Финансовый механизм страхового рынка

Содержание

Введение

Страхование как  элемент социальной защиты населения  имеет высокую социальную значимость и является важным источником внутренних долгосрочных инвестиций в экономику страны. Положительные тенденции в развитии российского рынка страховых услуг и неизбежные перспективы нарастающей конкуренции с иностранными страховыми компаниями заставляют российских страховщиков уделять всё большее внимание осмыслению отечественного и зарубежного опыта функционирования страховых компаний и проблемам научного обоснования рациональных стратегий их развития.

Опыт развитых стран, в которых давно уже не ведутся дискуссии о том, какое место должно занимать страхование в экономике, явно указывает на несовершенства российского рынка страхования и на необходимость критичного пересмотра отечественных подходов к данному виду экономических отношений.

На сегодняшнем этапе развития страховые компании имеют реальную возможность с достаточной степенью точности определять коэффициент предстоящих выплат по страховым полисам во времени. Это позволяет им размещать в долгосрочные, наиболее доходные и надёжные, а также средне- и краткосрочные активы преобладающую часть своих резервов.

Страховые компании, действующие на современном рынке, в полной мере испытывают на себе все  трудности выживания и развития в конкурентной рыночной среде. В  этих условиях особое значение приобретают вопросы грамотного финансового планирования деятельности страховых организаций и эффективного управления их финансовыми ресурсами.

Актуальность  выбранной темы определяется не только теоретическим, но практическим интересом  к изучению соответствующего круга вопросов, посвящённых прежде всего недостаточному вниманию страховщиков к управлению финансовыми ресурсами в условиях предпринимательских рисков, что, естественно, ведет к отрицательным последствиям для самой компании и ее клиентов.

Цель данной курсовой работы заключается в исследовании финансового механизма страхового рынка.

Поставленная  цель предполагает решение следующего круга задач:

изучение организационно-правовых основ страховой деятельности и  обоснование места страховой  компании в системе экономических отношений;

исследование  механизма формирования и использования  финансовых ресурсов страховой компании ОАО «РОСНО».

Глава 1. Теоретические  основы финансового механизма страховых компаний

1.1. Сущность финансового механизма на страховом рынке

Согласно Закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации»¹ «страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий), а также за счет иных средств страховщиков ». Страховые отношения представляют собой вид финансовых отношений, возникающих между страховщиками, то есть юридическими лицами любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданными для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном настоящим Законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации и страхователями: юридическими лицами и дееспособными физическими лицами, заключившими со страховщиками договоры страхования либо являющимися страхователями в силу закона. Таким образом, страхование — это специфическая отрасль экономики, точнее сферы нематериального производства, целью функционирования которой является оказание специфических финансовых услуг по защите имущественных интересов страхователей в узком смысле, а в широком — по защите экономических интересов общества путем создания страхового фонда. Из всего вышесказанного вытекает, что страхование как отрасль экономики имеет следующие особенности:

1) страховые  компании относятся к предприятиям  отраслей сферы нематериального производства;

2) «страховая  деятельность направлена на предоставление  финансовой защиты от последствий  наступления тех или иных конкретных  событий индивидуальным институциональным  единицам, которые подвержены определенным  факторам риска»;

3) финансовая защита имущественных интересов осуществляется путем выплаты страхового возмещения, соответствующего реальной стоимости ущерба, произошедшего в результате страхового случая и подлежащего компенсации;

4) за оказание услуг по страхованию страхователь уплачивает страховой взнос;

5) из совокупности страховых взносов страховая компания формирует страховой фонд, из которого происходит возмещение ущерба страхователям;

6) страховые взносы подлежат уплате авансом в начале каждого периода, охваченного полисом, а выплата происходит в течение какого-то времени после наступления страхового случая, в связи с чем страховые предприятия имеют временно свободные денежные средства;

7)  «к страховщику, выплатившему страховое возмещение, переходит в пределах выплаченной суммы право требования, которое страхователь (выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования» (право на суброгацию) .

8) «государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты прав и интересов страхователей, страховщиков, иных заинтересованных лиц и государства»².

Эти особенности, в свою очередь, предопределяют особенности в организации финансов страховых компаний:

1) как и у любых предприятий отраслей нематериального производства, у страховых компаний в процессе кругооборота финансовых ресурсов отсутствует стадия производства, а финансовые ресурсы на протяжении всего кругооборота имеют только денежную форму;

2)         основным источником финансовых ресурсов страховых компаний являются страховой фонд, уставный капитал, а также доходы от инвестиций и средства, полученные в результате реализации права на суброгацию;

3)         страховой взнос играет роль цены страхового продукта;

4)         основными направлениями использования финансовых ресурсов являются выплата страхового возмещения страхователям в связи с наступлением страховых случаев и инвестиции;

5)         страхование выступает также как «одна из форм финансового посредничества, в процессе которого средства, полученные от держателей страховых полисов, инвестируются в финансовые или другие активы»;

6)         инвестиционная деятельность страховых компаний основана на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности [];

7)         для обеспечения своей платежеспособности страховые компании обязаны соблюдать определенные соотношения между находящимися в их распоряжении активами и взятыми на себя обязательствами, что обуславливает существование механизма перестрахования;

8)         финансовый контроль над деятельностью страховых компаний и управление финансами в сфере страхования на макроуровне осуществляется Министерством финансов РФ .

Рассмотрим  подробнее финансы страховых компаний. Если финансовые ресурсы промышленных предприятий принимают последовательно денежную и товарную форму, то финансовые ресурсы страховых организаций всегда имеют только денежную форму³. В самом общем виде финансовый механизм страхования схематично выражается через взаимосвязь:

Способы формирования страхового фонда, определение его размера  и достаточности для осуществления  последующих платежей выступают  важными элементами этого механизма. Страховой фонд создается по определенным правилам и преследует цель достаточной компенсации ущерба при минимально необходимых затратах участников страховой схемы.

Накопление  в страховании приобрело существенные особенности. Если индивидуальный риск наступает раньше срока, необходимого для индивидуального накопления средств на страховую выплаты, то застрахованный может и не получить соответствующую полученному ущербу компенсацию. Поэтому в страховании капитализация используется не в качестве самостоятельного механизма, а только в сочетании с распределением. Это означает, что часть взносов поступает в так называемый «рисковый фонд», средства которого направляются на выплаты тем застрахованным, которые в силу раннего наступления риска не смогли накопить свой индивидуальный страховой фонд. Данный механизм применяется в основном к долгосрочным видам страхования, например, пенсионному⁴.

Страховой взнос  формируется из совокупности страховых  взносов.       Страховой взнос, называемый иначе брутто-ставка, состоит из нетто-ставки и нагрузки. Нагрузка – это часть брутто-ставки, предназначенная для покрытия административно-хозяйственных и аквизиционных расходов страховщика, а также для формирования его плановой прибыли. Нетто-ставка — это часть брутто-ставки, используемая для формирования страховых страхового фонда (называемого иначе страховыми резервами) и предназначенная для обеспечения выполнения страховщиком обязательств по договорам страхования по осуществлению страховых выплат. Нетто-ставка рассчитывается исходя из средней стоимости ущерба и вероятности его наступления.

Однако финансовый механизм страховых компаний не ограничивается формированием и распределением страхового фонда⁵. Важную роль играют также инвестиции, так как приносимый ими доход (в форме дохода от собственности или чистой прибыли и приравненных к ней доходов, получаемых от сдачи в аренду жилых или нежилых помещений) оказывает значительное влияние на размер страховых взносов. Управление инвестиционным портфелем является неотъемлемой частью страхового дела, так как от этого во много зависит рентабельность и конкурентоспособность страховой компании. Все страны цивилизованного мира занимаются разработкой правил деятельности страховых компаний, в частности, в области регламентации размещения временно свободных средств. Это необходимо в силу следующих причин:

1)       размещение средств, производимое страховыми организациями, должно совпадать во времени и в пространстве с их обязательствами, а это, в свою очередь, означает, что производимые размещения должны отвечать требованиям страховой защиты, то есть ликвидности и рентабельности, и производится на срок, сравнимый со временем действия взятых обязательств, так как нельзя без серьезного риска брать обязательства на 20 или 30 лет и гарантировать их краткосрочным размещением;

2)       с точки зрения макроэкономики долгосрочные вложения способствуют удовлетворению потребностей национальной экономики в капиталовложениях, в связи с этим размещение средств за рубежом по большей части сильно ограничено;

3)       нормы размещения могут определять и направлять инвестиционные ресурсы страховых компаний в конкретные отрасли производства, которые необходимо развивать в каких-либо конкретных регионах, либо в конкретный период времени⁶.

Финансовые  отношения в сфере страхования  можно сгруппировать в 3 группы:

1.2. Анализ современного состояния и функционирования финансов российских страховых компаний

Страховой рынок  вырос во 2 квартале 2011 года на 4% в  реальном исчислении. Несмотря на это, страхование пока не восстановило утраченные докризисные позиции

Итоги первого  полугодия показали, что страховой рынок пока не восстановил утраченные докризисные позиции в экономике страны. Отношение страховой премии (без учета ОМС) к ВВП страны в 1 и 2 квартале 2011 года составило 1.5 и 1.3% против 1.9 и 1.5% в первых двух кварталах 2007 года (табл. 1)⁷.

Таблица 1

Доля страхования  без ОМС в ВВП страны

Известно, что  страхование быстро растет в периоды  бурного развития экономики страны. До кризиса 2007-2008 гг. увеличивался объем  кредитования населения и предприятий, что вызывало страхование залогов. Увеличивались инвестиции в основные фонды - новое строительство и оборудование, как правило, страхуются владельцами⁸. Росло благосостояние населения, которое позволяло приобретать дорогое имущество и страховать его. Спрос на страхование растет быстрее экономики в целом, когда она на подъеме. За счет этого до 4 квартала 2007 года рост страхового рынка был положительным как в номинальном, так и в реальном (без учета инфляции) выражении (рис. 1).

Рис. 1. Динамика рынка ВСЕГО без ОМС в номинальном, реальном исчислении и квартальный  рост ВВП

Однако в  кризис ситуация резко поменялась. Сократилось кредитование, резко  упали инвестиции в основные фонды, снизились в номинальном и реальном исчислении доходы наиболее состоятельных 10% рос-сиян, которые проявляют самую высокую активность на страховом рынке. Когда экономика в кризисе. Спрос на страхование падает быстрее ВВП. Поэтому соотношение премии по рынку в целом (без ОМС) и ВВП за последние годы заметно снизилось⁹.

Однако уже  с середины 2009 года началось посткризисное  восстановление экономики. С отставанием в несколько месяцев за экономикой стал расти реальный объем страхового рынка. Тенденция к росту объема страховой премии привела к тому, что во втором квартале 2011 года реальный объем сборов на рынке «всего без ОМС» вырос на 4% по сравнению со вторым кварталом прошлого года.

Благодаря сложившейся  тенденции можно рассчитывать на то, что во второй половине нынешнего  года страховой рынок устойчиво  вернется к положительным реальным темпам роста.

То же самое  можно сказать и о рынке  страхования за счет средств населения. С началом кризиса население начало сокращать расходы на страхование, чему способствовало, в частности, сокращение продаж автомобилей в кредит. До кризиса, в 2007 году, россияне тратили на страхование в среднем более 1% своих доходов, из них 0,5% - на страхование каско автотранспорта. В конце 2009 года доля расходов на страхование упала до 0.9% доходов, из них 0.3% - на страхование каско (рис. 2).

Рис. 2. Доля расходов на страхование в доходах населения

Однако, как  видно из этого графика, в конце 2009 - начале 2010 года наступил перелом и доля расходов на страхование в доходах населения снова стала расти. Устойчивый рост экономики, можно надеяться, поддержит эту тенденцию и доля расходов на страхование в доходах населения уже в следующем году превысит докризисные значения¹⁰.

В 1 полугодии 2011 года на российском страховом рынке продолжается сокращение числа действующих компаний (см. рис. 3).

Рис. 3. Динамика количества страховых компаний на рынке  в 2005 – 2011 гг.

В Едином государственном реестре субъектов страхового дела на 30.06.2011 было зарегистрировано 597 страховых организаций, из них 4 не проводили страховые операции и 29 не предоставили отчет о своей деятельности. Годом ранее на рынке работало 660 компаний, т.е. общее количество страховщиков сократилось на 9,5%, или 63 компании. Количество компаний, которые находятся на страховом рынке, но не собирают страховые премии (их сборы равны нулю) осталось на прежнем уровне - 39 компаний¹¹.

Концентрация  страхового бизнеса растет. ТОП-10 компаний в 1 полугодии 2011 года собрали 46,1% всех премий, на рынке добровольного страхования в сумме с ОСАГО (ДС+ОСАГО) - 58,2%. (см. табл. 2).

Таблица 2

Динамика концентрации страховых компаний на рынке в 2010 – 2011 гг.

На рынке  ДС+ОСАГО ТОП-10 страховщиков заключили 55.1% от общего количества договоров (см. табл. 3).

Таблица 3

Концентрация  страховых компаний по доле заключенных  договоров в 2010 – 2011 гг.

Количество  крупных страховщиков, собирающих более 1% от общего числа премий, сократилось до 22 компаний на рынке в целом и до 18 страховщиков на рынке ДС+ОСАГО (см. табл. 4).

Таблица 4

Динамика количества страховых компаний, имеющих долю рынка более 1 %

Количество  крупных страховщиков, выплачивающих  более 1%, на рынке в целом осталось на прежнем уровне (21 компания), на рынке ДС+ОСАГО сократилось до 19 (см. табл. 5).

Таблица 5

Динамика количества страховых компаний, имеющих долю рынка по выплатам более 1 %

Общий объем  собранной премии в 1 полугодии 2011 года составил 623,7 млрд. руб. (рост на 19,7% по сравнению с 1 полугодием 2010), объем выплат - 423,8 млрд. руб. (рост на 15,4%). Увеличение премий по сравнению с 1 полугодием 2010 года наблюдается во всех видах страхования, кроме страхования ответственности¹². Выплаты выросли во всех видах, за исключением страхования предпринимательских и финансовых рисков (см. табл. 6).

Таблица 6

Динамика российского  страхового рынка в 2010 – 2011 гг.

Доля обязательных видов страхования в общей  премии выросла по сравнению с 1 полугодием 2010 года - с 54,8% до 55,2%. ОМС занимает 46.8% рынка, страхование имущества - 25,7%, личное - 13,8%, ОСАГО - 7.2%. Значительных изменений в структуре премии по сравнению с 1 полугодием 2010 года не произошло (см. рис. 4).

Рис. 4. Динамика структуры страхового  портфеля по видам страхования в 1 полугодии 2010 – 2011 г.

За счет средств  населения в 1 полугодии 2011 г. было собрано 143,1 млрд. руб. (рост на 17,1%). выплачено - 78,6 млрд. руб. (рост на 2,9%).

Премии за счет юридических лиц выросли на 15,5% по сравнению с 1 полугодием 2010 года и составили 188,6 млрд. руб. Выплаты увеличились на 13%, и составили 66,1 млрд. руб.

Доля премий за счет средств граждан в общих  сборах составила 43,2%, годом ранее - 42,8%.

Уровень выплат на рынке  в целом (с ОМС) сократился на 2,5 п.п., и составил 67,9%¹³.

Число компаний, имеющих  уровень выплат более 100% (на рынке  ВСЕГО без ОМС) увеличилось с 47 в 1 полугодии 2010 года до 55 в 1 полугодии 2011 года.

В 1 полугодии 2011 года было заключено 62,7 млн. договоров (без учета ОМС) (рост на 5,1%), всего на рынке действовало 85,7 млн. договоров (без учета ОМС) (рост на 20,9%).

Количество крупных страховщиков, имеющих долю рынка более 1% от общего числа заключенных договоров, и  их доля по числу договоров выросли - 22 компании. 74% рынка.

В 1 полугодии 2011 91% от числа  заключенных договоров приходилось  на договоры с физическими лицами. Среди действующих договоров  договоры с физическими лицами занимают 78.6%.

В 11 регионах наблюдается  рост числа действующих страховых  компаний, в 1 регионе число страховщиков не изменилось, в 69 - сократилось по сравнению с 1 полугодием 2010 года¹⁴.

В 74 субъектах зафиксирован рост объема премий по трем агрегированным видам (совокупная премия с ОМС, добровольное страхование и ДС+ОСАГО), в одном  субъекте объем рынка страхования сокращается по этим трем видам.

Глава 2. Анализ финансового механизма страховой организации ОАО «РОСНО»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Группа компаний РОСНО является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО СК «РОСНО» и ее дочерние компании: ОАО «РОСНО-МС», СЗАО «Медэкспресс», ОАО «Моя Клиника», ОАО «Альянс РОСНО Управление Активами», НПФ «Альянс» и ОДО «Allianz Украина».

Контрольным пакетом акций  РОСНО владеет Allianz New Europe Holding GMBH (100% — 1 акция), подразделение ведущего международного страховщика Allianz SE, объединяющее компании в Центральной и Восточной Европе.

Главным принципом деятельности Группы компаний РОСНО является забота о клиентах. Страховые полисы и договоры ГК РОСНО имеют более 17 млн. человек и свыше 50 тыс. предприятий и организаций.

ОАО СК «РОСНО» создано в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть РОСНО насчитывает 89 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 8 дирекций, и 383 агентства во всех субъектах РФ.

Аудиторскую проверку РОСНО  по международным стандартам осуществляет международная аудиторская компания KPMG. РОСНО проводит политику прозрачности для клиентов, партнеров и акционеров. В 1996 году компания завершила переход на международные стандарты бухгалтерской и финансовой отчетности (МСФО). А в 2006 году РОСНО стало первой страховой компанией на российском рынке, публично представившей результаты своей деятельности на основе международных стандартов.

РОСНО является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость.

Уставный капитал — 5 124 802 тыс. руб., собственные средства — 7 507 930 тыс. руб., страховые резервы — 16 824 580 тыс. руб. (по состоянию на 30.09.2011).

РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию — Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd’s.

РОСНО — участник 50 (по состоянию на 20.09.2011) профессиональных и отраслевых объединений, ассоциаций и союзов.

В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга — «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody’s Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО с 2001 года присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).

В 2007 году РОСНО первой среди российских страховых компаний обеспечила соответствие информационной безопасности основных бизнес-процессов международным требованиям. Система управления информационной безопасностью компании прошла сертификационный аудит на соответствие требованиям стандарта ISO/IEC 27001:2005.

РОСНО — неоднократный лауреат премии «Компания года», в том числе в 2007 году, и внесено в реестр надежных партнеров ТПП РФ. РОСНО — обладатель Национальной награды в области создания и продвижения брэндов: Золотой БРЭНД ГОДА/EFFIE 2005.

В 2007 году в рамках проекта Международный Листинг Брэндов (Brandlisting.com) брэнд РОСНО был оценен агентством V-RATIO Business Consalting Company в 444,6 млн. долларов США.

РОСНО является победителем ежегодного рейтинга «Народная  Марка» за 2003 и 2005 годы в категории «Страховая компания».

РОСНО является трехкратным победителем в категории «Страховая компания» в исследовании «Марка Доверия», проводимом журналом «Ридерз Дайджест». Основные критерии оценки — качество, надежность, положительный имидж и понимание нужд потребителя.

Компании, входящие в Группу, неоднократно становились лауреатами ежегодной общественной премии в области страхования «Золотая саламандра». С 2004 по 2011 годы ОАО СК «РОСНО» побеждало в различных номинациях 17 раз. Премией в номинации «Информационно открытая компания» СК «РОСНО» награждалась пять раз, а в номинациях «Качество страховых услуг» и «Инновация года в страховании (в категории „Новый страховой продукт“)» — дважды.

По результатам, подготовленным рейтинговым центром Института экономических стратегий (ИНЭС), РОСНО три года занимает 1 место в ежегодном рейтинге «50 наиболее стратегичных страховых компаний».

РОСНО — победитель ежегодной премии журнала «Финанс» в номинациях «За продвижение европейских стандартов в российское страхование» (2006 г.) и «Самая информационно открытая компания» (2010 г.).

В 2007 году РОСНО удостоилась звания «Страховая компания года» в ежегодном конкурсе, проводимом деловым еженедельником «Компания» на основе анализа событий, происходящих на различных рынках.

В 2008 году РОСНО стало победителем в номинации «Лучший страховщик в перестраховании 2007», учредителем которой выступил оргкомитет Ежегодной Всероссийской конференции по перестрахованию.

В 2008 году РОСНО удостоилась звания IT-Лидера в области страхования за выдающийся вклад в развитие информационных технологий в России.

Представители управленческой команды РОСНО не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

РОСНО два раза признано «Финансовой жемчужиной России» (ежегодная общественная премия «Лучшие финансовые услуги населения/Лучший финансовый ретейл»). В 2008 г. — в номинации «За самый невероятный случай, оплаченный страховщиком». В 2009 г. компания была признана компанией предоставляющей «Самый широкий спектр страховых услуг».