Финансовая деятельность

Вариант 3

 

Теоретическая часть.

 

1. Сущность финансово-экономической деятельности организации.

 

Финансово-экономическая  деятельность – формирование –  распределение – использование  – финансовые ресурсы – отношения  – денежные внутренние средства –  внешняя среда/1(с.1-3)/

 

2. Роль финансов в хозяйственной деятельности организации.

 

Финансы – финансы  предприятия – 3 источника – акционерный капитал – ценные бумаги – бюджетные субсидии – страхование – фонды финансовых ресурсов – государственные финансы – система бюджетов – финансирование – кредитование – государственное самофинансирование/2(с.5-7)/

 

3. Финансирование организации.

 

Финансирование –  источники – собственные –  приравненные к собственным –  акционерный капитал – заемные  – результат операций с ценными  бумаги – привлеченные – бюджетные субсидии – страховое возмещение/1(с.11-14)/

 

4. Кредитование хозяйственной деятельности.

 

Кредит – ссуда – процент – долгосрочный – краткосрочный – коммерческий кредит – овердрафт – открытый счет – сезонный кредит/1(с.13-17)/

 

5. Отчетность – информационная база финансов экономической деятельности организации.

 

Финансовый учет и  отчетность – баланс – отчет  о прибылях и убытках – отчет  о движении денежных средств –  управленческий учет – производственный учет – информация для планирования – оперативный учет – информация о текущей деятельности – статистический учет- экономические закономерности. /2(с.13-16)/

 

6. Использование бухгалтерского баланса для управления финансами.

 

Баланс – актив - группы ресурсов – денежные средства – краткосрочные финансовые вложения – дебиторская задолженность – материально-производственные запасы – пассив – собственный капитал – долгосрочные обязательства – краткосрочные обязательства/2(с.16-19)/

 

7. Результативный баланс доходов и затрат.

 

Анализ показателей - чистая выручка от реализации продукции – валовая прибыль от реализации – операционная прибыль – прибыль от финансовой деятельности – прибыль от хозяйственной деятельности – прибыль (убыток) до уплаты налога – чистая прибыль (убыток) /2(с.20-22)/

 

8. Баланс денежных потоков.

 

Отчет – остатки денежных средств на начало года – поступило  денежных средств – направлено денежных средств – остаток денежных средств  на конец отчетного периода/2(с.22-28)/

 

9. Основные финансовые коэффициенты отчетности

 

Коэффициенты ликвидности – коэффициент общей ликвидности –срочной ликвидности – чистый оборотный капитал –деловой ликвидности – показатели оборачиваемости – коэффициент оборачиваемости активов – оборачиваемости дебиторской задолженности – кредиторской задолженности – коэффициент оборачиваемости запасов – коэффициенты рентабельности – показатели структуры капитала – рыночный активности предприятия /2(с.28-33)/

 

10. Финансовые и денежные потоки в организации и их оценка.

 

Финансовые потоки – денежная оценка – элементы имущества – элементы источников финансирования имущества – денежные средства – формирование – расходование – денежные потоки – различные моменты – процентная ставка/2(с.45-48)/

 

11. Понятие простого и сложного процента.

 

Первоначальная сумма  – наращенная сумма – простой процент – краткосрочные операции количество периодов – сложный процент – инфляция/2(с.48-51)/

 

12. Сущность дисконтирования и его использование в расчетах.

 

Управление процессом  движения финансовых потоков – эффективное  использование – временно свободные финансовые ресурсы – учет временной стоимости денег –фактор времени – начисление сложного процента – дисконтирование – момент вложения капитала – приведение доходов – будущие денежные поступления/2(с.51-53)/

 

13. Общие принципы управления пассивами.

 

Принцип достаточности  ресурсов – адекватность источников финансирования структуре активов -– финансовая устойчивость –– заемные средства – уровень рентабельности – конъюнктура финансового рынка/2(с.53-56)/

 

14. Концепция финансового рычага (левериджа).

 

Финансовый рычаг –  фиксированная ставка процента –  преимущество спекуляции капиталом  – ставка доходности –  ставка ссудного процента– эффект финансового рычага –  индикатор финансовой устойчивости – дифференциал финансового левериджа  – налоговый корректор –  коэффициент финансового левериджа – положительный (отрицательный) эффект /2(с.56-59)/

 

15. Расчет потребности  в капитале.

 

Предстартовые расходы  – стартовый капитал – формирование активов – метод прямого счета  – определение стоимости –  косвенный метод – показатели капиталоемкости продукции – средняя цена/2(с.59-61)/

 

16. Цена собственного капитала и банковских кредитов.

 

Собственный капитал  – цена привлечения – чистая прибыль – средняя величина –  норма чистой прибыли на капитал – заемный капитал – цена привлечения – цена банковского кредита – ставка процента – расчетная ставка налога на прибыль – реальная ставка налогообложения/2(с.60-61)/

 

17. Цена кредиторской задолженности.

 

Кредиторская задолженность  – форма товарного кредита - нулевая цена кредита – стимулирование своевременной оплаты – скидки с цены – отсрочка платежа – цена товарного кредита – средний размер скидки –скрытый характер – цена банковского кредита – векселя – управление ценой – минимальные затраты/2(с.61-64)/

 

18. Средневзвешенная цена капитала и ее использование в экономических расчетах.

 

Методика определения  цены собственного капитала – банковский кредит – кредиторская задолженность – специальные методики - цена финансового лизинга – заемного капитала – эмиссия облигаций - средневзвешенная цена капитала высокая отдача – снижение риска банкротства – структура капитала – цена капитала – цена организации/2(с.64-67)/

 

19. Сущность и классификация активов предприятия.

 

Материальные активы – основные средства – нематериальные – патенты – финансовые – дебиторская задолженность – оборотные активы – внеоборотные – операционные – инвестиционные – по степени ликвидности – чистые – текущие – валовые/2(с.67-69)/

 

20. Цели и главные  принципы управления активами.

 

Максимизация прибыли  – обеспечение устойчивой платежеспособ-ности – баланс – платежеспособность – рентабельность – выпуск продукции –  выгодная продажа – сокращения затрат – осуществление мероприятий  – регулирование структуры активов – устойчивая платежеспособность – планирование потребности/2(с.69-70)/

 

21. Выбор политики финансирования  активов.

 

Финансирование активов  – суть политики – достаточный  уровень рациональной структуры  активов – величина источников финансирования активов – политика управления –  тип – идеальная – агрессивная – консервативная – компромиссная – политика финансирования/2(с.70-72)/

 

22. Стратегия управления  оборотными активами.

 

Размер оборотного капитала – мера ликвидности – стадии движения оборотного каптала – заготовительная – производственная – сбытовая – стратегия управления – платежеспособность – прибыльный объем– рентабельность активов – риск снижения ликвидности - текущие финансовые потребности /2(с.72-75)/

 

23. Ускорение оборачиваемости  оборотного капитала.

 

Оборотный капитал –  оборачиваемость – ускорение – снижение – текущие финансовые потребности – коэффициент оборачиваемости – период оборота – дебиторская задолженность – кредиторская задолженность – затраты на производство/2(с.75-76)/

 

 

 

24. Управление внеоборотными  активами организации: цели и  содержание.

 

Внеоборотные активы – имущественные ценности организации– основные средства – нематериальные активы – вложения в необоротные активы – долгосрочные финансовые вложения – прочие активы – доходные вложения – финансовые инвестиции – стратегия управления – тактика управления/2(с.80-81)/

 

25. Оценка эффективности  использования внеоборотных активов.

 

Внеоборотные активы – показатели качественного состояния  – коэффициент износа основных средств  – коэффициент годности – коэффициент  обновления – коэффициент выбытия – горизонтальный анализ – вертикальный анализ – амортизация – ремонт – фондоотдача – фондоемкость – фондорентабельность – фондовооруженность/2(с.81-85)/

 

26.Процесс разработки  и принятия управленческих решений  по обновлению основных средств.

 

Основные средства – оборудование – прогнозная потребность – стоимость – коэффициент сменности – коэффициент использования мощности – прирост объема выпуска продукции – индекс инфляции – формы обновления – источники финансирования/2(с.85-86)/

 

27.Финансовые аспекты лизинга.

 

Лизинговые платежи – платежи за услугу – покрытие затрат – получение прибыли – выплаты лизингодателю – цена договора – лизинговые отчисления – цена лизингового договора/2(с.86-89)/

 

28. Сущность затрат.

 

Затраты – объем ресурсов в денежном выражении – себестоимость – издержки производства – совокупность перемещений финансовых средств – расходы – выплаты в текущем отчетном периоде – динамизм затрат – многообразие затрат – трудность измерения, учета и оценки – противоречивость влияния на экономический результат/2(с.90-93)/

 

29. Функции и принципы  управления затратами.

 

Управление затратами  – разработка решений – реализация – контроль – субъекты управления – руководители – специалисты – объекты управления – затраты – функции управления затратами – прогнозирование – планирование – организация – координация и регулирование – активизация и стимулирование – учет – анализ – контроль – принципы управления – системный подход – единство методов – недопущение излишних затрат – внедрение методов по снижению затрат /2(с.93-95)/

 

30. Классификация затрат  на производство.

 

Затраты – классификация  – экономические элементы – статьи затрат – состав затрат – способ включения в себестоимость –  зависимость от объема производства – технико-экономическое содержание – отношение к процессу производства – сфера кругооборота средств – степень готовности продукции – объект управления – лимитироние/2(с.95-97)/

 

31. Формирование затрат  по местам возникновения, центрам  затрат и центрам ответственности.

 

Самостоятельные производства – основное –вспомогательное – подсобное – учет затрат – производственный процесс – место возникновения – центр затрат – центр ответственности – основные – функциональные – центр управленческих затрат – центр доходов – центр нормативных затрат – центр прибыли - центр инвестиций/2(с.97-100)/

 

32. Система учета затрат.

 

Затраты – система  учета – финансовый учет – финансовая отчетность – бухгалтерский учет – бухгалтерская отчетность –  управленческий учет – задачи –  переориентация на новые условия  хозяйствования – создание нетрадиционных систем получения информации/2(с.100-103)/

 

33.Основы управленческого  учета.

 

Учет – производственный – решения в области затрат – ожидаемые результаты деятельности – система учета затрат – по степени нормирования затрат – по полноте отражения затрат – анализ себестоимости – этапы – диаграмма издержек и тренд по ней – контролируемые издержки – статьи расходов – уменьшение неблагоприятных факторов/2(с.103-105)/

 

34. Система анализа  «затраты-объем-прибыль».

 

Затраты – переменные – изменение объемов производства –постоянные – общепроизводственные расходы – общехозяйственные расходы – коммерческие расходы – анализ рентабельности – точка безубыточности – порог рентабельности/2(с.105-109)/

 

 

 

35. Операционный анализ  затрат организации.

 

Основные показатели – маржинальный доход – сумма покрытия –порог рентабельности – операционный леверидж (рычаг) – маржинальный запас прочности – условно- постоянные расходы – операционный рычаг–высокий уровень – низкий уровень – порог рентабельности - запас финансовой прочности/2(с.109-114)/

 

36. Выручка от реализации  – объект управления финансового  менеджера.

 

Реализация – передача прав собственности – реализованная  продукция – возмездная, безвозмездная  основа – выручка от реализации – сумма денежных средств – объективные факторы – внешние – внутренние – субъективные факторы/2(с.114-115)/

 

37. Оптимизация структуры  выпускаемой продукции.

 

Оптимизация структуры – элементы – удельный вес – покупательский спрос – производственные мощности – цена – объем реализации – прогноз потока денежных средств – производственная программа – коэффициент вклада на покрытие – эластичность спроса/2(с.115-118)/

 

38. Управление ассортиментом  продукции.

 

Управление ассортиментом  – увеличение прибыли – приток денежных средств – определение наиболее привлекательных товаров – себестоимость продукции –  финансовый анализ - оценка рынка – политика сбыта –выбор продукции – матрица привлекательности товара /2(с.118-120)/

 

39. Виды инвестиций  и показатели для определения  их объема.

 

Инвестиционная деятельность – Кодекс инвестиции – инвестиции решают задачи – расширение деятельности – приобретение новых организаций – освоение новых областей бизнеса – классификация – реальные – финансовые – краткосрочные – долгосрочные – частные – государственные – смешанные – венчурные инвестиции – аннуитет – валовые инвестиции – чистые инвестиции/2(с.127-130)/

 

40. Управление инвестициями  в организации.

 

Инвестиции – управление – этапы – анализ инвестиционного  климата – выбор направлений  инвестирования – выбор объектов инвестирования – оценка ликвидности – определение объема инвестиционных ресурсов – управление инвестиционными рисками – самофинансирование – кредитное финансирование – долевое или смешанное финансирование. /2(с.131-133)/

 

41.Оценка эффективности инвестиционных проектов.

 

Инвестиционный проект – оценка – эффективность –  чистый приведенный доход – средний  срок окупаемости – действительный срок окупаемости – доходность –  внутренняя норма доходности – правильность решения – реальные инвестиции/2(с.133-138)/

 

42. Финансовые инвестиции организации.

 

Финансовое инвестирование – форма использования – временно свободные денежные средства – формы  – денежные средства – вложения в ценные бумаги – вложения в  доходные виды денежных инструментов – дополнительная прибыль – финансовый контроль/2(с.138-139)/

 

43.Понятие портфеля ценных бумаг  и его формирования.

 

Вложения в ценные бумаги – портфель ценных бумаг (инвестиционный портфель) – совокупность ценных бумаг – цель – обеспечение реализации основных задач – типы – портфель роста – портфель дохода –комбинированный портфель(роста и дохода) – уровень инвестиционного риска – классификация – агрессивный портфель – консервативный портфель – умеренный портфель – важность количественного аспекта/2(с.139-141)/

 

44. Определение доходности финансовых вложений.

 

Доходность – совокупный доход инвестора – доход от операций отчуждения – приобретения – доход от владения – издержки инвестора – величина затрат на операцию инвестирования – период владения ценной бумагой – полная конечная доходность – среднегодовая доходность – длительность операции инвестирования/2(с.141-142)/

 

45. Финансовые  риски и необходимость управления  ими.

 

Риск – опасность  возникновения ущерба – виды – производственный риск – инвестиционный – рыночный – финансовый – риск снижения устойчивости – риск неплатежеспособности – инфляционный риск –процентный риск – валютный риск – налоговый риск/2(с.142-144)/

 

 

 

 

46. Управление финансовыми  рисками.

 

Управление рисками  – принципы – осознанность принятия решений – возможность управления – сопоставимость уровня рискованности –экономичность управления – учет влияния временного фактора – сопоставимость финансовой стратегии – процесс управления рисками – допустимый финансовый риск – критический риск – катастрофический риск/2(с.144-148)/

 

47. Оценка уровня финансовых  рисков.

 

Оценка – финансовый риск – уровень – экспертные методы – статистические методы –  расчетно-аналитические методы –  аналоговые методы – количественные методы – среднее ожидаемое значение события – коэффициент вариации – формы управления – адаптивная – активная – консервативная/2(с.148-150)/

 

48. Основные пути нейтрализации  финансовых рисков.

 

Выявление рисков – определение  факторов – минимизация финансовых рисков – выбор путей   нейтрализации –  мероприятия – этапы – избежание рисков – минимизация – диверсификация – лимитирование –  степень риска, ведущего к банкротству/2(с.151-152)/

 

 

 

Практическая часть

1) Анализ структурной  динамики баланса

Оценка хозяйственной  деятельности любой организации  обязательно включает в себя анализ финансового положения. Оно отражает наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации и характеризуется системой показателей. Для понятия общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели структурной динамики баланса. Для этого составим таблицы сравнительного аналитического баланса (актива в таблице 1 и пассива в таблице2) на основе формы 1 (Бухгалтерский баланс).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Анализ структуры  актива бухгалтерского баланса ООО «Альфатекс» и его основных разделов за 2009 год.

№ п/п

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры актива в  валюте (итоге) баланса

на начало года

на конец периода

прирост (+),

снижение (-)

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Внеоборотные активы

152

74,88

603

94,66

451

103,91

1.1

Основные средства

148

72,91

589

92,46

441

101,61

1.2

Нематериальные активы

4

1,97

2

0,3

-2

-0,5

1.3

Вложения во внеоборотные активы

-

-

11

1,73

11

2,53

2

Оборотные активы

52

25,62

34

5,34

-18

-3,91

2.1

Запасы и затраты

46

22,66

20

3,14

-26

-5,99

 

В том числе

            

2.1.1.

Сырье, материалы и др.ценности

20

9,85

12

1,88

-8

-1,84

2.1.2

Расходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

2.1.3

Готовая продукция и товары для реализации

25

12,3

8

1,26

-17

-3,91

2.2

Дебиторская задолженность

3

1,48

12

1,88

9

2,07

2.3

Денежные средства

1

0,5

1

0,16

-

-

2.4

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

3

Баланс 

203

100,00

637

100,00

434

100,00


Данные таблицы 1 показывают, что наименьший удельный вес в валюте баланса занимают оборотные активы, абсолютная сумма которых уменьшилась на 18 млн.руб., или на 3,91%. Данное уменьшение суммы оборотных активов обусловлено использованием денежных средств.

Запасы и затраты  снизились на 26 млн руб., или 5,99%, дебиторская задолженность выросла на 9 млн руб., или на 2,07%.

В абсолютной сумме внеоборотные активы увеличились на 451 млн руб., в т.ч. за счет увеличения основных средств – на 441 млн руб. Темпы прироста внеоборотного имущества (+103,91%) выше темпов прироста оборотного (-3,91%).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Анализ структуры  пассива бухгалтерского баланса  ООО «Альтернатива» и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части за 2009 год.

№ п/п

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры пассива  в валюте (итоге) баланса

на начало года

на конец периода

прирост (+),

снижение (-)

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн руб.

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

3

 Капитал и резервы

173

85,22

565

88,7

392

90,32

3.1

Уставный фонд

165

81,28

165

25,9

-

-

3.4

Добавочный фонд

47

23,15

54

8,57

7

1,6

3.6

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-38

-18,72

346

54,32

384

88,47

4

Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

5

Краткосрочные обязательства

30

14,78

71

11,15

41

9,68

5.2

Кредиторская задолженность 

30

14,78

34

5,34

4

0,92

5.3

Прочая задолженность

-

-

37

5,8

37

8,52

3

Баланс 

203

100,00

637

100,0

434

100,00


 

Данные таблицы 2 показывают, что наибольший удельный вес в  валюте баланса занимают капитал  и резервы, абсолютная сумма которых  повысилась на 392 млн руб., или на 90,32%. В абсолютной сумме кредиторская задолженность увеличилась – на 4 млн руб., или на 0,92%.

В целом валюта баланса  увеличилась на 434 млн руб.

Сопоставляя структуру  изменений в активе и пассиве  баланса делается вывод о том, через какие источники был  приток основных и оборотных средств и в какие активы эти новые средства вложены. На основе данных таблиц 1 и 2 осуществляется анализ изменения структуры имущества организации, и данные заносятся в таблицу 3 (т.е. колонка 8 из 1 и 2).

 

Таблица 3 – Структура  изменения актива и пассива баланса

Актив

Величина показателя, %

Пассив

Величина показателя, %

1. Внеоборотные активы 

+103,91

3. Капитал и резервы 

+90,32

2. Оборотные активы 

-3,91

4. Долгосрочные обязательства 

-

   

5. Краткосрочные обязательства, в том числе

+9,68

   

5.1 Краткосрочные кредиты и займы 

-

   

5.2 Кредиторская задолженность 

+0,92

Баланс 

100

Баланс 

  

 

В наибольшей мере прирост  источников заемных средств был  направлен на увеличение внеоборотных активов (+103,91).

 

2) Важно сопоставить  изменения итого баланса с изменением выручки от реализации продукции. Для этого необходимо определить прирост выручки от реализации продукции (в%), используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма2):

 

 

,

где Рпо, Рпп – выручка от реализации продукции за отчетный и предшествующий период (стр. 010, форма 2), млн руб.

 

Кр= ((212-199)*100)/199 = +6,5%

 

Прирост среднего значения итого баланса за отчетный период (в%) определяется по формуле:

 

,

где Бср.о, Бср.п – среднее значение итога баланса за отчетный и предшествующий периоды, тыс. руб.

,

где Бн.г , Бк.г – итог баланса соответственно на начало  и конец года, тыс. руб.

 

Среднее значение итога баланса:

- за 2008 год: Бср = 216+203/2 = 209,5 млн.р.;

- за 2009 год: Бср = 203+636 /2 = 419,5 млн.р.;

 

Кб =(419,5 – 209,5)*100)/209,5 = +100,2%

Получили Кр>Кб, следовательно, в 2009 году использование финансовых ресурсов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде (в 2008 году).

3) Для характеристики  финансового состояния организации  необходимо дать анализ финансовых  коэффициентов, объединенных в  четыре группы.

Первая группа – коэффициенты ликвидности, которые позволяют  определить способность предприятия  оплачивать свои краткосрочные обязательства. Расчет сведем в таблице 4.

 

 

Таблица 4 – Анализ показателей  ликвидности организации за ___ год

Показатель

Методика расчета

На начало года

На конец года

Нормативная величина

1 Коэффициент текущей ликвидности К1(Ктл)

1,736

0,473

К1>=1

2 Собственный оборотный капитал

Кс.об. = стр.490 + стр.640 – стр.190

21

-38

К2>=0,1

3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 (КОСС)

0.422

-1,125

К3>=0,1

4 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 (Коб.а)

0,146

0,111

К4<=0,85


где  II A – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (стр.290);

V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (стр.690);

стр.640 – «Резервы предстоящих  расходов»;

III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (стр.490);

IА – итог раздела I актива бухгалтерского баланса (стр.190);

IV П – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (стр.590);

ВБ – валюта бухгалтерского баланса (стр.300 или 700).

 

4)Вторая группа –  коэффициенты деловой активности, позволяющие анализировать, насколько  рационально организация использует  свои средства. К этой группе  относятся показатели оборачиваемости,  характеризующие скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, что влияет на платежеспособность организации. Расчет коэффициентов оборачиваемости сводится в таблицу 5 и даются соответствующие выводы для принятия решения. В таблице индексы «н.г» и «к.г.» свидетельствуют о том, что показатели необходимо брать соответственно на начало и конец года по балансу.

Как показывают данные таблицы 5, коэффициент оборачиваемости активов  уменьшился на 0,45 раз, что говорит  о замедлении оборачиваемости активов. Оборачиваемость дебиторской задолженность уменьшилась на 51,3 раза, или на 8,21 дня. Также наблюдается снижение отдачи основных средств на 0,71раз.