Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. 10

Всероссийская Государственная  Налоговая Академия

Министерства  Финансов Российской Федерации. 
 
 
 
 
 

Контрольная работа.

Вариант №7.

По  дисциплине: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. 
 
 

 Выполнили студент

                                                                                              группы ФО-502

                                                                                                Фетисов Евгений

                            Преподаватель:

Дорофеев  В.И. 

Москва,2011

1. Какие элементы включает финансовая среда предпринимательства?

Финансовая  среда предпринимательства - это комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Среду можно разделить на финансовую  макросреду предпринимательства

и финансовую  микросреду предпринимательства. 

Финансовая  макросреда предпринимательства

    Макросреда  состоит из сил, влияющих на  предприятие нерегулярно и косвенно: социальных, культурных, политических, демографических, экологических,  юридических и технологических  факторов.

    Социальная среда: демографические факторы, стиль жизни, привычки и ценности, этические и религиозные основы общества, а также социально-экономические классы.

    Правовая среда: юридические рамки (трудовое, гражданское, потребительское экологическое отрасли права, монопольное законодательство и права собственности).

    Государственная и политическая среда: политическая стабильность и настроение законодателей по отношению к бизнесу (субсидии, налоговые льготы).

    Технологическая среда: влияние изменения технологии на структуру и профессиональный уровень персонала.

    Экономическая среда: доходы населения, курс валют, инфляция, налогообложение и др.

    Наиболее  значимым фактором, как правило,  является политико-правовой, на втором  месте — экономический, далее  социальный фактор и фактор  технологических инноваций.

Финансовая  микросреда предпринимательства

    Финансовая  микросреда предпринимательства  оказывает прямое и потому  более повседневное воздействие  на бизнес-субъекты.

    Микросреда  с позиции финансов предприятия  и менеджмента включает в себя  следующие основные элементы: производство, финансы, маркетинг, управление  персоналом, организационную структуру.  Каждый из указанных факторов  включает набор ключевых процессов  и элементов организации, состояние  которых в совокупности определяет  тот потенциал и те возможности,  которыми располагает организация.

    Производство: материальные средства, изготовление продукта, снабжение и ведение складского хозяйства, обслуживание технологического парка оборудования, осуществление исследований и разработок, эффективная работу с клиентами и заказчиками. 

    Финансы: финансовые возможности и степень риска предпринимаемой деятельности. Первый связан со способностью организации вовремя выручить или занять денежные средства с последующей оплатой кредита и процентов по нему. Риск связан с участием деятельности, которая может привести к разорению организации или к ее неожиданному взлету.

    Маркетинг: охватывает все те процессы, которые связаны с реализацией продукции, стратегия продукта, стратегия ценообразования и продвижения продукта на рынке, выбор рынка сбыта и систем распределения, обеспечения прибыльности, создание инвестиционных возможностей и т.п.

    Управление персоналом: процессы взаимодействия менеджеров и рабочих, найма, обучения и продвижения кадров, а также оценки результатов труда и его стимулирования, создания и поддерживания отношений между работниками и т.п.

    Структура организации: включает организационное устройство компании согласно ее организационно-штатному расписанию.

    Организационная культура: ценности, убеждения, установки и образ поведения. 

2. Дайте современную трактовку  риска.

Риск присущ любой  сфере  человеческой  деятельности,  что  связано  с

множеством условий  и факторов, влияющих на положительный  исход  принимаемых

людьми  решений.  Исторический  опыт  показывает,  что  риск   недополучения

намеченных результатов  особенно стал проявляться  при  всеобщности  товарно-

денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного  оборота.  Поэтому

с  возникновением  и  развитием   капиталистических   отношений   появляются

различные теории риска, а  классики  экономической  теории  уделяют  большое

внимание исследованию проблем риска в предпринимательской  деятельности. На данный момент наиболее современным определением риска является следующее:

Риск — это разновидность неопределенности, возникающая в ситуации неизбежного выбора, когда имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Финансовый  риск — риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) . Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор - эмитент,кредитор - заёмщик, продавец - покупатель, экспортёр - импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка . Ещё Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как "плата за риск" в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.

Предпринимательский риск -это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

3. Что из себя представляет классификация факторов риска производственного предприятия?

Большую группу составляют внешние факторы риска, возникающие в социально-экономической сфере. Некоторые из них возникают в результате нормотворческой деятельности федеральных и региональных органов власти: изменения налоговых нормативов или процентных ставок по кредитам Центрального банка; дополнительная денежная эмиссия; новые правила ведения внешнеэкономической деятельности; изменение правил валютного обращения; повышение тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом и др.

Все большую  роль в работе предприятий играют экологические факторы риска, обусловленные взаимодействием производства с окружающей природной средой.

Всякое производство тесно связано с прогрессом в  науке и технике, а конкретно  – с использованием научно-технических достижений. Как это ни покажется странным, влияние инноваций может представить угрозу экономической безопасности предприятия.

Внутренние факторы  риска возникают непосредственно  в сфере хозяйственной деятельности предприятия, которую принято разделять  на промышленную и непромышленную. Непромышленная (в основном социальная) сторона деятельности предприятия, направленная на удовлетворение бытовых и культурных потребностей коллектива, в данной работе не рассматривается. Промышленная деятельность предприятия слагается из процессов производства, воспроизводства, обращения и управления. В свою очередь производственный процесс представляет собой совокупность взаимосвязанных основных, вспомогательных и обслуживающих процессов труда. В этих сферах возникают специфические факторы риска. К факторам риска основной производственной деятельности относятся недостаточный уровень технологической дисциплины, аварии, внеплановые остановы оборудования или прерывания технологического цикла предприятия.

В сфере кадровых проблем возможно появление таких  факторов риска, как неверная оценка необходимого периода подготовки и  переподготовки кадров, отток квалифицированной  рабочей силы вследствие локальных  этнополитических конфликтов, природных  катаклизмов, появления предприятий  с более выгодными условиями  оплаты труда в регионе и т.п. 

В сфере обращения  деятельность предприятия может  подвергнуться действию таких факторов, как нарушение предприятиями-смежниками согласованных графиков поставок сырья, комплектующих и т.п., немотивированный отказ оптовых потребителей вывезти, или оплатить полученную готовую  продукцию, банкротство или самоликвидация предприятий-контрагентов или деловых  партнеров и в результате исчезновение поставщиков сырья или потребителей готовой продукции. 
 
 

4) В чем заключается роль индикаторов риска деятельности производственного предприятия?

Эффективное управление рисками должно опираться на полную и достоверную информацию, структура  и содержание которой удовлетворяют  условиям минимальности и достаточности  для принятия управленческих решений. Кроме того, полученную информацию необходимо правильно систематизировать, интерпретировать, что и предполагает использование индикаторов риска  для этих целей.  Индикаторы риска – это показатели, свидетельствующие о наличие тех или иных угроз для деятельности предприятия.

Корпоративные системы мониторинга рисков-опасностей были впервые разработаны во второй половине 60-х гг. прошлого века в  США. Эти системы базировались в  основном на анализе исторических данных по исследуемым направлениям и выявлении  трендов. С учетом этих трендов в  плановом порядке устанавливались  контрольные показатели деятельности, до уровня которых ситуация считалась  нормальной и лишь их превышение идентифицировалось  как сигнал риска.

Следующим этапом развития вначале 80-х гг. стали системы раннего оповещения об опасностях и возможностях, которые опирались на особые списки эмпирических и расчетных диагностических  количественных и качественных признаках. В настоящее время используются системы наблюдения за стратегическими составляющими программы риск-менеджмента (SIM). Главное отличие этой системы от предыдущих состоит в попытке реализовать управление рисками с позиции «до того», а не «постфактум». В области разработки системы опережающих индикаторов риска широкий  спектр исследований касается финансовых компаний, банков, что же касается промышленных предприятий, то данной теме, по нашему мнению, пока уделяется недостаточное внимание. Индикатор риска отражает наличие и характеристику того или иного фактора риска.

В этой связи  особый интерес представляют опережающие индикаторы риска – показатели, свидетельствующие о наличии факторов риска до наступления события, в результате которого возможны рисковые события.

На основании  выделенных объектов и факторов риска  предприятий предложим вариант  использования экономических индикаторов  для определения наличия рисков где систематизированы  экономические показатели, которые можно рассчитывать по оперативным данным так часто, как это потребуется. Данные показатели могут выступать в качестве индикаторов рисков соответствующих объектов риска. Показатели являются универсальными, что позволяет применять данный шаблон на предприятиях.

Предлагаются  следующие требования к оперативным индикаторам риска:

-       индикаторы риска должны быть информативны и должны охватывать все многообразие операций хозяйствующего субъекта;

-       индикаторы риска должны быть обеспечены достоверной информацией, необходимой для их расчета;

-       при установке нормативных значений для индикаторов риска необходимо всесторонне проанализировать специфику деятельности предприятия и текущие условия его функционирования;

-       расчет индикаторов должен производиться на постоянной основе при использовании оперативной актуальной информации.  
 

5. Каковы  типы методов управления хозяйственных рисков?

Управление  риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение стартового уровня риска до приемлемого финального уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования.

Объектом оценки и управления риском здесь являются стратегические решения предприятия, стратегический план, содержащий ряд  утверждений относительно будущего развития внешней по отношению к  предприятию среды, рекомендаций по образу действий руководства и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о реакциях на планируемые стратегические мероприятия потребителей продукции, поставщиков сырья, конкурентов  и др.

В реальных хозяйственных  ситуациях, в условиях действия разнообразных  факторов риска могут использоваться различные способы снижения уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа (рис. 5.3.1): 

- методы уклонения  от риска;  
- методы локализации риска;  
- методы диссипации риска;  
- методы компенсации риска.

Для обоснованного  выбора адекватного метода управления риском рассмотрим подробнее методы каждого из выделенных типов.

Методы  уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике. Этими методами пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка, не рискуя. Руководители этого типа отказываются от услуг ненадежных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвердившими свою надежность контрагентами – потребителями и поставщиками, стараются не расширять круг партнеров и т.п. Чтобы избежать риска срыва производственной программы из-за нарушения графиков поставок сырья, материалов и комплектующих, предприятия отказываются от услуг сомнительных или неизвестных поставщиков.

Хозяйствующие субъекты, придерживающиеся тактики  «уклонения от риска», отказываются от инновационных и иных проектов, уверенность  в выполнимости или эффективности  которых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Так, банки, придерживающиеся «безрисковых стратегий», выдают кредиты только под конкретное обеспечение, т.е. под залог недвижимости или высоколиквидного товара и т.п.

Другие возможности  уклонения от риска состоят в  попытке перенести риск на какое-нибудь третье лицо. С этой целью прибегают  к страхованию своих действий или поиску «гарантов», полностью перекладывая на них свой риск. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предприятий, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные защитные меры в соответствии со страховым контрактом.

В более широком  плане предприятие может даже выступить с инициативой создания региональной системы страхования  финансово-хозяйственных сделок и  соответствующей системы перестрахования  и др.

Рис. 5.3.1. Классификация методов управления риском

Вместе с тем  стоит отметить, что такие популярные механизмы уклонения от риска  как страхование неприменимы  во многих ситуациях, с которыми сталкиваются производственные предприятия. Это прежде всего характерно для предприятий, осваивающих новые виды продукции или новые технологии, так как для таких случаев страховые компании еще не располагают статистическими данными, необходимыми для проведения актуарных расчетов, и потому не страхуют эти виды рисков. Поэтому выбор действий для снижения риска следует начинать с выяснения, является ли данный фактор риска предметом страхования или нет. При нестрахуемом риске следует обратиться к рассмотрению других методов нейтрализации риска.

Метод «поиска  гаранта» используется как мелкими, так и крупными предприятиями. Только функции гаранта для них выполняют разные субъекты: первые «просятся под крыло» к крупным компаниям (например, банкам, страховым обществам, ассоциациям, фондам и т.п.), вторые – к органам государственного управления. При этом, однако, возникает вопрос, чем можно оплатить приобретаемую защищенность от рискованных ситуаций. Общего ответа, по-видимому, нет, но принцип равной взаимной полезности должен быть соблюден. Желаемого гаранта можно заинтересовать уникальными услугами, политической поддержкой, безотказной благотворительностью и т.п. – резервы фантазии неисчерпаемы. Но, как и в других случаях, важно сопоставить плату и приобретаемые выгоды. А это требует структуризации и конкретного анализа ситуации, разработки, оценки и сопоставления вариантов обретения надежности функционирования предприятия.

Методы  локализации риска используют в тех сравнительно редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Выделив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которых требуются интенсивные и дорогостоящие НИОКР либо использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью. Для реализации таких высокорискованных проектов создают дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта при этом локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автономной фирмы; в то же время сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов «материнской» компании.

В менее сложных  случаях можно вместо самостоятельного юридического лица образовать в структуре  предприятия специальное подразделение, например с выделенным учетом по балансу.

Методы  диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать акции друг друга или обмениваться ими, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Интеграция может быть либо вертикальной (или диагональной) – объединение нескольких предприятий одного подчинения или одной отрасли для проведения согласованной ценовой политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против «пиратства» и т.п., либо горизонтальной – по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта (см. также п. 4.5). При этом достигается дополнительный эффект, состоящий в том, что на «входах» и «выходах» предприятия создаются островки предсказуемого товарного рынка, надежного долговременного спроса и таких же поставок изделий, необходимых для производства продукции (Клейнер, Тамбовцев, 1993).

В некоторых  случаях бывает возможным распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения.

К этой же группе методов управления риском относятся  различные варианты диверсификации:

·   диверсификация деятельности, понимаемая как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов и т.п. – достаточно хорошо изученный в теории способ снижения риска, обретения экономической устойчивости и самостоятельности;

·   диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом;

·   диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта.

Естественно, такие  методы смягчения последствий риска  усложняют работу отделов материально-технического снабжения и сбыта и скорее всего вызовут их явное или скрытое сопротивление. Именно поэтому руководство предприятия, используя методы диссипации риска в целях поддержания своей экономической устойчивости, должно систематически контролировать такие показатели, как количество партнеров и доля каждого из них в общем объеме закупок и поставок данного предприятия, стимулируя постоянное расширение круга партнеров и равномерность распределения объемов материальных потоков между ними и предприятием.

При формировании инвестиционного портфеля предприятия  в соответствии с методами диссипации риска рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости  перед программами, состоящими из единственственного инвестиционного проекта, который, поглотив практически все резервы предприятия, не оставит возможностей для маневра. Такой метод управления риском можно назвать диверсификацией инвестиций.

Если же предприятие  все-таки вынуждено вести работы по реализации одного крупного и долгосрочного  проекта совместно с одним–двумя  партнерами, то для уменьшения опасности  неудачи желательно распределить и  рассредоточить риск, о чем уже  говорилось выше. В этом случае необходимо проследить за тем, чтобы при разделении работ проводилось четкое разграничение (например, в многостороннем договоре) сфер действий и ответственности  каждого участника, были тщательно  описаны и согласованы «стыки», т.е. условия перехода работ и  ответственности от одного участника  к другому. Непременным требованием  должно быть отсутствие этапов, операций или работ с размытой либо неоднозначной  ответственностью.

Наконец, следует  четко, юридически закрепить ответственность  за выполнение отдельных частей проекта  за определенными исполнителями. В  некотором смысле этот метод является естественным развитием метода «локализации риска». Таким же образом целесообразно  распределять и фиксировать риск по времени выполнения долгосрочного  проекта или хозяйственного мероприятия. Это заметно улучшает наблюдаемость  и контролируемость процесса реализации стратегии или проекта и позволяет  при необходимости по ходу работ  сравнительно легко корректировать свои воздействия, управляя финальным  уровнем риска.

Аналогичные диверсификационные приемы снижения риска возможны и применительно к другим направлениям деятельности или элементам стратегии предприятия.

Методы  компенсации риска – еще одно направление борьбы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созданием механизмов предупреждения опасности. По виду воздействия эти методы относят к упреждающим методам управления (в теории автоматического управления этому соответствует термин «управление по возмущению»). К сожалению, эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.

К наиболее эффективным  методам этого типа относится  использование в деятельности предприятия  стратегического планирования, подробно рассмотренного в предыдущей главе. Как средство компенсации риска  стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально  все сферы деятельности предприятия. Полномасштабные работы по стратегическому  планированию, которым обычно предшествует изучение потенциала предприятия, могут  снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление  узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций предприятия  в своем секторе рынка, заранее  идентифицировать специфический профиль  факторов риска данного предприятия, а следовательно, заблаговременно разработать комплекс компенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов.