Финансовый план. 3

Содержание:

 Введение…………………………………………………………………………3

1.    Теоретическая часть………………………………………………………...4

1. Финансовый план как составная часть бизнес-плана…………………. 4
2. Методы финансового планирования…………………………………… 7
3. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием…..  14

 

2. Расчетная часть (вариант 1.1.)……………………………………………. 18

Заключение……………………………………………………………..….…… 40

Список литературы…………………………………………………..………… 41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

   Финансы предприятий, будучи  частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством.

   В современных  условиях рыночных отношений  возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

   Финансовое планирование  напрямую связано с планированием  производственной деятельности  предприятия. Все финансовые показатели  базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

   Планирование финансовых  показателей позволяет находить  внутренние резервы предприятия,  соблюдать режим экономии. Получение  планового размера прибыли и  других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции.

   Цель финансового  планирования состоит в увязке  доходов с необходимыми расходами.  При превышении доходов над  расходами сумма превышения направляется  в резервный фонд. При превышении  расходов над доходами сумма  недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

   Финансовое планирование  представляет собой процесс разработки  системы мероприятий по обеспечению  развития предприятия необходимыми  финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

   Планирование помогает предотвращать  ошибочные действия в области  финансов, а также уменьшает число  неиспользованных возможностей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.   ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

1. Финансовый план как составная часть бизнес-плана.

 

   Целью составления  финансового плана становится  определение возможных объёмов  финансовых ресурсов, капитала и  резервов на основе прогнозирования  величины финансовых показателей.  К последним относятся прежде всего собственные оборотные средства, амортизационные отчисления, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги, уплачиваемые с прибыли, и т. п.

   Финансовое планирование - это планирование всех доходов  и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

   Финансовое планирование  является важным элементом корпоративного планового процесса.  Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

   Значение финансового плана  на предприятиях заключается  в том, что он:

- содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;

- дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

- служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов

   Бюджет является инструментом, как для планирования, так и  для контроля. В самом начале  периода действия бюджет представляет  собой план или норматив; в  конце периода действия он  служит средством контроля, с помощью которого руководство может определить эффективность действий и составить план мероприятий по совершенствованию деятельности компании в будущем.

   Цели планирования могут  быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Бюджет как  экономический  прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности  предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия, намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета (плана)   подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализовано), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.

   Финансовый план  предприятия является составной  частью бизнес-плана.       Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них. Финансовый план состоит обычно из следующих разделов:

   1. Прогноз объемов  реализации. Основная задача дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией.

Обычно он основывается:

- на оценке показателей перспективного спроса;

- на оценке предложений со стороны других производителей;

- на результатах рыночных прогнозов и прогнозе доли рынка;

- на прогнозах цен на товары.

 

Рекомендуется составлять такой прогноз  на три года вперед с разбивкой  по годам:

первый год — данные приводятся помесячно 

второй год — данные приводятся поквартально

третий год — приводится общей  суммой продаж за 12 месяцев.

Логика такого разбиения проста: предполагается, что для начального периода производства уже точно  известны будущие покупатели (имеется  предварительная договоренность о  будущих продажах). Начиная со второго года уже приходится заниматься прогнозными прикидками.

Наиболее частой ошибкой при  составлении прогноза реализации является недоучет эластичности спроса, который  должен тщательно оцениваться в  разделе «Маркетинговый анализ»  бизнес-плана.

   2. Баланс денежных расходов и поступлений.

Главная задача — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность  предприятия при реализации данного  проекта. Полученная таким образом  информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого  периода времени. Из его анализа  можно сделать выводы о росте  активов и об устойчивости финансового  положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике. Исходный баланс капитала (тот, который она должна иметь на начало своей рыночной деятельности) отражает объем капитала, необходимый для старта бизнеса. Он свидетельствует, как предполагается израсходовать этот капитал и каким образом он будет получен.

Баланс денежных расходов и поступлений  требует тщательной проработки его  при составлении, где статьи и  суммы вложения средств и их поступления от реализации продукции отражаются:

первый год — данные приводятся помесячно 

второй год — данные приводятся поквартально

третий год — приводится общей  суммой продаж за 12 месяцев.

 

   3. Таблица доходов  и затрат.

Задача данного документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль:

первый год — данные приводятся помесячно 

второй год — данные приводятся поквартально

третий год — приводится общей  суммой продаж за 12 месяцев.

Среди анализируемых показателей  выделяются:

а) доходы от продаж товаров;

б) издержки производства товаров;

в) суммарная прибыль от продаж;

г) общепроизводственные расходы (по видам);

д) чистая прибыль (строка в) минус строка г) ).

 

   4.Сводный баланс  активов и пассивов предприятия.

Назначение — главным образом для специалистов коммерческих банков в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов, рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

 

5.График достижения  безубыточности.

Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной  цены и себестоимости продукции ( в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки).

С помощью этого графика можно  найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется  с кривой, показывающей изменение  себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию.

 

 

1.2. Методы финансового  планирования.

 

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

- метод экономического анализа,

- нормативный метод,

- метод балансовых расчетов,

- метод денежных потоков,

- метод многовариантности,

- метод экономико-математического моделирования.

   Метод  экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

   Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъёктом либо для субъёкта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъёкта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

 В финансовом планировании  применяется целая система норм  и нормативов, которая включает:

федеральные нормативы;

республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

местные нормативы;

отраслевые нормативы;

нормативы хозяйствующего субъекта.

   Федеральные нормативы  являются едиными для всей  территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

   Отраслевые нормативы действуют  в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта это  нормативы, разрабатываемые непосредственно  хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

   Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

   Метод денежных  потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

   Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

   Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования  состоит из нескольких этапов. На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов  предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.

   На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

   На третьем этапе происходит  уточнение и конкретизация показателей  прогнозных финансовых документов  посредством составления текущих  финансовых планов.

    На четвертом этапе  осуществляется оперативное финансовое  планирование.

   Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

   Финансовое планирование, в  зависимости от содержания назначения  и задач, можно классифицировать  на перспективное, текущее (годовое)  и оперативное.

   Рассмотрим также методы осуществления перспективного финансового планирования. Этот тип финансового планирования используется для определения  важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный  характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.  Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

   При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации.   На него воздействует ряд факторов:

- динамика макроэкономических процессов;

- тенденция развития отечественного финансового рынка, с учетом его зависимости от мировых финансовых рынков;

- отраслевая принадлежность предприятия и специфика производственной деятельности.

   В основе финансовой  стратегии лежит финансовая политика  предприятия по конкретным направлениям  финансовой деятельности: налоговой,  амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

   При формировании финансовой стратегии следует учесть факторы риска.

   Основой перспективного  планирования является прогнозирование,  которое  определяет стратегию  компании на рынке. Прогнозирование  состоит в изучении возможного  финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных  тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

   Основой прогнозирования  является обобщение и анализ  имеющейся информации с последующим  моделированием возможных вариантов  развития ситуаций и финансовых  показателей. Методы и способы  прогнозирования должны быть  достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения. Начало прогнозирования - признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности от одного отчетного периода к другому.

   Результатом перспективного  финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза отчета о прибылях и убытках;

- прогноза движения денежных средств;

- прогноза бухгалтерского баланса.

   Прогноз будущих  прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

   Прогнозы продаж выражаются  как в денежных, так и в физических  единицах, помогают определить влияние  цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели.

   Объём будущих продаж  можно рассчитать, используя несколько  методов.

Эвристический метод - основан  на усреднении сведений, полученных при  интервъюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры. Результатом эвристического метода прогнозирования является следующая формула:

, где  О - оптимистическая  оценка, М - средняя оценка,  
П -пессимистическая оценка, N - прогноз объёма продаж.

 

   Метод анализа  временных рядов используется  для учёта временных колебаний объёма продаж продукции, работ и услуг. Включает в себя метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности.

   Метод экстраполяции заключается  в распространении выводов, полученных  в результате наблюдений за  объёмом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее.

   Большое влияние на объёмы  продаж оказывает фактор сезонности.

   Метод анализа цикличности   позволяет выявить изменения  в объёме продаж, связанные с  временем потребления продукции.  Поэтому этот метод широко используется в отраслях с ярко выраженной цикличностью.

   Метод эконометрических  моделей. С помощью этих моделей  определяется корреляция размера  продаж от изменений внешней  среды предприятия, в том числе  и макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, темпа инфляции и т.д.), а также от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка).

   Результаты, получаемые с  помощью этих методов, позволяют  учесть факторы внешней и внутренней  среды в их динамике.

   С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

   При прогнозировании прибыли  широко используется метод “издержки-объём-прибыль”. Он предоставляет следующие возможности:

- определение объёмов производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

- установить размер желаемой прибыли;

- увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации - ценовых факторов, динамики объёмов продаж.

Метод “издержки-объём-прибыль” называют анализом безубыточности.

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличии  от прогноза отчета о прибылях и  убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре отчетного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату.

   Прогноз движения денежных  средств - отражает движение денежных  потоков по текущей, инвестиционной  и финансовой деятельности предприятия.  Разграничения направлений деятельности  при разработке прогноза позволяют  повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств.

   С помощью прогноза движения  денежных средств можно оценить,  сколько денежных средств необходимо  вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

   После составления этого  прогноза определяют стратегию  финансирования предприятия. Её  суть заключается в следующем: 

- определение источников долгосрочного финансирования;

- формирование структуры и затрат капитала;

- выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

   Надо отметить, что на всех этапах финансового  планирования, огромное значение  имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности. К сожалению существующая финансовая отчетность (форма №1, №2, №3), форма и содержание которой регулируется государством, не отвечает нормам по достоверности информации. Поэтому, её использование в чистом виде в целях финансового или другого планирования невозможно. В мировой практике часто отделяют учёт для налогообложения и финансовый учёт. Существуют специальные принципы и законы о независимом аудите. Поэтому, если предприятие заинтересовано в инвесторах, а значит и в своём развитии, оно показывает достоверную информацию в своих финансовых отчетах, которые и использует для целей дальнейшего планирования. В некоторых странах, в форме финансовой отчетности даже заложен плановый показатель ожидаемой прибыли и бюджета издержек на следующий период.

   Ещё одним видом планирования  на предприятии является смета.  Смета - это форма планового  расчета, которая определяет подробную  программу действий предприятия  на предстоящий период. При составлении смет используются различные методы:

- нормативный,

- расчетно-аналитический,

- балансовый,

- оптимизации,

- моделирования.

   Сущностью   нормативного метода  составления  сметы является расчет объёмов  затрат и потребности в ресурсах  путем умножения норм расхода ресурсов на планируемый объём экономического показателя.

   Сущностью расчетно-аналитического  метода составления сметы является  расчет объёмов затрат и потребности  в ресурсах путем умножения  средних затрат на индекс их  изменения в плановом периоде.

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы  прибыли и доходов, определение  величины отчислений от прибыли в  фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования  финансовых ресурсов и т.п.