Финансовое планирование и прогнозирование. 3

1. Сущность и назначение финансового планирования и прогнозирования 
 

Планирование  и прогнозирование — важнейшие  элементы управления экономическими и социальными процессами. В рыночной экономике финансовое планирование и прогнозирование тесно связаны.

Финансовое планирование правомерно рассматривать как планомерное управление процессами движения денежных средств, формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов. Финансовое планирование — это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и эффективное использование с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Необходимость финансового планирования обусловлена  относительно самостоятельным движением денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства, неопределенностью рыночной среды и активным воздействием финансов на общественное воспроизводство. Финансовое планирование позволяет свести к минимуму негативные последствия отрицательных внешних факторов, снизить трансакционные издержки хозяйствующих субъектов, определить оптимальные объемы производства и продаж продукции, товаров и своевременно предусмотреть финансовые меры по обеспечению сбалансированности поступлений денежных средств с их расходованием.

Финансовое  планирование является также одним  из инструментов регулирования финансового  рынка — сферы проявления экономических  отношений между продавцами и  покупателями финансовых ресурсов, включающей валютный рынок, рынок ценных бумаг, денежный рынок (ссудных капиталов) и рынок золота.

Финансовое  планирование — важная составная  часть планирования деятельности предприятия  в целом. Основным назначением внутрифирменного финансового планирования является расчет потребности в денежных средствах, необходимых для финансирования расходов и выполнения обязательств, объема и структуры затрат, определение эффективности итогов работы предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование включает разработку различных финансовых планов и расчетов в целях управления финансами предприятия. В ходе финансового планирования на предприятиях решаются следующие задачи:

- обеспечение  денежными средствами планируемых  затрат по всем видам деятельности;

- сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- оптимизация   распределения  выручки  и   прибыли, увеличения прибыли,  остающейся в распоряжении предприятия;

- определение  взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;

- определение взаимоотношений с банками и кредиторами, оптимизация структуры капитала;

- разработка  политики финансовых вложений  и инвестиций;

- осуществление  финансового контроля за законностью  и целесообразностью планируемых  операций и ситуаций.

Содержание  финансового планирования во многом объясняется определением этого понятия. Сущность финансового планирования можно определить как процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и капитала, иными словами, как процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и капитала.

В процессе финансового планирования определяются не только движение денежных средств, но и опосредствующие их финансовые отношения, и различные стоимостные пропорции. Объектами финансового планирования на предприятиях являются его финансовые ресурсы, капитал, фонды денежных средств, доходы, финансовые показатели и непосредственно финансовая деятельность. Основные цели финансового планирования:

- обоснование  финансовой политики предприятия;

- обоснование  финансовых возможностей обеспечения  намечаемых проектов, заданий и  их эффективности.

Посредством финансового планирования осуществляется конкретизация экономических и финансовых прогнозов, определяются пути, показатели, взаимоувязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие достижению поставленных задач.

Сказанное позволяет сделать следующие  обобщения. Внутрифирменное финансовое планирование правомерно рассматривать  как целенаправленную деятельность субъектов хозяйствования по обоснованию принимаемых экономических и социальных решений с учетом их эффективности и обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намечаемых затрат к положительных конечных результатов.

Финансовое  планирование как субъективная деятельность людей только тогда дает положительные результаты, когда базируется на познании, объективных закономерностей развития общества, тенденций движения финансовых ресурсов, изучении исходной фазы, результативности ранее проводимых мероприятий и финансовых операций.

Для обеспечения  высокого уровня финансового планирования оно должно иметь в качестве исходной базы финансовые прогнозы.

Финансовое  прогнозирование рассматривается  в экономической литературе с различных позиций: как функция управления финансами, поскольку любое управленческое решение по природе своей является прогнозом, как метод вероятного планирования, в котором предсказание будущего опирается на накопленный опыт и текущие предположения, относительно будущего или как оценка наиболее вероятной финансовой ситуации, результатов деятельности и ожидаемого движения наличности для какого-либо одного или нескольких будущих отчетных периодов. Суть прогноза заключается в предвидении неопределенного будущего, в то время как планирование предполагает осуществление расчетов в определенных, заданных условиях.

Финансовый  прогноз — это научная предпосылка  управления финансами. Финансовый прогноз отличается от простого предсказывания будущей ситуации тем, что прогноз базируется на одном или нескольких гипотетических предположениях. Он отвечает на вопрос: «Что может случиться, если...?»

В странах  с развитой рыночной экономикой финансовый прогноз используется как метод реализации финансовой политики. Экономические и финансовые прогнозы разрабатываются на основе отчетных данных за прошедшие периоды с соблюдением правил ведения национальных счетов.

В условиях рынка возрастает риск осуществляемых хозяйственных операций. Внешняя среда, в которой функционируют предприятия, изменяется настолько быстро, что изменчивость становится ярко выраженным признаком ситуации. В свою очередь, это приводит к частым изменениям финансовых задач, что обусловливает необходимость приспосабливать методы, используемые для их решения, к меняющейся действительности. Становится очевидным необходимость прогнозирования, разработки финансовых прогнозов на длительный срок.

Финансовое  прогнозирование должно предшествовать планированию и опираться на анализ и оценку явлений, тенденций, определять альтернативные варианты управления движением финансовых ресурсов. В ходе финансового планирования прогнозы, положенные в основу финансовой политики, конкретизируются и корректируются, определяются способы достижения выбранной цели, последовательность реализации задач, рассчитываются показатели финансовых планов.

В финансовом планировании и прогнозировании  используются различные методы: расчетно-аналитический, метод коэффициентов, нормативный, оптимизации плановых решений, балансовый, программно-целевой, экономико-математического моделирования и др.

Расчетно-аналитический  метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ выполняется в увязке с производственными заданиями, что позволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Расчетно-аналитический метод планирования опирается на фактически сложившиеся ситуации, пропорции, расчеты производятся на основе данных бухгалтерского учета и прогнозных оценок будущего. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно — на основе изучения их динамики за ряд месяцев или лет. Этот метод часто используется при определении плановой потребности в оборотных средствах, величины амортизационных отчислений.

Метод коэффициентов имеет в своей  основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. Этим методом могут рассчитывать доходы, расходы, прибыль, оборотные средства и другие показатели нового периода. В качестве коэффициентов применяются темпы роста объемов производства и продаж, индексы цен, инфляции, индексы переоценки основных средств и др. Как и расчетно-аналитический метод, метод коэффициентов дает приближенные результаты.

Реальность  финансовых расчетов повышается при  применении нормативного метода планирования. Его содержание заключается в том, что потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования определяется на основе заранее установленных норм и нормативов. Одни нормативы устанавливает государство или местные органы управления, другие разрабатывают субъекты хозяйствования.

Примерами нормативов являются ставки налогов  и сборов, отчислений в государственные внебюджетные и целевые бюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

Достоинством  нормативного метода планирования является простота и доступность. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко рассчитать плановую величину доходов, денежных поступлений и затрат. Для широкого применения этого метода требуется экономически обоснованная нормативная база, создание которой сегодня затруднено частым изменением законодательных актов.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов  плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных  критериев, например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала и др.

Возможности обоснованного предвидения эффективности намечаемых заданий дают программно-целевой метод и метод экономико-математических моделей движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения намечаемого проекта, объема и структуры расходов в разных ситуациях, вариантах и, соответственно, предполагаемого эффекта позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели. При выборе варианта речь идет не только о выполнении намечаемой программы, но и о конечных результатах (ускорении оборота капитала, максимизации прибыли или достижении другой цели).

Основным  способом согласования отдельных разделов финансовых планов является балансовый метод. Он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности стоимостных и натуральных пропорций и показателей. С помощью балансового метода достигается определенная синхронность в движении материальных и финансовых ресурсов, предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в заданные отрезки времени. Следует учитывать, что сбалансированность финансовых планов должна базироваться на рациональных формах движения финансовых ресурсов, содействующих достижению высокого эффекта.

В финансовом планировании также широко применяются экономико-математические методы и современные средства ЭВМ, долгосрочные нормы и нормативы.

Корпоративное финансовое планирование опирается на финансовую политику предприятия, разработанную им финансовую стратегию. Учитываются также требования финансовой, в том числе налоговой и денежно-кредитной политики государства.

В корпоративном  планировании существует определенная иерархия, отражающая различные плановые установки, уровень разработки и охват планированием. Например, определение целей и задач организации находится в компетенции высшего руководства. Плановые установки определяются на длительный срок в масштабах всего предприятия. Пути достижения стратегических целей, определение задач отделов прорабатываются средним руководством. При этом сроки плановых заданий колеблются, а сами планы отделов включают тактические подходы для выполнения поставленных задач. Что касается конкретных процедур и методов достижения целей, то они находят отражение в детализированных планах подразделений предприятия, в заданиях конкретных специалистов. Сроки таких плановых установок также колеблются.

Предприятия самостоятельно определяют виды и периодичность разрабатываемых финансовых планов.

Финансовый  план хозяйствующего субъекта — это  плановый документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период.

Финансовый  план может составляться в форме  баланса доходов и расходов, бюджета  или сметы.

Бюджет  — финансовый план, отражающий расходы  и поступления средств по текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике предприятий используются текущие (на срок до одного года) и капитальные (на более длительный период) бюджеты. Капитальные бюджеты связаны с инвестиционной деятельностью.

Для обоснования  отдельных статей финансового плана  и повышения точности расчетов на предприятиях составляются сметы, например, смета распределения прибыли, сметы фондов. Смета — форма планового расчета, определяющая потребность предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей.

Для определения  своего финансового потенциала на текущий период и долгосрочную перспективу предприятия могут разрабатывать различные финансовые планы (табл. 1).

Таблица 1

Виды  финансовых планов предприятий

Финансовые  прогнозы, планы, показатели всегда рассчитываются в стоимостной форме. Они базируются на производственных показателях, но не являются их пассивным выражением. В процессе обоснования финансовых заданий производится не просто пересчет натуральных показателей в стоимостные, а определяется эффективность намечаемых затрат, производится выбор рациональных форм мобилизации доходов и других денежных поступлений, их распределение исходя из целесообразности и конечных результатов.

Активное  воздействие финансового планирования на результаты деятельности предприятий во многом зависит от соблюдения принципов планирования и от используемых методов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий.

Субъекты  хозяйствования самостоятельно определяют виды планов и горизонты планирования. Однако в современной отечественной практике финансовое планирование не стало эффективным инструментом управления предприятием, несмотря на то, что, на предприятиях составляются текущие (годовые) финансовые планы, бизнес-планы, платежные календари, расчеты потоков денежных средств. Общим недостатком существующего положения является то, что отдельные планы не увязаны в систему, формально анализируется их выполнение, отсутствует необходимое нормативно-правовое и методическое обеспечение.

Сегодня на отечественных предприятиях приоритет  отдается текущему финансовому планированию. В то же время возрастает потребность в стратегическом финансовом планировании, актуальность которого обусловлена рыночными преобразованиями. 
 

2. Разработка  финансовой стратегии предприятия  при составлении бизнес-плана 
 

Стратегическое  планирование представляет собой процесс определения целей организации и их изменений; определение вопросов, касающихся ресурсов, необходимых для достижения этих целей, а также политики, направленной на приобретение и использование этих ресурсов. Стратегический план составляет коммерческую тайну предприятия.

Стратегический  финансовый план устанавливает важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Он является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых денежных накоплений.

Факторы, определяющие необходимость осуществления  стратегического планирования, связаны  с развитием научно-технического прогресса: с одной стороны, решающую роль в конкуренции стала играть разработка новых технологий и продуктов, а с другой — возросла неопределенность перспектив научно- технического развития, финансовый риск освоения новых технологий и продуктов. В этих условиях предприятие должно концентрировать внимание на анализе внешней окружающей среды и вырабатывать долгосрочную концепцию и стратегию своего развития, связывая свой успех с тем, насколько оно сможет приспособиться к внешнему окружению: экономическому, научно-техническому, социальному, политическому и т. п.

По мнению зарубежных ученых предприятия должны активно формировать внешние условия хозяйствования, воздействовать на них и тем самым на свое будущее, приспосабливаясь лишь к таким изменениям среды, на которые предприятие не может оказывать существенного влияния.

Теория  стратегического планирования в  корпоративном планировании пришла на смену теории всеобъемлющего рационального  подхода. Этот подход предполагает разработку логически завершенных, количественно определенных планов. В процессе планирования уточняются стоящие задачи, и проводится всесторонний анализ альтернатив.

В противоположность  всеобъемлющему рациональному планированию стратегическое планирование не имеет логического конца и всегда касается частных, заранее выбранных целей. Стратегическое планирование часто пытается ответить на следующие вопросы: «Какое влияние будет иметь данное событие? Как мы узнаем, если это произойдет? Какие это будет иметь последствия? Какой будет наш следующий шаг?».

Будущее рассматривается как один из факторов управления. Поскольку масштабы операций, как правило, расширяются, любое решение, принятое в данный момент, будет иметь все более серьезные как положительные, так и отрицательные последствия в будущем. Будущее представляет собой неопределенность, поскольку нет достоверных данных о том, что произойдет, есть лишь предположения, оценки, более или менее обоснованные выводы. Тем не менее будущее связано с настоящим, корни любых будущих событий можно найти в настоящем. Это позволяет построить систему контроля за развитием планируемых процессов по отклонениям от прогнозируемого состояния

Эта теория получила широкое применение с конца 70-х гг. XX в. Такие гиганты американского бизнеса, как «Дюпон», «Дженерал электрик», «Ксерокс», «Бэнк оф Америка» и др., активно использовали концепцию стратегического планирования в своей практике. Для этого была осуществлена значительная перестройка механизма внутрифирменного управления: были усилены плановые функции высшего эшелона управляющих; создана система постоянного обновления целей компаний в зависимости от изменения условий ведения бизнеса; проведены структурные реорганизации, развернуты постоянные исследования перспектив развития.

Результатом процесса стратегического планирования является так называемая «система планов», включающая четыре вида взаимосвязанных планов:

- основные  направления развития, в этом  документе фиксируются стратегия  достижения генеральных целей  и основные направления хозяйственной деятельности;

- перспективный  план, выходящий за пределы одного  года,   обычно включает перспективы   совершенствования продукции и  услуг, а также перехода к  производству нового   поколения   реализуемой   продукции.   Перспективный план учитывает финансовые возможности производства новых товаров и использования новых ресурсов;

- краткосрочный  (производственный) план,  разрабатываемый обычно на один год и охватывающий в основном текущую деятельность. Этот план отличается от перспективного лишь более узким горизонтом планирования;

- специальные  планы (проекты),  конкретизирующие  такие цели, как создание нового  оборудования, разработку новых  товаров и услуг, проникновение  на новые рынки, внедрение новых  технологий, перестройку организационной структуры путем объединения отдельных подразделений предприятия, слияние с другими фирмами и др. Эти планы могут иметь различные временные сроки, но они более узкие по направленности, ориентированы на достижение ограниченного числа конкретных целей и использование небольшого круга ресурсов.

Каждый  из названных видов планов должен включать механизм адаптации, позволяющий  приспосабливаться к изменяющимся условиям, например, росту или сворачиванию деятельности. Адаптивный характер планов, входящих в систему стратегического планирования, предполагает, что они должны быть гибкими, легко приспособляемыми к событиям неопределенного будущего, скоординированными. Например, планируемые поглощения и слияния можно ориентировать на дополнение существующих мощностей и расширение сферы деятельности предприятий.

Рассмотрев  содержание стратегического корпоративного планирования, можно сделать следующие  выводы.

1. Стратегическое планирование ориентировано на решение широкомасштабных задач, выделение наиболее важных  событий,   приводящих  к изменению номенклатуры продукции и масштабов производства, а также на их прогнозирование и оценку возможных последствий. Оно предполагает   перестройку   внутрифирменного   управления   и усиление роли планирования, в том числе финансового.

2. Стратегическое планирование — комплексное понятие, включающее систему взаимосвязанных планов, в том числе финансовых. Оно предусматривает четкое определение целей и задач, решаемых на разных иерархических уровнях управления.

3. Стратегическое планирование, как правило, имеет в своей основе долгосрочную концепцию развития. В то же время стратегическое планирование отличается от долгосрочного, которое широко применялось на предприятиях СССР.   В  тот период долгосрочное планирование  было представлено составлением жестких унитарных планов и было связано лишь с определенными временными рамками (пять лет и более). В отличие от такого подхода стратегическое планирование направлено непосредственно на изменение поведения предприятия на рынке.

4.  В  стратегическом планировании плановый  горизонт ограничен не временем, а темпами развития предприятия  и отрасли в целом. В новых  динамичных отраслях стратегические планы могут быть одно-двухгодичными, в отраслях инфраструктуры они могут охватывать десятилетия.

5.  Финансовые  разделы стратегических планов (финансовые планы) отражают финансовые аспекты воплощения в жизнь идей бизнеса — объемы привлекаемых источников и финансовые результаты от размещения и использования ресурсов.

В отрыве от производственно-технического, ценового обоснования финансовая стратегия и финансовые планы теряют свою актуальность. Это обстоятельство подтверждает производный, палеотивный характер финансов, но не умаляет возможностей их активного воздействия на различные виды деятельности предприятий и их результаты.

Очевидно, что с переходом к рыночной экономике планы, в которых перечисляются принимаемые решения и намечаемые действия, планы, не влияющие на ход событий, исчерпали себя. Сегодня предприятия нуждаются в новых формах планирования, учитывающих рыночные особенности и позволяющих предприятиям самостоятельно, с учетом своей специфики определять состав и содержание плановых документов, а также периодичность их составления.

Следует сказать, что стратегическое планирование является новым направлением плановой работы и для многих отечественных предприятий пока не стало руководством к поведению во внешней среде и эффективным инструментом управления их финансами.

В условиях экономической неопределенности и  инфляционных ожиданий, характерных для последнего десятилетия функционирования отечественных предприятий, большинство из них сталкиваются с трудностями прогнозирования и планирования будущего. Поэтому главное внимание сегодня уделяется текущему (краткосрочному) планированию. Тем не менее, изменившаяся экономическая среда обусловила появление в отечественной практике бизнес-планов, которые постепенно становятся необходимым плановым документом для субъектов хозяйствования. Бизнес-план в переходной экономике играет роль стратегического плана.

Бизнес-план — это программа деятельности предприятия, обоснование его стратегий и тактических мер по их осуществлению.

В Беларуси бизнес-планы разрабатываются предприятиями для обоснования:

- планирования   развития   предприятия,    выработки (выбора) новых видов деятельности;