Финансовое планирование на предприятии. 4

Оглавление

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ – ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ……………………………………………………………………..3

1.1 Сущность финансового планирования…………………………………………3

1.2 Типы финансового планирования………………………………………………8

1.3 Процесс и методы финансового планирования………………………………10

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ  – ВАРИАНТ 2…………………………………….16

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………….23

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ – ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность финансового  планирования

Управлять – значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать. Поэтому  важнейшим элементом предпринимательской  хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов  и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности¹.

Ряд зарубежных авторов сущность финансового планирования трактуют более узко. Например, Хан Д. под  финансовым планированием понимает планирование движения денежных средств².

Однако, большинство отечественных ученых считают, что финансовое планирование наряду с денежными потоками включает планирование финансовых результатов, активов и пассивов, инвестиций и источников их финансирования.

Информация, полученная в  результате финансового планирования, может предоставляться как внутренним, так и  внешним по отношению  к объекту пользователям.

Раскрываемая для внешних  пользователей плановая информация способствует созданию целостного и  привлекательного образа фирмы, объясняя при этом ту экономическую и социальную роль в обществе, которую фирма  намерена играть. Кроме того, внешняя  плановая финансовая информация о предприятии  необходима заинтересованным в его  деятельности лицам для принятия соответствующих решений. Правила  раскрытия такой информации, как  правило, стандартизируются и закрепляются правовыми актами.

Особенностью внутрифирменного финансового планирования является то, что полученная в результате данного вида планирования информация, прежде всего, предназначена для  внутреннего пользования.

Главная цель финансового  планирования на современном этапе  заключается в обосновании стратегии  фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный  период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а так же  в определении необходимого объема финансовых ресурсов и выборе оптимальных  источников их формирования. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

Основные задачи финансового  планирования:

- обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

- гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и нереализационные;

- контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

   Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические  показатели с запланированными, можно  осуществлять так называемый бюджетный  контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые  отклоняются от плановых, и анализируются  причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия.

Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет. Разрабатывая финансовый план на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

К объектам финансового планирования могут относиться:

- предприятие в целом и его бизнес-единицы;

- производственные, функциональные и проектные  подразделения предприятия;

- бизнес-процессы;

- продукты или продуктовые линии³.

На передовых предприятиях специально для целей финансового  управления разрабатывают финансовую структуру, которая может не совпадать  с юридической структурой и организационной  структурой управления.

Финансовая структура  предприятия определяет состав, соподчиненность, полномочия и ответственность центров  финансовой ответственности.

В этом случае объектами  финансового планирования и контроля являются центры финансовой ответственности.

Центр финансовой ответственности (ЦФО) – структурное подразделение  предприятия, осуществляющее определенный набор хозяйственных операций, способное  оказывать непосредственное воздействие  на расходы и/ или доходы,  финансовые результаты, притоки и оттоки денежных средств.

Вся деятельность подразделений  в качестве ЦФО отражается в финансовых планах (бюджетах), которые консолидируются  вначале на уровне подразделений, а  потом на уровне предприятия в  целом.

Необходимо отметить, что  в отечественной практической деятельности финансового планирования часто  встречается заблуждение по поводу того, что объектами финансового  планирования являются доходы, расходы, прибыли (убытки), поступления, платежи (выбытия), инвестиции (дезинвестиции) фирмы в целом и ее отдельных подразделений.

Предметом финансового планирования являются:

- финансовые цели деятельности предприятия и его структурных подразделений;

- будущие  значения плановых финансовых показателей  объектов финансового планирования;

- финансовые отношения предприятия и его структурных единиц;

- доходы, расходы и финансовые результаты в разрезе объектов финансового планирования;

- активы, пассивы, источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов предприятия;

- денежные поступления и выплаты.

В рыночной экономике в  процессе финансового планирования не просто констатируют факт о том, какие и в каком размере финансовые ресурсы необходимы для функционирования фирмы, но и определяют рациональную структуру источников финансирования с учетом обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и эффективности использования ресурсов.

Итак, планирование позволяет не только скоординировать деятельность отдельных подразделений предприятия по достижению перспективных целей, но и осуществить оптимизацию экономических последствий принимаемых решений. Кроме того, качественно разработанные планы снижают вероятность недополучения ожидаемых результатов. Таким образом, планирование – важнейшая функция управления, позволяющая управлять рисками и достигать успеха.

1.2 Типы финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии базируется на следующих  его трех типах (системах):

1.  стратегическое;

2.  текущее;

3.   оперативное.

Каждому из этих трех типов (систем) присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (см. таблицу 1.)

Таблица 1 - Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии⁴

Все системы финансового  планирования находятся во взаимодействии и реализуются в определенной последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование  основных направлений и целевых  параметров финансовой деятельности путем  разработки общей финансовой стратегии  предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового  планирования. В свою очередь, текущее  финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных  бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

Стратегическое финансовое планирование является наиболее сложной  среди рассматриваемых систем финансового  планирования, поскольку основано на прогнозировании финансовых параметров развития предприятия. Именно поэтому  оно требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей.

Финансовая стратегия  предприятия представляет собой  систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения⁵.

Являясь частью общей стратегии  экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер и  должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии  экономического развития предприятия.

Это связано с тем, что  основная цель общей стратегии –  обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана  тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденция  развития товарного и финансового  рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии  развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

1.3 Процесс и методы финансового планирования

Организация планирования зависит  от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном  смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных  предприятиях работа по составлению  бюджетов (планов) должна производиться  децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области  производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются  предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять  в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать  условия производства и запланированные  отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается  инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной  план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете  бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две  схемы организации работ по составлению  бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия⁶.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Финансовое планирование осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе финансового  планирования применяется метод  экономического анализа. Он позволяет  определить степень выполнения плановых показателей за истекший период путем  сравнения их с фактическими данными. При этом упор делается на выявление  резервов увеличения доходов, определение  мероприятий по повышению эффективности  использования финансовых ресурсов, расчете ожидаемого исполнения плана.

В рамках финансового планирования применяются следующие виды экономического анализа:

- горизонтальный анализ, в ходе которого сравниваются текущие показатели плана с показателями за прошлый период, а также плановые показатели с фактическими;

- вертикальный анализ, в результате которого определяются структура плана, доля отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты;

- трендовый анализ, проводимый в целях выявления тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет (на основе ретроспективного анализа можно прогнозировать финансовые показатели на будущее);

- факторный анализ, который заключается в выявлении влияния отдельных факторов на финансовые показатели.

На данном этапе финансового  планирования экономический анализ позволяет: выявить факторы и  причины, оказавшие влияние на выполнение плановых заданий в предыдущих и  текущем годах, а также резервы роста финансовых ресурсов. обосновать основные параметры финансового плана, определить недостатки в работе органов управления финансами в ходе составления и исполнения финансовых планов, подготовить предложения по их устранению.

На втором этапе финансового  планирования осуществляется расчет плановых показателей — числовых величин, выражающих конкретные задания по формированию и использованию финансовых ресурсов. Делятся на утверждаемые, т.е. обязательные для всех, и расчетные, используемые для обоснования и увязки плановых заданий.

Расчет показателей базируется на определении условий хозяйствования в планируемом периоде и соответствующих  финансовых задач, предполагает разработку нескольких вариантов показателей финансового плана и выбор оптимального варианта, корректировку финансовых показателей в увязке с показателями других планов и прогнозов.

Реальность показателей  финансовых планов во многом зависит  от выбора методов финансового планирования, их сочетания с учетом специфики  каждого. Использование в процессе финансового планирования одновременно нескольких методов объясняется  многогранностью этого процесса, сложностью решаемых задач, зависимостью его от характера и способов разработки прогнозов социально-экономического развития, бизнес-планов.

В практике финансового планирования используются следующие методы расчета  показателей финансовых планов:

- экстраполяции. Заключается в определении финансовых показателей на  - основе установления устойчивой динамики их развития. Расчет показателей плана производится на основе корректировки достигнутого в базовом периоде уровня показателей на относительно устойчивый темп их роста. Этот метод обычно используется как вспомогательное средство для первоначальных прикидок, так как имеет ряд недостатков: не ориентирует на выявление дополнительных резервов роста доходов, не способствует экономному использованию средств, так как планирование ведется от достигнутого уровня, не учитывает изменения отдельных факторов в планируемом году по сравнению с базовым для расчетов периодом;

- нормативный, суть его состоит в том, что плановые показатели рассчитываются на основе установленных норм и финансово-бюджетных нормативов. Предполагает наличие прогрессивных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые являются качественной основой для финансового планирования, предпосылкой для соблюдения режима экономии. Кроме того, нормы и нормативы служат необходимым условием для внедрения экономико-математических методов в финансовое планирование и прогнозирование;

- индексный - предполагает широкое использование системы разнообразных индексов при расчете плановых финансовых показателей. Его использование обусловлено развитием рыночных отношений, наличием инфляционных процессов. В настоящее время применяются индексы динамики экономических объектов (физических объемов), уровня жизни, роста цен и др. Из них наиболее важен один из индексов роста цен — индекс-дефлятор (коэффициент пересчета в неизменные цены);

- программно-целевой, позволяет оценить и выбрать предпочтительные варианты производственного, социально-экономического развития в целевом, отраслевом и территориальном аспектах. Программы являются средством решения, прежде всего межотраслевых, межтерриториальных принципиально новых проблем. Для программ характерно наличие цели, конкретизируемой в нескольких задачах, сочетание различных источников финансирования ее реализации. Например, федеральная целевая программа рассматривается как увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных мероприятий, обеспечивающих эффективное решение целевых программ в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития РФ.

На третьем этапе финансового  планирования составляется финансовый план как документ, обязательный для  исполнения, который, соответственно, подлежит утверждению уполномоченным органом или должностным лицом.

На этом этапе используется балансовый метод, позволяющий связать финансовые ресурсы субъектов планирования с потребностями в них, вытекающими из прогноза социально-экономического развития, бизнес-плана, уставных документов, расходы органов государственной власти и местного самоуправления, коммерческих и некоммерческих организаций с их доходами, установить пропорции распределения средств по направлениям использования, получателям и т.п., распределить по кварталам доходы и расходы. Его применение способствует обеспечению устойчивости субъектов хозяйствования, бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления.

Кроме того, в рамках третьего этапа финансового планирования в современных условиях широко применяется  метод оптимизации плановых решений, сущность которого заключается в  разработке нескольких вариантов финансового  плана, из которых выбирается один, наиболее оптимальный. При этом могут  применяться разные критерии выбора:

- на микроэкономическом уровне: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода (прибыли) на рубль вложенного капитала и т.п.;

- на макроэкономическом уровне: максимум доходов бюджета, минимум текущих расходов бюджета, минимум непроцентных расходов бюджета, максимальная эффективность расходов бюджета, максимальный социально-экономический эффект капитальных расходов бюджета и др. 

Завершается процесс финансового  планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ  – ВАРИАНТ 2

Условие задания 1:

 Предприятие выпускает  один вид продукции и реализует  его по  цене 36 руб. за изделие.  Средние переменные расходы на  изделие составляют 20 руб., общие  постоянные расходы – 30 тыс.  руб. Определить критический объем  выпуска и реализации продукции  в денежном и натуральном выражении.

Ответ:

Критический объем выпуска  продукции – это такой объем  выпуска продукции в натуральном  выражении, при котором предприятие  не имеет ни прибыли, ни убытка.

Vк = Зпост./(Ц – З перем.),                               

где Зпост. – постоянные затраты, руб.

Зперем. – переменные затраты, руб.

Ц – цена изделия (единицы продукции), руб⁷.

Подставляем:

Критический объем в натуральном выражении:

        Vк = 30000 / (36 – 30) = 5000 шт.

При  выпуске продукции  в размере 5000 изделий предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков.

Критический объем в денежном выражении:

        Vк = 5000 * 36 = 180000 тыс. руб.

Таким образом, критический объем выпуска и реализации продукции в денежном выражении составляет  180 тыс. рублей, критический объем выпуска и реализации продукции в натуральном выражении составляет 5000 шт.

Условие задания 2:

Рассчитать норму оборотных  средств по запасам сырья на основании  информации:

Ответ:

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности  в оборотных средствах. Оптимальная  обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению  финансовых результатов, ритмичности  и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств  ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к «замораживанию» ресурсов. Занижение оборотных средств  может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование  ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Важнейшим принципом эффективного управления оборотными средствами является их нормирование. В ходе нормирования рассчитывается необходимая постоянно  минимальная сумма средств, обеспечивающая предприятию устойчивое финансовое положение.

Нормирование представляет собой установление оптимальной  величины оборотных средств, необходимых  для организации и осуществления  нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Общая норма запаса оборотных  средств по каждому виду сырья  и материалов определяется путем  суммирования запасов.

Норма = Трансп. запас + Разгр. запас + Тек. запас + Страх. запас + Техн. запас⁸;

Таким образом, получаем норму  оборотных средств по запасам:

- Для А = 3 + 1 + 2 + 9,2 + 4,6 = 19.8 дн.

- Для В =  4 + 5 + 2 + 16 + 8 = 35 дн.

- Для С = 4 + 2 + 2 + 30 + 15 = 53 дн.

Условие задания 3:

Рассчитать изменение  коэффициента оборачиваемости в  отчетном году по сравнению с базисным, количество оборотов, величину денежных средств, высвобождаемых из оборота: