Финансы как экономическая категория. 4

Федеральное агентство по образованию  
Министерство образования Свердловской области  
Негосударственное образовательное учреждение  
Среднего профессионального образования  
Колледж предпринимательства и социального управления

                                                     КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

                                                             ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«Финансы и кредит»

Выполнил студент

Кузнецов С.А.

           Группа З-М-09

                                                      Специальность менеджмент

Преподаватель «Финансы и кредит»

Шориков С.А.

ПЛАН.

1.Финансы как экономическая категория.

Государственные финансы.

2.Общие фонды банковского управления (ОФБУ). 
3.Фондовая биржа.

Порядок осуществления операций на ней.

1. Финансы как экономическая категория.

В обыденной жизни понятие  «финансы» часто ассоциируется  с деньгами, с денежными отношениями. Да и сами денежные отношения очень  часто называют финансовыми. Однако «финансовые отношения» и «денежные  отношения» - это не тождественные  понятия. «Денежные отношения» - более  широкое понятие, тогда как финансы - лишь часть денежных отношений.

Возникновение денег связано с появлением товарного производства. В условиях товарного производства деньги выполняют множество функций. Они выражают стоимость товара, служат средством обмена, платежа и накопления.

Денежное выражение стоимости  товара есть его цена. В свою очередь, в категории «цена» представлены определенные взаимоотношения между  продавцом и покупателем, когда  при обмене товара на деньги некоторое  количество денег возвращается к  собственнику товара.

Деньги не всегда сопровождают движение товаров или услуг. Собственник  денежных средств может передавать их другим лицам на условиях платности  и возврата по истечении определенного  времени. В таком случае возникают  кредитные отношения.

Работник, нанимаясь и  трудясь на предприятии, получает заработную плату. В таком случае между работником и работодателем также возникают  денежные отношения.

Во всех перечисленных  случаях имеют место денежные отношения, для которых общей  характеристикой является возмездность (эквивалентность). Если ты платишь  деньги - получаешь товар; если выполняешь определенную работу - получаешь заработную плату; если берешь деньги в кредит - платишь процент и т.п. Однако такая возмездность характерна не для  всех денежных отношений. Выделяется особая группа денежных отношений, для которой  характерным является преимущественно  неэквивалентное движение денег. Именно эта группа денежных отношений и  представляет собой финансовые отношения.

Обособление части денежных отношений в особую категорию  «финансы» связано с появлением такого важного субъекта хозяйственной  жизни, как государство. Государству  для выполнения своих функций  всегда были необходимы денежные средства, которые формировались в основном за счет перераспределения созданного продукта, через налоги. Само наличие  государства обязывало граждан  и хозяйствующих субъектов отдавать часть своих доходов на общие  нужды.

Государство изымало через  налоги денежные средства. Но в каждом конкретном случае, для каждого налогоплательщика, будь то хозяйствующий субъект или  гражданин, установить прямую связь  между тем, сколько ты отдал и  сколько получил взамен от государства  в виде общественных благ, было невозможно. В таком случае возникали денежные отношения, основу которых составляли уже не столько экономические, сколько  меры правового, принудительного характера.

В результате этих отношений  формировались централизованные денежные фонды государства. Эти фонды  государство использовало на финансирование армии, содержание госаппарата, осуществление  экономической и социальной политики. По мере того, как возрастала роль государства, расширялись прежде всего его  экономические функции, рос объем  централизованных денежных фондов государства. Сегодня в бюджетах большинства  развитых стран сосредоточено до половины всего национального ВВП.

В результате перераспределения  формировались не только централизованные фонды государства, но и децентрализованные денежные фонды хозяйствующих субъектов  и граждан (домашних хозяйств). Фирмы, реализовав продукцию и уплатив  налоги, получали денежные средства, которые  они уже могли использовать по своему усмотрению. Граждане, работники, получив заработную плату и уплатив  налоги, также получали в свое распоряжение денежные средства, которые использовали для удовлетворения своих потребностей.

Так происходило обособление  части денежных средств и выделение  особой группы денежных отношений, которая  функционировала исключительно  на стадии распределения и перераспределения  совокупного продукта. Именно она  и получила название финансов.

Таким образом, финансы как  экономическая категория представляют собой часть денежных отношений, которые возникают на стадии перераспределения  созданного продукта и связаны с  наличием государства как органа управления.

Такой подход отражен и  в самом термине «финансы» (finances - денежные средства). Считается, что  впервые его ввел французский  ученый Ж. Боден в 1577 г. в своей  работе «Шесть книг о республике». В  русский язык этот термин перешел  в XVIII в. и в течение долгого  времени употреблялся как синоним  понятию «казна».

Более широкая трактовка  финансам была дана в работах С.Ю. Витте. В Конспекте лекций о Народном и Государственном хозяйстве  он определяет финансы не только как  доходы государства, но и его расходы, включая государственный долг.

В современном понимании  финансы представляют собой систему  денежных отношений по поводу формирования, распределения и использования  централизованных денежных средств  государства в целях выполнения его функций, а также децентрализованных средств хозяйствующих субъектов  и домашних хозяйств с целью обеспечения  условий их расширенного воспроизводства.

При этом необходимо иметь  в виду следующие обстоятельства.

Первое. Уровень и состояние  финансов во многом определяются тем, как обстоят дела в реальном секторе  производства. Это обусловлено производным  характером финансов и тем обстоятельством, что финансы - это лишь часть денежных отношений, возникающих на стадии перераспределения  созданного продукта. Поэтому от того, каков объем созданного в обществе продукта, зависит и объем финансовых средств, которым реально могут  располагать государство, хозяйствующие  субъекты и граждане.

Второе. Финансы, будучи категорией перераспределения, существенно отличаются от других стоимостных категорий, которые  в условиях рыночного хозяйства  также выполняют функции перераспределения (цена, кредит). Если такие денежные категории, как цена, заработная плата, прибыль, кредит, обусловлены системой экономических отношений и наличием товарного производства, то финансы  как категория перераспределения, порождена самим фактом наличия  государства.

Третье. Хотя финансы связаны  с перераспределением созданного продукта, они оказывают свое влияние на весь ход воспроизводственного процесса, главным образом через налоги и государственное финансирование.

Таким образом, подводя итог, следует отметить, что финансы  как экономическая категория - это  особая группа денежных отношений, обладающих одновременно следующими признаками:

1) это денежные отношения,  связанные с перераспределением  созданного общественного продукта;

2) их наличие обусловлено  существованием государства как  органа управления;

4) основой их существования  и формирования является сфера  материального производства;

5) они оказывают существенное  влияние на весь ход воспроизводственного  процесса, главным образом через  налоги и государственное финансирование.

Государственные финансы.

Финансы являются инструментом, обеспечивающим образование, распределение и использование  денежных средств субъектов хозяйствования в процессе производства, распределения  и использования валового внутреннего  продукта. Эта сфера экономического устройства общества посредством финансовых операций обслуживает производство, реализацию и потребление товаров  и услуг. В основе финансов лежат  деньги и их движение. Финансы организуют денежные потоки и обеспечивают потребности  предприятий, государства, домашних хозяйств и других субъектов в формировании и расходовании фондов денежных средств. В этой связи финансы отражают взаимоотношения всех юридических  субъектов хозяйствования и домашних хозяйств, связанные с образованием и движением фондов денежных средств.

Государственные финансы являются составной частью общей финансовой системы.

Государственные финансы являются инструментом мобилизации  средств всех секторов экономики  для проведения государственной  внутренней и внешней политики. Они  представляют собой единый комплекс финансовых операций органов государственного управления, с помощью которого аккумулируются денежные средства и осуществляются денежные расходы.

Основным  финансовым фондом страны, обеспечивающим образование, распределение и использование  централизованных фондов денежных средств  как обязательного условия функционирования любого государства, является государственный  бюджет. Наряду с государственными бюджетами существенную роль играют внебюджетные фонды. Вместе они составляют государственные финансы страны.

Финансовые  ресурсы сектора государственного управления формируются главным  образом за счет налогов и отчислений, уплачиваемых предприятиями, организациями  и домашними хозяйствами.

Средства, мобилизуемые посредством государственных  финансов, используются для расходов на общегосударственные нужды, которые  не могут быть удовлетворены за счет частного предпринимательства. К ним, в частности, относятся государственное  управление, общественная безопасность граждан, социальные программы, экология, оборона. Аккумуляция средств в  бюджете позволяет государству  осуществлять социальные программы, направленные на развитие человека, культуры, здравоохранения, образования, на поддержку семей  с низкими доходами, решение жилищной проблемы. Собирая и распределяя  денежные ресурсы, государство получает возможность корректировать действие саморегулирующегося рыночного механизма, воздействовать на функционирование рынков товаров и услуг, финансовых рынков и распределение доходов в секторах экономики.

Государство осуществляет свои функции не в целях  получения коммерческой выгоды или  прибыли, а для обеспечения коллективного  потребления. В этом плане государственные  финансы отражают взаимоотношения  между государством, с одной стороны, и юридическими лицами и домашними  хозяйствами, с другой, по поводу обязательных платежей в денежные фонды государства  и использования этих средств  в интересах налогоплательщиков.

Государственные финансы занимают определенное место и играют определенную роль в общей системе экономической  и политической жизни страны, мобилизуя  денежные ресурсы для выполнения государством своих функций.

Основными функциями государства, обеспечивающими  нормальное политическое, экономическое  и социальное развитие, являются:

Оказание государственных услуг  общего назначения включает функционирование органов государственной власти, оборону, общественный порядок, защиту прав собственности и гражданских прав населения.

Обеспечение законодательных основ  страны предполагает наряду с выработкой и реализацией законов организацию их исполнения. В отношении экономики законодательство формирует институциональные основы рынка и определяет пропорции дополняющих друг друга рыночного и государственного механизмов обеспечения рыночного хозяйства.

Разработка и реализация экономической  политики призвана обеспечить макроэкономическую и социально-политическую стабильность и создание благоприятных условий для экономического и социального развития. На основе системы регулирования государство способно активно воздействовать на характер и результаты рыночной деятельности в интересах общества в целом.

Чтобы государство было эффективным, необходимы пути и методы, которые должны быть различными и зависят от конкретной обстановки. То, что годится для  стран с развитой рыночной экономикой, может не подойти для Китая, России, Аргентины или Афганистана. Даже для одной и той же страны на разных этапах должны быть свои рецепты. Мировой опыт учит, что не существует общих шаблонов действий, не зависящих  от конкретной ситуации. В 1932 г. президент  США Гувер пытался преодолеть депрессию путем подавления инфляции, сбалансирования бюджета и твердого доллара. Эта, казалось бы, респектабельная  соответствующая монетаристскому  подходу политика привела к экономическому краху. Пришедший ему на смену в 1933 г. президент Рузвельт вопреки рекомендациям не побоялся дефицита государственного бюджета, девальвировал доллар, запретил вывоз золота и серебра, организовал общественные работы и сумел вывести страну из кризиса.

Большинство ныне развитых стран на ранних стадиях  развития использовали те или иные способы протекционизма и стимулирования развития рынка. В относительно недавнем прошлом Япония, Южная Корея, ряд  других стран в дополнение к созданию институциональных основ рынка  использовали различные методы поддержки  экономики своих стран. Для этих целей использовались, в частности, субсидии для стратегических направлений  развития, содействие развитию инфраструктуры, различные формы содействия экспорту, защиты внутреннего рынка. В зависимости  от конкретных условий проводилась  та или иная валютная, торговая, кредитная  финансово-промышленная политика. Проведение этих мер базировалось на эффективной  деятельности сильного государства.

Проблемы  регулирования интеграции в мировую  экономику приобрели особую актуальность в конце XX -- начале XXI вв. Развитие международной  торговли и движение капиталов дали импульс к усилению вовлеченности  стран в мировые экономические  процессы. Это связано с появлением новых информационных систем, сокращением  налогообложения, стремлением преодолеть ограничения государственных органов  внутри отдельных стран, возможностями  и желанием высокоразвитых стран  использовать свои преимущества, обусловленные  выпуском продукции более высоких  стадий обработки, высокотехнологичной  и наукоемкой, а также широкими возможностями использования международных  валютных и фондовых рынков.

Государственное регулирование охраны окружающей среды осуществляется на основе государственных законодательных норм, бюджетных расходов самого государства, воздействия на частное предпринимательство с помощью рыночных механизмов, привлечения внимания общественного мнения, средств массовой информации и др.

Наиболее  общими предпосылками эффективности  государства являются следующие:

- объем осуществляемых государством  функций и реализуемые им меры  должны соответствовать экономическому  потенциалу, финансовым ресурсам  и социально-политической обстановке  в стране;

- используемые меры и механизмы  должны быть работоспособными  и содействовать улучшению экономической  ситуации;

- работа госаппарата должна улучшаться, при этом имеется в виду  нацеливание его на решение  проблем общества в целом, преодоление  интересов отдельных групп и  слоев населения, не совпадающих  с общенациональными, ликвидация  коррупции.

Средством решения проблемы соответствия роли государства его экономическому и финансовому потенциалу является корректировка сферы обязанностей государства, сужение или расширение сферы его ответственности. Такая  корректировка может производиться  на основе изменения финансируемых  и выполняемых государством функций  по обеспечению предоставляемых  им благ и услуг, снятия существующих или принятия новых обязательств, требующих государственных расходов.

По  мере роста экономического потенциала страны возможности государства  и его способность расширять  свои функции увеличиваются. Государственные  расходы в странах с развитой рыночной экономикой в 90-е годы XX в. составляли около половины ВВП, тогда  в развивающихся странах -- около 1/4 или 1/3. Попытки стран с менее развитой экономикой обеспечить своим гражданам такой же объем товаров и услуг, как в развитых странах, обречены на провал, кроме вреда, ничего принести не могут. Сначала нужно добиться повышения экономического потенциала страны.

Государство играет существенную роль в экономической  жизни раны. Рыночные условия хозяйствования предполагают свободное движение капиталов  и товаров, стихийное формирование отношений между участниками воспроизводственного процесса, натуральных и стоимостных пропорций. При этом частный капитал не в состоянии решить многие проблемы социально-экономического развития. В этой связи государство проводит определенную экономическую политику, осуществляя прямое (с помощью законодательных и иных нормативных актов) и косвенное социально-экономическое регулирование экономики путем воздействия на такие ее важнейшие составляющие, как финансы, денежное обращение, кредит, цены, валютные отношения и др.

2.Общие фонды банковского управления.

ОФБУ – это расширенная  форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более  эффективного управления им доверительным  управляющим – кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ. Учредитель управления (клиент, вкладчик) в любом  случае заключает с доверительным  управляющим договор доверительного управления (Общие условия создания и доверительного управления имуществом). При этом доверительный управляющий  ОФБУ осуществляет долевой учет, который  позволяет выделить в любой момент времени ту часть постоянно прирастающего  в процессе доверительного управления общего имущества, которое принадлежит  каждому учредителю в отдельности  с обеспечением совершенно одинаковых прав всем учредителям. По прекращению  договора доверительного управления доверительный  управляющий передает учредителю управления часть общего имущества, соответственно его доле, в порядке и форме  определенными условиями договора доверительного управления.

Условия регистрации и деятельности ОФБУ

Доверительный управляющий  ОФБУ – кредитная организация, созданная  и функционирующая в соответствии с требованиями текущего законодательства РФ и удовлетворяющая на момент регистрации  ОФБУ следующим условиям:

с момента государственной  регистрации прошло не менее одного года;

размер собственных средств (капитала) должен составлять не менее 100 млн. рублей;

на шесть последних  отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к I категории по финансовому  состоянию ("Финансово стабильные банки"), определяемой территориальным  учреждением Банка России.

Кредитная организация, кроме  лицензии Банка России, должна иметь  лицензию профессионального участника  рынка ценных бумаг, дающей право  осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в случае если объектом доверительного управления будут являться ценные бумаги, осуществление  доверительного управления которыми требует получения указанной лицензии в соответствии с федеральными законами.

Если кредитная организация  будет создавать ОФБУ, в состав которого будут входить валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной  валюте, драгоценные металлы и  природные драгоценные камни), тогда  она должна иметь соответствующую  лицензию Банка России, дающую право  на осуществление операций с иностранной  валютой и / или драгоценными металлами.

Регулирование деятельности ОФБУ

Регулирующую функцию  в отношении ОФБУ осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Контроль и надзор за деятельностью  доверительного управляющего ОФБУ осуществляет Департамент контроля за деятельностью  кредитных организаций на финансовых рынках Банка России через Территориальное  управление Банка России (ТУ Банка  России) в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации  и нормативными правовыми актами Банка России.

Учет операций с имуществом ОФБУ в соответствии с нормативными актами Банка России осуществляет доверительный  управляющий (кредитная организация) с использованием счетов доверительного управления, т.е. по внебалансовому учету, не относящемуся к учету имущества кредитной организации.

Аналитический учет долевых  взносов в ОФБУ ведется доверительным  управляющим (кредитной организацией) по лицевым счетам учредителей доверительного управления (некий аналог реестра  владельцев паевых инвестиционных фондов для ПИФ).

Для проведения расчетов в  рублях по доверительному управлению доверительный управляющий открывает  в учреждении Банка России отдельный  лицевой счет балансового счета "Финансовые организации". Указанный  счет открывается доверительному управляющему по месту открытия своего корреспондентского (субкорреспондентского) счета. Для  проведения доверительным управляющим  расчетов по доверительному управлению в иностранной валюте счет открывается  в других уполномоченных банках.

Доходы, за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ, делятся  пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе  ОФБУ. Подразделение кредитной организации, проводящее доверительные операции, составляет справку - ведомость о  доходах, причитающихся выгодоприобретателям (за подписью управляющего ОФБУ), на основании  которой осуществляется выплата  доходов.

Объекты доверительного управления и их оценка

Для доверительного управляющего ОФБУ объектом доверительного управления могут быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной  валюте, ценные бумаги, природные драгоценные  камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности. Имущество передается при заключении договора доверительного управления (может  быть в форме договора присоединения) на основе общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ в порядке определенном гражданским  законодательством. Порядок оценки имущества определяется условиями  договора и на сумму внесенного имущества  доверительный управляющий выдает сертификат долевого участия, который ценной бумагой не является.

При прекращении договора доверительного управления имущество  передается учредителю в порядке  и формах предусмотренных договором  доверительного управления.

Выплата доходов

Доходы, полученные доверительным  управляющим по договору доверительного управления, могут перечисляться  учредителю доверительного управления (или выгодоприобретателю - в случае заключения указанного договора в пользу третьего лица) либо в форме уплаты накопленных процентов на долю в  составе ОФБУ, либо в форме присоединения  накопленных процентов на долю в  составе ОФБУ к этой доле в составе  ОФБУ, либо в форме возврата принадлежащей  доверителю доли в составе ОФБУ на момент возврата, рассчитанной как  пропорциональная часть суммы активов  ОФБУ по балансу ОФБУ за вычетом  вознаграждения доверительного управляющего.

Инвестиционная декларация

Для ОФБУ требования к инвестиционной политике заключаются всего в  одном положении, по которому ОФБУ не может вкладывать более 15% своих  активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между  собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. Это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги. У доверительного управляющего есть право формировать инвестиционную политику, выраженную в инвестиционной декларации, как можно более соответствующую  экономической погоде и право  доказать учредителю доверительного управления что при определенном уровне риска  его инвестиционная политика для  данного ОФБУ будет наиболее доходной.

Доверительный управляющий  не может изменить инвестиционную декларацию (как и общие условия) без письменного  согласия на то всех учредителей доверительного управления данного ОФБУ. Это является реализованным правом требовать  от доверительного управляющего надлежащего  управления общим имуществом.

3.Фондовая биржа.

Порядок осуществления операций на ней.

На сегодняшний день фондовая биржа является необходимым элементом  современной экономики. Фондовая биржа  акций — электронная система  для торговли эмиссионными ценными  бумагами. Предметом деятельности фондовой биржи являются обеспечение необходимых  условий эффективного обращения  ценных бумаг и распространение  информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников фондовой биржи. Фондовый рынок и фондовая биржа несут разную смысловую  нагрузку. Фондовый рынок скорее абстрактное  понятие, которое служит для обозначения  совокупности действий и механизмов. Фондовая биржа — это прежде всего  некоммерческая организация, поэтому  в ее деятельности заинтересованы те, кто профессионально занимается ценными бумагами. В российском законодательстве определяется, что члены фондовой биржи - любые профессиональные участники  рынка ценных бумаг. Фондовые биржи  в России сейчас состоят из 11 торговых площадок.

 Реальные же торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах: ММВБ, РТС фондовая биржа, СПВБ, ФБ СПб, Уральская региональная валютная биржа. Наиболее крупными Российскими фондовыми биржами являются ММВБ и РТС. В деятельности большинства фондовых бирж мира разрешается принимать участие иностранным физическим и юридическим лицам, которые удовлетворяют предъявляемым требованиям. Фондовый рынок Великобритании также представляет большой интерес, являясь одним из крупнейших фондовых рынков в мире. В Лондоне расположены крупнейшие биржи – Лондонская фондовая биржа, Лондонская биржа металлов, Международная нефтяная биржа. Функции фондовой биржи: регулятивная — организация торговли ценными бумагами; посредническая — создает необходимые условия для торговли ценными бумагами участникам торгов; индикативная — оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг. Виды фондовых бирж: биржи публично - правового характера, т.е. находящиеся под контролем государственных органов, которые назначают биржевых работников и всесторонне контролируют их деятельность; биржи частного характера, т.е. образующиеся как компании в форме закрытых акционерных обществ, ассоциаций и т. п. Биржа акций дает возможность своим членам:

 принимать участие  в общих собраниях биржи и  управлении ее делами;

 избирать и быть  избранными в органы управления  и контроля;

 пользоваться имуществом  биржи, имеющейся информацией  и любыми услугами, которые она  оказывает;

 совершать сделки на  фондовой бирже как от своего  имени и за свой счет (исполняя  функции дилера), так и от имени  и за счет клиента (исполнять  функции брокера);

 участвовать в разделе  и получении оставшегося после  ликвидации биржи имущества

    Операции на  фондовой бирже совершаются довольно  просто. Участники торгов, которые  желают продать акции выставляют  в систему свои заявки, желающие  купить, выставляют свои. Роль фондовой  биржи заключается в автоматической  сверке потока заявок на соответствие  друг другу и если находятся  встречные заявки, которые можно  удовлетворить, автоматически происходит  сделка и акции переходят из  собственности продавца в собственность  покупателя. В этих действиях  в общих чертах и заключаются  торги на фондовой бирже.

    Организационная  структура фондовой биржи должна  быть эффективной, чтобы фондовая  биржа акций могла выполнять  поставленные перед ней задачи. Организация фондовой биржи должна  обеспечить доверие со стороны  ее членов, что достигается демократически  избранными органами управления. Индексы фондовых бирж являются  совокупным индикатором, отражающим  динамику торгов на рынке ценных  бумаг. По методу расчетов индексы  фондовых бирж разделяются на  среднеарифметические, средневзвешенные  и среднегеометрические.