Финансовый анализ предприятия ОАО «Акрон"

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Пензенский Государственный  Университет

Факультет повышения квалификации и дополнительного образования

 

 

 

 

Специальность: «Финансы и  кредит»

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему: «Финансовый анализ предприятия ОАО «Акрон»

 

 

 

 

Выполнил:                                                                                        слушатель                                                                                    гр. 10ФК1

Карпов Д.С.

____________

(подпись, дата)    

 

 

Проверил:

К.э.н, доцент каф.ЭФиМ ПГУ

А.А. Афанасов

 

_____________

(подпись, дата)


                                                                                              

 

                                                                                              

           

         

Пенза 2012

 

План:

 

Введение                                                                                                                          3

1.Предварительный анализ  предприятия ОАО «Акрон»                                            

 

    1.1 Общий анализ деятельности ОАО «Акрон»                                                       4

 

    1.2 Предварительный анализ отчетности                                                                   6

 

 

2. Анализ финансового  состояния ОАО «Акрон»

          

    2.1 Анализ имущественного положения и источников капитала предприятия.   11

 

    2.2 Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Акрон»                        24

 

    2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Акрон»     28

 

    2.4 Анализ финансовой устойчивости.                                                                     32

 

    2.5 Анализ деловой активности предприятия.                                                        37

 

    2.6 Анализ эффективности (рентабельности) предприятия.                                  44

 

    2.7 Анализ денежных потоков.                                                                                47

 

    2.8 Анализ деятельности предприятия на рынке капитала.                                 49

 

    2.9 Оценка вероятности банкротства предприятия.                                                49

 

 

Заключение                                                                                                              50

Список использованной литературы                                                                      51

Приложение                                                                                                               52

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

В контрольной работе будет проведен финансовый анализ ежегодной отчетности предприятия ОАО «Акрон» за период с 2008 г. по 2010 год. Зарегистрированный офис предприятия ОАО «Акрон» расположен по адресу: РФ, г. Великий Новгород, 173012. Группа «Акрон» входит в число крупнейших мировых и ведущих отечественных производителей минеральных удобрений. ОАО «акрон» характеризует  высокая степень вертикальной интеграции – разработка калийных и фосфатных месторождений, три крупных производственных предприятия, собственная транспортная инфраструктура и международная сбытовая сеть, которые создает платформу для динамичного развития компании. 27.12.2007 г. обыкновенные акции ОАО «Акрон» прошли процедуры листинга в ЗАО «ММВБ» и были включены в котированный список акций Б.

  Целями финансового анализа предприятия ОАО «Акрон» являются:

-оценка и прогноз финансового  состояния ОАО «Акрон»;

 - оценка платежеспособности ОАО «Акрон»;

- оценка эффективности использования  финансовых ресурсов ОАО «Акрон»;

- оценка финансовых и операционных  рисков ОАО «Акрон»

           По результатам проведенного финансового анализа будут даны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и более эффективному использованию финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                    1.Предварительный анализ предприятия ОАО «Акрон»

                       

 

                     1.1 Общий анализ деятельности  ОАО «Акрон» 

 

Основные пр                                              Производственные предприятия группы «Акрон» — ОАО «Акрон» (основано в 1961 году) и ОАО «Дорогобуж» (основано в 1966 году) — составляли основу советской отрасли по производству минеральных удобрений. После распада Советского Союза оба предприятия были приватизированы, проведена крупномасштабная реорганизация производств, перестройка хозяйственной деятельности и структуры управления предприятий, принята долгосрочная программа реконструкции и развития. В начале 2000-х годов компания взяла курс на построение вертикально интегрированного холдинга, в результате чего в состав группы вошли логистические и сбытовые компании, а также проекты по добыче сырья. Для укрепления своих позиций на крупнейшем мировом рынке минеральных удобрений — в Китае — в 2005 году группа приобрела предприятие по производству сложных удобрений «Хунжи-Акрон» и создала в стране сбытовую сеть. Группа «Акрон» — один из ведущих производителей минеральных удобрений в России и мире. Широкий ассортимент производимой продукции включает как сложные удобрения (NPK и сухие смеси), так и азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра и карбамидо-аммиачная селитра). Основными рынками сбыта Группы являются Россия, Китай и другие страны Азии, Европа, Латинская Америка и страны бывшего СССР. Три основных производственных предприятия группы включают ОАО «Акрон» (Россия, Великий Новгород), ОАО «Дорогобуж» (Россия, Смоленская область) и «Хунжи-Акрон» (Китай, провинция Шаньдун). Транспортно-логистические возможности Группы «Акрон» включают в себя парк из собственных железнодорожных вагонов и три перевалочных терминала в балтийских портах — в Калининграде (Россия), Силламяэ и Мууга (Эстония). Группа владеет собственными сбытовыми сетями в России и Китае. Вертикальная интеграция – добыча сырья, производство, логистика и дистрибуция – позволит компании контролировать всю цепочку создания добавленной стоимости и обеспечит независимость и высокую эффективность деятельности. Наиболее активно развивающийся сегмент бизнеса Группы «Акрон» – проекты по добыче сырья.

        ОАО  «Акрон»- ведущее предприятие Группы «Акрон», в состав которого включены  самые крупные мощности по выпуску аммиака и NPK. Единственное предприятие Группы, производящее широкую линейку азотных удобрений и продукцию органической химии. Благодаря выгодному географическому положению вблизи портов Балтийского моря предприятие в основном ориентировано на экспорт удобрений.

и.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Предварительный анализ  финансовой отчетности

 

    Финансовый анализ предприятия ОАО «Акрон» проводится за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2010 г. При проведении анализа использована следующая  финансовая отчетность:

  1. Ежеквартальный отчет ОАО «Акрон» за 1квартал 2009 года
  2. Ежеквартальный отчет ОАО «Акрон» за 1квартал 2010 года
  3. Ежеквартальный отчет ОАО «Акрон» за 1квартал 2011 года
  4. Годовой отчет ОАО «Акрон» за 2008 год.
  5. Годовой отчет ОАО «Акрон» за 2009 год.
  6. Годовой отчет ОАО «Акрон» за 2010 год.

     Бухгалтерская отчетность, включенная в состав ежеквартальных отчетов за 1квартал 2009 года; 1квартал 2010 года; 1квартал 2011 года соответствует требованиям ст. ст. 8, 13 Федерального закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ. Ежеквартальные отчеты за1квартал 2009 года; 1квартал 2010 года; 1квартал 2011 года соответствуют требованиям ст.30 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ. С ежеквартальной отчетностью ОАО «Акрон» можно ознакомиться на официальном сайте ОАО «Акрон»: http://www.acron.ru/investor/report/rep_acron/.  

                  Достоверность финансовой отчетности ОАО «Акрон» за 2008 г. и ее соответствие нормативно-правовым актам РФ подтверждено аудиторским заключением ООО «Бейкер Тилли Русаудит» от 30 марта 2009 года.   Достоверность финансовой отчетности ОАО «Акрон» за 2009 г. и ее соответствие нормативно-правовым актам РФ подтверждено аудиторским заключением ООО «Бейкер Тилли Русаудит» от 29 марта 2010 года.       Достоверность финансовой отчетности ОАО «Акрон» за 2010 г. и ее соответствие нормативно-правовым актам РФ подтверждено аудиторским заключением ООО «Бейкер Тилли Русаудит» от 30 марта 2011года.

С целью получения наглядной оценки финансового состояния и динамики развития предприятия ОАО «Акрон» за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2010 г. необходимо провести экспресс-анализ финансовой отчетности.

При экспресс-анализе используем две  группы показателей, которые используются в пространственно-временных сопоставлениях. В первую группу включены показатели финансово-хозяйственного потенциала предприятия. Во вторую - показатели результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Первая группа показателей, в свою очередь, включает следующие направления анализа: анализ имущественного положения и анализ финансового положения предприятия. Вторая группа показателей, в свою очередь, включает направления: анализ прибыльности, анализ динамичности, анализ эффективности использования экономического потенциала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

За анализируемый период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. наблюдается рост активов  предприятия ОАО «Акрон», одновременно снижается износ основных средств, что свидетельствует об улучшении имущественного положения  предприятия ОАО «Акрон». Об укреплении финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Акрон» свидетельствует  рост обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г.

С 31.12.07 г. по 31.12.2008 г. происходит снижение финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Акрон», о чем свидетельствует  отрицательное значение коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами. Одновременно за данный период в 16 раз увеличивается объем  привлеченных  в оборот средств. За анализируемый  период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. налогооблагаемая прибыль уменьшилась  на 60 %, что  является отрицательным результатом  деятельности предприятия ОАО «Акрон». Уменьшение налогооблагаемой прибыли  произошло вследствие увеличения привлекаемых в оборот средств. Положительным  результатом деятельности предприятия  ОАО «Акрон» является увеличение выручки на 38 % за анализируемый период. Отрицательным результатом деятельности предприятия ОАО «Акрон» является снижение рентабельности активов на 75 % за анализируемый период. По данным экспресс-анализа можно сделать  вывод о том, что финансовое положение  предприятия ОАО «Акрон» оставалось устойчивым за весь анализируемый период, за исключением периода с 31.12.2007 г. по 31.12.2008 г. экономический потенциал  ОАО «Акрон» используется неэффективно, о чем свидетельствует уменьшение рентабельности активов за анализируемый  период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния ОАО «Акрон»

 

2.1 Анализ имущественного  положения и источников капитала  предприятия.

 

 

Анализ финансового состояния  организации заключается в анализе  ликвидности баланса, расчете показателей  платежеспособности и ликвидности, а также анализе типов финансовой устойчивости. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

     - структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);

-структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации);

     - способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость).

Проведем анализ финансового состояния  предприятия ОАО «Акрон». При  финансовом анализе следует учитывать, что ОАО «Акрон» является предприятием химической отрасли и отличается высоким уровнем фондоемкости.

               Составим таблицу показателей,  характеризующих финансовое состояние  ОАО  «Акрон» (тыс. руб.):

 

Показатель

 

 

31.12.2007 г.

 

%

 

31.12.2008 г.

 

%

 

31.12.2009 г.

 

%

 

31.12.2010 г.

Изменение показателя за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в тыс. руб.

Изменение показателя  за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в %.

1.Общий объем активов

 

30 486 258

 

100

 

43 897 622

 

143,9

 

66 696 061

 

218,8

 

72 243 537

 

41 757 279

 

236

2.Доля внеоборотных активов в общей сумме активов %

 

 

83,3

 

 

100

 

 

79,9

 

 

96

 

 

79

 

 

98,9

 

 

78,3

 

 

- 5

 

 

88

3.Доля активной части в общей  сумме основных средств

 

 

63,9

 

 

100

 

 

62,4

 

 

97,7

 

 

62,7

 

 

100,4

 

 

63,3

 

 

- 0,06

 

 

99,1

4. Коэффициент износа основных  средств

 

 

56,8

 

 

100

 

 

54,2

 

 

 

 

52,4

  

 

 

55,3

 

 

- 1,5

 

 

97,4

5. Коэффициент обновления основных  средств

    

 

 

0,115

 

 

 

 

0,117

 

 

0

 

 

0,03

 

 

- 0,112

 

 

2,7

6.Коэффициент выбытия основных  средств

    

 

 

0,009

 

 

 

0,0091

  

 

 

0,014

 

 

0,005

 

 

136,9




 

Теперь  проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ОАО «Акрон».

 

Таблица № 4: Горизонтальный анализ внеоборотных активов ОАО :

 

Показатель

 

 

31.12.2007 г.

 

Базовый период

%

 

31.12.2008 г.

 

Изменение в

% к базовому периоду

 

31.12.2009 г.

 

Изменение в

% к базовому периоду

 

31.12.2010 г.

Изменение показателя за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в тыс. руб.

Изменение показателя  за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в %.

Нематериальные активы

3 712

100

3 312

89,3

3 401

91,7

3 137

- 575

84,6

Основные средства

3 217 533

 

 

100

3 575 984

 

 

111,4

4 398 696

 

 

136,7

4 204 703

 

 

987170

 

130,6

Незавершенное строительство

 

1 098 853

 

100

 

1 849 587

 

168,3

 

1 967 395

 

179

 

2 719 799

 

1 620 946

 

247,5

Долгосрочные финансовые вложения

 

21 065 332

 

100

 

29 422 287

 

139,6

 

46 282 970

 

219,7

 

49 578 458

 

28 513 126

 

 

235,3

Прочие внеоборотные активы

 

11 915

 

100

 

75 271

 

631,7

 

71 969

 

604

 

70 787

 

58 872

 

594

Итоговые внеоборотные активы

 

25 397 345

 

100

 

35 108 441

 

138,2

 

52 724 704

 

207,5

 

56 576 884

 

31 179 539

 

222,7


 

Таблица № 5: Вертикальный анализ внеоборотных активов ОАО :

 

Показатель

 

 

Доля 

на конец

2007 г. %

 

 

Доля

 на конец 2008 г. %

 

Изменение

 

Доля на конец 2009 г. %

 

Изменение

 

 Доля на конец 2010 г.

 

 

 

Изменение.

 

Темп роста за 3 года, %

Нематериальные активы

 

0,014

 

0,009

 

-0,005

 

0,006

 

- 0,008

 

0,005

 

- 0,009

 

39

Основные средства

 

12,66

 

 

10,18

 

 

- 2,48

 

8,34

 

- 4,32

 

7,43

 

- 5,23

 

58,68

Незавершенное строительство

 

 

4,32

 

 

5,26

 

 

0,94

 

 

3,73

 

 

-0,59

 

 

4,80

 

 

0,48

 

 

111

Долгосрочные финансовые вложения

 

 

82,94

 

 

83,8

 

 

0,86

 

 

87,78

 

 

4,84

 

 

87,63

 

 

4,69

 

 

105,6

Прочие

 

0,04

 

0,21

 

0,17

 

0,13

 

0,09

 

0,12

 

0,08

 

300

Итоговые внеоборотные активы

 

100

 

100

 

0

 

100

 

0

 

100

 

100

 

0


 

 

Посмотрим динамику и структуру финансовых вложений ОАО «Акрон» за анализируемый период , для этого составим таблицу финансовых вложений.

Таблица № 6: Финансовые вложения ОАО  «Акрон»

Финансовые вложения

На начало анализируемого периода 31.12.2007 г.(100%)

На конец анализируемого периода 31.12.2010 г.

Изменение

В тыс. руб.

Изменение %

Инвестиции в дочерние общества

 

7 620 217

 

13 622 166

 

6 001 949

 

178,76

Инвестиции в зависимые общества

 

0

 

525

 

525

 

Инвестиции в другие организации

 

13 000 897

 

17 503 401

 

4 502 504

 

134,6

Прочие долгосрочные финансовые вложения

 

 

444 218

 

 

18 452 366

 

 

18 008 148

 

 

4 153

Итого долгосрочные финансовые вложения

 

 

21 065 332

 

 

49 578 458

 

 

28 513 126

 

 

235,3

Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

 

 

       571 377

 

 

1 680 370

 

 

1 108 933

 

 

294

Прочие краткосрочные финансовые вложения

 

        133 719

 

2 157 293

 

 

2 023 574

 

1613

Итого краткосрочные финансовые вложения

 

        705 096

 

3 837 663

 

3 132 567

 

544,2

Итого финансовые вложения

 

   21 770 428

 

53 416 121

 

31 645 693

 

245,3


 

Вывод: за анализируемый период активы ОАО «Акрон» увеличились в 2,3 раза. Основные средства увеличились на 30 % к базовому периоду, одновременно произошло увеличение незавершенного строительства в 2,4 раза и долгосрочных финансовых вложений в 2,3 раза, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности ОАО «Акрон».  Основная доля внеоборотных активов ОАО «Акрон» приходится на долгосрочные финансовые вложения – 87,63 %. Основная доля  долгосрочных финансовых вложений приходится на вклады в уставные капиталы других организаций -  10 504 978 тыс. руб. за период с 2008 г. по 2010 г. В целом внеоборотные активы увеличились в 2,2 раза, что является положительной тенденцией, так как ОАО «Акрон» относится к фондоемкой отрасли – производство минеральных удобрений.

 

Большое влияние на имущественное положение организации  оказывает структура и динамика ее оборотных активов. Произведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов ОАО «Акрон».

Таблица № 7: Горизонтальный анализ оборотных активов ОАО «Акрон» (тыс. руб.):

 

Показатель

 

 

31.12.2007 г.

 

%

 

31.12.2008 г.

 

%

 

31.12.2009 г.

 

%

 

31.12.2010 г.

Изменение показателя за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в тыс. руб.

Изменение показателя  за период с 31.12.2007 г. по 31.12.2010 г. в %.

 

Запасы

 

1 717 268

 

100

 

2 464 862

 

143,5

 

2 492 464

 

145,1

 

3 156 622

 

1 439 354

 

183,8

 

НДС по приобретенным ценностям

 

125 583

 

100

 

209 298

 

166,6

 

286 188

 

227,8

 

473 023

 

 

347 440

 

376,6

Долгосрочная дебиторская задолженность

 

56 934

 

100

 

37 166

 

65,2

 

82 976

 

145,7

 

53 043

 

-3 891

 

93,16

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

 

1 991 071

 

100

 

2 612 466

 

131,2

 

3 265 184

 

163,9

 

 

6 692 904

 

 

4 701 833

 

 

336,1

Краткосрочные финансовые вложения

 

705 096

 

100

 

2 810 521

 

398,6

 

7 019 616

 

995,9

 

3 837 663

 

3 132 567

 

544,2

Денежные средства

 

464 596

 

100

 

504 018

 

108,4

 

625 440

 

134,6

 

1 345 036

 

880 440

 

289,5

Прочие оборотные активы

 

28 365

 

100

 

150 870

 

531,8

 

199 489

 

703,2

 

108 362

 

79 997

 

382

Итого оборотные активы

 

5 088 913

 

100

 

8 789 181

 

172,7

 

13 971 357

 

274,5

 

15 666 653

 

10 577 740

 

307,8

Финансовый анализ предприятия ОАО «Акрон"