Финансовый анализ. 3
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»
ФАКУЛЬТЕТ НЕПРЕРЫВНОГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Контрольная работа по дисциплине
«Финансовый анализ»
Выполнил: студент 3 курса
А.С.Комарова (направление
080200 – «Менеджмент»,
гр. 7, шифр 1206079)
Ижевск 2014
Содержание:
Введение |
Стр.3 |
1. Теоретические аспекты критериев несостоятельности организации. |
Стр 4-5 |
1.1 Критерии банкротства |
Стр. 4 |
1.2 Понятие и сущность финансовой несостоятельности (банкротства) |
Стр.4-5 |
1.3 Признаки банкротства |
Стр. 5 |
2. Организационно- |
Стр.6 – 9 |
3. Оценка критериев несостоятельности ЗАО «Тандер» |
Стр. 9 |
Выводы и предложения. |
Стр. 10 |
Список используемой литературы. |
Стр.11 |
Приложение 1 (Март 2014) |
Стр.12 |
Введение
Экономический рост и благосостояние любого государства, в том числе и России, зависят, с одной стороны, от эффективности государственного регулирования экономики, а с другой, от качества менеджмента на уровне хозяйствующих субъектов. Недостатки в управлении на обоих уровнях приводят к финансовым кризисам предприятий, которые являются злободневной проблемой отечественной экономики в течение последних лет. Одной из современных концепций управления, которая обеспечивает эффективную работу предприятия в условиях риска, является антикризисное управление.
Внешние условия функционирования российских хозяйствующих субъектов изменились в сторону установления их полной производственной самостоятельности, что существенно сказалось на их экономической устойчивости. Несмотря на то, что собственность фактически перестала быть государственной, управление предприятием как имущественным комплексом не стало эффективнее. Вместо ответственности руководители многих юридических лиц почувствовали бесконтрольность и вседозволенность. В результате в настоящий момент российская экономика оказалась под воздействием ряда негативных факторов. Ей стали присущи такие явления, как спад промышленности, ужесточение денежно-кредитных отношений, отсутствие инвестиционных вложений, что неизбежно приводит многие хозяйствующие субъекты к несостоятельности (банкротству).
Актуальность темы курсовой работы обусловлена отношением к проблеме банкротства предприятий как серьезнейшей, острейшей, требующей гибкого, продуманного, эффективного правового регулирования.
Цель курсовой работы - исследование сущности финансовых проблем банкротства предприятий.
В соответствии с поставленной целью решены следующие задачи:
1. Изучен теоретический материал по теме курсовой работы.
2. Приведена история
3. Определено понятие несостоятельности (банкротства), его сущность и признаки.
- Теоретические аспекты критериев
несостоятельности организации.
1.1 Критерии банкротства
Мировой практике известно два противоположных подхода к проблеме критерия банкротства.
1. Первый подход - объективный:
должник признается банкротом, если
не имеет средств расплатиться
с кредиторами, о чем делается
вывод из неисполнения под
угрозой банкротства
2. Второй подход к критерию
банкротства заключается в том,
что банкротом может быть
При использовании этого критерия (он получил название критерия неоплатности, либо структуры баланса) предприятие-должник имело возможность годами не исполнять свои обязательства, для чего нужно было делать только одно - поддерживать размер задолженности на уровне чуть меньшем, чем стоимость активов. Признать такого должника банкротом было невозможно, даже если он явно пользовался в своих интересах описанной ситуацией.
В период действия старого закона указанная ситуация была весьма распространена. Следует отметить, что это было характерно только для российского конкурсного права, поскольку в основных зарубежных правопорядках использовался критерий неплатежеспособности.
1.2 Понятие и сущность финансовой
несостоятельности (банкротства)
Банкротством называют неспособность должника платить по своим обязательствам, возвращать долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты.
В законе содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:
1) Реальное банкротство -
характеризует полную
2) Техническое банкротство
- характеризует состояние
3) Умышленное банкротство
- характеризует преднамеренное
создание (или увеличение) руководителем
или собственником предприятия
его неплатежеспособности; нанесение
ими экономического ущерба
1.3 Признаки банкротства
В России в настоящее время признаки банкротства определены Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Закон распространяется на все юридические лица, граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, за исключением казённых предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.
Признаком банкротства юридического
лица по новому закону считается неспособность
юридического лица удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей, если соответствующие
обязательства и (или) обязанности не исполнены
им в течение трех месяцев с момента наступления
даты их исполнения даже минимальная задолженность.
В этом состоит сущность критерия неплатежеспособности.
Следует отметить, что в законодательстве некоторых государств используется критерий неоплатности, требующий анализа баланса должника. Например, по германскому законодательству критерием несостоятельности должника наряду с неплатежеспособностью признается и «сверхзадолженность», то есть недостаточность имущества должника для покрытия всех его обязательств.
2. Организационно-
Характеристика ЗАО «Тандер».
История
Прежде чем рассказать об организационной структуре предприятия немного истории создания компании.
Компания "Тандер" была
образована в январе 1994 года в г. Краснодаре.
Бизнес начинался с оптовых
продаж небольшого ассортимента парфюмерии,
косметики и бытовой химии. Для достижения
быстрой оборачиваемости, фирма активно
продвигала товар через собственную розничную
сеть, насчитывавшую к 1996 более 30 торговых
точек в Краснодаре и других населенных
пунктах края.
В 1998 г. начата работа по освоению дополнительного сегмента рынка. В г. Краснодаре был открыт первый магазин формата "Cash&Carry". В 1999 г. такие магазины открылись и в других филиалах компании. Однако, анализируя их работу, руководство пришло к выводу, что формат "C&C" не вполне соответствует актуальным потребностям рынка, и приняло решение об изменении некоторых принципов работы наших магазинов. В 2000 г. все работающие на тот момент магазины были преобразованы в дискаунтеры. Сеть магазинов-дискаунтеров получила название "МАГНИТ" и под этим названием продолжила свой количественный и качественный рост. В 2001 году сеть "МАГНИТ" стала крупнейшей розничной сетью в России.
Сегодня в компании 64 филиалов. ЗАО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьютеров в России.
На момент написания работы имеются такие данные: 7919 магазинов у дома, 176 гипермаркетов, 69 магнит семейный. Через некотрое время эти данные будут не корректны, так как ежедневно открываются новые магазины по всей стране.
Организационная структура ЗАО Тандер
Организационная структура компании ЗАО «Тандер» относится к линейно-функциональному типу. Данная структура имеет положительные и отрицательные стороны.
Высшим органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета. Общее собрание акционеров проводится ежегодно, в сроки, установленные уставом Общества. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии (ревизора), утверждении аудитора Общества, рассматривается предоставленный советом директоров годовой отчет Общества.
Совет директоров является наблюдательным советом и осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции Общего собрания акционеров.
Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом Общества. К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.
При существующей структуре управления руководителю предприятия непосредственно подчиняются: Директор по закупкам, Директор по развитию, Директор по ревизионной и юридической работе, Директор по маркетингу, Финансовый директор, Директор по управлению кадрами.
Финансовый директор осуществляет руководство финансами с позиции совершенствования экономической деятельности Компании, направленной на достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов, формирует финансовую политику Компании. Назначается Президентом Компании. Подчиняется непосредственно Президенту Компании. Отвечает за организацию финансовой деятельности Компании, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий плана и эффективного использования основных фондовых и оборотных средств Компании.
Директор по развитию руководит штатом подчиненных ему работников, оценивает общий потенциал предприятия, выявляет негативные и позитивные тенденции, разрабатывает мероприятия по нейтрализации первых и стимулированию вторых. Кроме того, он рассматривает перспективы изменения статуса отдельных структурных подразделений (изменение порядка взаимоотношений с другими отделами, возможность расширения или ограничения прав руководителей соответствующих подразделений).
Директор по продажам подчиняется непосредственно Коммерческому директору. В своей деятельности Директор по продажам руководствуется должностной инструкцией, Приказами по Фирме, Распоряжениями вышестоящих руководителей.
Директор по продажам осуществляет руководство и контроль за деятельностью следующих структурных подразделений:
- Отдела продаж;
- Отдела региональной политики и работы с дилерами;
- Складского хозяйства;
Начальник Отдела закупок относится к категории Руководителей. Начальник Отдела закупок подчиняется Коммерческому директору или лицу, его замещающему, выполняет поручения Генерального директора. Начальник Отдела закупок является членом расширенного состава Совета Директоров Компании, по поручению Совета Директоров готовит материалы для обсуждения вопросов повестки дня Совета.
На «местах», то есть в филиалах структура организации следующая: во главе филиала стоит директор, который подчиняется непосредственно генеральному директору и совету акционеров. Также есть зам. директора по экономическому развитию и инженерному оснащению, которые подчиняются директору филиала. Затем следуют начальники отделов: развития, продаж, рекламы, юридического отдела, бухгалтерии, инженерного. Начальники этих отделов подчиняются непосредственно директору филиала. Начальник отдела продаж является руководителем директоров магазинов.
Положительными сторонами являются:
- путем централизации
на высшем уровне важнейших
решений обеспечивается
- за счет четкости и
надежности коммуникаций
- в результате предельной
рациональности структуры
К отрицательным сторонам относятся:
- увеличение административных расходов;
- усиление бюрократизма;
- усложнение
- Оценка критериев
несостоятельности организации.
В соответствии с действием Федерального закона от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)» организация объявляется банкротом, если она не способна в полном объеме удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
1) коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле 1 по данным баланса организации:
Ктл = (ОА — ЗУ) / КО (1)
Исходя из баланса (форма №1)
(Строка 1200 — строка 1230 — строка 1220) / (строка 1500-1550-1530).
Ктл= (25 260 735 – 2 652 663 – 986) / (524 604 – 0- 0) = 43, 093
Коэффициент намного больше нормы, это говорит о том, что в компании недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования.
2) коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
Кос = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Кос = (49 849 115 – 45 123 129) / 25 260 735 = 0,19
Нормативное значение Косс = 0.1
Наш коэффициент больше 0,1, это свидетельствует о росте собственного капитала, снижением кредиторской задолженности, росте финансовой устойчивости и росте числа платежеспособных контрагентов.
Исходя из рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что структур баланса ЗАО «Тандер» имеет положительную динамику.
С учетом будущих поступлений и платежей ЗАО «Тандер» сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.
Выводы и предложения.
Анализируя полученные показатели финансового состояния ЗАО «Тандер», можно сделать следующие выводы:
- компания находится в отличном финансовом состоянии, запасы и затраты обеспечиваются источниками их формирования
- в ЗАО «Тандер» наблюдается обеспеченность чистыми активами
- рентабельность почти всех показателей не уменьшается, т.е.эффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы.
На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки возможного банкротства, можно сделать вывод – ЗАО «Тандер» долгое время не будет находится на пути к банкротству, но нужны некотрые мероприятия для этого стабильного состояния.
В целом же для улучшения финансового состояния необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения.
Проанализировав достоинства и недостатки существующих методов прогнозирования банкротства, можно сделать вывод, что далеко не все существующие ныне методики заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты.
Финансовое оздоровление понимается как совокупность процедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторами для урегулирования отношений из-за неисполнения предприятием своих обязательств. Устанавливается, что процедуры финансового оздоровления должны проходить при значительном влиянии государства в лице органа по финансовому оздоровлению и банкротству в отличие от судебных процедур банкротства, где роль и влияние органов исполнительной власти существенно ограниченны. Это должно создать новые действенные механизмы реализации государственной промышленной политики и регулирования экономических отношений
Список использованной литературы
- О.В. Ефимова Анализ финансовой отчётности Москва: Омега-Л,2013.-388с.
- Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник/ М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет ; под ред. М. И. Баканова. – Изд. 5-е, перераб. И доп. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 532 с. : табл. – ISBN 5-279-02718-9 (в пер.)
- Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник/ М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет ; под ред. М. И. Баканова. – Изд. 5-е, перераб. И доп. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 532 с. : табл. – ISBN 978-5-279-02718-7 (в пер.).
- Парыгин Ю. П. О банкротстве отсутствующих должников // Аваль - 2009- № 4- с.27-29.
- Семенов А.К., Набоков В.И. Основы Менеджмента; Учебник.-6-у изд., перераб. И доп.-М., Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008.-556с
- Телюкина М. В. Комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)»/ Отв. ред. проф. А. Ю. Кобалкин. - М.: Издательство БЕК, 2008. - 510 с
- Терещенко О. В., Гладков И. В. Банкротство в современной России: сущность и состояние законодательства // Аваль - 2007 - № 2 - с.76-78.
- Шатрова Е.В. Жизнеспособность хозяйственных систем. - СПб.; Изд-во СПбГУЭФ, 2008.