Министерство  образования и  науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное Общеобразовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования. 
 
 
 

Российский  государственный  торгового – экономический

университет Тульский филиал

(ТФ  ГОУ ВПО РГТУ). 
 
 
 

контрольная работа по дисциплине: 
 

Финансы организации 

Вариант №25 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:  Проверил:

студентка 3 курса   Мясникова Е.Б.

Заочного  отделения   

СПО «Финансы и кредит»

Тарасова  О.С. 
 
 
 

            Тула 2010. 

      «Финансовый анализ и финансовая стратегия предприятия» 

1. Структура анализа  финансового состояния  предприятия

2. Общая оценка динамики  и структуры статей бухгалтерского баланса

3. Анализ финансового  состояния и платежеспособности  по данным баланса

4. Анализ ликвидности баланса

5. Анализ финансовых  коэффициентов

6. Определение неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных предприятий 

       1. Структура анализа  финансового состояния  предприятия

            Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

            Анализ финансового  состояния,  основывающийся  на данных бухгалтерской  отчетности, называется внешним  анализом, т.е. анализом, проводимым  за  пределами  предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе  отчетных  данных,  которые включают весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не содержат  информации,  являющейся  коммерческой тайной.

            Более глубокий  анализ,  использующий   внутреннюю   документацию предприятия,  осуществляется  финансистами  предприятия   и  называется внутренним анализом.

            Методика анализа  финансового   состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

• общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
• анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ финансовых коэффициентов;
• определение неудовлетворительной структуры баланса  неплатежеспособных предприятий.

2. Общая оценка динамики  и структуры статей  бухгалтерского баланса

       Исходную  информацию для проведения внешнего  анализа  финансового состояния  предприятия дает бухгалтерская отчетность,  основным элементом которой является баланс (примерная структура баланса в агрегированном виде приведена в табл. 1).

       Для общей  оценки динамики финансового  состояния предприятия следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы  по признаку  ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе  агрегированного  баланса  осуществляется  анализ структуры  имущества  предприятия, который  в  более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной табл. 2.

       Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального  анализов.

       В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. 

                                                         Таблица 1

Баланс  предприятия

                                           Продолжение таблицы 1

       Такие анализы статей актива и пассива  проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (табл. 3 и 4).

       Непосредственно из аналитического  баланса-нетто  можно  получить ряд  важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

• общая стоимость имущества предприятия равна валюте  (итогу) баланса;
• стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих  внеоборотных средств) равна итогу раздела I актива баланса;
• стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу  раздела  II актива  баланса;
• запасы и затраты включают стоимость  запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II, а также убытки из раздела III актива баланса;
• величина дебиторской задолженности берется из раздела II актива баланса;
• сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (так называемый банковский актив) берется из  раздела II актива баланса;
• величина собственного капитала равна итогу раздела IV  пассива  и  статьям "Расчеты по дивидендам", "Доходы будущих периодов", "Фонды  потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей" раздела V пассива (так как эти статьи показывают  задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, то при анализе суммы по этим статьям следует прибавить к собственному капиталу);
• величина заемного капитала равна сумме итогов разделов V и VI  пассива баланса без  статей, вошедших в стоимость собственного капитала;
• величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как  правило, для формирования основных средств и  других  внеоборотных  активов, берется из раздела V пассива баланса;
• величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, берется из раздела  VI  пассива баланса;
• величина кредиторской задолженности в широком смысле слова  включает данные статей "Кредиторская задолженность" и  "Прочие краткосрочные пассивы" раздела VI пассива баланса.

       Абсолютное  отклонение определяется как разность абсолютных значений статьи на конец и начало периода, а темп роста – как их отношение, умноженное на 100 %.

                                                             Таблица 2

Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

                                                             Таблица 3

    Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

                                                             Таблица 4

    Пассив  сравнительного аналитического баланса-нетто

       Горизонтальный (или динамический) анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста,  что важно для характеристики финансового состояния предприятия.  Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

       Не  меньшее значение для оценки финансового  состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива  баланса. Так, на основании  соотношения  собственного и заемного капиталов  можно сделать вывод об автономии  предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

       Для детализации общей картины изменения  финансового состояния могут  быть составлены таблицы (по форме табл. 3 и 4 приложения 1) для каждого раздела  актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры оборотных активов составляется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса с разбивкой по статьям:  «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности»,  «Малоценные  и  быстроизнашивающиеся предметы», «Затраты в незавершенном производстве», «Готовая продукция и товары для перепродажи», «Товары отгруженные», «Расходы  будущих  периодов»,  «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям», «Дебиторская задолженность», «Краткосрочные финансовые вложения», «Денежные средства», «Прочие оборотные активы».

       Аналогичные таблицы рассчитываются для анализа  структуры  и  динамики внеоборотных активов,  капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных пассивов.

       Для осмысления общей картины изменения  финансового состояния важными  являются показатели структурной динамики.  Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве,  можно сделать вывод о том,  через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены.

       Сопоставление структур  изменений  в  активе сводится к сравнению соотношений изменения величины иммобилизованных средств и  изменения валюты баланса с изменением величины мобильных средств и изменения валюты баланса.

       Сопоставление структур изменений в пассиве сводится к сравнению изменения величины собственного капитала и  изменения валюты баланса с изменением величины заемных средств и изменения валюты баланса.

       Первые  сопоставления  позволяют  выяснить  вид  имущества     (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение  которого в наибольшей мере был направлен прирост источников (для этого находится максимальное из двух соотношений).

       Вторые  сопоставления позволяют определить, прирост какого вида источников средств,  собственных или заемных,  оказал наибольшее влияние на увеличение  имущества  предприятия за отчетный период (для этого находится максимальное из двух соотношений).

         Таким образом, анализ представленных  таблиц должен заключаться в  ответах на следующие вопросы:

1. Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?
2. За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?
3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?
4. На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?
5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

       Вывод: в активе баланса  иммобилизованные активы на конец периода  увеличились, а мобильные  активы уменьшились за счет уменьшения на конец периода дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, однако.

       В пассиве баланса  мы видим увеличение собственного капитала и уменьшение заемного капитала за счет увеличения долгосрочных пассивов на конец периода и уменьшение кредиторской задолженности и краткосрочных займов. 
 

3. Анализ финансового  состояния и платежеспособности  по данным баланса

            Следующей важной задачей анализа  финансового  состояния  является  исследование  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление  балансовой модели,  которая в условиях рынка имеет следующий вид:

       где  - внеоборотные активы;

         - запасы,  НДС по приобретенным ценностям и прочие активы;

        -денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская  задолженность;

        - убытки;

           -  капитал и резервы;

        - долгосрочные пассивы;

        - краткосрочные кредиты и  заемные средства;

        - кредиторская задолженность  и прочие пассивы. 

       Учитывая,  что долгосрочные кредиты и заемные  средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

       Отсюда  можно сделать заключение, что  при ограничении

       будет выполняться условие платежеспособности предприятия,  т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения  и активные расчеты покроют краткосрочную  задолженность предприятия:

       Таким образом,  соотношение запасов  и затрат и величины  собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

       Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости  является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных),  поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

       Для характеристики источников формирования запасов и  затрат  используются  следующие  показатели:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

       где - собственные оборотные средства;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

       где - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

• общая  величина  основных  источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (за минусом величины ссуд, не погашенных в срок):

       где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

        - ссуды,  не погашенные в  срок (неплатежи по ссудам).

       Каждая  из приведенных характеристик источников  формирования  запасов  и  затрат должна  быть уменьшена на величину иммобилизации оборотных средств (расходы, не  перекрытые средствами фондов и целевого финансирования,  а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих). Иммобилизация может также скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Определение величины иммобилизации возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.

       Трем  показателям  величины  источников  формирования  запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат источниками  их  формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

       где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

• излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

       где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

• излишек  (+)  или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

       где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

       Вычисление  трех  показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель: