Финансовый менеджмент. 16

Оглавление 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                            3

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА ВНЕОБОРТНЫХ АКТИВОВ                       5

1.1 Классификация  внеоборотных активов                                                        5

1.2 Нематериальные  активы и источники их приобретения                            11

1.3 Финансовые  вложения и финансирование капитальных  вложений         17

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО КОМБИНАТ "ХЛЕБОПРОДУКТ»                                                                                             22

2.1 Общая характеристика предприятия и основные технико – экономические показатели                                                                                                              22

2.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования                   нематериальных активов и основных средств                                                   28

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ                                                                           40

3.1 Управление обновлением внеоборотных активов (амортизационная политика)                                                                                                               40

3.2 Управление финансированием внеоборотных активов (оперативный и финансовый контроль)                                                                                          48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                     52

Библиографический список                                                                                  54 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     В условиях становления рыночных отношений, когда отдельные предприятия – собственники имущественно обособленны, важное значение приобретает оценка имущества предприятия. Всё имущество предприятия, всё чем предприятие владеет, относится к активам. Они показывают, как предприятие использовало средства, и дают представление о том, каков потенциал предприятия, как предприятие может осуществить свою будущую деятельность, то есть активы, это то, чем владеет предприятие в результате свое прошлой деятельности и что в будущем может принести предприятию определённые доходы.

     В рамках этой курсовой работы мы рассмотрим теоретические основы в области управления внеоборотными активами предприятия, которые являются составной частью имущества предприятия.

     Общая сумма внеоборотных активов исчисляется как совокупность основных средств предприятия, нематериальных активов, сложений средств в незавершённое капитальное строительство, долгосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и уставной капитал других предприятий иных внеоборотных активов.

     Наибольшей  значимой частью внеоборотных активов  является основные средства, числящиеся на балансе предприятий и находящиеся  в эксплуатации, в запасе, на консервации, а также сданные в аренду другим предприятиям.

     Методы  оценки основных средств зависят  от источников их поступления на предприятия, так первоначальная стоимость основных средств, поступивших за счёт капитальных вложений предприятия включают фактические затраты на их сооружение или приобретение, расходы на доставку и установку, а также сумму налога на добавленную стоимость. Основные средства, поступившие от учредителей акционерного общества в счёт их вкладов в уставной капитал, оцениваются по стоимости, определяют соглашением сторон. Если основные средства, бывшие в эксплуатации получены безвозмездно от других предприятий или в качестве субсидии правительственных органов, то они обычно оценивается у получившего их предприятия по остаточной стоимости.

     По  оценкам специалистов, уровень эффективности  осуществляемых капитальных вложений в целом не очень высок, что во многом определяется их технологической структурой, а именно, долей инвестируемых средств, направленных на расширенное воспроизводство активных элементов основных фондов – машин и оборудования.

     Вышеперечисленные проблемы подчеркивают актуальность и своевременность рассматриваемой темы курсовой работы.

     Целью курсовой работы является максимально просто и технично изложить основы теоретических и практических знаний в области выбранной темы.

     Объектом исследования является ОАО комбинат «Хлебопродукт".

     Предмет исследования – состояние финансовой и хозяйственной деятельности этого предприятия.

     Методологической  основой работы является графический метод, метод построения динамических рядов, метод табличного отражения данных, метод определения абсолютных и относительных величин.

     Информационной  базой являются Налоговый кодекс РФ, положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности, Постановления правительства РФ, периодические статьи и учебная литература. 
 
 
 
 
 

Глава 1 Характеристика внеоборотных активов 
 

1.1 Классификация внеоборотных  активов

     Внеоборотные  активы – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами  превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходят по частям, постепенно в течении длительного времени. Это присуще внеоборотным активам характер функционирования и участия в циклах деятельности предприятия.

     С финансовой точки зрения, данные активы точнее было бы назвать немобильными.

     Состав  и стоимость данных активов отражается в активе баланса предприятия в разделе "Внеоборотные активы". В этом разделе выделено четыре основных подраздела:

     основные  средства;

     нематериальные  активы;

     незавершенное строительство;

     долгосрочные  финансовые вложения.

     Объединяет  эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определённых сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течении более чем одного года.

     Рассмотрим  содержание основных элементов этого  раздела.

     Основные  средства.

     Прежде  всего, необходимо отметить, что в  экономической литературе часто  встречается словосочетание "основные фонды". Вряд ли это следует считать  оправданным, так как основная интерпретация  термина "фонд" - это источник средств. Поэтому во избежании терминологической и смысловой путаницы целесообразно пользоваться словосочетанием "основные средства", широко распространенным в профессиональной бухгалтерской сфере.

     Характеристика  этих активов также приведена  в Положении по ведению бухгалтерского учёта и отчетности. Выделено два основных классификационных признака отнесения актива к основным средствам:

     срок  эксплуатации не менее года;

     стоимость на дату приобретения более 100-кратного минимального размера оплаты труда (МРОТ) за единицу (для бюджетных учреждений – 50 МРОТ).

     Основные  средства представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств  труда, которые длительное время  неоднократно или постоянно в  неизменной натуральной форме используются в экономике, постепенно перенося свою стоимость на создаваемые продукты и услуги [3].

     Роль  основных средств в процессе труда  определяется тем, что в своей  совокупности они образуют производственно-техническую  базу (а в торговле материально-техническую  базу) и определяют производственную мощь предприятия.

     В зависимости от назначения в производственно-хозяйственной  деятельности основные средства подразделяют на: производственные (машины, станки, аппараты, инструменты, здания основных и вспомогательных цехов, отделов, служб, здания для реализации продукции в виде складов, транспортные средства и т.п.) и непроизводственные (основные средства жилищно-коммунального хозяйства, поликлиник, клубов, стадионов, детских садов и т.п.).

     В зависимости от специфических особенностей участия в процессе производства основные фонды подразделяются на:

     активные (машины, оборудование, транспортные средства);

     пассивные, т.е. создающие условия для процесса производства.

     По  видам основные средства подразделяются на: здания (производственно-технические, служебные и т.п.), сооружения (инженерно-строительные объекты, обслуживающие производство и др.), передаточные устройства (электросети, теплосети, трубопроводы и т.д.), машины и оборудование (средства труда, изменяющее свойства, форму или состояние материала), транспортные средства, инструмент, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, многолетние насаждения, прочие основные средства, капитальные вложения, в арендованные объекты, относящиеся к основным средствам.

     По  перечисленным видам ведется  учёт основных средств и составляется отчётность об их наличии и движении.

     По  принадлежности основные средства подразделяются на: основные и арендованные, а по признаку использования – на находящиеся  в эксплуатации (действующие), в реконструкции и техническом перевооружении, в резерве (запасе) и на консервации. Такое деление позволяет правильно исчислить величину амортизации. По объектам, находящимся в эксплуатации, начисляется амортизация на полное восстановление, а по объектам, находящимся в консервации, амортизация вообще не начисляется.

     Оценка  основных фондов по балансовой стоимости  учитывает их в момент постановки на учет в бухгалтерском балансе. Балансовая стоимость представляет собой, таким образом, смешанную  оценку основных фондов, так как часть инвентарных объектов числится на балансах по восстановительной стоимости на момент последней переоценки, а основные фонды, введённые в последующий период, учитываются по первоначальной стоимости (стоимость приобретения).

     Первоначальная стоимость остаётся неизменной до переоценки основных фондов, в результате которой первоначальная стоимость объектов занимается их восстановительной стоимостью, или до проведения расширения, модернизации и реконструкции объектов за счёт капиталовложений при которых затраты добавляются к первоначальной стоимости.

     Величина  этой стоимости в момент составления  баланса уменьшается на величину накопления, по данным бухгалтерского учёта, износа объектов основных средств  и определяется остаточная первоначальная стоимость.

     Первоначальная  стоимость служит базой для учёта  и контроля основных средств, определения  степени износа и сумм амортизационных  отчислений.

     Восстановительная стоимость основных средств представляет собой стоимость воспроизводства  основных средств в современных условиях.

     Переоценка  основных фондов проводится по решению  правительства. Эта стоимость также  корректируется в последующем периоде  в связи с реконструкцией и  износом.

     Различают физический износ, характеризующий  потерю потребительской стоимости основными фондами и снижение технико-экономических показателей их работ, а также моральный износ, выражающийся в обесценивании основных средств до окончания срока их службы в связи с достижениями научно-технического прогресса [4].

     Для обеспечения равномерности включения затрат на ремонт в себестоимость продукции предприятия могут создавать ремонтный резерв с отчислениями в него средств по определённым нормативам.

     Ремонт  и содержание объектов основных средств  непроизводственного назначения осуществляется за счёт чистой прибыли предприятия.

     Затраты на ремонт в значительной степени  зависят от физического износа основных производственных фондов, качества проводимых ремонтов и уровня квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование. Поэтому на каждом предприятии необходимо стремится, к тому, чтобы не допускать чрезмерного физического и морального износа оборудования.

     Нематериальные  активы.

     Они не имеют физического выражения, но представляют существенную ценность для предприятия.

     Согласно  Положению по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности к нематериальным активам относят патенты, "ноу-хау", права на пользование землёй, условная стоимость деловых связей и т.д. Также к нематериальным активам относят организационные расходы, признанные вкладом в уставной капитал, а также деловая репутация предприятия.

     Эти активы отражаются в учёте и отчётности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению  до состояния пригодного к использованию  в запланированных целях. В отношении объектов, по которым предусмотрено погашение стоимости, списания на издержки производства или обращения производится равномерно по нормам, определенным предприятием самостоятельно исходя из установленного срока их полного использования. В случае, если не представляется возможным установить этот срок, амортизация может осуществляется в течении десяти лет. Исключение составляют амортизационные расходы – они могут возникать при создании предприятия и не подлежать амортизации; иными словами, их списание может быть произведено лишь при ликвидации предприятия. Что касается организационных расходов текущего характера, то они списываются на расходы текущего периода, т.е. не показываются в нематериальных активах.

     Незавершённое строительство.

     По  этой статье показана стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как подрядным способом (т.е. с применением сторонних организаций, занимающихся строительством), так и хозяйственными (т.е. собственными силами). Сюда относится расходы по приобретению основных средств, не требующих монтажа, стоимость оборудования находящегося в монтаже, законченные строительством объекты, по которым не отраженны акты ввода их в эксплуатацию, затраты по приобретению объектов нематериальных активов до момента их принятия к учёту на счёте 04 "Нематериальные активы" и др.

     Важно иметь ввиду, что при осуществлении  капитальных вложений и вложений в нематериальные активы расходы  предприятия по уплате процентов  по кредитам банков и других заёмным  средствам, использованным на эти цели, отражается в составе капитальных вложений.

     Проценты, начисленные после ввода в  действие объектов основных средств  и постановки на учёт нематериальных активов, уплачивается за счёт чистой прибыли или других источников финансирования капитальных вложений.

     Основными источниками капитальных вложений служат прямые инвестиции. Они представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала.

     Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению его современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путём внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего оборудования новым, более производительным; устранению узких мест, совершенствованию организации и структуры производства [5].

     Долгосрочные  финансовые вложения.

     К этим активам относятся долгосрочные (на срок более года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы других организаций, а также дочерних, зависимых о прочих организаций, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства).

     Сюда  же относятся и займы, предоставленные данным предприятием другими предприятиями и организациями. В долгосрочные финансовые вложения инвестируются излишек свободных средств с целью получения приращения капитала. Поэтому долгосрочные финансовые вложения характеризуются обязательным получением дохода в виде процентов, дивидендов и т.д.

     Финансовые  вложения принимаются к учёту  в сумме фактических расходов для инвестора. По государственным  ценным бумагам разницу между  суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью разрешено относить на финансовые результаты равномерно в течении сока их обращения.

     Финансовые  вложения в акции других организаций, обращаются на бирже или специальных  аукционах, котировка которых регулярно  публикуется, при составлении годового баланса отражаются на конец года по рыночной стоимости (если последняя ниже учётной стоимости).

     Увеличение  долгосрочных финансовых вложений указывает  на отвлечение средств от основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств  в основную деятельность организации и улучшению его финансового состояния.

     Негативно может сказаться на результатах  финансово-хозяйственной деятельности организации увеличения неравномерного строительства. Необходимо дополнительно  проанализировать целесообразность и эффективность вложений.

     Прочие  Внеоборотные активы отражают стоимость  других средств и вложений, не нашедших отражения в других элементах  внеоборотных активов. Например, предприятие  – арендодатель показывает здесь  остаток задолженности по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.

     1.2 Нематериальные активы, источники их приобретения и амортизация

     До  недавнего времени в нашей  стране отсутствовало такое понятие, как нематериальные активы и лишь с развитием рыночных отношений  оно не только вошло в экономическую теорию, но и стало применятся на практике.

     Понятие нематериальных активов дано в п.48 Положения о бухгалтерском учете  и отчетности в Российской Федерации. Согласно данного Положения к  нематериальным активам, используемым в течении длительного периода (выше одного года) и приносящим доход, относятся права, возникающие:

     -из авторских и иных доходов на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.

     -из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных доходов на их использование.

     -из прав на "ноу-хау" и др.

     Кроме того, к нематериальным активам относятся  права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.

     Из  данного определения можно выделить основные юридические и экономические  критерии:

     1) юридические - впервые в нормативном акте было сформулировано, что к нематериальным активам относятся права, возникающие из ряда договоров (лицензионных, авторских), а не сами лицензии, программные продукты, патенты, как это было перечислено в раннее действующем Положении;

     В основу выше приведённой классификации нематериальных активов положен определённый правовой режим той или иной категории.

     2) экономические - способность приносить предприятию доход; сформулирована временная норма отнесения объекта к нематериальным активам – выше одного года.

     Так дело обстоит в теории. На практике при использовании нематериальных активов предприятия сталкиваются с рядом проблем [6].

     Одна  из проблем связанна с возможностью внесения учредителями предприятия  в качестве вклада в уставной капитал "ноу-хау" или иной интеллектуальной собственности.

     Согласно  пункту 6 ст. 66 Гражданского Кодекса РФ вкладом в имущества хозяйственного товарищества или общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. Таким образом, вкладом учредителя в уставной капитал общества могут быть исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, которые в российском законодательстве получили обобщающее название "интеллектуальная собственность". Объектом авторского права, в частности, являются литературные произведения; драматические и музыкально драматические произведения; произведения живописи, дизайна и другие произведения [3].

     Также заслуживает внимания проблема определения  способности тех или иных нематериальных активов приносить доход предприятию.

     В зарубежной практике способность приносить доход является существенной неотъемлемой чертой активов предприятия. Если то или иное имущество потеряло данную способность, оно исключается из состава активов.

     Вложение  в нематериальные активы носят инвестиционный характер. Приобретения нематериальных активов, включение их стоимости в кругооборот средств предприятия, перенос стоимости на кругооборот средств предприятия, перенос стоимости на изготовленный продукт через начисление износа во многом идентично основному капиталу.

     Затраты на приобретение нематериальных активов могут учитываться в качестве таких активов в том случае, если они относятся к конкретному объекту, который сможет быть выделом из состава иного имущества, выражен в определённой форме подтверждающей его существование и права предприятия на этот объект.

     Виды  нематериальных активов.

     Права на использование земельных участков – это часть стоимости взносов  участников в уставной капитал организуемых предприятий. Стоимость этих прав зависит  от оценки земли и определяется по соглашению участников. Она должна быть полностью погашена амортизационными отчислениями до истечения срока пользования этим правом.

     Права на объекты производственной или  интеллектуальной собственности –  это изобретения, патенты, лицензии, товарные знаки, промышленные образцы, фирменные знаки и прочее.

     Патенты дают их владельцам исключительные права  пользования, производства и продажи  продуктов или процессов на период, предусмотренный законодательством. Патентные права могут приобретаться  за плату, которая также включает стоимость юридических и консультирующих услуг.

     Товарные  знаки и торговые марки представляют право на исключительное использование  фирменного наименования юридического лица, а также на специальное обозначение, отличающие товары и услуги предприятия от аналогичных товаров и услуг других предприятий. Право использования товарного знака принадлежит только его собственнику или тому, кому он передал свои права. В условиях рыночной экономики товарный знак является дорогостоящим активом компании, поскольку она может продать свой товарный знак или передать право пользования им в качестве вклада в уставный капитал.

     Ноу-хау  включается в состав активов предприятия  по стоимости приобретения какого-либо документа о праве пользования  такими средствами или иной информации или по стоимости, определённой по соглашению учредителями предприятия [7].

     Организационные расходы, возникающие в период создания предприятия, складываются из расходов на услуги консультантов, рекламные  мероприятия, регистрационные, а также  иные сборы, подготовку документации и др.

     Права на промышленные образцы составляют исключительную привилегию на использование  художественно-конструкторских решений  определяющих внешний вид продукции.

     Авторские права – отношения, которые складываются в связи с использованием произведений литературы и искусства.

     Программные продукты для ЭВМ с технической  и эксплуатационной документацией, а также комплексы программных  средств, составляющие системы обработки  информации и АСУ.

     Лицензия  на право заниматься определённой деятельностью, другие аналогичные права, приобретаемые на ряд лет (более чем на год).

     Нематериальные  активы числятся в составе активов  предприятия в течении срока  их полезного использования.

     Весьма  важным положительным нововведением  в системе амортизационных отчислений является то, что с 1992 года амортизируются не только средства труда, но и нематериальные активы. Тем самым расширяется сфера амортизации, и это очень важно, поскольку в современном производстве только использование научно-технической продукции даёт возможность сохранять конкурентоспособность, иметь прибыль и сверхприбыль.