Финансовые ресурсы. 6

Содержание 
 

1. Сущность  финансовых ресурсов и источники  их формирования в современных условиях ………………..………………………………......3
2. Прибыль как  результат предпринимательской деятельности……..…...8
3. Амортизация — источник финансовых ресурсов предприятия………11
4. Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия.…………………………………………………....14
5. Вложения финансовых ресурсов. Активы и пассивы. Финансовый рычаг………………………………….……………………………………19
6. Список литературы……………………………………………………….21

     1. Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях 

     Финансовые  ресурсы являются одной из важнейших финансовых категорий. Финансовые ресурсы формируются у субъектов хозяйствования с целью осуществления производственной деятельности. От рациональности их формирования и использования во многом зависит стабилизация не только на уровне предприятий (микроуровне), но и на государственном уровне (макроуровне), т.к. эффективная работа товаропроизводителей является залогом финансовой мощи и независимости любого государства.

     Финансовыми ресурсами именуется совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота) или иммобилизации (дополнительной загрузки в оборот).

     Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает  предприятие или иной хозяйствующий  субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций (прямых, портфельных, в нематериальные актив и др.), авансирования в текущие затраты расходов и отчислений на социальные нужды, в централизованные специальные фонды и в бюджеты различных уровней.

     Любое предприятие в условиях рыночной экономики неизбежно сталкивается с проблемой рациионального формирования и использования финансовых ресурсов. Под формированием финансовых ресурсов мы понимаем процесс образования и мобилизации финансовых ресурсов на предприятии. Использование финансовых ресурсов - это прежде всего применение финансовых ресурсов с целью осуществления производственной деятельности предприятия.

     По  сути дела, формирование и использование  финансовых ресурсов - два взаимосвязанных процесса характеризующие и раскрывающие сущность механизма движения финансовых ресурсов на предприятии. Формирование - это начальная фаза в движении финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники средств, формы поступления и пропорции их объединения. Как правило, на этой стадии финансовые ресурсы находятся в стоимостной форме, что благоприятно для их контроля и планирования. Формирование обуславливает и предопределяет дальнейшее движение финансовых ресурсов в форме их использования. На этой стадии кругооборота становится возможным запуск непосредственно процесса производства на предприятии. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в основные и оборотные фонды. В производственных фондах финансовые ресурсы находятся в скрытой форме, так как их стоимостная оценка уже не носит определяющего характера, но безусловную важность приобретают показатели производственной деятельности предприятия. В подобной вещественной форме финансовые ресурсы находятся до момента реализации произведённой продукции на рынке, когда становится возможным их стоимостное выражение и определение эффективности их использования. Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией задуманных планов и характеризует собой поступательное движение к иному качественному уровню. На предприятии происходит непрерывный процесс формирования и использования финансовых ресурсов, их кругооборот, целью которого, является обслуживание производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

     Для осуществления производственно-хозяйственной  деятельности предприятия используют самые различные источники финансовых ресурсов. Структура привлекаемых источников во многом предопределяет финансовую устойчивость предприятия и рентабельность его производственно-хозяйственной  деятельности. Вопросы формирования финансовых ресурсов на предприятии решаются в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием. Именно функцией финансовых служб предприятий и в частности финансового менеджера является определение источников финансовых ресурсов и обеспечение ими предприятия. Известны различные структурные схемы классификации источников финансовых ресурсов предприятий. Наиболее распространённым является деление на собственные, заёмные и привлеченные финансовые ресурсы. Состав финансовых ресурсов предприятия отражен в табл. 1.1.

     Табл.1.1 Состав финансовых ресурсов 

     Кроме деления на собственные и заёмные  средства известна также классификация  источников по их срочности: 1) источники  краткосрочного финансирования; 2) источники  долгосрочного финансирования.

     Структура используемых средств, как правило, зависит от целей преследуемых предприятием. Чаще всего для финансирования решений  долгосрочного плана используются собственные средства хозяйствующего субъекта, а в виде краткосрочных  источников - заёмный капитал. Собственные  средства - это основные источники  финансирования деятельности предприятия, т.к. работая в рыночных условиях предприятия должны обладать определённой имущественной и оперативной самостоятельностью. Достаточность собственных средств является основным условием предоставления предприятию заёмных средств. Опережающий темп роста собственного капитала по сравнению с заёмным - показатель рационального соотношения этих видов финансовых ресурсов. Если ресурсов внутреннего источника оказывается недостаточно для финансирования решений финансового характера используется заёмный капитал (внешний источник). Следует отметить, что в условиях рыночной экономики заёмные ресурсы предоставляются на условиях платности, в связи с чем особую актуальность приобретает увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. При эффективной организации производственной деятельности и расширенном производстве потребность в заёмных средствах снижается, что приводит к независимости хозяйствующего субъекта и является благоприятным условием дальнейшего воспроизводства собственных ресурсов. Таким образом, любой этап движения средств должен рассматриваться с позиции приращения их стоимости. В делении на собственные и заёмные финансовые ресурсы есть доля условности, ибо при многообразии современных финансовых отношений достаточно сложно жёстко классифицировать самые разнообразные источники финансирования. Наиболее целесообразной в рыночных условиях является классификация по признаку платности, т.е. платные или бесплатные финансовые ресурсы.  
 

     1.1 Прибыль как результат предпринимательской деятельности.

     Доходы  хозяйствующего субъекта формируются  из следующих источников: прибыли  от основной деятельности, прибыли  по выполненным научно-исследовательским  работам, прибыли от финансовых операций, прибыли от строительно-монтажных  работ выполняемых хозяйственным  способом и др.

     Наиболее  значительные финансовые ресурсы могут  быть получены в виде прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Являясь экономической  категорией, прибыль характеризует  финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль отражает чистый доход, полученный в сфере материального производства. Показатель прибыли является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Получение выручки хозяйствующим субъектом ещё не означает получение прибыли. Для выявления результата деятельности необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции. Результат, показывающий превышение выручки над полной себестоимостью свидетельствует о рентабельной работе предприятия по выпуску продукции, т.е. в этом случае мы можем говорить о прибыли.

     Основными факторами, оказывающими влияние на рост прибыли являются: увеличение выручки от реализации продукции (услуг) и снижение себестоимости выпускаемой  продукции.

     Общий объём прибыли, полученной предприятием от всех видов деятельности, носит название валовой прибыли. Этот показатель является сводным т.к. включает в себя следующие составляющие: прибыль от реализации товарной продукции, прибыль от прочей реализации, доходы по внереализационным операциям (за вычетом расходов по этим операциям). Прибыль от реализации товарной продукции является основной и наиболее значимой частью всей прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это результат полученный от основной деятельности предприятия. Она исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и налогом на добавленную стоимость, акцизами, затратами на производство и реализацию. Состав затрат, который формирует себестоимость продукции включает: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизацию и др.

     Второй  составляющей валовой прибыли является прибыль от прочей реализации. Доля этой прибыли весьма незначительна в общем объёме прибыли. Прибыль от прочей реализации предполагает: прибыль от реализации основных средств и иного имущества предприятия (сырьё, материалы, топливо, запчасти, отходы, нематериальные активы). Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию. Например, при реализации основных фондов результатом считается разница между выручкой, от peaлизации этого имущества (за вычетом НДС) и остаточной стоимостью фондов (скорректированной на коэффициент инфляции), с учётом расходов понесённых по реализации.

     Следующим структурным компонентом валовой прибыли является прибыль от внереализационных операций. Эту статью формируют операции различного характера не относящиеся к основной деятельности хозяйствующего субъекта и не связанные с реализацией продукции, имущества предприятия. К прибыли от внереализационных операций относят: прибыль от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, прибыль от сдачи имущества в аренду.

     Финансовые  вложения означают размещение собственных  средств предприятий с целью получения дохода. Под долгосрочным финансовым вложением подразумеваются вклады в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных и дочерних предприятий), приобретение акций и других ценных бумаг, предоставление займов, т.е. всевозможные финансовые вложения длительностью более года. Формами краткосрочных вложений являются: краткосрочные казначейские обязательства, облигации и другие ценные бумаги, займы. В состав внереализационных прибылей входят также различные виды штрафов, пени, неустоек полученные данным хозяйствующим субъектом, а также прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном периоде, прибыль от дооценки производственных запасов и готовой продукции, от операций с иностранной валютой, поступления долгов ранее списанных как безнадёжные, средства полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (кроме средств получаемых в виде учредительских взносов в уставный фонд).

     Безусловно, со становлением рыночных отношений  будет возрастать роль прибыли полученной от финансовых операций (проценты полученные по ценным бумагам других эмитентов, доходы от операций на финансовых рынках). Но следует помнить, что за исключением прибыли полученной от основной деятельности, все остальные виды доходов являются дополнительными. Они могут использоваться для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта, и носят скорее временный, непостоянный характер. Если в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятие имеет и убытки, то это также отражается в показателе балансовой прибыли (конечный финансовый результат работы предприятия, отражаемый в балансе). Порядок распределения балансовой прибыли зависит от организационно-правовой формы предприятия. После отчисления налогов и сборов образуется чистая прибыль предприятия (из которой также возможны платежи и отчисления) которая подлежит распределению. Направления распределения прибыли остающейся в распоряжении предприятия находятся в компетенции предприятия и фиксируются в его уставе и разрабатываемых положениях [15, С. 65]. Прибыль остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта может направляться на реконструкцию действующего производства, модернизацию оборудования, пополнение собственных оборотных средств, на финансирование НИОКР, на совершенствование технологии и организации производства, на удовлетворение потребительских и социальных нужд и т.д. Перечисленные мероприятия финансируются из образуемых на предприятии фондов, количество и название которых определяется хозяйствующим субъектом самостоятельно, но, как правило, могут выделяться следующие фонды: потребления, накопления, резервный, социальной сферы и др.  

     1.2 Амортизация — источник финансовых ресурсов предприятия. 

     Суть  амортизации заключается в том, что на ее основе происходит постепенный перенос стоимости основных производственных фондов на себестоимость выпускаемой продукции. Стоимость основных фондов, переносимая на себестоимость продукции, называется амортизационными отчислениями. На размер амортизационных отчислений влияют такие факторы: амортизационная политика, стоимость основных фондов, сроки службы, нормы амортизации, методы амортизации и др.

     Исходными данными для определения амортизационных  отчислений служат: показатель стоимости основных фондов; перспективные планы по вводу и выводу основных фондов; рассчитанные нормы амортизации по группам основных фондов.

     Значение  амортизационного фонда тесно связано  со спецификой использования основных средств предприятия.

     В процессе эксплуатации основные фонды  подвергаются физическому

и моральному износу. Физический и моральный износ  означает потерю потребительских свойств основных фондов. Это объясняется механическим износом трущихся деталей, деформацией отдельных конструкций, «усталостью» металла и т.д.

     Амортизационные отчисления - являются вторым после  прибыли крупным источником финансовых ресурсов предприятия. Амортизационные  отчисления - это выражение в денежной форме размера амортизации, соответствующего степени износа основных фондов и нематериальных активов. Данные отчисления включаются в себестоимость продукции. Основное назначение амортизационных отчислений заключается в обеспечении воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов предприятия.

     Значительные  финансовые ресурсы, особенно на вновь  создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Конкретными формами  их мобилизации могут быть: продажа  акций, облигаций и других видов  ценных бумаг, выпускаемых отдельным  предприятием, а также кредитные  инвестиции.

     К средствам, поступающим в порядке  перераспределения, относятся страховое  возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний или других отраслевых структур, ресурсы, поступающие на долевых началах, дивиденды и проценты по ценным бумагам  других эмитентов, бюджетные субсидии и другие виды ресурсов.

     Также финансовые ресурсы действующего коммерческого  предприятия по основным источникам их формирования можно структурировать  следующим образом:

     - финансовые ресурсы, формируемые из выручки от реализации продукции (прибыль, фонд амортизационных отчислений, фонд заработной платы, фонд возмещения материальных затрат);

     - финансовые ресурсы, получаемые  от прочей реализации (имущества,  услуг, не относящихся к основной  деятельности и др.);

     - финансовые ресурсы, формируемые  на финансовом рынке (кредиты  и займы, продажа собственных  акций и других видов ценных  бумаг, дивиденды и проценты  по ценным бумагам других эмитентов,  страховые возмещения и пр.);

     - финансовые ресурсы, образуемые  за счет кредиторской задолженности  (поставщикам и подрядчикам, по  оплате труда, по социальному  страхованию, перед бюджетом и  пр.);

     - финансовые ресурсы, формируемые  за счет взносов и поступлений  целевого характера (поступающие  от других организаций и физических  лиц, бюджетные субсидии и пр.).

     Итак, финансовые ресурсы организации делятся на собственные, заемные и привлеченные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия.

     Непременным условием существования и развития общества на конкретно выделенном историческом этапе является, как известно, обеспечение  непрерывности процесса производства материальных благ и системы соответствующих  производственных отношений между  людьми как социально-экономических  форм его фактической реализации. Постоянное повторение процесса производства в неизменных (количественно и  качественно) или изменяющихся масштабах  определено экономической наукой в  качестве воспроизводственного процесса. В экономической литературе различают  два вида воспроизводства: простое  и расширенное.

     Простое воспроизводство характеризуется тем, что размеры произведенного продукта, а также его качество в каждом последующем цикле остаются неизменными. Соответственно и факторы производства не претерпевают изменений. Весь прибавочный продукт, если он производится, используется самими производителями на цели личного потребления.

     При расширенном воспроизводстве размеры  произведенного продукта в каждом последующем  цикле возрастают, что достигается, в том числе, и за счет улучшения  качества продукта. Не остаются неизменными  и факторы производства. Для того чтобы воспроизводство совершалось  в расширенном масштабе, к началу каждого следующего цикла (года) необходимы дополнительные или более качественные ресурсы. Источником расширения или  качественного улучшения факторов производства служит прибавочный продукт. Следовательно, при расширенном  воспроизводстве он уже не может  целиком идти на удовлетворение личных потребностей.

     Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное  воспроизводство осуществляется при  непосредственном участии финансовых ресурсов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

     Первоначальное  формирование основных фондов на вновь  создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные  в основные фонды производственного  и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия  величина основных фондов количественно  совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая — выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

     Сношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме  в специальном амортизационном  фонде. Данный фонд формируется посредством  ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и  частично — расширенного воспроизводства  основных фондов. Направление амортизации  на расширенное воспроизводство  основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется  она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а  необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию  амортизации на расширенное воспроизводство  содействует научно-технический  прогресс, в результате которого некоторые  виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные  и более производительные машины и оборудование.

     Величина  амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путем умножения балансовой стоимости  основных фондов на норму амортизации. Экономически обоснованные нормы амортизации  имеют большое значение. Они позволяют, с одной стороны, обеспечить полное возмещение стоимости выбывающих из эксплуатации основных фондов, а с  другой — установить подлинную себестоимость  продукции, составным элементом  которой выступают амортизационные  отчисления. С точки зрения коммерческого  расчета одинаково плохо как  занижение норм амортизации (ибо  оно может привести к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для  простого воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное  удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы  амортизации периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы основных фондов, ускоряется процесс  переноса их стоимости на изготовляемый  продукт под воздействием научно-технического прогресса и других факторов. Также  периодически производится и переоценка основных фондов; ее цель состоит в  том, чтобы привести балансовую стоимость  основных фондов в соответствие с  действующими ценами и условиями  воспроизводства.

     Однако  следует отметить, расширенное воспроизводство не может быть обеспечено только за счет амортизационных отчислений, поскольку они предназначены главным образом на простое воспроизводство. Поэтому в значительной части капитальные вложения обеспечиваются из национального дохода, причем в капитальные затраты реинвестируются прежде всего собственные финансовые ресурсы предприятия; сюда направляется также акционерный и паевой капитал, мобилизуемый на финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях, специально оговоренных в решениях правительства — бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов.

     В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место  занимает прибыль. В последнее время наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. Существует мнение, что эту тенденцию необходимо развивать, так как ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов непосредственно увязываются с результатами производственной деятельности. В итоге усиливается материальная заинтересованность предприятий в достижении лучших результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.

     Объективные предпосылки целенаправленного  использования финансов в воспроизводственном  процессе организации кроются в  основных функциях финансов – распределительной, воспроизводственной, стимулирующей  и контрольной.

     Распределительная функция реализуется в рамках распределения финансовых ресурсов в процессе кругооборота средств  непосредственно на предприятиях. Весь кругооборот ресурсов предприятия  связан с образованием и распределением фондов финансовых ресурсов. Данная функция  позволяет формировать финансовые ресурсы и денежные фонды целевого назначения, соответствующие потребностям развития предприятия в целом и отдельных его структурных подразделений.

     Воспроизводственная функция реализуется посредством  регулирования воспроизводственного процесса в форме целенаправленного  управления фондами финансовых ресурсов и создания такой финансово-экономической  среды, при которой возможно достижение субъектами обозначенных предпринимательских  интересов. Данная функция выступает  необходимой предпосылкой эффективной  организации управления денежными  потоками, возможности успешного  использования кредитов банка, кредиторской задолженности, займов и других источников финансовых ресурсов.