Финансовые ресурсы

3

Содержание

Доклад

Список литературы

Доклад

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием[1].

Определяется структура финансовых ресурсов источниками их поступления.

На предприятии к источникам формирования финансовых ресурсов относят:

- собственные средства и к ним приравненные (амортизация, прибыль, выручка от продажи выбывшего имущества, кредиторская задолженность по заработной плате в пределах времени ее выплаты (если, например, она выплачивается 10 числа месяца, то 9 дней ее можно использовать));

- ресурсы, на финансовом рынке мобилизованные (кредитные инвестиции, реализация акций собственных, облигаций и других ценных бумаг);

- поступления от финансово-банковской системы денежных средств в порядке перераспределения (поступления от ассоциаций, концернов, отраслевых структур; возмещения страховые; дивиденды и проценты по ценным бумагам; паевые взносы; субсидии бюджетные).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на: осуществление необходимых капитальных вложений; увеличение оборотных средств; выполнение финансовых обязательств; инвестирование в ценные бумаги; обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спонсорство[2].

В нужных размерах присутствие на предприятии финансовых ресурсов и эффективное использование их во многом предопределяют их финансовое благополучие. Финансовые ресурсы в пассиве баланса предприятия отражаются в разделах капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства. Основные и оборотные средства являются формами функционирования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Уставной фонд - важнейший источник собственных средств, формируются за счет него основной и оборотный капиталы. Изменяется размер уставного капитала предприятия в зависимости от результатов деятельности его за отчетный период, что находит в учредительных документах отражение и в форме отчетности № 3 «Отчет об изменении капитала».

Повышение размера уставного капитала за счет следующих источников возможно: эмиссии дополнительных акций; внесения участниками хозяйственных товариществ дополнительных вкладов; направления в установленном порядке средств добавочного капитала.

Снижение размера уставного капитала за счет следующего осуществляется: изъятия взносов участниками; аннулирования акционерным обществом собственных акций; снижения при доведении уставного капитала до размера чистых активов вкладов или номинальной стоимости акций.

К денежным фондам относится и добавочный капитал, учитываемый в бухгалтерских регистрах на счете 83. По своему финансовому происхождению он формируется за счет следующих источников: эмиссионного дохода; суммы дооценки внеоборотных активов; курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала; суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных вложений; безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели; ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений и др.[3]

Он использован может быть на: погашение сумм уменьшения стоимости имущества, по результатам его переоценки выявившихся; на погашение убытков, которые возникли из-за безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам; на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятий за отчетный год; на повышение уставного капитала.

Резервный капитал - денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме акционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. Предназначен для: покрытия убытков отчетного года; выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей; для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах). Не может быть использован для иных целей[4].

У акционерных обществ резервный фонд создается в размере, который предусмотрен уставом, но от уставного капитала должен быть не менее 5 процентов. Формируется он с помощью обязательных ежегодных отчислений до размера, который установлен уставом акционерного общества. Важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния хозяйствующих субъектов является наличие резервного фонда.

Финансовые обязательства - часть финансовых отношений, которые связаны с движением денежных средств и основываются на передаче хозяйствующим субъектам для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности финансовых ресурсов. Отражаются они в пассиве баланса хозяйствующих субъектов как обязательства долгосрочные и краткосрочные.

Выделяют внешние (перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в виде уплаты налогов, сборов и прочих обязательных платежей; перед контрагентами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков и подрядчиков, банковских учреждений, страховых фирм, в части исполнения финансовых аспектов по заключенным договорам) и внутренние финансовые обязательства (перед учредителями, в части выплаты им за счет чистой прибыли дохода или дивидендов за отчетный период; перед филиалами и дочерними компаниями, в части платежей, которые установлены условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства перед наемным персоналом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, которые установлены условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора)[5].

Выручка представляет собой сумму денежных средств, которые поступили на счет хозяйствующего субъекта за проданную продукцию (работы, услуги). Выручка представляет собой важнейшую форму денежных доходов субъектов хозяйствования, один из главных показателей их финансово-хозяйственной деятельности[6].

Выручка хозяйствующими субъектами используется на: оплату счетов поставщикам топлива, энергии, сырья, материалов, комплектующих изделий, покупных полуфабрикатов, для ремонта запасных частей. Из выручки выплачиваются дивиденды, заработная плата, налоги, оказывается помощь материальная, износ основных средств возмещается, кредит погашается и проценты по нему, прибыль формируется.

Наличие дохода является важным условием предпринимательской деятельности. Совокупный годовой доход предприятия, который получен в результате производства и реализации продукции (работ, услуг), валовым доходом называется и рассчитывается как разница между выручкой и на производство и реализацию продукции материальными затратами. Он вновь созданной трудом стоимостью характеризуется и включает в себя чистый доход и средства на оплату труда. Размер валового дохода от цены и материальных затрат зависит. Учитывается часть чистого дохода в себестоимости продукции как отчисления во внебюджетные фонды, налоги и сборы. Оставшаяся часть является прибылью хозяйствующего субъекта.

Прибыль представляет собой денежное выражение основной части денежных накоплений, которые создаются хозяйствующими субъектами любой формы собственности. В качестве экономической категории она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности субъектов хозяйствования является разницей между общей суммой доходов и расходами на выпуск и реализацию продукции с учетом убытков от разного рода хозяйственных операций. Она является объектом распределения и использования[7].

В современной экономике следующие виды прибыли различают: прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; от внереализационных операций прибыль; чистую прибыль (без налога на прибыль).

В зависимости от их характера, условий получения и направлений деятельности хозяйствующего субъекта доходы его делят на: доходы от обычных видов деятельности (к примеру, выручка); доходы операционные (к примеру, от продажи прочего имущества); внереализационные доходы (к примеру, штрафы и пени полученные).

Поступления, которые возникают как последствия чрезвычайных обстоятельств финансово-хозяйственной деятельности (аварии, стихийного бедствия, пожара и т.п.) считаются чрезвычайными доходами. Сюда относят: стоимость материальных ценностей, которые остаются от списания активов, непригодных к восстановлению и использованию дальнейшему, страховое возмещение и т.д.

В современных экономических условиях грамотному управлению финансовыми ресурсами способствует система бюджетирования. Бюджетирование помогает снижению нерационального использования средств хозяйствующих субъектов благодаря своевременному прогнозированию финансово-хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контроля за их фактическим осуществлением.

Главной целью построения системы бюджетирования является решение задач прогнозирования финансов по разным центрам финансовой ответственности. Данные задачи реализуются с помощью построения системы бюджетов в хозяйствующих субъектах: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет дебиторской и кредиторской задолженности и др. Но в современных условиях экономики при постановке системы бюджетирования субъекты хозяйствования сталкиваются и с вопросами финансового моделирования. Система бюджетирования помимо планирования и прогнозирования бюджетных показателей способствует получению также фактических данных об исполнении бюджетов и проведению оценки отклонений плановых и фактических показателей для принятия соответствующих управленческих решений.

Невыполнение бюджета может означать срыв всех планов компании: производства, продаж, выплаты заработной платы, налогов и т.д. В конечном итоге это приводит к срыву основного плана любой компании – стратегии развития.

Основную цель системы бюджетирования можно представить как рост эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Система бюджетирования способствует взвешенному прогнозированию финансовых ресурсов и мощной аналитической поддержки принимаемых управленческих решений. Бюджетирование есть первый шаг к внедрению в жизнь стратегического плана субъекта хозяйствования. Реализация стратегии проводится через формулирование, оценку и принятие решений на базе различных инициатив, которые потом реализуются в форме инвестиционных мероприятий или проектов. Бюджет субъекта хозяйствования отражает результативность реализации инициатив, для чего делается бюджетирование с учетом разных сценариев развития.

Бюджетирование в качестве процедуры составления бюджета представляет собой, прежде всего, систему управления субъектом хозяйствования. В его базе лежит контроль исполнения бюджетов в центрах финансовой ответственности. Как и любая другая система управления хозяйствующим субъектом, бюджетирование направлено на достижение стратегических и тактических целей с помощью наиболее рационального использования ресурсов. Бюджетирование является не только важнейшей задачей в сфере финансового менеджмента на предприятии, но и способом ведения предпринимательской деятельности, инструментом контроля над деятельностью субъекта хозяйствования на различных уровнях управления: как в целом предприятия, так и  отдельных его подразделений.

Бюджетирование помогает финансовому менеджеру выбрать набор показателей финансовой эффективности деятельности, который позволяет получать ответы на такие  важные вопросы, как: рентабельность собственных средств, экономическая рентабельность активов, оборачиваемость активов, платежеспособность и финансовая устойчивость, которые представляют собой индикаторы успешности деятельности субъекта хозяйствования.

Бюджетное управление предоставляет руководителям возможность более четкого представления о собственных целях, что, в свою очередь, заставляет корректировать бюджеты, повышая точность их исполнения. Для понимания, где, когда, как и для кого, вы будете выпускать и продавать продукцию; для представления, какие ресурсы вам понадобятся при движении к поставленным целям; наконец, для эффективного использования привлеченных ресурсов очевидность необходимости бюджетирования неоспорима[8].

Правильно поставленный процесс бюджетирования дает возможность руководителю своевременно, так сказать, «заглянуть в будущее» и представить, как будет выглядеть субъект хозяйствования через несколько месяцев или даже лет, с какими проблемами придется столкнуться, какими способами их решать.

Финансовые ресурсы в субъектах хозяйствования присутствуют в виде денежных активов, грамотно поставленное управление которыми приводит к улучшению финансового обеспечения субъекта хозяйствования.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность субъекта немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а, следовательно, и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений)[9].

Формирование хозяйствующим денежных активов хозяйствующего субъекта вызвано комплексом причин, лежащих в основе соответствующего подразделения остатков его денежных средств.

Операционный  остаток денежных средств формируется для осуществления текущих платежей, необходимых для производственно-коммерческой деятельности субъекта хозяйствования: по приобретению запасов для производственной деятельности; оплате труда наемных работников; налоговым выплатам и т.п. Данный остаток денежных активов основной в структуре совокупных денежных активов хозяйствующего субъекта.

Страховой остаток денежных активов (еще называют резервным) образуется для страхования риска несвоевременного прихода денежных средств от деятельности операционной по причине ухудшения конъюнктуры на рынке продукции, снижение скорости оборота платежей и по иным причинам. Вся необходимость формирования данного вида остатка вызвана требованиями поддержки стабильной платежеспособности хозяйствующего субъекта по самым срочным финансовым обязательствам. На объем данного вида остатка денежных средств в большой степени влияет возможность получения субъектом хозяйствования краткосрочных кредитов и займов.

Инвестиционный остаток денежных активов (иначе называют спекулятивным) образуется для проведения оптимальных краткосрочных вложений при благоприятной конъюнктуре в различных сферах денежного рынка. Данный вид остатка денежных активов может определенно формироваться только тогда, когда наиболее полно удовлетворена потребность хозяйствующего субъекта в образовании денежных активов иных форм. В современных экономических условиях большое количество хозяйствующих субъектов не имеет возможности образовывать данный вид денежных активов.

Компенсационный остаток денежных активов формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг[10].

Управление денежными активами хозяйствующего субъекта должно поддерживать постоянную платежеспособность и ликвидность хозяйствующего субъекта. В связи с этим в финансовом менеджменте политика по управлению денежными активами зачастую тождественна политики управления платежеспособностью субъекта.

Также достаточно важной задачей финансового менеджмента по управлению денежными активами выступает задача обеспечения оптимального использования временно свободных остатков денежных активов и сформированного их остатка от инвестиционной деятельности.

С позиции политики управления денежные активы бывают: в национальной валюте; в иностранной валюте; резервные (для платежеспособности) в виде наиболее быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты осуществляется только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей оптимизированной потребности в денежных активах выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспечить формирование необходимых предприятию валютных фондов. Основой осуществления такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных средств в разрезе внутренних и внешнеэкономических операций в процессе осуществления операционной деятельности.

Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а также с целью уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов:

- наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов предприятия и сокращают период использования собственных денежных активов на срок прохождения платежных документов поставщиков;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности, в первую очередь, за счет использования современных форм ее рефинансирования (учета векселей, факторинга, форфейтинга и других);

- открытие «кредитной линии» в банке, обеспечивающее оперативное поступление средств краткосрочного кредита при необходимости срочного пополнения остатка денежных активов;

- ускорение инкассации денежных средств с целью их пополнения на расчетном счете для обеспечения своевременных расчетов предприятия в безналичной форме;

- использование в отдельные периоды практики частичной предоплаты поставляемой продукции, если это не приводит к снижению объема ее реализации. Такая практика используется обычно при реализации продукции, имеющей высокий спрос на рынке[11].

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов - здесь разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся: • согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке); • использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов и др.

В целом, идея политики управления денежными активами состоит в построении оптимальных систем контроля за финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта. Все это должно обеспечить текущую платежеспособность хозяйствующему субъекту и уровень эффективности его сформированных финансовых вложений.

Список литературы

1.                  Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2008. – 448с.

2. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.

3.                  Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 240с.

4.                  Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с.

5. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
6. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с.
7. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с.
8. Финансы: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 518с

[1] Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с., с.209.

[2] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.201.

[3] Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с., с.211.

[4] Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 512с., с.301.

[5] Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 512с., с.304.

[6] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.211.

[7] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.212.

[8] Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с., с.56.

[9] Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с., с.359.

[10] Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с., с.49.

[11] Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с., с. 165.