Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансы. Финансовая система

Финансы. Финансовая система.

I. Сущность финансов. Их состав.

Появление финансов обусловлено возникновением государства, т.к. оно выполняло общественно-политические функции. Для них нужны были средства. Государство их аккумулировало в виде сборов, а затем - налогов. Сперва в натуральной, потом - в денежной формах. Это момент возникновения финансов (в Западной Европе - XVI в.)

В этот момент казна монарха отделяется от казны государства. Последнее стало называться financia (лат. - платеж, доход). Этот термин существовал до начала XX в.

Сегодня финансы в этом понимании - часть нынешних финансов. Сейчас это - государственные (публичные) финансы.

Возникновение финансов в таком понимании связано с:

1. возникновение централизованного единого государства в результате буржуазных революций XV-XVI вв.;

2. формированием и исполнение бюджета на постоянной основе;

3. переходом к денежной форме взимания налогов.

В развитии финансовых отношений существует много этапов. Один из них - XIX-XX вв. Появилось большое количество хозяйствующих субъектов. Они, наряду с населением, становятся плательщиками налогов в пользу государства.

В это время развивается капитализм, на рынке появляются различные финансовые посредники. Они аккумулируют и перераспределяют денежные средства в экономике.

Формируются горизонтальные и вертикальные отношения между государством и населением.

Субъекты финансовых отношений:

1. государство;

2. юридические лица, субъекты;

3. население.

Термин расширяется, т.е. выходит за рамки понятия «государственные финансы»:

1. 50-е гг. - финансы бизнеса;

2. 60-е гг. - финансы населения.

Финансы предприятия - денежные отношения, возникшие в ходе хозяйственной деятельности предприятия.

Этому развитию способствует развитие акционерной формы и появление класса мелких собственников. Появляется наука о корпоративных финансах.

Большая доля предпринимательских ресурсов формируется из финансов населения.

Финансы - система экономических отношений по поводу образования, распределения и использования денежных доходов в форме фондов денежных средств у государства, субъектов хозяйствования и населения.

Финансы - стоимостная категория. Ближе всего соотносятся с категорией денег. Но! Это не одно и то же.

Деньги возникли раньше, чем финансы, для целей обмена.

В процессе обмена движение денег всегда сопровождается встречным движением товара.

Движение финансов не всегда сопровождается встречным движением стоимости.

Финансы - экономический инструмент распределения и перераспределения валового продукта и части национального богатства. В результате этого возникают доходы субъектов финансовых отношения.

Финансы выделены из совокупности экономических отношений.

Признаки финансов:

1. имеют распределительный характер, т.е. финансы - отношения распределения и перераспределения. Они обеспечивают распределение и перераспределение первичных доходов населения. Они аккумулируются в бюджете и во внебюджетных центральных фондах. Затем они формируют доходы предприятия.

2. это всегда денежные отношения;

3. имеют неэквивалентный характер - движение денег не сопровождается встречным движением стоимости, т.е. имеет односторонний характер.

4. признак только для государственных финансов - императивность. Масштабы государственных финансов зависят от взятых на себя государством функций. Налоги - 80% государственных доходов - это НДС, акцизы, НДФЛ, имущественные налоги.

3 функции финансов:

1. распределительная - с помощью финансов происходит распределение и перераспределение первичных доходов внутри хозяйствующего субъекта, между социальными группами, территориями и сферами человеческой деятельности, отраслями (внутри отраслей). Важная роль - у государственных финансов.

2. контрольная - проявляется в процессе формирования и использования денежных доходов субъектов. Этим занимаются службы внутреннего аудита и контроля предприятия, частично - консалтинговые фирмы.

3. обеспечивающая, т.е. задача - создание материальной основы функционирования государственных предприятий и домашних хозяйств.

Состав финансов неоднороден:

1. государственные (публичные) финансы;

2. финансы предприятия (бизнеса);

3. финансы населения (домашних хозяйств).

Финансы - система экономических отношения, связанных с движение денег и состоящая из трех уровней.

Государственные финансы - система отношений, связанных с формированием и использованием централизованных денежных фондов, необходимых государству для выполнения своих функций.

ЦДФ - государственный бюджет, государственные внебюджетные фонды.

Источники формирования ЦДФ - государственные займы, налоги, пошлины, доходы от управления государственной собственностью.

Расходы - государственное кредитование, государственное прямое финансирование, социальные выплаты.

Финансы предприятия - денежные отношения, возникшие в ходе хозяйственной деятельности предприятия. Материализуются в виде денежного капитала и денежных фондов предприятия.

ДФП - фонды накопления, потребления, нераспределенная прибыль, резервный капитал, УК.

Источники формирования ДФП - выручка от реализации, средства собственников, заемные средства целевого бюджетного финансирования.

Финансы населения - отношения, связанные с формирование и использованием денежных доходов населения.

Источники формирования - з/п, социальные выплаты, доходы от управления имуществом, доходы от наследования и дарения.

II. Финансовая система.

Финансовая система¹ - совокупность финансовых отношений и институтов, в процессе которых формируются и используются финансово-денежные средства (бюджетная, налоговая, кредитная системы). Включает все уровни финансов.

Финансовая система² - совокупность финансовых звеньев, призванных обеспечить государству выполнение его функций. Имеет отношение только к финансам государства.

Элементы ФС²:

1. государственный кредит;

2. государственный бюджет и местные финансы;

3. государственные внебюджетные фонды.

Система управления финансами - осуществляется на любом уровне государственной власти, внутри хозяйствующих субъектов, домохозяйств.

Ведущая роль в управлении финансами - у государства.

Органы управления финансами в РФ:

1. Федеральное Собрание и парламенты субъектов РФ;

2. Минфин РФ, федеральное Казначейство, федеральное агентство по налогам и сборам (в составе МЭРТ), государственный таможенный комитет, дирекция государственных внебюджетных фондов (3 фонда);

3. ЦБ РФ, ФСФР, Счетная палата РФ.

На уровне предприятия организационная структура управления финансами подвержена различным факторам - ОПФ, отраслевая принадлежность предприятия, размер предприятия, профессионализм управления.

Специализированные подразделения есть только на средних и крупных предприятиях.

На малых предприятиях финансами управляет руководитель или главный бухгалтер.

Функции управления финансами предприятия:

1. планирование - процесс составления, утверждения и реализации финансового плана;

2. контроль - анализ результатов плана, оценка выполняемого финансового плана и финансовой дисциплины.

На уровне финансов населения процесс регулируется УК, НК, АК и здравым смыслом.

Финансовая политика - государственный механизм использования финансовых отношения, например, на выполнение государством своих функций. Зависит от общественного договора между властью и населением. Выбор зависит от главенствующей в обществе экономической (финансовой) концепции.

Типы финансовой политики:

1. классическая - до конца 20-х гг. XX в. Основа - экономическая теория Риккардо и Смита и их последователей. Главный регулятор - рыночный механизм и свободная конкуренция. Принцип государственного невмешательства. Финансовая политика - ограничение государственных расходов, обеспечение условий для формирования и исполнения равновесного бюджета. Основа бюджета - косвенные и имущественные налоги.

2. 20-30-ые гг. XX в. - идея целесообразности регулирования экономики государством. Финансовая политика - усиление перераспределения роли государства в экономике, реформа подоходного налога (прогрессивная ставка), государственное кредитование.

3. 70-е гг. XX в. - возврат к классической финансовой политике. Финансовая политика - стимулирование сбережений, снижение объема перераспределения национального дохода, снижение дефицита государственного бюджета. Возникает теория «экономики предложения». Цель - max концентрация ресурсов в едином центре в рамках государственного бюджета.

В РФ с 1992 г. - новая финансовая политика. Основа - либеральная модель, невмешательство государства, монетаризм. Последствия - галопирующая инфляция, неуправляемый рост цен, следовательно, роста расходов и дефицит бюджета. Государство - основной заемщик. Реально эта финансовая политика была направлена на быстрое изменение социального строя общества.

Финансы предприятия.

I. Финансы предприятия как специфическая часть финансов.

Финансы предприятия - составная часть финансов, обладающая всеми свойствами и признаками финансов (денежная форма, распределительный и в основном неэквивалентный характер).

Финансы существуют на предприятии виде различных фондов – фонд уставного капитатла (УК), состоящий из собственных средств предприятия + фонды накопления (средства для развития производства), фонд оплаты труда, фонд материального поощрения, резервный фонд, страховой фонд и т.д.

Источники формирования фондов - в основном за счет распределения первичных доходов предприятия.

Первичные доходы - результаты инвестиционной, финансовой и основной (эксплуатационной) деятельности - выручка от реализации, выручка от продажи имущества, дивиденды, процент по средствам на депозите.

Первичные доходы, распределяясь, образуют вторичные (чистая прибыль) и конечные (нераспределенная прибыль, дивиденды) доходы.

Финансы предприятия выполняют все функции финансов:

1. распределительная - собственники, кредиторы, государство;

2. обеспечивающая;

3. контрольная - контроль распределения денег и обеспечением непрерывного производства

Финансы предприятия занимают исходное положение в системе взаимосвязей в структуре - путем из перераспределения формируются финансы государства и населения.

Финансы предприятия охватывают отношения предприятия с различными субъектами воспроизводственного процесса:

1. учредители/собственники предприятия;

2. потребители продукции/услуг;

3. партнеры по бизнесу;

4. кредиторы в лице банковской системы в целом;

5. страховые компании;

6. государство в лице налоговых органов;

7. добровольные объединения предприятий, в той или иной мере удовлетворяющие корпоративные интересы предприятия.

Отношения:

1. связанные с образование первичных доходов от реализации или внереализационных доходов. Участники - 2, 3 (как правило). Опосредованно - 6. Эти доходы и распределяются впоследствии;

2. между предприятиями, если они носят распределительный характер - движение денежных ресурсов в виде уплаты штрафов, вложения в ЦБ других эмитентов и получения дохода по ним, внесения взносов;

3. с кредитной системой по поводу размещения свободных денежных средств и получения банковских ссуд;

4. с государством по поводу отчисления обязательных платежей и налогов в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды. Носят односторонний характер (от предприятия к государственной казне);

5. с владельцами капитала предприятия. Участники - 1. Материализуются в виде УК в момент образования предприятия + могут привлекаться ресурсы в течение жизни предприятия + выплата собственникам % на вложенный капитал;

6. со страховыми организациями. Особенность - возврат средств только в момент наступления страхового случая;

7. вертикальные и горизонтальные с п. 7 - в форме взносов в ассоциации и фонды.

Все группы финансовых отношений выражаются в денежной форме. Их совокупность - содержание финансов предприятия.

Отличия финансов предприятия:

1. характеризуются большим многообразием;

2. опосредуют процессы формирования, восполнения и использования денежных фондов предприятия;

3. являются исходной основой всей финансовой системы;

4. в сфере нематериального производства - услуга не может накапливаться, они производится и потребляется одновременно. Это отражается на формировании фондов. В этих предприятиях доля государственного финансирования, как правило, выше (т.к. у них низкая инвестиционная привлекательность);

5. связывает все стадии воспроизводственного процесса на предприятии. Стадии - финансирования (формирование финансовых ресурсов), инвестирования (преобразование финансов производства), собственно производства (использование финансов производства), реализация (формирование финансового результата), распределение финансового результата. На последней стадии решаются проблемы min налогообложения, соотношения накопления и потребления, определения передаваемой собственникам и трудовому коллективу частей прибыли, вознаграждения менеджеров предприятия.

II. Предприятие - формирование, определение, экономическое содержание.

До 01.01.95 предприятие определял ФЗ, затем - ГК.

Предприятие - имущественный комплекс, используемый для предпринимательской деятельности, т.е. материальная основа предпринимательской деятельности (определение в ГК).

НО! В этом определении нет экономического содержания (человеческого капитала, информационных ресурсов)+ см. лекцию №1 Бойко И. П. (часть о единстве четырех аспектов).

III. Предприятие как способ ведения хозяйственных операций.

В РФ - большая доля ПБОЮЛ.

Причины создания предприятия:

1. риски личному имуществу предпринимателя (риск нехватки оборотных средств, утраты платежеспособности, потери ликвидности). Чем больше масштабы хозяйственной деятельности, тем выше риск;

2. ограниченность финансовых/материальных ресурсов предпринимателя, необходимых для реализации бизнес-идеи;

3. большая (при прочих равных условиях) кредитоспособность, чем у физического лица;

4. более высокая эффективность управления за счет организации всего в систему.

Причины создания ПБОЮЛ:

1. вышеизложенные причины являются для инициатора бизнеса несущественными;

2. при введении ПБОЮЛ существуют более выгодные условия налогообложения;

3. желание сохранения полного контроля над имуществом (без его отчуждения третьему лицу). При создании юридического лица происходит ограничение доступа собственника к прибылям и средствам, вложенным в хозяйственный оборот (только доход на вложенный капитал, продажа своей доли в капитале предприятия и получение части имущества предприятия в случае его ликвидации).

IV. Влияние ОПФ на финансы предприятия.

На финансы предприятия влияет ОПФ предприятия:

1. наличие и способ формирования УК;

2. ответственность учредителей по обязательствам предприятия;

3. характер распределения и использования прибыли;

4. возможность привлечения дополнительных средств для финансирования деятельности предприятия;

5. особенности налогообложения.

ПБОЮЛ:

1. нет УК, следовательно, простой доступ к средствам, но высокие риски;

2. полная ответственность предпринимателя;

3. простое распределение;

4. низкая кредитоспособность.

Полная товарищество (исторически первая ОПФ):

2. субсидиарная и солидарная ответственность товарищей;

3. затрудненный доступ к прибылям.

Коммандитное товарищество:

1. существуют вкладчики (коммандитные товарищи) - прообраз акционеров. При изменении УК и состава имущества предприятия преимущество имеют вкладчики;

2. вкладчики не несут ни субсидиарной, ни солидарной ответственности. НО! Они не участвуют в управлении предприятием.

3. прибыль вкладчика не индексируется в зависимости от результатов финансово-хозяйственной деятельности. Устанавливается документально, пропорциональны их вложениям в капитал;

4. привлечение дополнительного капитала происходит за счет увеличения числа вкладчиков

* ликвидация происходит при выбытии всех кладчиков или по основаниям ликвидации полного товарищества. Вкладчики имеют преимущественное право перед полными товарищами на получение вкладов после удовлетворения требований кредиторов пропорционально долям в складочном капитале;

** полные товарищи в коммандитном товариществе - см. «полное товарищество».

Хозяйственные общества - ООО, ОДО, ОАО, ЗАО:

2. ограниченная ответственность учредителей по обязательствам предприятия, следовательно, существуют дополнительные гарантии кредиторам - преимущественное право кредиторов на удовлетворение претензий при банкротстве, законодательно установленный min размер УК, обязательное уведомление кредиторов при уменьшении УК, запрещение/ограничение распределения прибыли при наступлении определенных условий, уголовное наказание за умышленное/фиктивное банкротство.

ООО:

1. УК разделен на доли учредительными документами и определяет min размер имущества предприятия, гарантирующий интересы кредиторов;

2. участники отвечают в пределах стоимости внесенных ими вкладов;

3.прибыль распределяется пропорционально долям в УК;

4. возможности для привлечения дополнительных средств ограничены размерами будущих прибылей и имущества предприятия. ООО не может выпускать акции. Варианты - средства собственников и банковские ссуды;

* если чистые активы меньше УК, то УК должен быть уменьшен. Если чистые активы меньше min по закону УК, то ООО ликвидируется;

** ООО может быть реорганизовано/ликвидировано добровольно по единогласному (!) решению участников + принудительно по действующему законодательству о банкротстве + может быть преобразовано в производственный кооператив или АО.

ОДО:

1. УК разделен на доли согласно учредительному договору. Min размер УК регулируется законом;

2. участники несут субсидиарную солидарную ответственность своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами;

3. порядок распределения прибыли - см. ООО;

4. возможности привлечения дополнительных средств выше, чем у ООО (т.к. участники несут солидарную субсидиарную ответственность), следовательно, привлекательно для кредиторов (т.е. более высокая кредитоспособность);

* см. ООО;

** см. ООО + если банкротится 1 участник, его ответственность распределяется между другими участниками пропорционально их вкладам.

АО:

1. УК разделен на доли-акции. Размер УК равен сумме номинальных стоимостей акций. ОАО может увеличить УК по решению общего собрания акционеров путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуском новых. Можно уменьшит УК обратным процессом или путем скупки части акций;

2. акционеры несут риск убытков в пределах своей доли;

3. прибыль на 1 простую акцию определяет общее собрание акционеров. По привилегированным акциям дивиденд фиксирован в договоре между акционером и обществом;

4. ОАО может привлечь дополнительные средства за счет привлечения новых акционеров. ЗАО в основном использует заемный капитал;

* см. ООО;

** АО может быть реорганизовано/ликвидировано добровольно по решению общего собрания акционеров + принудительно по действующему законодательству о банкротстве + может быть преобразовано в ООО или производственный кооператив;

*** ОАО проводит открытую подписку и акции поступают в свободную продажу. ЗАО продает акции участникам или заранее определенному кругу лиц. Число участников ЗАО - max 50 (в РФ). Если акции продаются выше номинальной стоимости, то разница образует добавочный капитал;

**** учредительный договор АО - Устав.

Пример для ОДО:

УК - 100 т. р. Погашение обязательств:

Обязательства общества - 400 т. р. 400 - 200 = 200

Имущество общества - 200 т. р. (обяз. - имущество = непогаш. обяз.)

№ 1 - 1/5 № 1 - 20 т. р. => 40 т. р.

№ 2 - 1/5 № 2 - 20 т. р. => 40 т. р.

№ 3 - 3/5 № 3 - 60 т. р. => 120 т. р.

Все участники - двукратная дополнительная ответственность

Производственный кооператив (артель) - добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной (или иной хозяйственной) деятельности, основанное на их личном трудовом участии и объединенных его участниками имущественных паевых фондах:

1. УК состоит из взносов членов артели в денежной или натуральной формах;

2. члены артели несут субсидиарную солидарную ответственность;

3. прибыль распределяется пропорционально трудовому участию и размеру паев (для участников, не принимающих участия личным трудом);

4. см. ОДО;

* в паевом капитале может быть организован неделимый фонд для защиты интересов кредиторов. Включает в себя те производственные ресурсы, без которых ведение хозяйственной деятельности невозможно;

** артель может быть ликвидирована добровольно по решению общего собрания членов + может быть преобразована в хозяйственное товарищество или общество. Имущество распределяется между членами в соответствии с их участием;

*** участники артели - физические и юридические лица, должно быть боль 5;

**** член артели может выйти по своему усмотрению. Ему выплачивается стоимость его взноса по окончании финансового года и утверждении баланса. Если члена исключают, он также получает свой пай на общих основаниях. Пай может быть передан другому участнику.

ГУП/МУП:

1. уставный фонд имеет min размер (5 т. МРОТ для ГУП, 1 т. МРОТ для МУП). НО! В казенном предприятии уставный фонд не формируется;

2. предприятия по своим обязательствам отвечает всем принадлежащим имуществом. Собственники не несут ответственности по обязательствам предприятия (кроме случаев, когда банкротство вызвано собственниками). НО! Собственники несут субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия при недостаточности его имущества;

3. при хозяйственном ведении собственник имеет право на получение части прибыли от использования имущества. При оперативном управлении порядок распределения прибыли определяет собственник;

4. существуют значительные возможности привлечения дополнительных средств;

* предприятия не имеет права собственности на закрепленное за ним имущество. Право собственности у РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Имущество неделимо, принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

V. Влияние отраслевых и природно-климатических особенностей на финансы предприятия.

Отраслевые особенности предприятия, влияющие на его финансы:

1. различие в технологии/характере труды в разных отраслях - состав и структура производственных фондов, уровень материально-технического оснащения производства, виды и структура оборотных средства, уровень и квалификация работников. Эти различия оказывают прямое влияние на источники формирования финансовых ресурсов и на порядок распределения прибыли;

2. разная длительность производственного цикла - разный характер нарастания затрат в процессе производства. Это влияет на величину и структуру источников финансирования, формирование оборотных средств, структуру капитала предприятия (т.е. на взаимоотношения предприятия с банками и партнерами), порядке/сроках выплаты финансовых обязательств перед бюджетом, порядок распределения прибыли;