Финансово-промышленная группа (ФПГ) как новая организационная структура

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

БАЙКАЛЬСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ 
 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «МЕНЕДЖМЕНТ ОРГАНИЗАЦИИ» 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Инновационный менеджмент»

Тема: «Финансово-промышленная группа (ФПГ) как новая организационная структура»

Выполнила: студентка заочной формы обучения

ШУЛЬЖЕНКО ИРИНА ВИКТОРОВНА

Логин ______

Проверил_________________________________

Оценка_____________ Подпись______________

Улан-Удэ

2011

    Содержание:

    Введение………………………………………………………..…….……3

    1. Нормативное регулирование деятельности ФПГ………………....….6

    2. Основные принципы функционирования ФПГ……………………..10

    3. Финансовые аспекты деятельности ФПГ……………………………15

    Заключение………………………………………………….…………….19

    Список  используемой литературы………………………….….………...24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Практика развития ведущих индустриальных стран показывает, что одна из форм интеграции финансового и промышленного капитала финансово-промышленные группы (ФПГ) – образуют важнейший элемент экономики этих стран и мирового хозяйства в целом. Проведение активной промышленной политики в России также немыслимо без их создания. Опыт подтверждает – ФПГ эффективно осуществляют воспроизводство и обращение финансового, производственного и товарного капитала, его накопление; концентрацию и инвестирование в приоритетные направления промышленности и экономики.

     В отечественной практике ФПГ рассматриваются  как интегрированные комплексы, в рамках которых происходит объединение  финансово-кредитных институтов и  промышленных предприятий для осуществления  координируемой производственно-хозяйственной  деятельности. Основным принципом создания ФПГ является объединение финансового, научно-производственного и коммерческого  потенциалов. Движущая сила их формирования состоит, как в стремлении обеспечить гарантированный доступ к финансово-кредитным  и материально-техническим ресурсам, так и в наиболее надежном и  прибыльном размещении капиталов.

     В индустриально развитых странах  ФПГ, охватывающие довольно большой  спектр интегрированных структур, имеют  разные названия (промышленно-финансовые, финансовые группы) и существуют в  форме национальных и транснациональных  корпораций.

     Основным  критерием регламентирования группы выступает единство стратегического  управления всеми входящими в  нее хозяйствующими структурами. В  отечественной литературе имеются  различные точки зрения в отношении  доли ФПГ в общем, количестве корпоративных  объединений. По расчетам отдельных  ученых уровень концентрации экономики  России должен быть следующим: 100 промышленных компаний с объемом до 70% общего производства, 10 – 20 коммерческих банков с объемом активов до 80% от общего их размера и 50 торговых компаний с розничной торговлей до 5% от общего объема.

     Другие  придерживаются иного мнения: 10–20 особо  мощных ФПГ, 100–110 крупных групп примерно одинаковых по размерам с зарубежными  корпоративными объединениями и  дающими примерно 50% объема промышленного  производства. В Южной Корее, ФПГ  которой входят в число двадцати крупнейших в мире, ограничений на их количество нет. Однако при условии  ухудшения эффективности деятельности таких групп государство может  принять решение об их перепрофилировании или реформировании. Для большинства  индустриально развитых стран характерно отсутствие формально закрепленной структуры ФПГ. Соотношение участников довольно часто меняется, а основой  их совместной деятельности являются, как правило, чисто доверительные  соглашения. В Бельгии, Италии и Франции  финансовые группы создаются в соответствии с четко регламентируемыми положениями, как по составу, так и по организационной  структуре. В условиях современного этапа научно-технической революции  непрерывно идут изменения в организационно-финансовых связях банков с крупными промышленными  субъектами. Наиболее характерные в  настоящее время формы сращивания финансового и промышленного  капитала развиваются в следующих  направлениях:

     • развитие кредитных связей;

     • расширение возможностей владения акциями;

     • увеличение личных акций;

     • совершенствование взаимных расчетных  операций и ведения текущих счетов. В последние годы значительно  расширилась потребность промышленных компаний и корпораций в заемных  средствах. При этом важное значение приобрели кредитные связи, выступающие  своеобразным рычагом влияния банков на экономическую политику входящих в группу промышленных субъектов. Особое значение ФПГ приобретают для стран, находящихся в экономическом кризисе. ФПГ способствовали резкому подъему промышленного производства в ФРГ и Японии в первые десять лет после окончания второй мировой войны, а также в Южной Корее. Анализ истоков и сущности кризиса в России позволяет сформулировать следующие объективно существующие предпосылки.

• Необходимость формирования интегрированных и производственно-хозяйственных структур, способных к саморазвитию и выживанию в рыночных условиях;
• Рост активов финансовых институтов, заинтересованных в инвестировании промышленности;
• Наличие структурного кризиса в промышленности, сфере научно-исследовательских работ и высоких технологий;
• Необходимость восстановления доли внутреннего товарного рынка России, потерянного в результате дезинтеграции экономики бывшего СССР;
• Создание условий для выхода отечественных предприятий на внешний рынок.

      1. Нормативное регулирование деятельности ФПГ 

     В создании и эффективной деятельности ФПГ заинтересованы ее участники: сама группа, региональная администрация  и государство. Ориентация экономической  политики страны на развитие корпоративных  форм производства, повышение результативности функционирования ФПГ один из путей  стабилизации подъема экономики. Поэтому  государство заинтересовано в увеличении спроса на продукцию ФПГ, в структурной  перестройке экономики, повышении  конкурентности и расширения рынков сбыта и услуг, создании новых  рабочих мест. Реализация этих интересов  возможна на основе совершенствования  организационно-правовых основ создания и функционирования ФПГ, их законодательной  поддержки, внесения соответствующих  корректив в процесс создания ФПГ.

     Финансово-Промышленные Группы – активно растущая форма  организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.

     Согласно  российскому законодательству, ФПГ  – это «совокупность юридических  лиц, действующих как основные и  дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система  участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической  или экономической интеграции для  реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение  конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест».

     Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор  о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная  компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

     Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

     Дочерние  хозяйственные общества и предприятия  могут входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

     В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено  их ролью в обеспечении инвестиционного  процесса в финансово-промышленной группе.

     Финансово-промышленные группы, среди участников которых  имеются юридические лица, находящиеся  под юрисдикцией государств –  участников Содружества Независимых  Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.

     В случае создания транснациональной  финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.

     Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается  межправительственными соглашениями на основе взаимности.

     Высшим  органом управления финансово-промышленной группой является совет управляющих  финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников.

     Направление участником финансово-промышленной группы представителя в состав совета управляющих  финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного органа управления участника финансово-промышленной группы.

     Компетенция совета управляющих финансово-промышленной группы устанавливается договором  о создании финансово-промышленной группы.

     Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным  всеми участниками договора о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к  ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение  дел финансово-промышленной группы.

     Центральная компания финансово-промышленной группы, как правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание центральной  компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

     Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных законом  или учредительным договором  группы: выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью  финансово-промышленной группы; ведет  сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы; готовит ежегодный отчет о  деятельности финансово-промышленной группы; выполняет в интересах  участников финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в  соответствии с Законодательством  Российской Федерации о банках и  банковской деятельности.

     Иные  виды деятельности центральной компании финансово-промышленной группы по ведению  дел финансово-промышленной группы устанавливаются ее уставом, договором  о создании финансово-промышленной группы.

     В случаях и в порядке, установленных  законодательством Российской Федерации  о налогах, договором о создании финансово-промышленной группы, участники  финансово-промышленной группы, занятые  в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной  группой налогоплательщиков, а также  могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

     По  обязательствам центральной компании финансово-промышленной группы, возникшим  в результате участия в деятельности финансово-промышленной группы, участники  финансово-промышленной группы несут  солидарную ответственность. Особенности  исполнения солидарной обязанности  устанавливаются договором о  создании финансово-промышленной группы. Мерами государственной поддержки  деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по решению  Правительства Российской Федерации, являются: зачет задолженности участника  финансово-промышленной группы, акции  которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных  условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя – центральной компании той же финансово-промышленной группы; предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки  амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы; передача в доверительное управление центральной  компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы; предоставление государственных  гарантий для привлечения различного рода инвестиций; предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки  для реализации проектов финансово-промышленной группы. Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены  банкам – участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности. Не позднее 90 дней после окончания финансового года центральная компания финансово-промышленной группы представляет всем участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы по форме, устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет составляется по результатам проверки деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская проверка проводится за счет средств центральной компании финансово-промышленной группы. 

     2. Основные принципы  функционирования  ФПГ 

     В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные  и конгломератного типа. Так же подразделяются однобанковые структуры  и много банковые структуры.

     Преимущества  и недостатки форм интеграции финансового  и промышленного капитала

     Так же можно выделить и следующую  тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются  в двух направлениях: товарном и  отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного  товара, под вторым – формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли). Первое объединение обладает неоспоримым минусом – его  успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива  в долгосрочной перспективе, однако, возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

     С точки зрения структурной организации  ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как  следствие) каким должен быть консолидированный  баланс участников группы.

     С исторической точки зрения инициатором  создания ФПГ не всегда выступали  банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее  небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

     Банки альянса в ФПГ должны выполнять  следующие функции:

     - расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов;

     -  проектное финансирование: трастовые операции;

     -  лизинговые операции в интересах участников группы;

     - размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;

     - поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание;

     - кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых

     программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

     Объединение кредитных учреждений с промышленными  предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

     - добровольность и платность вхождения и возможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;

     - открытость для приема новых членов, если их включение создает

     - синергетический эффект; добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;

     - сохранение автономности каждого из членов объединения;

     - обязательность проведения единой стратегической политики; наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ: приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

     Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

     - восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;

     - создать финансовый механизм для развития производства;

     - увеличить размеры (валюту баланса) банков альянса за счет привлечения в них дополнительной клиентуры;

     - увеличить устойчивость, как промышленных предприятий, так и банковской коалиции;

     - повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;

     - проводить инновационную деятельность, новейшие научные разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта; аккумулировать получаемые финансовые средства только в банках ФПГ, предотвратив их распыление по другим кредитным учреждениям, что позволит организовать их работу исключительно в интересах целевых программ:

     - получать иностранные инвестиции под гарантию правительства, что предусмотрено законом о ФПГ;

     - всем членам ФПГ, включая банки, получать дополнительную прибыль от реализации продукции:

     - использовать механизм внутренних цен и тем самым избегать многократного налогообложения;

     - иметь консолидированный баланс, который при таком объединении может достигнуть значительных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов;

     - уменьшить трансакционные, технологические и информационные издержки: банкам коалиции участвовать в проектном финансировании, что позволит повысить рентабельность разрабатываемых проектов:

     - выступать на рынке в двух ролях – как самостоятельная компания и как ФПГ, что даст дополнительные возможности по приобретению заказов и реализации продукции;

     - использовать интегральный имидж преуспевающих компаний для получения дополнительного преимущества не только на российском, но и на мировом рынке: составить конкуренцию мощным иностранным компаниям, все в большей степени занимающим российский рынок и имеющим преимущество перед раздробленными российскими фирмами, практически лишенными инвестиций и внешнего финансирования, работающими в режиме самофинансирования. Что в значительной степени ограничивает их развитие. Получать банку надежную кредитную клиентуру, имеющую ликвидное обеспечение, большой собственный капитал, мощный консолидированный баланс и тем самым решить задачу размещения больших активов. Кроме того, с успехами той или иной ФПГ будет расти и имидж крупного банка.

     При формировании ФПГ используется и  следующий метод. Он заключается  в создании в структуре группы так называемых «финансовых бассейнов», в которые кроме банков должны входить страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, ПИФы, брокерские конторы, фонды взаимного  страхования и другие органы, аккумулирующие денежные средства, часть которых  также может быть направлена на финансирование проектов ФПГ. Кроме того, создание силами групп или включение в состав уже действующих коммерческих, торговых и экспортно-ориентированных сырьевых компаний с большой нормой прибыли позволит «переливать» часть их доходов на развитие программ ФПГ.

     Особо хотелось бы отметить, что функционирование ФПГ выгодно и государству (иначе  в законе не было бы прописано столько  поддерживающих мер). Во-первых, решается проблема направления банковского  капитала в промышленность; во-вторых. увеличивается надежность банковской системы в целом, совершенствуется ее структура, становясь более гибкой и неоднородной; в-третьих, усиливается  конкуренция: между банками внутри ФПГ за обслуживание наиболее выгодных участников группы, между ФПГ за привлечение новых крупных организаций. 

      3. Финансовые аспекты  деятельности ФПГ 

     Необходимость объединения финансовых и иных активов  ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовой отчетности. Высокая степень объединения  активов участников вплоть до их слияния  в конечном итоге приведет к тому, что консолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ее участников. Между  тем структура баланса коммерческого  банка совершенно отлична от структуры  балансов иных участников финансового  рынка, также имеющих право участия  в ФПГ, например пенсионных фондов, не говоря уже о балансах торговых и промышленных предприятий. Следовательно, любой участник ФПГ должен вести  отдельный от ФПГ баланс в отношении  части собственных ресурсов, используемых вне деятельности ФПГ. Определение  принципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение для всей финансовой организации  деятельности ФПГ, поскольку без  консолидации баланса невозможно признание  участников ФПГ консолидированной  группой налогоплательщиков, открывающее  значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурсами  и снижению себестоимости конечного  продукта.

     В настоящее время основными факторами, увеличивающими себестоимость производства, можно считать, во-первых, неплатежи  покупателей и заказчиков, во-вторых, – высокий уровень налоговых  отчислений. Рассмотрим каждый фактор отдельно.

     Объединение активов участников ФПГ и ведение  консолидированного баланса должны оказать значительное содействие в  решении проблемы неплатежей как  внутри ФПГ, так и по отношению  к внешним контрагентам. Сводный  баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и  усилить финансовый контроль за использованием финансовых ресурсов, что вместе с  взаимозачетом неплатежей дает возможность  избежать их неэффективного расходования.

     Во-вторых, статус ФПГ как консолидированного налогоплательщика может оказаться  действенным инструментом управления финансами. Его последовательное использование  позволяет планировать себестоимость  производства. Статус консолидированного налогоплательщика позволяет центральной  компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы  внутри группы. Эта свобода перемещения  ресурсов выражается в том, что распределение  средств в рамках группы может  происходить между формально  различными юридическими лицами. Такое  перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов  в бюджет. Вне ФПГ любое перемещение  средств от одного юридического лица к другому без налогового обложения, если это только не банковская ссуда, обязательно оформляется, либо как авансовый платеж, либо как временная финансовая помощь. В обоих случаях в конечном итоге происходит отчисление в бюджет НДС и налога на прибыль. Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором о совместной деятельности, но практические возможности его использования сильно ограничены.

     Таким образом, право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной  компании беспрепятственно с точки  зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы. Еще одно достоинство подобной формы финансовой отчетности заключается в том, что участники транснациональных финансовых групп, по крайней мере, в рамках СНГ, будут избавлены от двойного налогообложения: «одна из допускаемых законом России льгот для участников ФПГ исключает их «двойное» налогообложение».