Финансовый анализ ОАО «Укртелеком» за 2008 г – 2009 г
14
Министерство образования и науки, молодежи и спорта Украины
Национальная академия природоохранного и курортного строительства
Факультет экономики и менеджмента
Кафедра экономики предприятия
Расчетно-графическая работа
по дисциплине: «Финансовый анализ»
На тему: «Анализ финансовой деятельности ОАО «Укртелеком»» за 2008 – 2009гг.
Выполнила студентка группы ЭП–402
Сидоренко Н.Б.
Проверила:
Рогатенюк Э.В.
г. Симферополь, 2011
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………
1. Анализ и оценка имущества ОАО «Укртелеком» за 2008 – 2009 гг……………………...4
2. Анализ и оценка источников формирования имущества ОАО «Укртелеком»
в 2008-2009гг…………………………………………………
3. Анализ и оценка ликвидности предприятия ОАО «Укртелеком» за 2008-2009 гг…......12
3.1. Составление баланса ликвидности……………………………………………….
3.2. Расчет и анализ показателей платежеспособности…………………………….
3.3 Расчет и анализ показателей ликвидности………………………………………..14
4. Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Укртелеком»………………………15
5. Анализ и оценка деловой активности ОАО «Укртелеком» за 2008 г – 2009 г…………17
6. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Укртелеком»
за 2008–2009гг…………………………………………………
7. Оценка вероятности банкротства ОАО «Укртелеком» за 2008–2009гг………………...19
Заключение……………………………………………………
Введение
В условиях современной экономики определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствую у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния – и к банкротству, а избыточная – ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами, чем и обусловлена актуальность рассматриваемого вопроса.
Целью данной курсовой работы является разносторонний взгляд на финансовую устойчивость предприятия: общая трактовка самого понятия и его составляющие (компоненты); рассмотрение внутренних и внешних факторов, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и динамику её показателей, реальные возможности анализа и пути достижения финансовой устойчивости и др.
Объектом исследования является ОАО «Укртелеком», которое занимается предоставлением услуг телефонной связи и интернет-услуг. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия в условиях современного уровня развития экономики, предметом – разработка и обоснование комплекса мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия.
1. Анализ и оценка имущества ОАО «Укртелеком» за 2008 – 2009 гг.
Первым этапом анализа имущества предприятия горизонтальный и вертикальный анализ. Результаты анализа имущества ОАО «Укртелеком» за 2008 – 2009 гг., представлены в табл. 1.1. и табл. 1.2. соответственно.
Таблица 1.1
Горизонтальный анализ имущества ОАО Укртелеком за 2008–2009гг.
№ | Наименование направления использования капитала предприятия | Код строки (форма №1) | Абсолютные значения, тыс. грн | Изменения | ||
2008 г. | 2009 г. | абсолютное отклонение (+,-) | относительное отклонение, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4-3 | 6=4/3*100% |
1. Необоротные (иммобилизованные) активы | ||||||
1.1. | Нематериальные активы | 10 | 227933,00 | 201521,00 | -26412,00 | 88,41% |
1.2. | Незавершенное производство | 20 | 469156,00 | 332627,00 | -136529,00 | 70,90% |
1.3. | Основные средства | 30 | 9318478,00 | 8942836,00 | -375642,00 | 95,97% |
1.4. | Долгосрочные биологические активы | 35 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | – |
1.5. | Долгосрочные финансовые инвестиции | 040+045 | 9748,00 | 9945,00 | 197,00 | 102,02% |
1.6. | Долгосрочная дебиторская задолженность | 50 | 13811,00 | 13485,00 | -326,00 | 97,64% |
1.7. | Инвестиционная недвижимость | 55 | 1079,00 | 1676,00 | 597,00 | 155,33% |
1.8. | Отсроченные налоговые активы | 60 | 0,00 | 9262,00 | 9262,00 | – |
1.9. | Гудвилл | 65 | 226378,00 | 226378,00 | 0,00 | 100,00% |
1.10. | Прочие необоротные активы | 70 | 80,00 | 520,00 | 440,00 | 650,00% |
| Итого необоротные активы |
| 10266663,00 | 9738250,00 | -528413,00 | 94,85% |
2. Оборотные (мобильные) активы | ||||||
2.1. | Производственные запасы | 100 | 403791,00 | 336979,00 | -66812,00 | 83,45% |
2.2. | Текшие биологические активы | 110 | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 100,00% |
2.3. | Незавершенное производство | 120 | 65,00 | 0,00 | -65,00 | 0,00% |
2.4. | Готовая продукции | 130 | 1812,00 | 2133,00 | 321,00 | 117,72% |
2.5. | Товары | 140 | 22294,00 | 7259,00 | -15035,00 | 32,56% |
2.5. | Векселя полученные | 150 | 9,00 | 0,00 | -9,00 | 0,00% |
2.7. | Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги | 160 | 796348,00 | 940602,00 | 144254,00 | 118,11% |
2.8. | Дебиторская задолженность по расчетам | 170+180+190+200 | 83133,00 | 60745,00 | -22388,00 | 73,07% |
2.9. | Прочая дебиторская задолженность | 210 | 28234,00 | 26964,00 | -1270,00 | 95,50% |
2.10. | Текущие финансовые инвестиции | 220 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | – |
2.11. | Денежные средства и их эквиваленты | 230+240 | 672009,00 | 482352,00 | -189657,00 | 71,78% |
2.12. | Прочие оборотные активы | 249 | 78599,00 | 141050,00 | 62451,00 | 179,46% |
| Итого оборотные активы |
| 2086295,00 | 1998085,00 | -88210,00 | 95,77% |
3. Расходы будущих периодов | ||||||
3.1. | Расходы будущих периодов | 270 | 17344,00 | 12208,00 | -5136,00 | 70,39% |
| 4. Необоротные активы и группы выбытия | |||||
4.1. | Необоротные активы и группы выбытия | 275 | 151,00 | 410,00 | 259,00 | 271,52% |
Всего |
| 12370453,00 | 11748953,00 | -621500,00 | 94,98% | |
Таблица 1.2.
Вертикальный анализ имущества ОАО Укртелеком за 2008–2009гг.
№ | Наименование направления использования капитала предприятия | Код строки (форма №1) | 2008 г. | 2009 г. | Изменения | |||
тыс.грн | уд.вес, % | тыс.грн | уд.вес, % | пунктов структуры | темпы роста, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=6-4 | 8=6/4*100% |
1. Необоротные (иммобилизованные активы) | ||||||||
1.1. | Нематериальные активы | 10 | 227933,00 | 1,84% | 201521,00 | 1,72% | -0,13% | 93,09% |
1.2. | Незавершенное производство | 20 | 469156,00 | 3,79% | 332627,00 | 2,83% | -0,96% | 74,65% |
1.3. | Основные средства | 30 | 9318478,00 | 75,33% | 8942836,00 | 76,12% | 0,79% | 101,05% |
1.4. | Долгосрочные биологические активы | 35 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – |
1.5. | Долгосрочные финансовые инвестиции | 040+045 | 9748,00 | 0,08% | 9945,00 | 0,08% | 0,01% | 107,42% |
1.6. | Долгосрочная дебиторская задолженность | 50 | 13811,00 | 0,11% | 13485,00 | 0,11% | 0,00% | 102,80% |
1.7. | Инвестиционная недвижимость | 55 | 1079,00 | 0,01% | 1676,00 | 0,01% | 0,01% | 163,55% |
1.8. | Отсроченные налоговые активы | 60 | 0,00 | 0,00% | 9262,00 | 0,08% | 0,08% | – |
1.9. | Гудвилл | 65 | 226378,00 | 1,83% | 226378,00 | 1,93% | 0,10% | 105,29% |
1.10. | Прочие необоротные активы | 70 | 80,00 | 0,001% | 520,00 | 0,004% | 0,004% | 684,38% |
| Итого необоротные активы |
| 10266663,00 | 82,99% | 9738250,00 | 82,89% | -0,11% | 99,87% |
2. Оборотные (мобильные активы) | ||||||||
2.1. | Производственные запасы | 100 | 403791,00 | 3,26% | 336979,00 | 2,87% | -0,40% | 87,87% |
2.2. | Текшие биологические активы | 110 | 1,00 | 0,00001% | 1,00 | 0,00001% | 0,0000004% | 105,29% |
2.3. | Незавершенное производство | 120 | 65,00 | 0,001% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
2.4. | Готовая продукции | 130 | 1812,00 | 0,01% | 2133,00 | 0,02% | 0,004% | 123,94% |
2.5. | Товары | 140 | 22294,00 | 0,18% | 7259,00 | 0,06% | -0,12% | 34,28% |
2.6. | Векселя полученные | 150 | 9,00 | 0,00007% | 0,00 | 0,00% | -0,0001% | 0,00% |
2.7. | Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги | 160 | 796348,00 | 6,44% | 940602,00 | 8,01% | 1,57% | 124,36% |
2.8. | Дебиторская задолженность по расчетам | 170+180 + 190+200 | 83133,00 | 0,67% | 60745,00 | 0,52% | -0,16% | 76,93% |
2.9. | Прочая дебиторская задолженность | 210 | 28234,00 | 0,23% | 26964,00 | 0,23% | 0,001% | 100,55% |
2.10. | Текущие финансовые инвестиции | 220 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – |
2.11. | Денежные средства и их эквиваленты | 230+240 | 672009,00 | 5,43% | 482352,00 | 4,11% | -1,33% | 75,57% |
2.12. | Прочие оборотные активы | 249 | 78599,00 | 0,64% | 141050,00 | 1,20% | 0,57% | 188,95% |
| Итого оборотные активы |
| 2086295,00 | 16,87% | 1998085,00 | 17,01% | 0,14% | 100,84% |
3. Расходы будущих периодов | ||||||||
3.1. | Расходы будущих периодов | 270 | 17344,00 | 0,14% | 12208,00 | 0,10% | -0,04% | 74,11% |
4. Необоротные активы и группы выбытия | ||||||||
4.1. | Необоротные активы и группы выбытия | 275 | 151,00 | 0,001% | 410,00 | 0,003% | 0,002% | 285,89% |
Всего |
| 12370453,00 | 100,00% | 11748953,00 | 100,00% | 0,000% | 100,00% | |
Анализируя таблицу 1.1., можно сказать, что уровень необоротных активов ОАО«Укртелеком» в 2009 г. снизился по сравнению с 2008 г. на 528 413,00 тыс. грн. (5,15%). Это снижение произошло в основном под влиянием основных средств, которые уменьшились на 375 642,00 тыс. грн., но в тоже время произошел значительный рост прочих необоротных активов на 440,00 тыс. грн., т.е. на 550% относительно уровня 2008г.
В оборотных активах предприятия так же произошло снижение на 88210,00 тыс. грн – это говорит о том, что у предприятия замедлилась оборачиваемость услуг. Причиной снижения, в первую очередь, стало значительное уменьшение денежных средств и их эквивалентов на 189657,00 тыс. грн., что оказывает негативное влияние на деятельность предприятия. Кроме того значительно снизились показатели производственных запасов на 66812,00 тыс. грн., товаров на 15035,00 тыс. грн, составив 83,45% и 32,56% от уровня 2008г. Но наряду с этим произошел и рост дебиторской задолженности, готовой продукции и прочих оборотных на 144254,00 тыс.грн., 321,00 тыс.грн. и 62451,00тыс.грн. соответственно.
Расходы будущих периодов в 2009г снизились на 29,61%, а необоротные активы и группы выбытия у ОАО «Укртелеком» увеличились на 171,52%.
Следующим этапом является анализ показателей имущественного состояния ОАО«Укртелеком», представленный в таблице 1.3.
Таблица 1.3.
Анализ показателей имущественного состояния ОАО Укртелеком за 2008-2009 гг.
№ | Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя | ||
2008 г. | 2009 г. | Абсолютное (+, -) | Относительное, % | ||
1 | 2 | 3 | 4=3-2 | 5=3/2*100% | |
Показатели, характеризующие имущество предприятия в целом | |||||
1. | Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,79 | 0,79 | 0,00 | 100,48% |
2. | Коэффициент постоянства актива | 0,830 | 0,829 | -0,001 | 99,87% |
3. | Коэффициент соотношения необоротных и оборотных активов | 4,921 | 4,874 | -0,047 | 99,04% |
4. | Коэффициент мобильности активов | 0,20 | 0,21 | 0,002 | 100,76% |
Показатели, характеризующие необоротные активы предприятия | |||||
5. | Доля нематериальных активов в имуществе | 0,02 | 0,02 | 0,00 | 93,09% |
6. | Коэффициент износа нематериальных активов на начало года | 0,48 | 0,55 | 0,07 | 113,70% |
7. | Коэффициент годности нематериальных активов на начало года | 0,52 | 0,45 | -0,07 | 87,33% |
8. | Коэффициент износа нематериальных активов на конец года | 0,55 | 0,60 | 0,05 | 109,36% |
9. | Коэффициент годности нематериальных активов на конец года | 0,45 | 0,40 | -0,05 | 88,73% |
10. | Коэффициент обновления нематериальных активов | 0,07 | 0,05 | -0,02 | 67,29% |
11. | Коэффициент выбытия нематериальных активов | 0,02 | 0,04 | 0,02 | 190,17% |
12. | Коэффициент амортизации нематериальных активов | 0,12 | 0,10 | -0,02 | 81,34% |
13. | Доля основных средств в имуществе | 0,75 | 0,76 | 0,01 | 101,05% |
14. | Коэффициент износа основных средств на начало года | 0,48 | 0,50 | 0,02 | 104,30% |
15. | Коэффициент годности основных средств на начало года | 0,52 | 0,50 | -0,02 | 96,11% |
16. | Коэффициент износа основных средств на конец года | 0,50 | 0,53 | 0,04 | 107,83% |
17. | Коэффициент годности основных средств на конец года | 0,50 | 0,47 | -0,04 | 92,30% |
18. | Коэффициент обновления основных средств | 0,08 | 0,04 | -0,04 | 47,84% |
19. | Коэффициент выбытия основных средств | 0,02 | 0,01 | -0,005 | 73,82% |
20. | Коэффициент амортизации основных средств | 0,07 | 0,07 | 0,00 | 98,65% |
21. | Доля долгосрочных финансовых инвестиций в имуществе | 0,0008 | 0,0008 | 0,00 | 107,42% |
22. | Доля долгосрочной дебиторской задолженности в имуществе в имуществе | 0,0011 | 0,0011 | 0,00 | 102,80% |
Показатели, характеризующие оборотные активы и оборотные средства предприятия | |||||
23. | Доля оборотных активов в имуществе | 0,17 | 0,17 | 0,00 | 100,84% |
24. | Доля оборотных средств в имуществе | 0,17 | 0,17 | 0,00 | 100,63% |
25. | Доля оборотных производственных фондов в имуществе | 0,03 | 0,03 | 0,00 | 87,29% |
26. | Доля оборотных производственных фондов в оборотных средствах | 0,20 | 0,17 | -0,03 | 86,74% |
27. | Доля дебиторской задолженности в имуществе | 0,07 | 0,09 | 0,01 | 119,28% |
28. | Коэффициент сомнительной дебиторской задолженности | 0,13 | 0,11 | -0,02 | 84,94% |
29. | Коэффициент надежности дебиторской задолженности | 0,87 | 0,89 | 0,02 | 102,25% |
30. | Доля производственных запасов в оборотных средствах | 0,19 | 0,17 | -0,02 | 87,32% |
31. | Доля денежных средств в оборотных средствах | 0,32 | 0,24 | -0,08 | 75,10% |
Анализируя показатели имущественного состояния ОАО «Укртелеком», можно сказать, что имущество предприятия в целом не претерпело больших изменений. Кроме того, видно, что на предприятии производственный процесс на 79% обеспечен имуществом предприятия, структура активов ОАО является тяжелой, т.к. объем необоротных активов превышает показатель оборотных практически в 5 раз, хотя в 2009 г структура имущества стала более легкой на 0,13%, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
Анализируя нематериальные активы предприятия, стало видно, что в нематериальные активы инвестировано 2% всех средств предприятия. На начало 2008 г изношенность нематериальных активов составила 48%, что соответствует нормативному показателю(0,5), а на начало 2009 г данный показатель превысил норматив, что свидетельствует об изношенности необоротных активов. Об этом также свидетельствует состояние изношенности необоротных активов. На конец года как 2008 г так и 2009 г. полученные показатели превышают нормативное значение. В то же время на предприятии наблюдается тенденция к росту выбытия активов и снижению обновления.
Что касается основных средств, то в 2009 г их доля в структуре имущества выросла на 1,05%, относительно 2008г., на начало года как 2008 так и 2009 основные средства были изношены в пределах нормы, а на конец 2009г износ превысил нормативное значение на 3%, характеризуя ОФ предприятия как изношенные. Но в то же время на предприятии наблюдается тенденция к снижению обновления и выбытия ОФ, т.е. предприятие эксплуатирует только имеющиеся изношенные ОФ.
Уровень долгосрочных инвестиций и дебиторской задолженности за анализируемый период остался на прежнем уровне.
В анализируемом периоде доля оборотных активов и оборотных средств на предприятии составила 17% имущества предприятия соответственно. Оборотные производственные фонды в свою очередь составили 3% в структуре имущества предприятия. А оборотные средства в свою очередь за анализируемый период уменьшили свою долю в сфере производства на 12,71%.
За анализируемы период возросла доля дебиторской задолженности в структуре имущества на 15,06%, но большая часть задолженности является надежной (около 90%), причем надежность ее увеличилась на 2,25% относительно 2008г, что является положительным фактором для предприятия.
Наблюдается тенденция к снижению отвлеченных средств из оборота на формирование производственных запасов и это положительно сказывается на деятельности предприятия. Но в, то, же время снижается и доля абсолютно ликвидных средств предприятия, что является негативным фактором для предприятия.
Кроме того на 12,68% снизилась доля оборотных средств находящихся в неликвидной форме, но в то же время на 24,9% снизился уровень абсолютно ликвидных средств, что является негативным фактором.
2. Анализ и оценка источников формирования имущества ОАО «Укртелеком» в 2008-2009гг
Анализ источников формирования имущества ОАО «Укртелеком», представлен в виде горизонтального и вертикального анализа, результаты которого представлены в табл. 1.1, табл. 1.2.
Таблица 2.1.
Горизонтальный анализ источников формирования имущества ОАО «Укртелеком» за 2008-2009гг
| Наименование источников формирования капитала предприятия | Код строки (форма №1) | Абсолютные з начения, тыс. грн | Изменения | ||
2008 г. | 2009 г. | абсолютное отклонение (+,-) | относительное отклонение, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4-3 | 6=4/3*100% |
| 1. Внутренние обязательства предприятия | |||||
| 1.1. Собственный капитал | |||||
| Инвестиционный капитал | |||||
1.1. | Уставный капитал | 300 | 4681562,00 | 4681562,00 | 0,00 | 100,00% |
1.2. | Паевой капитал | 310 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
1.3. | Дополнительно вложенный (оплаченный) капитал | 320 | 567785,00 | 567785,00 | 0,00 | 100,00% |
Накопленный капитал | ||||||
1.4. | Прочий дополнительный капитал | 330 | 3121619,00 | 3124470,00 | 2851,00 | 100,09% |
1.5. | Резервный капитал | 340 | 222812,00 | 222812,00 | 0,00 | 100,00% |
1.6. | Нераспределенная прибыль (убыток) | 350 | -1337771,00 | -1799259,00 | -461488,00 | 134,50% |
| Другой капитал | |||||
1.7. | Неоплаченный капитал | 360 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
1.8. | Изъятый капитал | 370 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 1.2. Капитал, приравненный к собственному | |||||
1.9. | Обеспечение будущих расходов и платежей: | 430 | 154678,00 | 147090,00 | -7588,00 | 95,09% |
| Обеспечение выплат персоналу | 400 | 113811,00 | 108657,00 | -5154,00 | 95,47% |
| Прочее обеспечение | 410 | 40867,00 | 38433,00 | -2434,00 | 94,04% |
| Целевое финансирование | 420 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
1.10. | Доходы будущих периодов | 630 | 47013,00 | 116675,00 | 69662,00 | 248,18% |
Итого собственный капитал |
| 7457698,00 | 7061135,00 | -396563,00 | 94,68% | |
2. Внешние обязательства предприятия (привлеченный(заемный) капитал) | ||||||
2.1. | Долгосрочные обязательства: | 480 | 3970262,00 | 3571500,00 | -398762,00 | 89,96% |
| Долгосрочные кредиты банков | 440 | 3526648,00 | 2886402,00 | -640246,00 | 81,85% |
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | 450 | 250431,00 | 626047,00 | 375616,00 | 249,99% |
| Отсроченные налоговые обязательства | 460 | 4661,00 | 626047,00 | 621386,00 | 13431,60% |
| Прочие долгосрочные обязательства | 470 | 188522,00 | 626047,00 | 437525,00 | 332,08% |
2.2. | Краткосрочные (текущие) обязательства: | 620 | 942493,00 | 1116318,00 | 173825,00 | 118,44% |
| Краткосрочные кредиты банков | 500 | 24682,00 | 75146,00 | 50464,00 | 304,46% |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 510 | 1508,00 | 3651,00 | 2143,00 | 242,11% |
| Векселя выданные | 520 | 64,00 | 114,00 | 50,00 | 178,13% |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 530 | 465286,00 | 675676,00 | 210390,00 | 145,22% |
| Текущие обязательства по расчетам | 540 + ...+ 600+ 605+ 610 | 450953,00 | 361731,00 | -89222,00 | 80,21% |
Итого привлеченный капитал |
| 4912755,00 | 4687818,00 | -224937,00 | 95,42% | |
Всего |
| 12370453,00 | 11748953,00 | -621500 | 94,98% | |
Таблица 2.2.
Вертикальный анализ источников формирования имущества ОАО «Укртелеком» за 2008-2009гг
№ | Наименование источников формирования капитала предприятия | Код строки (форма №1) | 2008 г. | 2009 г. | Изменения | ||||
тыс. грн | уд.вес, % | тыс. грн | уд.вес, % | пунктов структуры | темпы роста, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=6-4 | 8=6/4*100% | |
| 1. Внутренние обязательства предприятия | ||||||||
| 1.1. Собственный капитал | ||||||||
| Инвестиционный капитал | ||||||||
1.1. | Уставный капитал | 300 | 4681562,00 | 37,84% | 4681562,00 | 39,85% | 2,00% | 105,29% | |
1.2. | Паевой капитал | 310 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – | |
1.3. | Дополнительно вложенный (оплаченный) капитал | 320 | 567785,00 | 4,59% | 567785,00 | 4,83% | 0,24% | 105,29% | |
Накопленный капитал | |||||||||
1.4. | Прочий дополнительный капитал | 330 | 3121619,00 | 25,23% | 3124470,00 | 26,59% | 1,36% | 105,39% | |
1.5. | Резервный капитал | 340 | 222812,00 | 1,80% | 222812,00 | 1,90% | 0,10% | 105,29% | |
1.6. | Нераспределенная прибыль (убыток) | 350 | -1337771,00 | -10,81% | -1799259,00 | -15,31% | -4,50% | 141,61% | |
| Другой капитал | ||||||||
1.7. | Неоплаченный капитал | 360 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – | |
1.8. | Изъятый капитал | 370 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – | |
| 1.2. Капитал, приравненный к собственному | ||||||||
1.9. | Обеспечение будущих расходов и платежей: | 430 | 154678,00 | 1,25% | 147090,00 | 1,25% | 0,00% | 100,12% | |
| Обеспечение выплат персоналу | 400 | 113811,00 | 0,92% | 108657,00 | 0,92% | 0,00% | 100,52% | |
| Прочее обеспечение | 410 | 40867,00 | 0,33% | 38433,00 | 0,33% | 0,00% | 99,02% | |
| Целевое финансирование | 420 | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | – | |
1.10 | Доходы будущих периодов | 630 | 47013,00 | 0,38% | 116675,00 | 0,99% | 0,61% | 261,30% | |
Итого собственный капитал |
| 7457698,00 | 60,29% | 7061135,00 | 60,10% | -0,19% | 99,69% | ||
2.Внешние обязательства предприятия (привлеченный(заемный) капитал) | |||||||||
2.1. | Долгосрочные обязательства: | 480 | 3970262,00 | 32,09% | 3571500,00 | 30,40% | -1,70% | 94,71% | |
| Долгосрочные кредиты банков | 440 | 3526648,00 | 28,51% | 2886402,00 | 24,57% | -3,94% | 86,17% | |
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | 450 | 250431,00 | 2,02% | 626047,00 | 5,33% | 3,30% | 263,21% | |
| Отсроченные налоговые обязательства | 460 | 4661,00 | 0,04% | 626047,00 | 5,33% | 5,29% | 14142,11% | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 470 | 188522,00 | 1,52% | 626047,00 | 5,33% | 3,80% | 349,65% | |
2.2. | Краткосрочные (текущие) обязательства: | 620 | 942493,00 | 7,62% | 1116318,00 | 9,50% | 1,88% | 124,71% | |
| Краткосрочные кредиты банков | 500 | 24682,00 | 0,20% | 75146,00 | 0,64% | 0,44% | 320,56% | |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 510 | 1508,00 | 0,01% | 3651,00 | 0,03% | 0,02% | 254,92% | |
| Векселя выданные | 520 | 64,00 | 0,00% | 114,00 | 0,00% | 0,00% | 187,55% | |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 530 | 465286,00 | 3,76% | 675676,00 | 5,75% | 1,99% | 152,90% | |
| Текущие обязательства по расчетам | 540 + ...+ 600+ 605+ 610 | 450953,00 | 3,65% | 361731,00 | 3,08% | -0,57% | 84,46% | |
Итого привлеченный капитал |
| 4912755,00 | 39,71% | 4687818,00 | 39,90% | 0,19% | 100,47% | ||
Всего |
| 12370453,00 | 100,00% | 11748953,00 | 100,00% | 0,00% | 100,00% | ||
Судя по проведенному анализу видно, что капитал предприятия в основном сформирован за счет собственных средств, доля которых составляет 60%. Так в 2008г сумма собственных средств составила 7457698,00 тыс. грн., а в 2009г – 7061135,00 тыс.грн.
За анализируемый период в составе собственного капитала произошли следующие изменения:
• сумма капитала предприятия, первоначально внесённого его учредителями также как и дополнительно вложенного капитала не изменилась;
• паевого капитала не появилось;
• предприятие не имеет неоплаченного, изъятого, а что свидетельствует о неэффективности деятельности;
• сумма резервного капитала осталась прежней;
• увеличился размер убытка
• прочий дополнительный капитал увеличился на 2851,00 тыс. грн., что ;
• так как доходы будущих периодов возросли на 69662,00 тыс. грн, то можно сказать, что на будущий производственный цикл вложено больше финансовых ресурсов, чем в текущем периоде;
• общая сумма собственного капитала в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом за счёт увеличения убытков и обеспечения будущих расходов и платежей на сумму -396563,00 тыс. грн.
Однако удельный вес собственного капитала в общей сумме уменьшился, что говорит об увеличении обязательств предприятия.
При анализе привлечённого капитала мы видим следующие изменения:
• в 2008 году предприятие частично рассчиталось по долгосрочным обязательствам и на 2009 год их сумма немного уменьшилась. Главным образом на это повлияли расчеты ОАО «Укртелеком» по долгосрочным банковским кредитам;
• у предприятия увеличились текущие обязательства на сумму 173825,00тыс.грн., но в то же время сократились обязательства по текущим обязательствам по расчетам, что является положительным фактором в деятельности предприятия;
• у предприятия возрос долг по кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, что говорит о том, что процесс расчёта с поставщиками не налажен.
3. Анализ и оценка ликвидности предприятия ОАО «Укртелеком» за 2008-2009 гг.
Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Укртелеком» включает три этапа:
3.1. Составление баланса ликвидности
Таблица 3.1.1.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Укртелеком» за 2008 г.
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
на начало года | на конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
А1 | 1 216 561,00 | 672 009,00 | П1 | 744 146,00 | 916 239,00 | 472 415,00 | -244 230,00 |
А2 | 970 016,00 | 907 724,00 | П2 | 29 010,00 | 26 254,00 | 941 006,00 | 881 470,00 |
А3 | 506 139,00 | 524 057,00 | П3 | 3 140 560,00 | 4 171 953,00 | -2 634 421,00 | -3 647 896,00 |
А4 | 10 001 516,00 | 10 266 663,00 | П4 | 8 780 516,00 | 7 256 007,00 | 1 221 000,00 | 3 010 656,00 |
Баланс | 12 694 232,00 | 12 370 453,00 | Баланс | 12 694 232,00 | 12 370 453,00 | 0,00 | 0,00 |
Таблица 3.1.2
Анализ ликвидности баланса ОАО «Укртелеком» за 2009 г.
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
на начало года | на конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
А1 | 672 009,00 | 482 352,00 | П1 | 916 679,00 | 1 037 407,00 | -244 670,00 | -555 055,00 |
А2 | 906 563,00 | 1 028 311,00 | П2 | 26 254,00 | 78 911,00 | 880 309,00 | 949 400,00 |
А3 | 523 164,00 | 500 040,00 | П3 | 4 171 962,00 | 3 835 265,00 | -3 648 798,00 | -3 335 225,00 |
А4 | 10 266 628,00 | 9 738 250,00 | П4 | 7 253 469,00 | 6 797 370,00 | 3 013 159,00 | 2 940 880,00 |
Баланс | 12 368 364,00 | 11 748 953,00 | Баланс | 12 368 364,00 | 11 748 953,00 | 0,00 | 0,00 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Проанализировав баланс ликвидности ОАО «Укртелеком» за 2008 – 2009 гг. видно, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Так на начало 2008г не выполняется третье и четвертое условие, что свидетельствует о платежном недостатке предприятия в относительно далеких будущих периодах. На конец года ситуация ухудшилась, т.к. не выполняется первое, самое важное условие, но в то же время объема А2 (быстрореализуемых активов) достаточно для покрытия дефицита наиболее ликвидных активов. Что касается третьей и четвертой группы, то здесь ситуация также ухудшилась, о чем свидетельствует еще большее отклонение от оптимального варианта (А3≥П3, А4≤П4), чем на начало года.
Относительно 2009г можно сказать, что на начало года баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется ни одно условие, кроме второго. Но к концу года ситуация улучшилась для соотношений всех групп, немного приблизившись к нормативному соотношению, кроме первой, где отклонение от норматива (А1≥П1) увеличилось на 310385тыс. грн.
3.2. Расчет и анализ показателей платежеспособности
Таблица 3.2.1.
Анализ показателей платежеспособности ОАО «Укртелеком» за 2008 г.
№ | Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя | ||
На начало года | На конец года | Абсолютное (+,–) | Относительное, % | ||
1 | 2 | 3 | 4=3-2 | 5=3/2*100% | |
1. | Коэффициент общей платежеспособности | 3,48 | 2,23 | -1,25 | 64,09% |
2. | Коэффициент текущей платежеспособности | 1,63 | 0,73 | -0,90 | 44,86% |
3. | Коэффициент ожидаемой (перспективной) платежеспособности | 2,94 | 1,72 | -1,21 | 58,68% |
4. | Общий показатель платежеспособности предприятия | 1,09 | 0,59 | -0,50 | 53,99% |
