Финансовые результаты деятельности предприятия

Тема: Финансовые результаты деятельности предприятия.

План

Введение.

1. Источники финансовых ресурсов, направления использования денежных   средств.

2.Доходы предприятия.

3.Рентабельность, общее понятие, виды, резервы ее повышения.

4.Определение точки ликвидности, точки безубыточности.

Заключение.

Список использованной литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

В условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.                                                                                                                                В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен. Хозяйствующий субъект самостоятельно выбирает сферу бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. В условиях рынка получение прибыли является непосредственной целью производства субъекта хозяйствования. Реализация данной цели возможна только в том случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. Обществу нужны не рублёвые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности. Акт реализации продукта (работ, услуг) означает и общественное признание. Получение выручки за произведённую и реализованную продукцию ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию.                                                                                   Суть деятельности каждого предприятия определяет особенности его функционирования, содержание и структуру активов, в особенности основных средств; формирует существенную часть конечного финансового результата.   

   Таким образом, рассмотрение вопроса о сущности и формировании финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики.                                                              Целью работы является изучение сущности, структуры и формирования финансовых результатов предприятия. 
 
 
 
 

Источники финансовых ресурсов, направления использования  денежных средств.

Финансовые ресурсы  предприятия — это денежные  доходы  и  поступления,

находящиеся в  распоряжении субъекта  хозяйствования  и  предназначенные  для выполнения финансовых обязательств,  осуществлению  затрат  по  расширенному воспроизводству  и  экономическому  стимулированию  работающих.  Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к  ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом  рынке  и  поступления  денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

    Первоначальное  формирование финансовых  ресурсов  происходит  в  момент учреждения  предприятия, когда образуется  уставный фонд.  Его  источниками   в зависимости  от  организационно-правовых  форм   хозяйствования   выступают:  акционерный  капитал,  паевые   взносы   членов   кооперативов,   отраслевые финансовые  ресурсы  (при  сохранении  отраслевых  структур),   долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного  фонда показывает  размер  тех  денежных средств — основных  и оборотных, — которые инвестированы   в  процесс производства.

    Основным  источником финансовых  ресурсов  на  действующих  предприятиях  выступает стоимость реализованной   продукции  (оказанных  услуг),  различные части которой в  процессе  распределения  выручки   принимают  форму  денежных доходов и накоплений. Финансовые  ресурсы  формируются  главным  образом  за счет прибыли (от основной и других  видов  деятельности)  и  амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

    —  выручка от реализации выбывшего  имущества,

    —  устойчивые пассивы,

    —  различные целевые поступления  (плата за содержание детей  в дошкольных учреждениях и т. д.),

    —  мобилизация внутренних ресурсов  в строительстве и др.

    Наряду  с  вышеперечисленными  важную  роль  играет  еще один  источник финансовых ресурсов — паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

    Значительные  финансовые  ресурсы,  особенно  вновь  создаваемым  и

реконструируемым  предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом  рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций,  облигаций и других  видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

    До  перехода на рыночные условия  хозяйствования значительные  финансовые  ресурсы предприятия получали  на основе  внутриотраслевого   перераспределения денежных средств  и  бюджетного  финансирования.  Однако  принципы  рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих  начал   в  деятельность  предприятий, естественно,  потребовали принци-пиально  иных   подходов формированию финансовых ресурсов. Ориентация на  инициативу  и  предприимчивость,  полная материальная ответственность обусловили два важнейших  изменения  в  области финансовых  взаимо -связей  предприятий  с  другими  структурами:   во-первых, развитие страховых операций, и,  во-вторых,  существенное  сокращение  сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на  рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых  в  порядке перераспределения,  все  большую  роль  постепенно  будут   играть   выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и  все  меньшую  — бюджетные и отраслевые финансовые  источники.  Предприятия  смогут  получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят (лишь  в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов); от вышестоящих организаций  —  при  сохранении  отраслевых структур; от  органов государственного управления  —  в  виде   бюджетных субсидий  на  строго  ограниченный  перечень   затрат.   Зато   в   условиях функционирования  рынка  ценных  бумаг  появятся   такие   виды   финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным  бумагам  других  эмитентов,  а также прибыль от проведения финансовых операций.

        Использование финансовых ресурсов  осуществляется предприятием по  многим направлениям, главными из  которых являются:

    —   платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные

выполнением финансовых обязательств. Сюда  относятся;  налоговые  платежи  в бюджет, уплата процентов  банкам за пользование  кредитами,  погашение  ранее взятых ссуд, страховые  платежи и т. д.;

    —   инвестирование   собственных   средств в капитальные    затраты

(реинвестирование), связанное с расширением производства  и  техническим  его обновлением,  переходом  на  новые  прогрессивные   технологии,  использование “ноу-хау”  и т. д.;

    —  инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые   на рынке: акции и облигации  других фирм, обычно тесно связанных   кооперативными поставками с  данным предприятием, в государственные  займы и т. п.;

    —   направление  финансовых  ресурсов  на  образование  денежных  фондов поощрительного и социального  характера;

    —   использование  финансовых  ресурсов   на   благотворительные   цели,

спонсорство и  т. п.

    В  настоящее время необычайно возрастает  не  только  роль  руководителей

предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и  финансовых  служб, игравших второстепенную роль в  условиях  административно-командных  методов  управления.   Изыскание   финансовых   источников   развития    предприятия, направлений  наиболее  эффективного инвестирования   финансовых   ресурсов, операции  с ценными бумагами  и другие  вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях  рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб,  которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на  самых выгодных  условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции  на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха  в области финансового менеджмента во  многом  зависит от  такого  поведения работников финансовых служб, при котором главными  становятся  инициатива, поиск нетрадиционных решений,  масштабность  операций  и оправданный риск, деловая хватка.

    Мобилизуя  денежные средства других  собственников   на  покрытие  затрат своего  предприятия, работники финансовой  службы прежде  всего  должны  иметь ясное представление о  целях инвестирования ресурсов  и уже в  соответствии  с  ними  давать  рекомендации  о   формах  привлечения  средств.  Для   покрытия краткосрочной   и  среднесрочной  потребности   в   средствах   целесообразно  использовать  ссуды  кредитных   учреждений.   При   осуществлении   крупных капитальных  вложений  в  реконструкцию  и  расширение   предприятия   можно воспользоваться  выпуском ценных бумаг; однако, подобная  рекомендация  может  быть  дана  лишь  в  том   случае,  если  финансисты   основательно   изучил финансовый рынок, проанализиро -вали спрос на разные виды ценных  бумаг,  учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее  уверены  в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия. 

 Доходы предприятия.

Доходы предприятий являются основными источниками финансовых ресурсов. В составе доходов по обычным видам деятельности выделяется: выручка от продажи продукции и товаров, выручка, связанная с поступлениями за выполненные работы и оказанные услуги.                                Увеличение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) — главное условие роста финансовых доходов коммерческих организаций. Объем выручки от реализации продукции зависит от количества и качества и ассортимента произведенной продукции, а также от уровня цен и тарифов. При этом источником финансовых ресурсов организации является не вся поступившая денежная выручка в полном объеме, а лишь часть ее.                            За счет поступившей выручки возмещаются денежные средства, израсходованные на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии и т.д., часть выручки направляется в амортизационный фонд для накопления средств.                                                                                                                Помимо выручки от основной деятельности организации могут иметь доходы от реализации продукции, не имеющей отношения к их основной деятельности.                                                                                               Внереализационные доходы полученные за нарушение условий хозяйственных договоров (штрафы, пени, неустойки; денежные средства, полученные безвозмездно; поступления в возмещение причиненных организации убытков и т. п.).                                                                                         К чрезвычайным доходам относятся поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.д.

Показатели доходов  и прибыли:

чистая выручка  от реализации продукции (работ, услуг) – это валовая выручка

от реализации за вычетом налога на добавленную  стоимость, акцизов,

возвращенных  товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель является

реальной базой  для последующего расчета показателей  прибыли и оценки

рентабельности  предприятия;

валовая прибыль  от реализации – чистая выручка  от реализации за вычетом

производственных  расходов на реализованную продукцию. Этот показатель

позволяет анализировать  эффективность производственной деятельности

предприятия;

прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или

операционный  убыток) – валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации; прибыль от финансовой деятельности – сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим, для того чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и др.

прибыль от обычной  хозяйственной деятельности – сумма  прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

                                    Виды факторных доходов.

Доходы от экономических  ресурсов (факторов производства) называют факторными доходами. Собственники факторов производства (экономических ресурсов) получают следующие виды доходов:

от природных  ресурсов - ренту (земельную, горную, плату  за воду и т.д.);

от трудовых ресурсов - заработную плату;

от капитала - процент (как доход собственников  денежного капитала) и прибыль (как  доход собственников реального  капитала);

от предпринимательских  способностей - предпринимательский  доход;

от знаний - доход от интеллектуальной собственности.

В хозяйственной  жизни, особенно у фирмы, не всегда есть возможность разграничивать эти  виды факторных доходов, тем более  что они часто совмещаются  с доходами от продажи продукции. 

Рентабельность, общее понятие, виды, резервы ее повышения.

Прибыль является итоговым показателем деятельности предприятий отрасли. Это также важнейший экономический показатель. Однако прибыль не показывает, не характеризует какой ценой она достигнута, какими размерами средств. В прибыли не отражен размер производственного потенциала, с помощью которого она получена.

Для соизмерения  размера прибыли и величины использованных средств, для ее достижения в отраслевой экономике используется показатель рентабельности производства.

   Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.                                         

   Рентабельность  производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической  эффективности производства, эффективности  функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз  соизмеряет величину полученной прибыли  с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с  помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной  прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств, при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом. Все изложенное верно при отсутствии фиксированной рентабельности, утверждаемой в ряде регионов для поддержания определенного уровня цены. Со временем этого не должно быть.

Рентабельность  производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:

где Р - рентабельность, %

П - сумма прибыли, тенге.

ОФ - стоимость основных фондов, тенге.

ОС - стоимость оборотных средств, тенге.

Период функционирования  предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.

В отраслевой экономике  различают рентабельность производства общую и расчетную. Общая рентабельность практически совпадает с ранее  определенной рентабельностью:

Прибыль принимается  в виде общей, балансовой суммы, а  стоимость оборотных средств  определялась до нормируемой ее части, что неверно. Надо принимать в  расчет всю использованную стоимость  оборотных средств - собственных  и заемных.

Расчетная рентабельность как показатель эффективности потеряла смысл и по существу не имеет какого-либо практического значения. Он может  только характеризовать, какой ценой, размерами каких средств получена прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Гораздо больший  интерес представляет показатель рентабельности продукции, исчисленный как отношение  прибыли к полной себестоимости  продукции:

где Ри - рентабельность продукции, %

П - прибыль от реализации продукции, тенге.

Сп - полная себестоимость продукции, тенге.

Если изделие  одно, то формула принимает вид:

где Ц - цена единицы изделия

Сп - полная себестоимость единицы данного изделия.

А рентабельность всей реализованной (произведенной) продукции  исчисляется как отношение всей полученной прибыли от реализации продукции  к  полной себестоимости реализованной продукции.

Этот показатель очень важен для принятия текущих  и стратегических решений. Указанный  показатель в ходе анализа показывает рентабельность или убыточность  производимой продукции, степень их рентабельности и убыточности. В  рынке, где цель предпринимательской  деятельности - получение максимума прибыли, предприятие после такого анализа должно принять соответствующее решение - избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и, наоборот, увеличить высокорентабельные виды продукции. Если же отрасль дотационная или отдельные изделия дотируются, то следует сделать определенные корректировки.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а  также всей совокупности её, поможет  выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения  качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что  в любом случае повысит рентабельность продукции, а значит улучшить Финансовое, социально-экономическое положение  предприятия отрасли.

Как видно из общей формулы рентабельности производства

факторами роста  её будут:

1. Величина прибыли

2. Стоимость  и эффективность использования  основных фондов.

3. Стоимость  и эффективность использования  оборотных средств

Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она  достигнута и более эффективно они  используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая  эффективность функционирования отрасли. И наоборот. Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и основные пути её повышения.

В отраслевой экономике  к наиболее обобщающим путям повышения  рентабельности производства относятся  следующие.

1. Все пути, повышающие  сумму прибыли.

2. Все пути, улучшающие  эффективность использования основных  фондов.

3. Все пути, улучшающие  эффективность использования оборотных  средств.

В экономической  практике используются множество специфических  показателей  рентабельности. Все они играют в экономике  определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.                           При нормально функционирующей экономике уровень рентабельности производства в промышленности находится в пределах 20-25 %, а сельском      хозяйстве - 40-50 %. 

Определение точки ликвидности, точки безубыточности.

                                Определение точки ликвидности.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса, предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности 

Для оценки ликвидности  баланса с учетом фактора времени  необходимо провести сопоставление  каждой группы актива с соответствующей  группой пассива.

1) Если выполнимо  неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо  неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо  неравенство А3 > П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически  к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого  условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных  оборотных средств.                                                                                                                 На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.                        Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

-текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

-перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:А3>=П3; А4<=П4

-недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4

-баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует  отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент  текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых  значение этого показателя может  быть и больше, однако, если коэффициент  текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.