Финансовый анализ ОАО «Алмаз»

Содержание

Введение

Информация финансового характера, или информационная база, является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне, поскольку всякое обоснованное, неспонтанное решение базируется на некоторых данных.

Все информационные ресурсы можно сгруппировать в пять крупных блоков: 1.сведения регулятивно-правового характера. 2. сведения нормативно-справочного характера. 3. данные системы бухгалтерского учета. 4.статистические данные. 5. несистемные данные

Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, т.е. документы, определяющие, прежде всего, правовую основу деятельности предприятия.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. 

В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как единственного систематизированного информационного ресурса

Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно формируемые статистические данные и внутреннюю статистику.

В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индексы цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и др.) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т.п.).

Основной информационной базой финансового анализа является – первичная бухгалтерская отчетность, именно в которой отражается все движение материальных и финансовых ресурсов предприятия, связанных с осуществление его деятельности.

Прежде всего на основе первичной бухгалтерской отчетности формируется его финансовая и управленческая отчетность, необходимые для осуществления эффективного управления финансами предприятия.

Характеристика предприятия

Ростовский телефонный завод введен в число действующих приказом Министерства радиопромышленности СССР в 1968 году. Являясь опытным заводом НИИ Автоматики, предприятие выпускает средства связи специального назначения. С 1980 года предприятие переименовано в завод «Алмаз» и подчинено Министерству промышленности средств связи. В 2006 г. предприятие преобразовано в ОАО «Алмаз», 100% акций которого находятся в собственности государства, и вошло в состав интегрированной структуры «Концерн «Созвездие».

За время своего существования предприятие приобрело богатый производственный, конструкторский и технологический опыт в изготовлении цифровой и аналоговой радиоэлектронной техники специального назначения.

В условиях резкого сокращения государственного оборонного заказа и кризиса оборонной промышленности руководству предприятия удалось сохранить дееспособный коллектив инженеров и рабочих, осваивающий новые изделия и технологии и успешно работающий на рынках как военной, так и гражданской продукции. Приоритетным направлением в современных экономических условиях для предприятия является гражданский рынок телекоммуникационного оборудования.

Среди заказчиков Министерство обороны РФ, МВД, ФСБ, промышленные предприятия, учреждения науки, образования и культуры, муниципальные структуры, телекоммуникационные компании.

В своей продукции ОАО «Алмаз» использует передовые разработки, продукты и технологии ведущих отечественных и мировых фирм, обладает достаточным потенциалом для производства современной электронной техники и освоения новейших технологий. Предприятие располагает необходимыми производственными возможностями и технологическими процессами для изготовления как комплектующих, так и законченных изделий. На предприятии имеются: механозаготовительное производство, производство плат печатного монтажа; сборочно-монтажное производство, инструментальное производство, вспомогательные производства. Действует система автоматизированного управления.

ОАО "Алмаз" первым в существующей кооперации заводов освоило серийное производство цифровых АТС «Протон-ССС». На настоящий момент предприятием изготовлено, реализовано и введено в эксплуатацию около 300 тысяч портов оборудования, эксплуатируемого в ведомственных сетях и сетях связи общего пользования.

При поставках ЦАТС «Протон-ССС» производится проектное обследование, монтаж и установка оборудования и программного обеспечения, осуществляется интеграция с существующими системами, консультирование персонала, техническая поддержка и сервис.

Помимо выпуска изделий связи, предприятие освоило и выпускает ряд товаров народного потребления, которые неоднократно побеждали в конкурсах «Лучшие товары Дона» и «100 лучших товаров России», что подтверждает соответствие продукции современным требованиям.

1.Лицензия Федерального  Агенства по Промышленности на производство вооружения и военной техники. № 003144 2621-Р-ВТ-П.  
2.Лицензия Федерального Агенства по Промышленности на ремонт вооружения и военной техники. № 003145 2622-Р-ВТ-Рм.  
3.Лицензия Управления ФСБ России по Ростовской области на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну. № 821 Б295160. 
4.Лицензия Управления ФСБ России по Ростовской области на осуществление мероприятий и оказания услуг в области защиты государственной тайны. № 822 Б295161.  
5.Сертификат соответствия от АНО "ЦЭС "Инфоком" на цифровую сельскую АТС «Протон-ССС» с функциями ЦСИО. № ОС-1-С-0011. 
6.Сертификат соответствия АНО «ВНИИИМТ» Минздрава России на ингалятор ультразвуковой «Муссон-2». № РОСС RU.ИМ02.В14517  
7.Регистрационное удостоверение Министерства здравоохранения РФ на ингалятор  ультразвуковой «Муссон-2». 
8.Сертификат соответствия от ООО "СЕВ-КАВ ТЕСТ 2004" на замки накладные для запирания  дверей жилых и общественных зданий. №РОСС RU.АЕ58.В72317. 

Продукция:

• АВСКУ – аппаратура внутриобъектовой связи, коммутации и управления.Предназначено для организации обмена информацией в подвижных объектах: УКШМ-1, УКШМ-2, УКМ, ПУС-Д.
• Изделие АТ-3104 предназначено для обеспечения передачи и приема двоичной информации по КВ ОБП каналам связи со скоростями 1200, 2400 бит/с. в симплексном, полудуплексном и дуплексном режимах.
• АТ-3004Д.Изделие предназначено для обеспечения передачи и приема цифровой информации по стандартным однополосным коротковолновым радиоканалам, а также по каналам аппаратуры уплотнения (ВЧ, РРЛ) в полосе частот от 300 до 3400 Гц со скоростями 1200, 2 х 1200 и 2400 бит/с.
• «СПЕКТР-1» (П-217А)Изделие предназначено для введения в пары кабеля и излучения в окружающее пространство случайных сигналов с непрерывным спектром в диапазоне частот от 2 Гц до 1,5 МГц.
• «СПЕКТР-2» (П-217Б).Изделие предназначено для защиты информации путём формирования случайных сигналов малого уровня с непрерывным спектром в диапазоне от 20 Гц до 30 кГц и введения их в пары кабеля.
• АТ-3125.Устройство предназначено для сопряжения изделия Т-231-1У с коммуникационным оборудованием, а также для обмена БИ информацией и сигналами управления и взаимодействия.
• АТ-3132.Устройство предназначено для обеспечения возможности подключения аппаратуры, работающей по стыку RS-232-C, к изделиям, имеющим стык С1-ФЛ-БИ ГОСТ 27232-87.
• Е-24.Портативная переносная аппаратура для автоматического засекречивания (рассекречивания) речевой информации, передаваемой со скоростью 16 кбит/сек в симплексном режиме по цифровым каналам, образованным УКВ радиостанциями, а также по проводным каналам связи с устройством УСК-1-240.
• Е-24Д.Аппаратура обеспечивает засекречивание речи и цифровой информации, передаваемой по УКВ радиоканалам, проводным линиям связи, автоматическим телефонным сетям с гарантированной стойкостью и с высокой степенью секретности. Используется в стационарных, подвижных и носимых системах связи.
• ВЕ-24Портативное, криптографическое устройство хранения ключей, обладающее способностью транслировать хранящуюся в нём ключевую информацию в одно или несколько засекречивающих устройств (Е-24; Е-24Д).
• Защитное устройство «Алмаз-1»Устройство предназначено для защиты от утечки речевой информации через двухпроводные линии открытых телефонных сетей при пассивных методах перехвата.
• ЦАТС «ПРОТОН-ССС»Телекоммуникационная платформа, позволяющая строить АТС различных типов на городских, сельских, ведомственных и выделенных сетях.
• Ингалятор ультразвуковой «Муссон-2».Предназначен для получения аэрозолей водорастворимых жидкостей – лекарственных препаратов (антибиотиков, настоев трав, минеральных вод и т.п.), с целью профилактики и лечения дыхательных путей и легких, как в домашних условиях, так и в медицинских учреждениях.

IАнализ предприятия.

1.Основные показатели ОАО “АЛМАЗ” за 2013 год.

2. Движение капиталов.

Таблица 1

3.Денежные потоки компании

Таблица 2

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рис1

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• запасы – 29 232 тыс. руб. (83,9%)

• основные средства – 5 481 тыс. руб. (15,7%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

• добавочный капитал (без переоценки) – 132 885 тыс. руб. (68,4%)

• долгосрочные заемные средства – 45 685 тыс. руб. (23,5%)

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 15 661 тыс. руб. (8,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)" в пассиве (-6 182 тыс. руб. и -133 000 тыс. руб. соответственно).

За 2013 год отмечено ощутимое повышение собственного капитала, составившее 15 546,0 тыс. руб. – до 111 384,0 тыс. руб.

1. Чистые Активы
2. Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2013 существенно (на 95,4%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 16,2% за анализируемый период (2013 г.). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рис2

II Анализ ликвидности и платежеспособности

Талица3

Таблица4

Ликвидный баланс 2013

За последний год компания улучшила свои показатели по А3 ≥ П3, это значит, что произошло увеличение запасов. Можно сделать вывод о том, что компания на год не улучшила свои показатели по снижению краткосрочной задолженности.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности 2012

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности 2013

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 14% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

Можно заметить, что за год предприятие «АЛМАЗ» ухудшило свои показатели по абсолютной ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

• Задолженность

Методика анализа дебиторской задолженности

2012 год доля дебиторской  задолженности в оборотных активах  составила:

2013 год доля дебиторской  задолженности в оборотных активах  составила:

Динамика дебиторской задолженности:

Сделаем вывод о том, что дебиторская задолженность уменьшилась в 2013 году по сравнению с 2012, это может привести к увеличению реального притока денежных средств, а значит, в данном случае разность между значениями дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Доля сомнительной и безнадежной задолженности в дебиторской задолженности:

Таблица 8

Значение сомнительной и безнадежной задолженностей.

Сомнительная задолженность 2012

Сомнительная задолженность 2013

Безнадежная  задолженность 2012

Безнадежная  задолженность 2013

• Расчет и оценка оборачиваемости дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженность равна:

сделаем вывод о том, что период оборачиваемости предприятия за год не изменил своих показатели.

• Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской  задолженности:

Средняя кредиторская  задолженность равна:

Период кредиторской задолженности остался прежним с одной стороны это свидетельствует о стабильной политики предприятия, а с другой это может послужить неправильному распределению работы менеджеров, потому что кредиторскую задолженности при стабильной работе следует сокращать.

Запасы:

Можно сделать вывод , что в 2013 году произошло увеличение запасов на 0,2

Доля запасов в оборотных активах:

Можно сделать вывод  о том, что  доля запасов увеличилась на 7,4%

Можно сделать вывод, что в 2013 году произошло увеличение выручки на 0,2.

III Прогноз банкротства.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО Алмаз взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , где

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1.23 и менее – высокая  вероятность банкротства;

от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;

от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ОАО Алмаз значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 0,21. Это означает, что существует высокая вероятность банкротства ОАО Алмаз. Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

Заключение

В результате проделанной работы в заключении можно сказать, что анализ основных средств это довольно длительный и кропотливый процесс, требующий, как пристального изучения первичных документов, так и методики учета основных средств, используемой на предприятии.

Во время этой проверки требуется установить правильность отнесения объектов к основным средствам, соответствие методологии, закрепленной учетной политикой - требованиям нормативных документов, правильность начисления амортизации и еще многое другое.

В результате аудита основных средств, руководство или собственник предприятия получает достоверную картину о реальном состоянии системы учета основных средств, о допущенных нарушениях, либо несоответствиях требованиям нормативных документов, а также получает методические рекомендации по устранению выявленных проблем и оптимизации системы учета основных средств.

В результате исчислений были выявлены некоторые нарушения, по существенности которые не оказывали сильного влияния на конечный финансовый результат. Следовательно можно сделать выводы, что независимая аудиторская проверка нужна каждой компании, от которых будет зависеть приток инвесторов.

И в заключении хотелось бы отметить ожидания ключевых заинтересованных сторон от стратегических преобразовании:

• разработка технологических решений и производство высококачественного вооружения и военной техники, не уступающих (а в сегментах СЗУ, ПВО-ПРО, РЭБ превосходящих) по своим характеристикам мировым аналогам;

• формирование условий для повышения экономической эффективности и конкурентоспособности отечественной радиоэлектронной промышленности в целом и конкурентоспособности Концерна на российском рынке с производителями мирового уровня;

• концентрация и развитие научно-технического потенциала отрасли для эффективного функционирования и устойчивого долгосрочного развития входящих в Концерн предприятий;

• повышение инвестиционной привлекательности Концерна;

• комплексный перевод ВС РФ на цифровые системы связи и управления;

• обеспечение потребности Вооруженных Сил РФ и других государственных и частных структур в соответствующих изделиях радиоэлектроники в интересах обеспечения обороноспособности государства и безопасности граждан;

• обеспечение высокого экспортного потенциала российской промышленности в части радиоэлектронной продукции.

Приложение 1