Оглавление 

Введение

       Анализ  финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.  Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.  Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

       В своей работе я использовала для  анализа  данные бухгалтерской отчетности ООО «Рем – Кровля - Сервис». В процессе написания работы мною были произведены такие виды анализа как:

• горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов предприятия
• оценка ликвидности баланса
• оценка финансовой устойчивости
• оценка показателей деловой активности
• анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов ООО «Рем – Кровля - Сервис».

       Первоначальным  этапом проведения финансового анализа  является горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов предприятия. Для его проведения используются данные бухгалтерского баланса исследуемого предприятия за 2010 год.

таблица 1.1.

Динамика  и структура активов и пассивов ООО «Рем – Кровля - Сервис»

       По  данным таблицы мы можем сделать  следующие выводы:

• Структура баланса, активов и пассивов в течение 2010 года несколько изменилась.
• Как положительную тенденцию можно рассматривать сокращение веса краткосрочной дебиторской задолженности, однако отрицательной тенденцией является увеличение удельного веса кредиторской задолженности.
• Стабильным остается удельный вес займов и кредитов.
• За 2010 год стоимость имущества предприятия возросла на 1811 тыс. руб. в результате увеличения стоимости основных средств предприятия и запасов и затрат на 49%.
• Доля собственных средств не изменилась в течении 2010 года.

       В целом предприятие имеет довольно высокий  коэффициент прироста. 
 

2. Оценка ликвидности

       Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, текучий), подвижность, мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования.

       Следующим этапом анализа является оценка ликвидности  баланса предприятия и расчет коэффициентов ликвидности, опираясь на данные бухгалтерского баланса ООО «Рем – Кровля - Сервис»

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия  расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить  на следующие группы:

• А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 
  А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская  задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 
  А3. Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие, не упомянутые выше, оборотные активы); 
  А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

• П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) 
  П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) 
  П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы") 
  П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения  ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1 
А2 > П2 
А3 > П3 
А4 < П4 

Таблица 2.1.

Оценка  ликвидности баланса ООО «Рем – Кровля - Сервис»

       Рассмотрим  баланс на неравенства по соблюдению ликвидности:

       Итак  А1 должен быть больше или равен П1, что не соответствует анализируемому балансу и в начале года 568<583 и в конце года 358<881.

       Далее А2 ≥П2. На начало года это неравенство  не выполняется так как 315 < 520, однако на конец года оно является верным для ООО «Рем – Кровля - Сервис» 1916 > 711.

       Теперь  А3≥П3. Является выполненным, так как  по показателю П3 у предприятия нет  долгосрочных кредитов и займов.

       И, наконец А4≤П4. На начало года 2324<3715, и на конец года 2111<5024.

       Таким образом баланс ООО «Рем – Кровля - Сервис» не может быть признан полностью ликвидным, то есть является неликвидным.

       Рассчитаем  коэффициенты ликвидности 

Таблица 2.2.

Показатели  ликвидности

       В итоге, мы видим, что значения показателей  ликвидности превышают нормальное значение, так как коэффициент текущей ликвидности больше двух, однако наблюдается диссонанс в начале и конце года по показателю быстрой ликвидности, который должен быть в номе больше или равен единице, то же самое и по показателю абсолютной ликвидности. Доля собственных средств анализируемого предприятия довольно высока, как и коэффициент покрытия запасов. Таким образом оценка ликвидности с помощью относительных коэффициентов подтвердила анализ при помощи аналитических показателей, предприятие испытывает проблемы с ликвидностью баланса, а значит не может являться надежным деловым партнером. 

3. Оценка финансовой устойчивости

       С помощью показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на различии источников средств по нескольким показателям.

       Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

       Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

       Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

       Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

       Для анализа я буду использовать данные актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Рем – Кровля - Сервис» за 2010 год.

Таблица 3.1.

Анализ  финансовой устойчивости ООО «Рем – Кровля - Сервис» (тыс.руб.)

       Предприятие имеет нормальное финансовое положение, так как соблюдается неравенство  СОС <ПЗ<ИФЗ на начало года и неравенство  ПЗ<СОС на конец года, что говорит  о том, что предприятие на начало года привлекало краткосрочные средства для покрытия запасов, а к концу года покрывало их своими оборотными средствами.

       Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости для ООО «Рем – Кровля - Сервис» за 2010 год

Таблица 3.2.

Коэффициенты  финансовой устойчивости

       Из  данных таблицы следует, что предприятие располагает достаточной долей собственного капитала и независимо от заемных источников средств на 77 и 75% соответственно, на начало и конец года. Однако, коэффициент автономии незначительно снизился – на 2%, но все же остается выше 50%. К положительным сторонам также относится то, что значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств находится ниже критической отметки (1). Произошло некоторое увеличение коэффициента маневренности, он поднялся выше рекомендованного значения в 0,5, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость предприятия.

4. Оценка деловой активности

       Анализ  деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности.

       Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

       Показатели  деловой активности позволяют сделать  оценку интенсивности кругооборота средств. Основными показателями этой группы являются коэффициенты эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Для анализа я использовала информацию отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса за 2010 год ООО «Рем – Кровля - Сервис».

Таблица 4.1.

Коэффициенты  деловой активности ООО «Рем – Кровля - Сервис»

       По  данным таблицы видно, что рост показателя фондоотдачи свидетельствует о благоприятной тенденции, то есть о том, что вырос объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль основных средств.

       Однако  по остальным показателям мы видим  замедление скорости оборота дебиторской  задолженности (на 117 дней), также выросла продолжительность операционного цикла. таким образом, судя по показателям деловой активности, то она значительно снизилась. 

5. Оценка рентабельности предприятия

       Сводным интегрирующим конечным показателем  является рентабельность. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности предприятия.

       Для анализа рентабельности предприятия, воспользуемся следующими формулами:

• Общая рентабельность = чистая прибыль / выручка от  реализации;
• Рентабельность основной деятельности  = чистая прибыль / затраты на производство и реализацию  (коммерческие расходы);
• Рентабельность оборота продаж = прибыль от реализации / выручку от реализации;
• Рентабельность активов = чистая прибыль / величину активов (баланс);
• Рентабельность производственных фондов = валовая прибыль / (запасы + основные фонды);
• Рентабельность основных фондов = валовая прибыль / основные средства;
• Экономическая рентабельность  = валовая прибыль / баланс;
• Финансовая рентабельность  =  чистая прибыль / капитал и резервы.

       Рентабельность  это коэффициент полученный как  отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

       Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг  оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. По этому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

       Информационной  базой для проведения данного  анализа послужил отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс за 2010 год ООО «Рем – Кровля - Сервис».

таблица 5.1.

Коэффициенты  рентабельности (%)

       Расчет  показателей рентабельности показал, что показатели рентабельности имеют  довольно высокое значение, однако отрицательным моментом является снижение этих коэффициентов к концу года. Это свидетельствует о неблагоприятной тенденции.

6. Оценка вероятности  наступления банкротства

       Заключительным  этапом финансового анализа является оценка вероятности наступления  банкротства предприятия. Чаще всего  при подобных расчетах используют «пятифакторную модель Альтмана» и «методику правительства РФ». Для анализа мной использовались вышеупомянутые данные документации за 2010 год ООО «Рем – Кровля - Сервис».

Таблица 6.1.

Модель  Альтмана

       Расчет  показал, что Z-счета выше критического значения, то есть больше 2,675. Все это свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточно устойчивое положение и ему не грозит банкротство.

       Проведем  анализ по методике правительства РФ. Воспользуемся расчетами коэффициентов  текущей ликвидности из таблицы 2.2. Ктл на начало года равен 2,26, а на конец года 2,81, что соответствует норме (Ктл≥2).

       Теперь  рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами, для этого  найдем отношение собственных оборотных  средств к оборотным средствам, воспользовавшись данными таблицы 3.1.

         Итак Ксос будет равен на начало года 0,55 и на конец года 0,64, что больше критического значения (0,1), а значит соответствует норме.

       Вычислим  коэффициент утраты платежеспособности в течении трех месяцев

       Кутр = Ктл (кон.пер.) + 6/Т*(Ктл (кон.пер.) – Ктл (нач.пер.))/2

       В нашем случае Кутр будет равен 3,36, что больше порогового значения (1). Что значит, что предприятие не имеет явных признаков возможной утраты платежеспособности.

Заключение

Таким образом, в ходе работы, мной было проанализировано финансовое состояние ООО «Рем – Кровля - Сервис» за 2010 год при помощи информации, содержащейся в отчете о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе данного общества.

По итогам работы хотелось бы сделать следующие  выводы:

• данное предприятие имеет довольно высокие показатели динамики активов и пассивов
• однако баланс общества нельзя признать полностью ликвидным, и оно не может считаться надежным деловым партнером
• показатели финансовой устойчивости находятся на довольно высоком уровне, но намечаются тенденции к снижению их к концу года
• деловая активность предприятия также падает к концу года, увеличиваются периоды оборачиваемости средств
• хотя по показателям рентабельности общество показывает неплохие результаты, также нет угрозы банкротства в ближайшем будущем.