %
	прошлый год	отчетный год		по структуре товарооборота прошлого года	по структуре товарооборота отчетного года
1	2	3	4	5	6
				к.2*к.4	к.3*к.4
1-я	18.0	15.0	22.2	399.6	333.0
2-я	25.0	26.0	24.8	620.0	644.8
3-я	20.0	24.0	20.7	414.0	496.8
4-я	27.0	24.0	25.9	699.3	621.6
5-я	10.0	11.0	22.7	227.0	249.7
Всего	100.0	100.0	23.6	2359.9	2345.9

влияние структуры товарооборота  на уровень издержек обращения;

 тыс. руб. – влияние структуры товарооборота на сумму издержек обращения;

В целом структура  товарооборота положительно повлияла на динамику издержек обращения.

3.3. произвести  расчет влияния изменения прочих  факторов на сумму и уровень  издержек обращения (табл. 13.5).

Таблица 13.5

Расчет влияния  изменения прочих факторов на сумму  и уровень издержек обращения

Факторы, влияющие на издержки обращения	Размер влияния
	на уровень, % к товарообороту	на сумму, тыс. руб.
Изменение объема товарооборота	-1.68	-1389.1
Изменение структуры  товарооборота	-0.14	-115.4
Изменение прочих факторов	1.61	1331.3
Всего	-0.21	-173.2

Указание 4. По материалам произведенного анализа написать пояснительную записку.

Предприятие развивается  эффективно. Так товарооборот растет быстрее, чем издержки обращения. Структурные  сдвиги в товарообороте положительно влияют на динамику издержек обращения. Также приемлемо товарооборот влияет на рост издержек условно-переменных издержек обращения и способствует снижения уровня условно-постоянных издержек обращения. Значительное влияние оказывают на рост издержек обращения прочие факторы.

Указание 5. Произвести расчет суммы и уровня издержек обращения торгового предприятия на планируемый год. В планируемом году по сравнению с отчетным годом объем товарооборота увеличится на 13,3% во всех трех вариантах.

Товарооборот  на планируемый год

82460,0 * 1,133 = 93427,2 тыс. руб.

5.1. Рассчитать  сумму издержек обращения, которая  обеспечит торговому предприятия  в планируемом году безубыточную  работу (табл. 13.7).

1 вариант

28,7% - уровень  валового дохода;

0,287 * 93427,2 = 26812,7 тыс. руб. – сумма валового  дохода;

12889,0 – условно-постоянные издержки, тыс. руб.

Для того чтобы  обеспечить безубыточную работу предприятию  необходимо, чтобы прибыль от продаж была равна прочим расходам (100 руб.), с тем, чтобы валовая прибыль  была равна нулю.

100 = 26812,7 – Х  – 12889,0;

где Х – условно-переменные издержки.

Х = 13823,7 тыс. руб.

Итого издержки

13823,7 + 12889,0 = 26712,7 тыс. руб.

Прибыль от продаж

26812,7 – 26712,7 = 100 тыс. руб.

100,0 – прочие  расходы, тыс. руб.

Валовая прибыль

100,0 – 100,0 = 0

При этом сумма  налога на прибыль равна нулю (0*20%/100)

И соответственно чистая прибыль также равна нулю.

5.2. Рассчитать  сумму издержек на планируемый  год экономико-статистическим методом  исходя из данных, приведенных  в табл. 3.6., и определить сумму  чистой прибыли, которую получит  предприятия при данном варианте издержек обращения (табл. 13.7 вариант 2).

Таблица 13.6

Исходные данные для расчета плановой суммы издержек обращения экономико-статистическим методом, тыс. руб.

Показатели	Годы
	3-й	прошлый	отчетный
Объем товарооборота	64180.0	72650.0	82460.0
Издержки обращения, всего, в т.ч.:	15290.0	17145.0	19290.0
условно-переменные	5960.0	6858.0	7720.0
условно-постоянные	9330.0	10287.0	11570.0

 или 113,4% - среднегодовой темп  роста товарооборота;

 или 113,8% - среднегодовой темп  роста условно-переменных издержек  обращения.

Условно-переменные издержки на планируемый год

                                                                         

где условно-переменные издержки обращения соответственно в плановом и отчетном  периодах, тыс. руб.; прирост товарооборота в планируемом году по сравнению с отчетным, в долях единицы; К – коэффициент соотношения темпов прироста условно-переменных издержек обращения и розничного товарооборота, в долях единицы.

К = 13,8/13,4 = 1,0299;

;

 тыс. руб.;

 или 111,4% - среднегодовой темп  роста условно-постоянных издержек  обращения;

Условно-постоянные издержки на планируемый год

11570,0 * 1,114 = 12889,0 тыс. руб.

Итого издержки на планируемый год

8777,6 + 12889,0 = 21666,6 тыс. руб.

2 вариант

93427,2 – товарооборот;

28,7% - уровень  валового дохода;

0,287 * 93427,2 = 26812,7 тыс. руб. – сумма валового дохода;

21666,6 тыс. руб. - итого издержки на планируемый  год;

Прибыль от продаж

26812,7 – 21666,6 = 5146,1 тыс. руб.

100,0 – прочие  расходы, тыс. руб.

Валовая прибыль

5146,1 – 100 = 5046,1 тыс. руб.

20% - ставка налога  на прибыль;

Сумма налога на прибыль

0,2*5046.1 = 1009,2 тыс.  руб.

Чистая прибыль

5146,1 – 1009,2 = 4136,9 тыс. руб.

% к обороту

4136,9*100/93427,2 = 4,4%.

5.3. Рассчитать  сумму издержек обращения на  планируемый год путем комплексной  увязки основных показателей  хозяйственной деятельности торгового предприятия при условии, что предприятию в планируемом году необходимо получить 3900,0 тыс. руб. чистой прибыли (табл. 13.7. вариант 3).

3900 – чистая  прибыль, тыс. руб.

20% - ставка налога  на прибыль;

3900 / (1,0 – 0,2) = 4875 тыс. руб. – валовая прибыль;

4875 * 0,2 = 975 тыс.  руб. – сумма налога на прибыль;

100,0 – прочие  расходы, тыс. руб.;

4875 + 100 = 4975 тыс.  руб. – прибыль от продаж;

93427,2 – товарооборот;

28,7% - уровень  валового дохода;

0,287 * 93427,2 = 26812,7 тыс. руб. – сумма валового дохода;

12889,0 – условно-постоянные  издержки, тыс. руб.

Таблица 13.7

Имитационная  модель многовариантных расчетов суммы  издержек обращения на планируемый  год

Показатели	Варианты
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
1. Объем товарооборота,  тыс. руб.	93427,2	93427,2	93427,2
2. Валовой доход
сумма, тыс. руб.	26812,7	26812,7	26812,7
% к обороту	28.7	28.7	28.7
3. Издержки обращения,  всего:
сумма, тыс. руб.	26712,7	21666,6	21837.7
% к обороту	28.6	23.2	23.4
в том числе:
3.1. условно-переменные
сумма, тыс. руб.	13823,7	8777,6	8948.7
% к обороту	14.8	9.4	9.6
3.2. условно-постоянные
сумма, тыс. руб.	12889.0	12889.0	12889.0
% к обороту	13.8	13.8	13.8
4. Прибыль от  продаж:
сумма, тыс. руб.	100.0	5146.1	4975.0
% к обороту	0.1	5.5	5.3
5. Прочие расходы,  тыс. руб.	100.0	100.0	100.0
6. Валовая прибыль:
сумма, тыс. руб.	0.0	5046.1	4875.0
% к обороту	0.0	5.4	5.2
7. Налог на  прибыль:
ставка, %	20	20	20
тыс. руб.	0.0	1009.2	975.0
8. Чистая прибыль:
сумма, тыс. руб.	0.0	4136.9	3900.0
% к обороту	0.0	4.4	4.2