Финансовый механизм ОАО «Защита-Находка»

     СОДЕРЖАНИЕ

     ВВЕДЕНИЕ

     Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

     -наличие  достаточного количества собственных  денежных средств и резервов;

     -возможность  получить заемные средства при  минимальной или доступной плате  за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.

     Наличие финансовых ресурсов в необходимых  размерах и эффективное их использование  во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособность и  ликвидность баланса.

     В настоящее время эффективность деятельности любого предприятия связана с гибким реагированием на потребности рынка. Это предполагает повышение качества и снижение себестоимости производимой продукции и услуг, поиск новых, зачастую нетрадиционных источников финансирования, а также эффективное вложение финансовых ресурсов в активы предприятия.

     В страховой деятельности в условиях рынка важное место занимает деятельность по управлению финансами страховой компании,  которую в соответствии со сложившейся в странах с развитой рыночной экономикой терминологией предлагается именовать финансовым менеджментом страховой компании.

     Объектом  управления финансовых менеджеров являются финансы страховой компании —  это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе страховой деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

     В связи с этим особый исследовательских  интерес представляет выявление  и источники формирования финансового  механизма на предприятии,  а также оценка эффективности их использования.

     Цель  курсовой работы – изучение сущности финансового механизма и оценка эффективности использования на примере ОСАО «Защита-Находка».

     На  реализацию поставленной цели направлено решение следующих задач:

     -рассмотрение  ресурсообеспечения как основы  деятельности предприятия;

     -анализ  состава структуры ресурсов предприятия;

     -осуществление  анализа эффективности использования  финансового механизма предприятия.

     Объектом  исследования является открытое акционерное общество «Защита-Находка».

     Общество  является  коммерческой организацией в соответствии со ст. 50 Гражданского Кодекса РФ и Законом «Об акционерных обществах».

      Общество  действует на основании учредительных  документов и действующего законодательства Российской Федерации.  Деятельность предприятия достаточно обширна и включает в себя более 29 направлений.

     Предметом исследования является решение проблем, связанных с формированием и  эффективным  использованием финансовых ресурсов на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ФИНАНСЫ, ИХ РОЛЬ  В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     1.1. Финансы и финансовый механизм  предприятия 

     Финансы – специфическая сфера экономических  отношений, определяемых движением  денег. Деньги являются основой рыночных отношений, поскольку они связывают интересы продавца и покупателя. Финансы предприятий составляют фундамент финансовой системы государства, стабильность которой зависит, прежде всего, от устойчивости финансового положения предприятий.

     Финансы предприятий образуются в процессе финансовой деятельности предприятий, то есть деятельности по образованию, распределению и использованию денежных фондов для осуществления своих производственных и социальных задач, а также служат перераспределению в централизованные фонды.

     Финансы предприятия — это система денежных отношений фирмы, возникающих в процессе ее функционирования и включающих ряд элементов [7, c.46]:

     - отношения с поставщиками по  поставкам сырья, материалов, топлива и т. д.;

     - отношения с банковской системой  по получению и погашению кредитов, уплате процентов по ним, по расчетам за банковские услуги по открытию и ведению счетов, факторинговые, авальные и другие операции банков;

     - отношения с инвестиционными  фондами по осуществлению финансовых  инвестиций;

     - отношения с персоналом фирмы по выплате заработной платы;

     - отношения с акционерами по  выплате дивидендов;

     - отношения с учредителями по  формированию уставного капитала и распределению дохода;

     - отношения с государством по  уплате налогов и платежей  в бюджет и внебюджетные фонды;

     - отношения с филиалами и представительствами,  дочерними и зависимыми обществами;

     - отношения с аудиторскими, юридическими  и консалтинговыми фирмами.

     Отличительной чертой перечисленных отношений  является то, что они представляют собой совокупность денежных поступлений и выплат [3,c.123]. Финансы предприятия выполняют следующие основные функции:

     - формирование денежных фондов (доходы);

     - использование денежных фондов (расходы);

     - финансовое планирование;

     - контрольную функцию — осуществление  контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и оперативного учета;

     -стимулирующую  функцию, поскольку рациональная  организация финансов способствует повышению эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

     Основополагающей  объективной функцией финансов предприятия  является обслуживание денежными средствами жизнедеятельности фирмы. Сущность этой функции проистекает из объективной  взаимосвязи товарного и финансового  потоков фирмы в рыночной экономике.

     Содержание  этой функции проявляется прежде всего при осуществлении фирмой расчетов и платежей по своим обязательствам, при организации расчетов за поставку своей продукции и услуг и  т.д. [3, c.96].

     Другая  функция  финансов предприятия – обеспечение жизнедеятельности предприятия достаточным количеством денежных средств – проявляется в обеспечении в каждый момент времени способности фирмы платить по своим долгам, то есть обеспечивать необходимую платежеспособность фирмы.

     Функции обеспечения предприятия денежными средствами тесно связаны с распределительной функцией финансов предприятия, осуществляющейся с помощью финансового механизма.

     Распределительные отношения на предприятии оказывают  влияние на конечные результаты. На предприятии распределяется выручка от реализации продукции, часть ее идет на возмещение затрат предприятия, то есть стоимости продукции (потребленные средства производства и заработной платы), а другая – представляет собой ее прибыль. Она, в свою очередь, распределяется между предприятиями и государственным бюджетом.

     Финансовый  механизм этих отношений, прежде всего, включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции  и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости  продукции; эффективное хозяйствование; обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом; обоснованность отчислений на экономическое стимулирование; эффективность использования средств на научно-исследовательские работы, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели [10, c.49]. 

     В условиях открытой экономики чрезвычайно  важной объективной функцией финансов является обеспечение финансовых пропорций  фирмы. В отечественной литературе эту функцию часто называют контрольной. Финансовый механизм предприятий, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Эффективность стимулов и санкций, их реальность определяет результат каждого предприятия, его работника.

     Показатели  финансового контроля разнообразны. Главным показателем финансового  положения предприятия является наличие средств, на основе которых  предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками, банками, бюджетом, создает необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом проявляется финансовый контроль предприятия. С другой стороны, ухудшение финансового положения предприятия можно проследить с помощью следующих показателей финансового контроля: задолженности поставщикам, банкам, бюджету, рабочим и служащим, недостатка оборотных средств, убытков.

     Однако  в рыночной экономике на первый план выдвигаются проблемы не столько  контроля, сколько усиления саморегулирования  финансовой жизни фирмы с целью  обеспечения устойчивого самофинансирования. Это обстоятельство позволяет сделать вывод, что функция фирмы по обеспечению финансовых пропорций точнее отражает общемировую тенденцию развития теории и практики финансов фирмы [4, c.57]. Более того, усиливающаяся активная роль финансов в обеспечении жизнедеятельности фирмы лишь подтверждает это предположение, а контрольная функций выступает лишь частью, хотя и весьма важной функции обеспечения финансовых пропорций.

     Пристальное внимание ученых и практиков к  распределительной функции финансов объясняется реализацией через эту функцию экономических интересов многих участников финансовых отношений: собственников фирмы, кредиторов и инвесторов, менеджеров и служащих, и, конечно, государства. Известные различия этих интересов предполагают при принятии финансовых решений достижение определенного компромисса, баланса интересов.  Именно структура достигнутого баланса интересов определяет в конечном счете пропорции распределения доходов фирмы. Без учета структуры интересов нельзя рассчитывать на благоприятный исход ни одного сколько-нибудь значимого для фирмы финансового решения. Ведь фирма – это подсистема глобальной социально-экономической системы, в основе которой лежат интересы людей. С другой стороны, одной из важнейших составляемых частей любой социально-экономической системы являются финансы, образующие важнейшую часть инфраструктуры рыночного хозяйства и базирующегося на нем общества.

     В настоящее время финансы предприятий  находятся в кризисном состоянии, которое проявляется:

     -в  недостатке средств, как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций; это выражается в невысоком уровне заработной платы, а также в практическом прекращении финансирования социальной сферы со стороны предприятий;

     -в  дороговизне кредита и невозможности в достаточной мере его использования для нужд предприятия;

     -в  неплатежах предприятий друг  другу, нарастающих высокими темпами,  что замедляет приток  денежных  средств на предприятия, осложняет  их проблемы.

     Поэтому в данный момент первоочередной задачей для предприятий и государства является развитие финансов предприятий. Основные пути развития финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

     Таким образом, ресурсообеспечение выступает  как основа деятельности предприятия. Рациональное распределение, контроль и планирование финансовых ресурсов служат основой ресурсообеспечения предприятия.

     1.2. Основные принципы организации финансов предприятия

     Финансовая  деятельность предприятий включает формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

       Финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования [6, c.49]. Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие группы — собственные и заемные. Собственные источники включают:

     - уставный капитал;

     -фонды,  накопленные предприятием в процессе  деятельности (резервный капитал,  добавочный капитал, нераспределенная  прибыль);

     - прочие взносы юридических и  физических лиц (целевое финансирование, взносы и пожертвования).

       Собственный капитал начинает  формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставный капитал. Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий: для товариществ — это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью — уставный капитал, для акционерных обществ — акционерный капитал, для производственных кооперативов — паевой фонд, для унитарных предприятий — уставный фонд.

     В любом случае уставный капитал — это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности предприятия.

     Собственный капитал является источником финансирования всей деятельности предприятия –  как инвестиционной, так и текущей [7, c.234]. Величина собственного капитала во многом определяет финансовое состояние предприятия, в частности уровень его финансовой независимости, величину чистых активов, обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования и т.д., а поэтому выступает как важный фактор эффективности предприятия. При этом собственный капитал является финансовым источником покрытия как внеоборотных, так и оборотных активов предприятия.

     Способы формирования уставного капитала определяются организационно-правовой формой предприятия: путем внесения вкладов учредителями либо путем проведения подписки на акции, если это акционерное общество. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается. Например, для обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ он не может быть менее 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда (ММОТ), для открытых акционерных обществ и унитарных предприятий — менее 1000-кратного размера ММОТ [7, c.235].

     Уставный  капитал является той частью собственного капитала, которая гарантирует удовлетворение финансовых претензий кредиторов.

     В процессе деятельности предприятие  вкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, которые, в свою очередь, оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия — нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формирования резервного капитала.

     Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, для погашения облигационных  займов, для выкупа акций акционерного общества.

     Помимо  фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению  имеет разные источники формирования [4, c.84]:

       - эмиссионный доход, т. е. средства, полученные акционерным обществом — эмитентом при продаже акций сверх их. номинальной стоимости;

     - суммы дооценки внеоборотных  активов, возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости;

     -курсовая  разница, связанная с формированием  уставного капитала, т. е. разность  между рублевой оценкой задолженности  учредителя (участника) по вкладу  в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу Центрального банка РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

     Добавочный  капитал показывает общую собственность  всех участников предприятия [3, c.27]. Добавочный капитал используется на увеличение стоимости уставного капитала, погашение убытков предприятия по результатам работы за год, погашение убытков, возникающих при безвозмездной перевозке имущества предприятия.

     Кроме этого, предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная помощь может выделяться в форме субвенций и субсидий. Субвенция — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня или предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету или предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов. Данные средства являются частью собственного капитала организации. Собственный капитал выражает остаточность прав собственника на имущество предприятия и его доходы.

     Для оценки ликвидности предприятий  отдельных организационно-правовых форм Гражданским кодексом РФ введено понятие чистых активов. Это величина определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы, принимаемые к расчету, — это стоимость имущества организации (итог баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Обязательства, принимаемые к расчету, — это целевые финансирование и поступления, долгосрочные обязательства, статьи баланса «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» [8, c.16]. Если стоимость чистых активов становится меньше величины уставного капитала, то общество должно объявить об уменьшении его размера. Если стоимость чистых активов становится меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то общество должно ликвидироваться.

     Предприятие не может покрыть свои потребности  только за счет собственных источников. Это связанно с особенностями  движения денежных потоков, при которых  моменты поступления платежей за товары и услуги на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательств предприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией, когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен на сырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме этого, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляются заемные источники финансирования. Они могут быть получены путем взятия кредитов, а также выпуска облигаций и других ценных бумаг. Помимо этого, источником финансирования деятельности предприятия является кредиторская задолженность, т. е. отсрочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия-должника. Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансирования значительно повышает риск потери ликвидности, поскольку это наиболее срочные обязательства предприятия.

     Заемные средства для предприятия являются платным источником финансирования. Практика показывает, что их использование является более эффективным, чем собственных. Предприятия получают кредиты на условиях плановости, срочности, возвратности, целевого использования, под обеспечение:

     - гарантии;

     - залог недвижимости;

     - других активов предприятия.

     Банк  проводит проверку кредитной заявки на предмет юридической кредитоспособности (юридический статус заемщика, размер уставного капитала, юридический адрес и т. д.) и финансовой кредитоспособности (оценка возможностей предприятия своевременно возвратить ссуду). Недостатком кредитной формы финансирования являются [6, c.19]:

      -необходимость выплаты процентов  по кредиту;

     - сложность оформления;

     - необходимость обеспечения;

     - ухудшение структуры баланса  в результате привлечения заемных средств, что может приводить к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и в конечном счёте к банкротству предприятия.

     Предприятия могут получать ресурсы путем  выпуска облигаций. Облигации —  это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в качестве долговых обязательств. Облигации могут быть краткосрочными (на 1—3 года), среднесрочными (на 3—7 лет), долгосрочными (на 7—30 лет) [12, с.36]. В конце срока обращения они погашаются, т. е. владельцам выплачивается их номинальная стоимость. Облигации могут быть купонными, по которым выплачивается периодический доход. Купон — это отрывной талон, на котором указана дата выплаты процента и его размер. Облигации могут быть бескупонными, периодический доход по которым не выплачивается. Они размещаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. Разница между ценой размещения и номиналом образует дисконт — доход владельца. Недостатком данного способа финансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимость выплаты процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса.

     Таким образом, ресурсообеспечение предприятия характеризуется имеющимися в наличии денежными фондами, которые представляют собой  денежные средства предприятий.

     Финансовые  ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов. Финансовые ресурсы представляют собой ту часть денежных средств, которая образуется в процессе создания и распределения совокупного общественного продукта и направляется на формирование и использование фондов денежных средств.

     Фонды собственных средств играют решающую роль в деятельности предприятия. Величина собственного капитала определяет параметры финансового состояния предприятия, в том числе финансовую независимость, обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования и т.д.

     Фонды заемных средств представляют дополнительную потребность в источниках финансирования предприятия. Заемные средства способствуют повышению эффективности производства.

     Третья  группа денежных фондов – фонды  привлеченных средств, которые, с одной  стороны находятся в обороте  предприятия, с другой – принадлежат  работникам предприятия.

     Четвертая группа фондов представляет оперативные денежные фонды.

     Через фонды предприятий осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности предприятия, расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками [9, c.23].